【正文】 元）　　③維持應收賬款所需資金=78060%=468（萬元） 　　④應收賬款機會成本=4688%=（萬元） 　?、輭馁~成本=540050%4%=108（萬元） 　?、薏捎靡曳桨傅男庞贸杀?+108+50 =（萬元）　?。?）計算以下指標：　?、偌追桨傅默F(xiàn)金折扣；　?、谝曳桨傅默F(xiàn)金折扣；　?、奂滓覂煞桨感庞贸杀厩笆找嬷睢！　∫螅骸　。?）計算該企業(yè)2001年的下列指標：　?、僮儎映杀究傤~；　?、谝凿N售收入為基礎計算的變動成本率。2002年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：甲方案給予客戶60天信用期限（n/60），預計銷售收入為5000萬元，貨款將于第60天收到，其信用成本為140萬元；乙方案的信用政策為（2/10，1/20，n/90），預計銷售收入為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%），收賬費用為50萬元。36030=60060060%=360收賬成本：　　應收賬款機會成本壞賬損失年收賬費用72010%=7272003%=2169036010%=3672002%=144150收賬總成本378330　　表89的計算結果表明，擬改變的收賬政策收賬總成本小于現(xiàn)行收賬政策，所以應當改變收賬政策?！　”?9 　　　　　　　　　　　收賬政策分析評價表　　　　金額單位：萬元　　 項目現(xiàn)行收賬政策擬改變的收賬政策賒銷額應收賬款平均收賬天數(shù)應收賬款平均余額應收賬款占用的資金7200607200247?！　〖僭O資金利潤率為10%，根據(jù)表88中的資料，計算兩種方案的收賬總成本如表89所示。36024=264（萬元）　　維持賒銷業(yè)務所需要的資金=26460%=（萬元）　　應收賬款機會成本=10%=（萬元）　　壞賬損失=3960%=（萬元）　　計算結果表明，D方案的信用成本后收益大，因此，企業(yè)最終應選擇D方案（2/10，1/20，n/60）作為最佳方案。%，收賬費用降為42萬元。36090=1050維持賒銷業(yè)務所需資金30060%=18066060%=396105060%=630壞賬損失/年賒銷額2%3%6%壞賬損失36002%=7239603%=42006%=252收賬費用 3660144　　表86　　　　　　　　　　　　信用條件分析評價表 　　　　　　單價：萬元　　 ABCn/30n/60n/90年賒銷額變動成本信用成本前收益信用成本：應收賬款機會成本18010%=39610%=63010%=壞賬損失收賬費用小計信用成本后收益 　　根據(jù)表86中的資料可知，在這三種方案中，B方案（n/60）的信用成本后收益最大，因此，在其它條件不變的情況下，應選擇B方案。36030=3003960247。該企業(yè)準備了三個信用條件的備選方案：　??；　??；　　?！　〗滩腜329例題86　信用條件決策　　某企業(yè)預測的2002年賒銷額為3600萬元，其信用條件是：n/30，變動成本率為60%，資金成本率（或有價證券利息率）為10%?！　。菏侵钙髽I(yè)針對客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時所采取的收賬策略與措施?！　”?3 　　　　　　　　　　　　信用標準一覽表 指標信用標準信用好信用差流動比率:1:1速動比率:1:1現(xiàn)金比率:1:1產(chǎn)權比率:14:1已獲利息倍數(shù):1:1有形凈值負債率:1:1應收賬款平均收賬天數(shù)2640 存貨周轉率（次）64總資產(chǎn)報酬率（%）3520賒購付款履約情況及時拖欠　　【答疑編號0820006：針對該題提問】　　表84　　　　　　　　　　　　客戶信用狀況評價表　　 指標指標值拒付風險系數(shù)（%）流動比率:10速動比率:10現(xiàn)金比率:15產(chǎn)權比率:10已獲利息倍數(shù):10有形凈值負債率:15應收賬款平均收賬天數(shù)365存貸周轉率（次）70總資產(chǎn)報酬率（%）350賒購付款履約情況及時0累計拒付風險系數(shù)15　?。