【正文】 收入合計。根據(jù)公司財務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進度為銷售當月收款的60%，次月收款30%，第三個月收款10%?！纠}25?計算題】 A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的銷售額為40萬元，12月份銷售額為45萬元。判斷題】企業(yè)采用無追索權(quán)保理方式籌資時，如果應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬，其壞賬風險必須由本企業(yè)承擔。 、降低經(jīng)營風險等特點【答案】BCD【解析】應(yīng)收賬款保理實質(zhì)是一種利用未到期應(yīng)收賬款這種流動資產(chǎn)作為抵押從而獲得銀行短期借款的一種融資方式,而不是投資方式。④銷售液晶電視的賬款，雖可轉(zhuǎn)售銀行，但由于必須附追索權(quán)，風險仍然無法控制或轉(zhuǎn)移，因此，應(yīng)盡量避免以延長信用期限方式進行銷售。②成立專門機構(gòu)催款，必須充分考慮成本效益原則，防止得不償失?！敬鸢浮浚?）202年末應(yīng)收賬款：（18/）=（億元）采取第（1）項措施202年增收的資金數(shù)額：=（億元）（2） 采取第（3）項措施202年增收的資金數(shù)額：（+）+=（億元）（3）采?。?）至（3）項措施預(yù)計202年增收的資金數(shù)額：++=（億元）（4）H公司202年所采取的各項措施評價：①大幅度提高現(xiàn)金折扣，雖然可以提高公司貨款回收速度，但也可能導(dǎo)致企業(yè)盈利水平降低甚至使企業(yè)陷入虧損?！?（3）計算W公司采?。?）至（3）項措施后，202年所能增收的資金總額?！狙a充要求】（1）計算W公司采取第（1）項措施后，202年所能增收的資金數(shù)額。（4）202年以前，H公司給予Y公司一年期的信用政策；202年，Y公司要求將信用政策延長至兩年。（3）將6至12月應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)售給有關(guān)銀行，提前獲得周轉(zhuǎn)所需貨幣資金。為了加快資金周轉(zhuǎn)速度，決定對應(yīng)收賬款采取以下措施：（1）較大幅度提高現(xiàn)金折扣率，在其他條件不變的情況下，預(yù)計可使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有20=((+)/2)，所以2002年年末應(yīng)收賬款就出來了次提高至20，從而加快回收應(yīng)收賬款。公司201年有關(guān)應(yīng)收賬款具體情況如表78所示：上述應(yīng)收賬款中，冰箱的欠款單位主要是機關(guān)和大型事業(yè)單位的后勤部門；中央空調(diào)的欠款單位均是國內(nèi)知名廠家；液晶電視的主要欠款單位是美國Y公司?！纠?10】H公司主要生產(chǎn)和銷售冰箱、中央空調(diào)和液晶電視。 、降低經(jīng)營風險。（三）作用 ：實質(zhì)是一種利用未到期應(yīng)收賬款這種流動資產(chǎn)作為抵押從而獲得銀行短期借款的一種融資方式。種類【例題22?判斷題】企業(yè)采用有追索權(quán)保理方式籌資時，如果應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬，其壞賬風險必須由本企業(yè)承擔。（三）收賬的日常管理根據(jù)應(yīng)收賬款總成本最小化的原則，可以通過比較各收賬方案成本的大小對其加以選擇。六、應(yīng)收賬款日常管理（一）調(diào)查客戶信用信用調(diào)查是指收集和整理反映客戶信用狀況的有關(guān)資料的工作。【答案】（1）3月底未收回應(yīng)收賬款余額合計為：50000+165000+380000=595000（元）（2）4月份現(xiàn)金流入估計=4月份銷售額的5%+3月份銷售額的40%+2月份銷售額的35%+1月份銷售額的20%估計的4月份現(xiàn)金流入=（5%500000）+（40%400000）+(35%300000)+（20%250,000）=340000（元）（四）ABC分析法【例題21?單選題】按照ABC分析法，作為催款的重點對象是（ ）。【補充要求】計算1月份的銷售在3月末仍未收回的應(yīng)收賬款【答案】計算未收回應(yīng)收賬款的另外一個方法是將銷售三個月后未收回銷售額的百分比（20%）乘以銷售額（250000元），即：250000=50000（元）【例79】下面提供一個應(yīng)收賬款賬戶余額模式的例子（表76）。