【正文】 決清理“大噸小標”車輛，恢復車輛的標準噸位，而且要嚴格執(zhí)行《道路車輛外廓尺寸、軸荷及質量限值》國家強制性標準，嚴格禁止再生產新的“大噸小標”車輛或改裝車輛。據(jù)公安部統(tǒng)計，全國貨運車輛中80%屬于“大噸小標”車輛。為迎合車輛超限超載運輸?shù)男枨螅恍┢嚿a廠商在核定噸位不變的情況下，增大了汽車動力，對傳動、行走系統(tǒng)進行加固，車輛貨箱加長、加高，提高了汽車的承載能力，即競相生產“大噸小標”車。水路、鐵路運輸貨運量減少，導致水路和鐵路運價下跌，造成各種運輸方式內部及各種運輸之間的無序競爭，嚴重擾亂了運輸市場。由于超限運輸增加了運力，導致運價下跌，而車主為了保證利潤，通過超載超限運輸來多拉多跑，形成了惡性循環(huán)。同時，公路載貨車輛普遍存在的“大噸小標”現(xiàn)象，造成國家公路規(guī)費大量流失，破壞性大和繳費額少，對公路交通發(fā)展產生了雙重負面影響。根據(jù)對山西、河北、河南三省的調研了解到，由于超載、超限運輸?shù)慕Y果，公路的實際使用壽命降低到了原設計壽命的60%40%。 嚴重損壞了公路基礎設施 超限超載車輛的荷載遠遠超過了公路和橋梁的設計承受荷載，致使路面損壞、橋梁斷裂，大大縮短各種交通道路的使用壽命。另一方面，又使得駕駛員難以在有效時間、有效距離內采取有效措施，從而導致交通事故。研究表明，超載20%時，輪胎壽命縮短30%，超載40%時，輪胎壽命則縮短50%；超載1噸。據(jù)交通部門統(tǒng)計，2003年，在集中治理超載前，行駛在國、省干線特別是高速公路上的大型非集裝箱貨運車輛，超載率達100%。 三、治超政策推動達標載貨車企業(yè)產銷兩旺 近年來，超載超限和“大噸小標”等違法行為，雖經(jīng)多次整治，但是都沒能從根本上解決問題，還大有愈演愈烈之勢。從新《政策》細則及發(fā)改委官員對新《政策》的解釋看，政府對汽車發(fā)展所帶來的外部性問題愈來愈重視。 注重與關聯(lián)產業(yè)協(xié)調發(fā)展 新政策強調：汽車產業(yè)要結合國家能源結構調整戰(zhàn)略和排放標準的要求，推進節(jié)能環(huán)保小排量汽車產業(yè)化，重點發(fā)展混合動力汽車技術和轎車柴油發(fā)動機技術；積極開展輕型材料、可回收材料、環(huán)保材料等車用新材料的研究；要注重發(fā)展和應用新技術，提高汽車的燃油經(jīng)濟性??等等。新政策規(guī)定，對構成‘整車特征’的汽車產品按整車稅率征稅；并指出“整車特征”的認定范圍為發(fā)動機總成、車身（駕駛室）總成、變速器總成、驅動橋總成、非驅動橋總成、車架總成、轉向系統(tǒng)、制動系統(tǒng)（含ABS）、空調系統(tǒng)。但對沒有合資背景只是依靠技術轉讓方式進口外國公司KD件組裝汽車的公司不利。但是，由于前期討論稿中“2010年國內汽車企業(yè)擁有自主產權的產品要達到國產汽車銷售總量的50%”被刪除，國家也尚未出臺更細的更可操作的配套措施來貫徹這一政策，比如自主開發(fā)的企業(yè)自主品牌的產品在上公告的手續(xù)和時間、消費信貸的條件和利率、技術壁壘的要求和時間等等，而且據(jù)我們了解，在新政策出來之前企業(yè)已經(jīng)開始部分享受到自主研發(fā)方面的優(yōu)惠，因此，此次明確指出鼓勵企業(yè)自主開發(fā)的政策能給企業(yè)帶來多大的利好目前還難以量化?？梢灶A見國內汽車企業(yè)的技術開發(fā)費將呈顯著上升趨勢。③國家將盡快出臺鼓勵企業(yè)自主開發(fā)的政策。因此，我們暫時不對此政策做出更具體的評價。 因此從長遠來看，這些政策措施對汽車企業(yè)、消費者均為有利，但短期內由于相關配套政策尚未出臺，仍難以對相關企業(yè)的影響進行定量分析。 完善二手車交易制度，加大停車場建設，規(guī)范汽車登記檢驗管理制度。 支持發(fā)展汽車信用消費，大力發(fā)展汽車金融機構。但政策仍明確提出引導消費者購買和使用低能耗、低污染、小排量汽車；取消汽車購買和使用環(huán)節(jié)的各種不合理收費。