【正文】 n 1 資產(chǎn) 1 流動資產(chǎn)總額 1 應收賬款 2 存貨 3 現(xiàn)金 4 累積盈余資金 2 在建工程 3 固定資產(chǎn)凈值 4 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)凈值 2 負債及所有者權益 1 流動負債總額 1 應付賬款 2 流動資金借款 3 其他短期借款 2 長期借款 負債小計 3 所有者權益 1 資本金 2 資本公積金 3 累計盈余公積金 4 累計未分配利潤 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 172 借款還本付息表 序 號 年 份 項 目 利率 (%) 建設期 投產(chǎn)期 達到設計能力生產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 … n 1 2 借款及還本付息 年初借款本息累計 本金 建設期利息 本年借款 本年應計利息 本年還本 本年付息 償還借款本金的資金來源 利潤 折舊 攤銷 其他資金 合計（ ＋ ＋ ＋ ） 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 173 財務外匯平衡表 序 號 年 份 項 目 建 設 期 投 產(chǎn) 期 達到設計生產(chǎn)能力期 1 2 3 4 5 6 … n 生產(chǎn)負荷（ %） 1 外匯來源 產(chǎn)品銷售外匯收入 外匯借款 其他外匯收入 2 外匯運用 建設投資中外匯支出 進口原材料 進口零部件 技術轉讓費 償付外匯借款本息 其他外匯支出 外匯余缺 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 174 財務效益評估指標的計算 ?盈利能力指標 靜態(tài)：投資利潤率，投資利稅率，資本金利潤率，靜態(tài)投資回收期 動態(tài)：凈現(xiàn)值，凈現(xiàn)值率，內(nèi)部收益 率，動態(tài)投資回收期 ?清償能力指標 借款償還期，資產(chǎn)負債率，流動比率， 速動比率 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 175 第十四章 投資方案的比較與選擇 1. 投資方案比選的含義 2. 投資方案的分類 3. 投資方案比選方法 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 176 ?學習目標 – 理解投資方案比選的含義與基本原則 – 了解投資方案的分類 – 掌握投資方案與比選的具體內(nèi)容 – 重點掌握各種投資方案的比選方法 ?知識結構 投資方案 比選的含義 投資方案分類 獨立方案 相關方案 獨立方案比選特點 獨立方案比選方法 相關方案比選特點 互斥方案比選方法 非互斥方案比選方法 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 177 投資方案比選的含義 ?投資方案比選的概念： 即投資方案的比較與選擇，是在項目投資過程中尋求合理的經(jīng)濟和技術決策的必要手段 ?投資方案比選的原則 ?可比性原則： 滿足需要可比、消耗費用可比、價格指標可比、時間因素可比 ?差異比較原則 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 178 投資方案的分類 ?獨立方案 ?相關方案 ?先決方案 ?互補方案 ?完全互斥方案 ?現(xiàn)金流相關方案 ?資金限制方案 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 179 投資方案比選方法 ?獨立方案比選 ?互斥方案比選 ?非互斥方案比選 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 180 互斥方案比選 ?壽命期相等互斥方案比選 ?差額凈現(xiàn)值 ?差額內(nèi)部收益率 ?壽命期不等互斥方案比選 ?最小公倍數(shù)法 ?給定分析期法 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 181 非互斥方案比選 ?互斥方案組合法： 將各投資方案重新組合，形成互斥方案組，再運用互斥方案比選的方。 (可高于行業(yè)標準 ) ?如沒有行業(yè)標準的 ， 應在財務分析中設定折現(xiàn)率的取值是否有充分依據(jù)進行評估 （ 資金成本 ， 或投資預期收益率等 ） 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 111 幾個特殊問題的處理 社會折現(xiàn)率的確定 ?國家統(tǒng)一發(fā)布 ， 國民經(jīng)濟分析的評估中應用 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 112 幾個特殊問題的處理 設備更新投資的確定 ?