【正文】 ：（1）計算2005年度賒銷額。 【答案】（1）計算該企業(yè)2001年的下列指標：　　①變動成本總額=3000600=2400（萬元）　?、谝凿N售收入為基礎計算的變動成本率=2400/4000100%　=　60% （2）計算乙方案的下列指標：①應收帳款平均收帳天數=1030%+2020%+9050%=52（天） 　　②應收帳款平均余額=540052/360 =780（萬元） 　?、劬S持應收帳款所需資金=78060%=468（萬元）　?、軕諑た钫加觅Y金“應計利息”=4688%=（萬元） 　　⑤壞帳成本=540050%4%=108（萬元）　?、薏捎靡曳桨傅男庞贸杀?+108+50 =（萬元） 　?。?）計算以下指標：　?、偌追桨傅默F金折扣=0 　　②乙方案的現金折扣=540030%2%+540020%1% =（萬元）　?、奂滓覂煞桨甘找嬷?5000（160%）[5400（160%）]=（萬元）④甲乙兩方案稅前損益之差=（）=（萬元） （4）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說明理由。 　　 （3）計算以下指標：　　　　① 甲方案的現金折扣； 　　　　② 乙方案的現金折扣； 　　　?、?甲乙兩方案收益之差； 　　　?、?甲乙兩方案稅前損益之差。 　 該企業(yè)A產品銷售額的相關范圍為30006000萬元，企業(yè)的資金成本率為8%（為簡化計算，本題不考慮增值稅因素）。 [2002年綜合題]某企業(yè)2001年A產品銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。 　　 A．縮短信用期限可能增加當期現金流量　　 B．延長信用期限會擴大銷售　　 C．降低信用標準意味著將延長信用期限　　 D．延長信用期限將增加應收帳款的機會成本【答案】ABD　　【解析】信用期限是指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時間間隔。 【例題】制定企業(yè)的信用政策，需要考慮的因素包括（?。?。要求：（1）計算收益的增加 （2）計算應收賬款占用資金應計利息的增加 （3）計算存貨占用資金應計利息的增加 （4）計算現金折扣成本的增加 （5）計算采用新信用政策后稅前損益的增加，并對是否改變信用政策作出決策。為了擴大銷售，公司擬改變現有的信用政策，有關情況如下：　　當前信用政策　　新信用政策　　信用期　　n/30　　2/10，1/20，n/30　　年銷售量（件）　　72000　　79200　　銷售單價（元）　　5　　5　　變動成本率　　　　　　可能發(fā)生的收賬費用（元）　　3000　　2850　　可能發(fā)生的壞賬損失（元）　　6000　　5400　　平均存貨水平（件）　　10000　　11000在新的信用政策下，估計會有20%的顧客（按銷售量計算，下同）在10天內付款、30%的顧客在20天內付款，其余的顧客在30天內付款?！　〉谌河嬎悻F金折扣的增加（若涉及現金折扣政策的改變）　　現金折扣成本增加＝新的銷售水平享受現金折扣的顧客比例新的現金折扣率－舊的銷售水平享受現金折扣的顧客比例舊的現金折扣率　　計算改變信用期增加的稅前損益　　稅前損益增加＝收益增加－成本費用增加　　【決策原則】如果改變信用期的增加稅前損益大于0，則可以改變?！拘庞谜邲Q策方法】★★★【基礎知識】單位邊際貢獻＝單價－單位變動成本邊際貢獻＝銷售收入－變動成本＝（單價－單位變動成本）銷售量＝單位邊際貢獻銷售量=銷售額（1－變動成本率）變動成本率＝單位變動成本/單價＝變動成本/銷售收入邊際貢獻率＝單位邊際貢獻/單價＝邊際貢獻/銷售收入變動成本率＋邊際貢獻率＝1　　計算收益的增加　　收益的增加＝增加的銷售收入－增加的變動成本　?。皆黾拥倪呺H貢獻＝銷售量的增加單位邊際貢獻=增加的銷售額（1－變動成本率）　　【注意】以上公式假定信用政策改變后，銷售量的增加改變固定成本。（四）折扣條件折扣的表示常用如“5/10，3/20，n/30”這樣的符號。 ?。ㄈ┬庞闷陂g信用期間是指企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間。抵押是指當公司或個人不能滿足還款條款時，可以用作債務擔保的資產或其他擔保物條件是指影響顧客還款能力和還款意愿的經濟環(huán)境，對申請人的這些條件進行評價以決定是否給其提高信用。【提示】能力指短期償債能力。品質反映了個人或公司在過去的還款中所體現的還款意圖和愿望。第二，如果公司執(zhí)行的信用標準過于寬松，可能會對不符合可接受信用風險標準的客戶提供賒銷，因此會增加隨后還款的風險并增加壞賬費用。三、信用政策（一）信用標準★信用標準代表公司愿意承擔的最大的付款風險的金額。 【答案】D　　【解析】維持賒銷業(yè)務所需資金＝2000/3604560％＝150（萬元）應收賬款機會成本＝1508％＝12（萬元）[2007年單選題]根據營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業(yè)應收賬款成本內容的是（　）。 　　 A．應收賬款占用資金的應計利息　　 B．客戶資信調查費用　　 C．壞賬損失　　 D．