雖然對于國產車和進口車并網(wǎng)銷售問題似乎沒有明確的說法，但規(guī)定進口口岸保稅區(qū)不得存放進口車，將提高進口車的成本，在一定程度上可以保護幼稚的中國汽車產業(yè)不至于市場開放后受到太嚴重的沖擊。國內外汽車生產企業(yè)凡在境內市場銷售自產汽車產品的必須盡快建立起自產汽車品牌銷售和服務體系，該體系可由國內外汽車生產企業(yè)以自行投資或授權汽車經(jīng)銷商投資方式建立。但如與中方合資伙伴聯(lián)合兼并國內其他汽車生產企業(yè)可以不受最多只能成立兩家合資企業(yè)的限制。 規(guī)范外資投資及進口車銷售 在外資投資上，新《政策》繼續(xù)堅持“50%”股比底線，即整車等合資生產企業(yè)中方股比不得低于50%。同時新政策規(guī)定，在未得到核準前，土地管理部門不得辦理土地征用，國有銀行不得發(fā)放貸款，海關不辦理免稅，證監(jiān)會不核準發(fā)行股票與上市，工商行政管理部門不辦理新建企業(yè)登記注冊手續(xù)，國家有關部門不受理生產企業(yè)和產品準入申請。也就說，沒有20個億元資金根本無法新建汽車企業(yè)。 外圍資本收購現(xiàn)有汽車企業(yè)已被禁止，新建汽車企業(yè)同樣被新政策限制。在我國700多家汽車生產企業(yè)（包括130多家生產制造企業(yè)和570多家改裝車企業(yè)）里，有200家左右的企業(yè)多年來產量極少甚至沒有產量，處于破產的邊緣。同時，汽車生產企業(yè)不得買賣生產資格，破產汽車生產企業(yè)同時取消公告名錄。 新政策規(guī)定，要建立整車和摩托車生產企業(yè)的退出機制。 提高行業(yè)進入門檻 2003年以來，以家電、手機、酒類等行業(yè)為代表，外圍產業(yè)資本紛紛進軍汽車行業(yè)。國家鼓勵汽車、摩托車生產企業(yè)開展國際合作，發(fā)揮比較優(yōu)勢，參與國際產業(yè)分工；支持大型汽車企業(yè)集團與國外汽車集團聯(lián)合兼并重組國內外汽車生產企業(yè)，擴大市場經(jīng)營范圍，適應汽車生產全球化趨勢。在市場競爭和宏觀調控相結合的基礎上，通過企業(yè)間的戰(zhàn)略重組，實現(xiàn)汽車產業(yè)結構優(yōu)化和升級。面對大汽車企業(yè)集團的激烈競爭，中小汽車企業(yè)也將加快整合步伐，如哈飛昌河密謀合并、吉利與華普合并銷售、奇瑞華晨合資來擴大各自的市場占有率或降低經(jīng)營成本。以2004年上半年的統(tǒng)計數(shù)字為例（表），上半年全國汽車累計銷售2038282輛，只有上汽（439593輛，%）和一汽（438610輛，%）滿足大型汽車企業(yè)集團標準，可以自行建立新生產基地、生產新類別汽車和擴大產能等等，而長安（271660輛，%）、北汽（%）、東風（252548輛，%）等離大型汽車企業(yè)集團還有一定差距。 扶持大型企業(yè)集團發(fā)展 新政策指出：凡具有統(tǒng)一規(guī)劃、自主開發(fā)產品、獨立的產品商標和品牌、銷售服務體系管理一體化等特征的汽車企業(yè)集團，且其核心企業(yè)及所屬全資子企業(yè)、控股企業(yè)和中外合資企業(yè)所生產的汽車產品國內市場占有率在15%以上的，或汽車整車年銷售收入達到全行業(yè)整車銷售收入15%以上的，可作為大型汽車企業(yè)集團單獨編報集團發(fā)展規(guī)劃，經(jīng)國家發(fā)展改革委組織論證核準后由企業(yè)自行。與此同時，針對汽車保有量不斷增加所造成的能源緊缺、環(huán)境污染、交通擁堵三大社會問題，新政策明確了促進汽車產業(yè)與關聯(lián)產業(yè)、城市交通基礎設施和環(huán)境保護協(xié)調發(fā)展的重要性。 新政策明確了促進中國汽車產業(yè)健康發(fā)展的重要意義，必將有利于推進汽車產業(yè)組織結構和產品結構調整，提升國內汽車生產企業(yè)的產品品牌和自主開發(fā)能力；有利于建立和完善國產汽車銷售和服務體系，促進中國汽車生產企業(yè)適應國內外市場競爭的需要；有利于加快推進汽車產品法制化管理進程，保障汽車消費者的合法權益；有利于貫徹落實科學的發(fā)展觀，推動汽車工業(yè)發(fā)展與社會使用環(huán)境相協(xié)調。 