對于某些設備的可使用年限短于項目生產(chǎn)經(jīng) 營期的 ， 應注意：一般按設備原值考慮 ， 在 計算期內(nèi)一般只考慮一次 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 113 第十章 投資估算的評估 投資構成 固定資產(chǎn)評估 建設期利息評估 固定資產(chǎn)的簡便估算方法 流動資金評估 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 114 第十章 投資估算的評估 ?學習目標 – 掌握項目投資的構成和各項投資的估算方法 ?知識結構 投資構成 投資估算 建設投資 建設期利息 凈營運資金 資金來源與融資方案優(yōu)化 無形資產(chǎn)投資 開辦費 預備費 固定資產(chǎn)投資 固定資產(chǎn)投資方向調節(jié)稅 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 115 投資構成 ?總投資 ?對投資構成的完整性 、 合理性及計算的準確性進行評估 ， 并對固定資產(chǎn) 、 流動資金等形成的各類資產(chǎn)的合理性進行評估 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 116 投資構成 建 設 項 目 總 投 資 建設投資 無形資產(chǎn)投資 投資方向調節(jié)稅 無形資產(chǎn) 建設期利息 凈營運資金 開辦費 預備費 固定資產(chǎn)投資 其它資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 流動資產(chǎn) 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 117 固定資產(chǎn)評估 固定資產(chǎn)評估的內(nèi)容 ?投資估算的依據(jù)是否符合國家或地區(qū)的有關規(guī)定 ?工程內(nèi)容和費用構成是否齊全 ， 是否任意擴大計費范圍和提高估算標準的情況 ， 是否有漏項 、 少算或人為壓價 ?分析投資構成是否合理 ?分析估算是否考慮了項目建設期間物價變動可能引起的投資變化等因素 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 118 固定資產(chǎn)評估 固定資產(chǎn)投資分類 ? 工程費用 ?建筑工程費 ?設備及工器具購置費 ?安裝工程費 ?工程建設其它費用 ? 預備費 （ 基本預備費和漲價預備費 ） ? 固定資產(chǎn)投資方向調節(jié)稅 ? 建設期利息 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 119 建設期利息評估 ?借款分年用款額是否符合項目建設的實際情況 ?利率的采用是否符合借款條件 ?利息額的計算是否正確 注意 3個問題 ? 計息時間問題 ? 單利與復利問題 ? 國外借款利息 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 120 建設期利息評估 借款利息計算中采用的利率應為有效年利率 ? 有效年利率 =（ 1+ r/m） m—1 ?式中： r——名義年利率 ? m——每年計息次數(shù) 注意：可研報告中要說明每年計息次數(shù) ， 按 照有效年利率計算利息 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 121 固定資產(chǎn)的簡便估算方法 建議書階段 （ 1） 百分比估算法 ?以設備費為基礎 ， 根據(jù)已建成的同類項目的建筑安裝費和其他工程費用等占設備價值的百分比 ，求出相應的建筑安裝費和其他工程費用 ， 其總和即為固定資產(chǎn)投資 ?C=E(1+f1p1+f2p2+f3p3+……… 、 )+I 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 122 固定資產(chǎn)的簡便估算方法 （ 2） 生產(chǎn)能力指數(shù)法 ?根據(jù)已建成的性質類似的項目的投資額和生 產(chǎn)能力及擬建項目的生產(chǎn)能力估算投資額 ?C2=C1(A2/ A1)nf ? 0、 5( A2/ A1)2 ， n=1 ? 2( A2/ A1)50 ， 且擴大僅靠增大設備規(guī)模 ， n=0、 6— 0、 7； 若靠增加相同規(guī)格設備達到 ， n=0、 8— 0、 9 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 123 固定資產(chǎn)的簡便估算方法 （ 3） 指標估算法 ?房屋 、 建筑物 采用該法 （ 每平方米造價 ） ?實質：單位工程估算 ， 套用指標 ， 要作適當 調整 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 124 流動資金評估 （ 1） 評估內(nèi)容 ?按投產(chǎn)后生產(chǎn)經(jīng)營特點 ， 判別計算方法是否正確 ?重點評估各項流動資產(chǎn)和流動負債的最低周轉天 數(shù)的取值是否合理 ?應注意采購時的增值稅 （ 進項 ） 所占用的資金 注意：流動資金一般應在投產(chǎn)前一年開始籌措 ， 為簡化計算 ， 流動資金在投產(chǎn)的第一年開始按生 產(chǎn)負荷進行安排 ， 其借款部分按全年計息 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 125 流動資金評估 （ 2） 流動資金估算方法 擴大指標估算法 ?