【正文】 ：（1）計算2005年度賒銷額。 【答案】（1）計算該企業(yè)2001年的下列指標(biāo)：　?、僮儎映杀究傤~=3000600=2400（萬元）　　②以銷售收入為基礎(chǔ)計算的變動成本率=2400/4000100%　=　60% （2）計算乙方案的下列指標(biāo)：①應(yīng)收帳款平均收帳天數(shù)=1030%+2020%+9050%=52（天） 　?、趹?yīng)收帳款平均余額=540052/360 =780（萬元） 　?、劬S持應(yīng)收帳款所需資金=78060%=468（萬元）　?、軕?yīng)收帳款占用資金“應(yīng)計利息”=4688%=（萬元） 　?、輭膸こ杀?540050%4%=108（萬元）　?、薏捎靡曳桨傅男庞贸杀?+108+50 =（萬元） 　?。?）計算以下指標(biāo)：　?、偌追桨傅默F(xiàn)金折扣=0 　　②乙方案的現(xiàn)金折扣=540030%2%+540020%1% =（萬元）　?、奂滓覂煞桨甘找嬷?5000（160%）[5400（160%）]=（萬元）④甲乙兩方案稅前損益之差=（）=（萬元） （4）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說明理由。 　　 （3）計算以下指標(biāo)：　　　?、?甲方案的現(xiàn)金折扣； 　　　?、?乙方案的現(xiàn)金折扣； 　　　?、?甲乙兩方案收益之差； 　　　?、?甲乙兩方案稅前損益之差。 　 該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為30006000萬元，企業(yè)的資金成本率為8%（為簡化計算，本題不考慮增值稅因素）。 [2002年綜合題]某企業(yè)2001年A產(chǎn)品銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。 　　 A．縮短信用期限可能增加當(dāng)期現(xiàn)金流量　　 B．延長信用期限會擴大銷售　　 C．降低信用標(biāo)準(zhǔn)意味著將延長信用期限　　 D．延長信用期限將增加應(yīng)收帳款的機會成本【答案】ABD　　【解析】信用期限是指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時間間隔。 【例題】制定企業(yè)的信用政策，需要考慮的因素包括（?。?。要求：（1）計算收益的增加 （2）計算應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息的增加 （3）計算存貨占用資金應(yīng)計利息的增加 （4）計算現(xiàn)金折扣成本的增加 （5）計算采用新信用政策后稅前損益的增加，并對是否改變信用政策作出決策。為了擴大銷售，公司擬改變現(xiàn)有的信用政策，有關(guān)情況如下：　　當(dāng)前信用政策　　新信用政策　　信用期　　n/30　　2/10，1/20，n/30　　年銷售量（件）　　72000　　79200　　銷售單價（元）　　5　　5　　變動成本率　　　　　　可能發(fā)生的收賬費用（元）　　3000　　2850　　可能發(fā)生的壞賬損失（元）　　6000　　5400　　平均存貨水平（件）　　10000　　11000在新的信用政策下，估計會有20%的顧客（按銷售量計算，下同）在10天內(nèi)付款、30%的顧客在20天內(nèi)付款，其余的顧客在30天內(nèi)付款?！　〉谌河嬎悻F(xiàn)金折扣的增加（若涉及現(xiàn)金折扣政策的改變）　　現(xiàn)金折扣成本增加＝新的銷售水平享受現(xiàn)金折扣的顧客比例新的現(xiàn)金折扣率－舊的銷售水平享受現(xiàn)金折扣的顧客比例舊的現(xiàn)金折扣率　　計算改變信用期增加的稅前損益　　稅前損益增加＝收益增加－成本費用增加　　【決策原則】如果改變信用期的增加稅前損益大于0，則可以改變?！拘庞谜邲Q策方法】★★★【基礎(chǔ)知識】單位邊際貢獻(xiàn)＝單價－單位變動成本邊際貢獻(xiàn)＝銷售收入－變動成本＝（單價－單位變動成本）銷售量＝單位邊際貢獻(xiàn)銷售量=銷售額（1－變動成本率）變動成本率＝單位變動成本/單價＝變動成本/銷售收入邊際貢獻(xiàn)率＝單位邊際貢獻(xiàn)/單價＝邊際貢獻(xiàn)/銷售收入變動成本率＋邊際貢獻(xiàn)率＝1　　計算收益的增加　　收益的增加＝增加的銷售收入－增加的變動成本　?。皆黾拥倪呺H貢獻(xiàn)＝銷售量的增加單位邊際貢獻(xiàn)=增加的銷售額（1－變動成本率）　　【注意】以上公式假定信用政策改變后，銷售量的增加改變固定成本。（四）折扣條件折扣的表示常用如“5/10，3/20，n/30”這樣的符號。 ?。ㄈ┬庞闷陂g信用期間是指企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間。抵押是指當(dāng)公司或個人不能滿足還款條款時，可以用作債務(wù)擔(dān)保的資產(chǎn)或其他擔(dān)保物條件是指影響顧客還款能力和還款意愿的經(jīng)濟環(huán)境，對申請人的這些條件進(jìn)行評價以決定是否給其提高信用?！咎崾尽磕芰χ付唐趦攤芰?。品質(zhì)反映了個人或公司在過去的還款中所體現(xiàn)的還款意圖和愿望。第二，如果公司執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過于寬松，可能會對不符合可接受信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)的客戶提供賒銷，因此會增加隨后還款的風(fēng)險并增加壞賬費用。三、信用政策（一）信用標(biāo)準(zhǔn)★信用標(biāo)準(zhǔn)代表公司愿意承擔(dān)的最大的付款風(fēng)險的金額。 【答案】D　　【解析】維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金＝2000/3604560％＝150（萬元）應(yīng)收賬款機會成本＝1508％＝12（萬元）[2007年單選題]根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的是（　）。 　　 A．應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息　　 B．客戶資信調(diào)查費用　　 C．壞賬損失　　 D．收賬費用【答案】A【解析】選項B、C、D均屬于應(yīng)收賬管理過程中的實際支出，只有應(yīng)收賬款戰(zhàn)勝資金的應(yīng)計利息屬于機會成本，并非實際支出。而短缺成本是存貨成本構(gòu)成要素。 歷年試題[2001年單選題]下列各項中，不屬于應(yīng)收賬款成本構(gòu)成要素的是（ ）?！　馁~成本壞賬成本，即因應(yīng)收賬款無法收回而給企業(yè)帶來的損失。應(yīng)收賬款機會成本＝賒銷業(yè)務(wù)所需資金資金成本率　　賒銷業(yè)務(wù)所需資金＝應(yīng)收賬款平均余額變動成本率　　應(yīng)收賬款平均余額＝平均每日賒銷額平均收賬天數(shù)　　式中，平均收賬天數(shù)一般按客戶各自賒銷額占總賒銷額比重為權(quán)數(shù)的所有客戶收賬天數(shù)的加權(quán)平均數(shù)計算；資金成本率一般可按有價證券利息率計算?！　. 銀行業(yè)務(wù)集中法 B合理運用“浮游量”　　C. 賬齡分析法 D. 