（三）應(yīng)收賬款賬戶余額的模式應(yīng)收賬款余額的模式反映一定期間（如一個月）的賒銷額在發(fā)生賒銷的當月月末及隨后的各月仍未償還的百分比。應(yīng)收賬款天數(shù)的計算：平均日銷售額=90000+105000+11500090=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款余額平均日銷售額==平均預(yù)期天數(shù)的計算：平均預(yù)期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均信用期天數(shù)==（天）（二）賬齡分析表優(yōu)點：比應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)更能揭示應(yīng)收賬款變化趨勢，因為賬齡分析表給出了應(yīng)收賬款分布的模式，而不僅僅是一個平均數(shù)。（2011年）【答案】（1）增加收益=增加的銷售收入增加的變動成本=（11001000）（160%）=40（萬元）（2）增加應(yīng)計利息四個指標相乘后減=1100/3609060%10%1000/3606060%10%=（萬元）增加壞賬損失=2520=5（萬元）增加收賬費用=1512=3（萬元）信用條件改變后B公司應(yīng)收賬款成本增加額=+5+3=（萬元）（3）結(jié)論：應(yīng)改變信用條件理由：改變信用條件增加的稅前損益==（萬元） 五、應(yīng)收賬款的監(jiān)控（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)或平均收賬期是衡量應(yīng)收賬款管理狀況的一種方法。（2）計算信用條件改變后B公司應(yīng)收賬款成本增加額。假定等風險投資最低報酬率為10%，一年按360天計算，所有客戶均于信用期滿付款。為擴大產(chǎn)品的銷售量，B公司擬將信用條件變更為N/90?！纠}20?計算題】B公司是一家制造類企業(yè)，產(chǎn)品的變動成本率為60%，一直采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，信用條件為N/60。增加的收賬費用=40003000=1000（元）增加的壞賬費用=90005000=4000（元）（4）估計現(xiàn)金折扣成本的變化。30天信用期應(yīng)計利息 =500000/36030（400000/500000）15%=5000（元）提供現(xiàn)金折扣的應(yīng)計利息=（600000/360）*45*變動成本率80%*15%?！窘馕觥浚?）增加的收益。 ②存貨占用資金應(yīng)計利息增加 存貨占用資金應(yīng)計利息=存貨平均余額資金成本存貨增加占用資金的應(yīng)計利息=（200009000）因為已經(jīng)說了是“平均”所以沒有除以2415%=6600（元）改變信用期間的稅前損益=收益增加成本費用增加=200007000100040006600=1400（元）因為仍然可以獲得稅前收益，所以盡管會增加平均存貨，還是應(yīng)該采用60天的信用期。如有必要，也可以進行更細致的分析，如進一步考慮：銷售增加引起存貨增加而占用的資金。 ③應(yīng)收賬款機會成本的增加=新信用政策應(yīng)收賬款機會成本－原信用政策應(yīng)收賬款機會成本增加的收賬費用和壞賬損失增加的收賬費用=40003000=1000（元）增加的壞賬損失=90005000=4000（元）改變信用期增加的的稅前損益改變信用期間增加的的稅前損益大于0=增加的收益增加的成本費用=20000700010004000=8000（元）由于增加的收益大于增加的成本，故應(yīng)采用60天信用期。②日銷售額的確定：用未扣除現(xiàn)金折扣的年銷售額除以一年的天數(shù)得到。因此選項C是正確的。通常使用比率分析法評價顧客的財務(wù)狀況。（2010年） 【答案】C【解析】此題考核的是商業(yè)信用的定量分析?！纠}19債務(wù)管理和支付比率長期償債能力利息保障倍數(shù)、長期債務(wù)對資本比率、帶息債務(wù)對資產(chǎn)總額比率，以及負債總額對資產(chǎn)總額比率。通常使用比率分析法評價顧客的財務(wù)狀況?！纠}18?單選題】信用評價的“5C”系統(tǒng)中，調(diào)查了解企業(yè)資本規(guī)模和負債比率，反映企業(yè)資產(chǎn)或資本對負債的保障程度是評估顧客信用品質(zhì)的( )。（5）條件條件是指影響申請人還款能力和還款意愿的經(jīng)濟環(huán)境。（4）抵押當公司或個人不能滿足還款條款時，可以用作債務(wù)擔保的資產(chǎn)或其他擔保物。