菏瞧髽I(yè)接受客戶信用定單時所提出的付款要求?！　⌒庞闷焚|是指客戶履約或賴賬的可能性，主要通過了解客戶以往的付款履約記錄進行評價；　　償付能力的高低取決于資產(chǎn)特別是流動資產(chǎn)的數(shù)量、質量（變現(xiàn)能力）及其與流動負債的比率關系；　　資本反映客戶的經(jīng)濟實力和財務狀況的優(yōu)劣，是客戶償付債務的最終保證；　　抵押品，即客戶提供的可作為資信安全保證的資產(chǎn)；　　經(jīng)濟狀況是指不利經(jīng)濟環(huán)境對客戶償付能力的影響及客戶是否具有較強的應變能力?！　　　。?）含義：是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應具備的最低條件，通常以預期的壞賬損失率表示。　　【答疑編號0820004：針對該題提問】　　答案：應收賬款的機會成本=維持賒銷業(yè)務所需要的資金資金成本率=30010%=30（萬元）　?。?）若2005年應收賬款需要控制在400萬元，在其他因素不變的條件下，應收賬款平均收賬天數(shù)應調整為多少天？（2005年）　　【答疑編號0820005：針對該題提問】　　答案：應收賬款的平均余額=日賒銷額平均收賬天數(shù)=3600/360平均收賬天數(shù)=400，　　所以平均收賬天數(shù)=40（天）。　　【答疑編號0820002：針對該題提問】　　答案：應收賬款的平均余額=日賒銷額平均收賬天數(shù)=3600/36060=600（萬元）　?。?）計算2005年度維持賒銷業(yè)務所需要的資金額?！　∫螅骸　。?）計算2005年度賒銷額?！　∷?，應收賬款機會成本=日賒銷額平均收現(xiàn)賬天數(shù)變動成本率資金成本率　　教材P322[例83]應收賬款機會成本計算　　假設某企業(yè)預測的年度賒銷額為3000000元，應收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動成本率為60%，資金成本率為10%，則應收賬款機會成本可計算如下：　　【答疑編號0810010：針對該題提問】　　應收賬款平均余額=3000000/36060=500000（元）　　維持賒銷業(yè)務所需要的資金=50000060%=300000（元）　　應收賬款機會成本=30000010%=30000（元）　?。?）管理成本：資信調查費用、收賬費用和其他費用　　（3）壞賬成本=賒銷額預計壞賬損失率 　　例題：某企業(yè)預測2005年度銷售收入凈額為4500萬元，現(xiàn)銷與賒銷比例為1:4，應收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動成本率為50%，企業(yè)的資金成本率為10%。　　機會成本=維持賒銷業(yè)務所需資金資金成本率　　維持賒銷業(yè)務所需資金=應收賬款的平均余額變動成本率　　應收賬款的平均余額=平均日賒銷額平均收賬天數(shù)　　舉例：假如企業(yè)原來的銷售均是現(xiàn)銷，年銷量1萬件，目前企業(yè)擬改變銷售政策，既有現(xiàn)銷也有賒銷，改變政策后年銷量除現(xiàn)銷的1萬件外可以多銷售（賒銷）1萬件（年初一次發(fā)生、年末才收回），假設產(chǎn)品單價1000元，生產(chǎn)單位產(chǎn)品所需材料為300元，人工100元，年固定成本20萬元?！　〉谌?jié)　應收賬款　　一、應收賬款的功能與成本　?。捍黉N；減少存貨。（2002年）　　　　　　　　　　【答疑編號0810008：針對該題提問】　　答案：C　　（三）閑置現(xiàn)金投資管理　　 企業(yè)現(xiàn)金管理的目的首先是保證日常生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務的需要，其次才是使這些現(xiàn)金獲得最大的收益?！　　　　　　　　　　敬鹨删幪?810007：針對該題提問】　　答案：A　　解析：該企業(yè)分散收款收益凈額=（400300）12%8=4（萬元）　?。ǘ?