按照流動資金占某種費用基數(shù)的比率來估算 。 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 89 項目實施計劃的編制 ?項目實施計劃的內(nèi)容：組件項目實施機構、政府批準、籌集資金、項目組織建設、技術引進和轉讓、工程設計和簽約、購買土地、建筑施工和安裝、物資供應和服務、產(chǎn)前推銷、項目驗收和試生產(chǎn) 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 90 項目實施計劃的編制 ?項目實施計劃的編制方法 甘特圖法 網(wǎng)絡圖法 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 91 項目實施計劃評估 ?項目實施計劃評估的基本原則：從全局出發(fā)、以整體優(yōu)化為目標，在堅持整體計劃和安排的同時，適當運用結構化和過程化等基本的系統(tǒng)分析方法，注重系統(tǒng)的觀察、分析和問題的解決。 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 61 環(huán)境保護方案評估 我國環(huán)境保護的基本方針與政策： 實行環(huán)境與經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展的政策 預防為主，防治結合 污染者負擔，受益者補償，開發(fā)者恢復 除可研外，一般還單獨進行環(huán)境影響評估 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 62 環(huán)境保護方案評估 環(huán)境保護評估的內(nèi)容： – 環(huán)境質量調查與分析：自然、生態(tài)、社會和特殊環(huán)境 – 污染源和污染因素分析：污染環(huán)境因素、破壞環(huán)境因素 – 環(huán)境保護治理措施：化學、生化、物理、物理化學、焚燒、堆存處理、綜合利用 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 63 生產(chǎn)條件評估 ?資源條件評估 ?原材料供應條件評估 ?燃料及動力供應條件評估 ?運輸和通信條件評估 ?外部協(xié)作配套條件和同步建設評估 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 64 第六章 技術評估 技術評估的相關概念 技術評估的原則和內(nèi)容 生產(chǎn)工藝 設備選型 工程方案 產(chǎn)品方案 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 65 第六章 技術評估 ?學習目標 – 掌握技術評估的原則 – 理解產(chǎn)品技術評估的要求 – 了解工藝技術方案評估的內(nèi)容 – 掌握設備選擇評估的內(nèi)容 – 熟悉項目工程設計方案評估 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 66 本章的知識結構 技術評估 技術評估的原則 技術評估的內(nèi)容 技術評估的程序 技術評估的人員的組織與分工 技術評估的方法 產(chǎn)品技術方案評估 工藝技術方案評估 設備選擇評估 項目工程設計方案評估 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 67 技術評估的相關概念 技術 ?技術是人類 在認識自然 和改造自然 的反復實踐中積累起來的 物質手段 、 精神手段和信息手段的總和 ?技術表現(xiàn)為硬技術和軟技術 硬技術是物質形態(tài)的技術 （ 物質資料 ） ， 核心是工具； 軟技術是知識形態(tài)的技術 ， 包括工藝 、 制造技術 、生產(chǎn)組織與管理技術等 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 68 技術評估的相關概念 技術應包括以下四個方面： 1. 生產(chǎn)的工藝過程及工藝方法 2. 實現(xiàn)工藝過程及工藝方法所需要的生產(chǎn)工具和勞動手段 3. 為組織生產(chǎn)所必需的廠房 、 設施 、 道路等勞動條件 4. 勞動者所具備的技能 、 經(jīng)驗 、 信息和知識 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 69 技術 的生命周期 時間 或投入 技術 開發(fā) 開始 應用 應用 增長 技術 成熟 技術 過時 技術 應用 產(chǎn)品性能 或效益 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 70 多代 技術的生命周期曲線 時間 或投入 產(chǎn)品性能 或效益 第一代 第二代 第三代 南京農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 71 時間 或投入 產(chǎn)品性能 或效益 產(chǎn)品 1