（3）資本資本是指如果企業(yè)或個人當前的現(xiàn)金流不足以還債，他們在短期和長期內(nèi)可供使用的財務(wù)資源。5C信用評價系統(tǒng)5C含義衡量（1）品質(zhì)指個人申請人或公司申請人管理者的誠實和正直表現(xiàn)；這是“5C”中最主要的因素通常要根據(jù)過去計錄結(jié)合現(xiàn)狀調(diào)查來進行分析。（二）信用標準確定企業(yè)在設(shè)定某一顧客的信用標準時，往往先要評估它賴賬的可能性。多選題】為了確保公司能一致性地運用信用和保證公平性，公司必須保持恰當?shù)男庞谜?，信用政策必須明確地規(guī)定（ ）。信用條件信用條件是銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，由信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣三個要素組成。只有當應(yīng)收賬款所增加的盈利超過所增加的成本時，才應(yīng)當實施應(yīng)收賬款賒銷。（4）若2012年應(yīng)收賬款平均余額需要控制在400萬元，在其他因素不變的條件下，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)調(diào)整為多少天？答案：（1）應(yīng)收賬款的平均余額＝3600/36060＝600（萬元）（2）應(yīng)收賬款占用資金＝60050％＝300（萬元）（3）應(yīng)收賬款的機會成本＝30010％＝30（萬元）（4）應(yīng)收賬款的平均余額＝日賒銷額平均收賬天數(shù) 400=3600/360平均收賬天數(shù) 所以平均收賬天數(shù)＝40（天）。（2）計算2012年度應(yīng)收賬款占用資金。一年按360天計算。計算應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息（即機會成本）=應(yīng)收賬款占用資金資本成本=應(yīng)收賬款平均余額變動成本率=變動成本/銷售收入資本成本=日銷售額信用期間或平均收現(xiàn)期變動成本率資本成本=全年銷售變動成本/360信用期間或平均收現(xiàn)期資本成本【例題16（2005年）【答案】BC【解析】本題考查的是應(yīng)收賬款的功能：增加銷售；減少存貨。【例題15【答案】C【解析】現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)賬戶上的現(xiàn)金余額和銀行賬戶上的企業(yè)存款余額之間的差額。【例題14因此，選項A、C、D都屬于現(xiàn)金支出管理措施。現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間。單選題】下列各項中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是（ ）。企業(yè)只在主賬戶保持一定的安全儲備，而在一系列子賬戶不需要保持安全儲備。爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步應(yīng)盡量使現(xiàn)金流出與流入同步，這樣，就可以降低交易性現(xiàn)金余額，同時可以減少有價證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的次數(shù)，提高現(xiàn)金的利用效率，節(jié)約轉(zhuǎn)換成本。改進員工工資支付模式企業(yè)可以為支付工資專門設(shè)立一個工資賬戶，通過銀行向職工支付工資。匯票代替支票與支票不同的是，承兌匯票并不是見票即付。延緩現(xiàn)金支出的策略說明使用現(xiàn)金浮游量企業(yè)已出銀行未出現(xiàn)金浮游量是指由于企業(yè)提高收款效率和延長付款時間所產(chǎn)生的企業(yè)賬戶上的現(xiàn)金余額和銀行賬戶上的企業(yè)存款余額之間的差額。收款浮動期主要是紙基支付工具導(dǎo)致的，有下列三種類型：①郵寄浮動期：從付款人寄出支票到收款人或收款人的處理系統(tǒng)收到支票的時間間隔；②處理浮動期：是指支票的接受方處理支票和將支票存入銀行以收回現(xiàn)金所花的時間；③結(jié)算浮動期：是指通過銀行系統(tǒng)進行支票結(jié)算所需的時間。因素內(nèi)容收款的成本①浮動期成本（機會成本）；②管理收款系統(tǒng)相關(guān)費用；③第三方處理費用或清算相關(guān)費用。 （4）如果D公司增加存貨，則存貨周轉(zhuǎn)期將會增長，在其他條件不變的情況下，會使現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期增加（或：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期延長，或：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)減速）。（2）計算D公司2011年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期以及現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期（為簡化計算，應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款的平均余額均以期末數(shù)據(jù)代替一般是取平均值，此處不是，所以要看清題目要求和前提）。假設(shè)一年按360天計算?！纠}12?計算題】 D公司是一家服裝加工企業(yè)，2011年營業(yè)收入為3600萬元，營業(yè)成本為1800萬元，日購貨成本為5萬元?！纠}11?多選題】下列各項關(guān)于周轉(zhuǎn)期的表述中，正確的有（ ?。?。四、現(xiàn)金收支管理（一）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期含義現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，就是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段，它等于經(jīng)營周期減去應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期購進存貨可以形成應(yīng)付賬款。適用性它一般是集團公司發(fā)展到一定水平后，需要經(jīng)過人民銀行審核批準才能設(shè)立的。另外集團對各子公司的現(xiàn)金控制是建立在各自具有獨立的經(jīng)濟利益基礎(chǔ)上的。適用性內(nèi)部銀行一般適用于具有較多責任中心的企事業(yè)單位財務(wù)公司是獨立法人模式含義財務(wù)公司是一種經(jīng)營部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。特點結(jié)算中心是企業(yè)集團發(fā)展到一定階段，應(yīng)企業(yè)內(nèi)部資金管理需求而生的一個內(nèi)部資金管理機構(gòu)，是根據(jù)集團財務(wù)管理和控制的需要在集團內(nèi)部設(shè)立的，為企業(yè)成員辦理資金融通和結(jié)算，以降低企業(yè)成本、提高資金使用效率的服務(wù)機構(gòu)。結(jié)算中心模式含義結(jié)算中心通常是由企業(yè)集團內(nèi)部設(shè)立的，辦理內(nèi)部各成員現(xiàn)金收付和往來結(jié)算業(yè)務(wù)的專門機構(gòu)。特點撥付備用的結(jié)算模式相當于企業(yè)的報銷中心，相比統(tǒng)收統(tǒng)付的結(jié)算模式具有一定的靈活性。 撥付備用金模式含義指集團按照一定的期限統(tǒng)撥給所有所屬分支機構(gòu)或子企業(yè)備其使用的一定數(shù)額的現(xiàn)金。而且在制度的管理上欠缺一定的合理性，如果每筆進進出出的收支都要經(jīng)過財務(wù)之手，那么財務(wù)的工作量就大了很多。優(yōu)點統(tǒng)收統(tǒng)支模式有利于企業(yè)集團實現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本。其中，資金集中是基礎(chǔ)。 三、資金集中管理模式 （一）資金集中管理模式的概念與內(nèi)容概念資金集中管理，也稱司庫制度，是指集團企業(yè)借助商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行功能及其他信息技術(shù)手段，將分散在集團各所屬企業(yè)的資金集中到總部，由總部統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一運用。 【例題9?單選題】下列關(guān)于現(xiàn)金回歸線的表述中，正確的是考查公式（ ）。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金20000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機模型，此時應(yīng)當投資于有價證券的金額是（ ）元。 （3）最高控制線H的計算公式為：H=3R2L從HR=2（RL）得到 【例73】設(shè)某公司現(xiàn)金部經(jīng)理決定