郵政信箱法　　【答案】B　　【解析】現(xiàn)金支出管理的方法包括合理利用“浮游量”；推遲支付應(yīng)付款；采用匯票付款；改進(jìn)工資支付方式。 　　 A．企業(yè)賬戶所記存款余額　　 B．銀行賬戶所記企業(yè)存款余額　　 C．企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差　　 D．企業(yè)實際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差【答案】C【解析】企業(yè)實際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差是屬于現(xiàn)金的閑置，而企業(yè)可利用的現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)現(xiàn)金賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差。（?。? 【答案】 【解析】控制現(xiàn)金支出的目標(biāo)是在不損害企業(yè)信譽條件下，盡可能推遲現(xiàn)金的支出。它實際上是銀行向企業(yè)提供的信用。與支票不同的是匯票不是見票即付改進(jìn)員工工資支付模式企業(yè)可以為支付工資專門設(shè)立一個工資賬戶，通過銀行向職工支付工資。（三）付款管理（合理推遲付款）★使用現(xiàn)金浮游量?！　∈湛罡悠谥饕羌埢Ц豆ぞ邔?dǎo)致的，包括：短郵寄浮動期、處理浮動期和結(jié)算浮動期。 　?。?）如果2010年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期需要控制在120天，存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期和平均應(yīng)收賬款維持在上年水平，則2010年的銷貨收入增長率為多少？ 【答案】（1）存貨周轉(zhuǎn)期＝6000/（18000/360）＝120（天）　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝3000/（21600/360）＝50（天）　　應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期＝2000/（18000/360）＝40（天）　　現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝120＋50－40＝130（天） 　?。?）2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝120＋40－120＝40（天）　　假設(shè)2010年銷貨收入為x，則有：　　　解之得：x＝27000（萬元）　　2010年銷貨收入增長率＝（27000－21600）/21600＝25% 　?。ǘ┦湛罟芾恚ūM早收款）★　　高效的收款系統(tǒng)應(yīng)使收款成本和收款浮動期達(dá)到最小?！　? 　 　　　 　　 【答案】C 【解析】根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，可以得出本題的答案為選項C?！　?現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期　　其中：　　存貨周轉(zhuǎn)期＝平均存貨／每天的銷貨成本　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)收賬款／每天的銷貨收入　　應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)付賬款／每天的購貨成本　　減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的措施：（1）縮短存貨周轉(zhuǎn)期；（2）縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期；（3）延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期　　【例題】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期和存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期都有關(guān)系。 （二）集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式概念：是指集團(tuán)企業(yè)借助商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行功能及其它信息技術(shù)手段，將分散在集團(tuán)各所屬企業(yè)的資金集中到總部，由總部統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一使用。（3）資金的流程方面資金流程是指與資金流動有關(guān)的程序和規(guī)定。（2）資金的流量方面在收入環(huán)節(jié)上，要確保所有的收入都進(jìn)入收入戶，不允許有私設(shè)的賬外小金庫。　 三、現(xiàn)金管理模式　　（一）收支兩條線的管理模式★管理模式目的對企業(yè)范圍內(nèi)的現(xiàn)金進(jìn)行集中管理，減少現(xiàn)金持有成本，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率；以實施收支兩條線為切入點，通過高效的價值化管理來提高企業(yè)效益。 隨機模式確定現(xiàn)金需求量，（1）符合隨機思想，適用于所有企業(yè)貨幣資金最佳持有量的測算?！　　　　　　　　　　　　敬鸢浮緼【解析】R－L＝8000－1500＝6500，H＝8000＋26500＝21000元。 L=50000 H=3Q2L=376207250000=128621（元）【例題】某公司持有有價證券的平均年利率為5%，公司的現(xiàn)金最低控制線為1500元，現(xiàn)金余額的回歸線為8000元?！　。?）回歸線的確定（目標(biāo)現(xiàn)金余額）R=+L式中：b——證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本；　　 δ——delta，公司每日現(xiàn)金流變動的標(biāo)準(zhǔn)差　　 i——以日為基礎(chǔ)計算的現(xiàn)金機會成本。當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時，則將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券；當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時，則賣出部分證券。　　基本原理——兩條控制線，一條回歸線（見圖54）　　企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要，測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的最高控制線和最低控制線，將現(xiàn)金持有量控制在最高控制線和最低控制線的范圍之內(nèi)。[2007年多選題]運用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時