收賬費用【答案】A【解析】選項B、C、D均屬于應收賬管理過程中的實際支出，只有應收賬款戰(zhàn)勝資金的應計利息屬于機會成本，并非實際支出。而短缺成本是存貨成本構成要素。 歷年試題[2001年單選題]下列各項中，不屬于應收賬款成本構成要素的是（ ）?！　馁~成本壞賬成本，即因應收賬款無法收回而給企業(yè)帶來的損失。應收賬款機會成本＝賒銷業(yè)務所需資金資金成本率　　賒銷業(yè)務所需資金＝應收賬款平均余額變動成本率　　應收賬款平均余額＝平均每日賒銷額平均收賬天數　　式中，平均收賬天數一般按客戶各自賒銷額占總賒銷額比重為權數的所有客戶收賬天數的加權平均數計算；資金成本率一般可按有價證券利息率計算。　　A. 銀行業(yè)務集中法 B合理運用“浮游量”　　C. 賬齡分析法 D. 郵政信箱法　　【答案】B　　【解析】現金支出管理的方法包括合理利用“浮游量”；推遲支付應付款；采用匯票付款；改進工資支付方式。 　　 A．企業(yè)賬戶所記存款余額　　 B．銀行賬戶所記企業(yè)存款余額　　 C．企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差　　 D．企業(yè)實際現金余額超過最佳現金持有量之差【答案】C【解析】企業(yè)實際現金余額超過最佳現金持有量之差是屬于現金的閑置，而企業(yè)可利用的現金浮游量是指企業(yè)現金賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差。（?。? 【答案】 【解析】控制現金支出的目標是在不損害企業(yè)信譽條件下，盡可能推遲現金的支出。它實際上是銀行向企業(yè)提供的信用。與支票不同的是匯票不是見票即付改進員工工資支付模式企業(yè)可以為支付工資專門設立一個工資賬戶，通過銀行向職工支付工資。（三）付款管理（合理推遲付款）★使用現金浮游量?！　∈湛罡悠谥饕羌埢Ц豆ぞ邔е碌?，包括：短郵寄浮動期、處理浮動期和結算浮動期。 　?。?）如果2010年現金周轉期需要控制在120天，存貨周轉期、應付賬款周轉期和平均應收賬款維持在上年水平，則2010年的銷貨收入增長率為多少？ 【答案】（1）存貨周轉期＝6000/（18000/360）＝120（天）　　應收賬款周轉期＝3000/（21600/360）＝50（天）　　應付賬款周轉期＝2000/（18000/360）＝40（天）　　現金周轉期＝120＋50－40＝130（天） 　?。?）2010年應收賬款周轉期＝120＋40－120＝40（天）　　假設2010年銷貨收入為x，則有：　　　解之得：x＝27000（萬元）　　2010年銷貨收入增長率＝（27000－21600）/21600＝25% 　?。ǘ┦湛罟芾恚ūM早收款）★　　高效的收款系統(tǒng)應使收款成本和收款浮動期達到最小?！　? 　 　　　 　　 【答案】C 【解析】根據現金周轉期＝存貨周轉期＋應收賬款周轉期－應付賬款周轉期，可以得出本題的答案為選項C。　　 現金周轉期＝存貨周轉期＋應收賬款周轉期－應付賬款周轉期　　其中：　　存貨周轉期＝平均存貨／每天的銷貨成本　　應收賬款周轉期＝平均應收賬款／每天的銷貨收入　　應付賬款周轉期＝平均應付賬款／每天的購貨成本　　減少現金周轉期的措施：（1）縮短存貨周轉期；（2）縮短應收賬款周轉期；（3）延長應付賬款周轉期　　【例題】現金周轉期和存貨周轉期、應收賬款周轉期和應付賬款周轉期都有關系。 （二）集團企業(yè)資金集中管理模式概念：是指集團企業(yè)借助商業(yè)銀行網上銀行功能及其它信息技術手段，將分散在集團各所屬企業(yè)的資金集中到總部，由總部統(tǒng)一調度、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一使用。（3）資金的流程方面資金流程是指與資金流動有關的程序和規(guī)定。（2）資金的流量方面在收入環(huán)節(jié)上，要確保所有的收入都進入收入戶，不允許有私設的賬外小金庫?！? 三、現金管理模式　?。ㄒ唬┦罩蓷l線的管理模式★管理模式目的對企業(yè)范圍內的現金進行集中管理，減少現金持有成本，加速資金周轉，提高資金使用效率；以實施收支兩條線為切入點，通過高效的價值化管理來提高企業(yè)效益。 隨機模式確定現金需求量，（1）符合隨機思想，適用于所有企業(yè)貨幣資金最佳持有量的測算?！　　　　　　　　　　　　敬鸢浮緼【解析】R－L＝8000－1500＝6500，H＝8000＋26500＝21000元。 L=50000 H=3Q2L=376207250000=128621（元）【例題】某公司持有有價證券的平均年利率為5%，公司的現金最低控制線為1500元，現金余額的回歸線為8000元?！　。?）回歸線的確定（目標現金余額）R=+L式中：b——證券轉換為現金或現金轉換為證券的成本；　　 δ——delta，公司每日現金流變動的標準差　　 i——以日為基礎計算的現金機會成本。當現金余額達到上限時，則將部分現金轉換為有價證券；當現金余額下降到下限時，則賣出部分證券?！　』驹怼獌蓷l控制線，一條回歸線（見圖54）　　企業(yè)根據歷史經驗和現實需要，測算出一個現金持有量的控制范圍，即制定出現金持有量的最高控制線和最低控制線，將現金持有量控制在最高控制線和最低控制線的范圍之內。[2007年多選題]運用成本分析模式確定最佳現金持有量時