二、《汽車產業(yè)政策》鼓勵汽車產業(yè)做大做強 經(jīng)國務院批準，國家發(fā)改委于6月1日正式頒布實施《汽車產業(yè)發(fā)展政策》（以下簡稱：新政策），這是我國第二部汽車產業(yè)發(fā)展政策，1994年曾經(jīng)頒布汽車產業(yè)政策但早已不適應形勢的發(fā)展。從目前情況來看，下半年國家宏觀調控仍將繼續(xù)，國家對固定資產投資、貨幣投放和土地的控制不可能出現(xiàn)松動，銀根也會繼續(xù)保持收縮，車市的強力反彈在今年不太可能出現(xiàn)。因此此次銀根緊縮給國外大的汽車金融公司帶來了巨大的機會。因此2003年被批準成立的通用、福特、大眾等三大汽車金融公司將加快開展汽車金融業(yè)務。 因此限制過度投資對整個汽車行業(yè)發(fā)展和社會資源配置都是有利的，尤其是那些具有一定規(guī)模和市場占有率的企業(yè)，對他們來講可能更會是一個好的占領制高點機遇，市場細化將會出現(xiàn)強者更強的格局。 此外，從企業(yè)成本來研究，國家對部分投資過快的行業(yè)進行控制，已經(jīng)對汽車企業(yè)成本產生實際的效果。汽車企業(yè)的稅收是各地方的重要財政收入來源，地方政府一直給予大力支持，因此，這類企業(yè)的投資也不會受到很大限制；第三類是民營背景的企業(yè)投資進入汽車領域，這類企業(yè)自身雖有一定的財力基礎。大部分合資汽車公司效益很好，新增投資均是利用歷年利潤滾動投資。毫無疑問，一些規(guī)模較小、信用等級較差的汽車生產企業(yè)短期內將很難獲得銀行貸款，新車型推出、技術改造將難以為繼，首先面臨淘汰的危險。因為汽車是一個資金密集、技術密集的行業(yè)，推出新產品、擴大產能對企業(yè)來說十分重要。無論哪種方式，只要遇到銀根收縮，經(jīng)銷商都無法順利獲取新車進行銷售。 提車抵押資金也是如此。在這些資金中經(jīng)銷商自有資金大約只占35%，其他全部依靠銀行貸款補充。調查顯示，大部分汽車經(jīng)銷商有三種情況會與銀行產生信貸關系：新建4S店、補充流動資金、提車抵押資金等等。數(shù)據(jù)表明，上半年汽車產量同比增長達到27%，增幅同比降低了7個百分點，其中轎車的增幅為36%，增幅比去年降低34個百分點。第一次是1979年到1981年，汽車產量從22萬輛減產到17萬輛；1985年到1986年，汽車產量從44萬輛下降到37萬輛；1988年到1989年的宏觀調控，汽車產量從64萬輛下降到50萬輛；1993年到1998年的宏觀調控，汽車產量沒有下降，但增幅下降了：1992年，中國汽車市場的增長率是50%，1993年上半年增長是40%，下半年宏觀調控后，全年就降為22%，而到了1994年就只有8%了，隨后19941998年都只有一位數(shù)的增長，直到1999年擴大內需后才開始復蘇。 表21 20002004年16月轎車銷售情況 （單位：輛） 2000年2001年2002年 2003年2004年1季度 117174155350191314 3833575670052季度 147000189824270637 459423564974環(huán)比增長率（%） 數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會 市場已發(fā)生變化，宏觀調控導致汽車產量增幅下降 由于我國汽車企業(yè)一般均采用“以銷定產”的策略安排生產，銷售量的下滑必然導致產量的下滑。觀察2000年2003年前四年的銷售情況發(fā)現(xiàn)，二季度的汽車銷售量明顯高于1季度銷售量，但增長速度低于全年汽車增長速度。從細分市場分析，經(jīng)濟型車的消費者多通過銀行貸款購車，高檔車消費者多采用現(xiàn)款支付購車，因此此次宏觀調控對經(jīng)濟型車銷售的影響大于高檔車。但分析上半年中國人民銀行、銀監(jiān)會、發(fā)改委等部委的發(fā)文，我們認為，國家進一步控制信貸規(guī)模，控制部分行業(yè)投資過快及地區(qū)低水平重復建設等問題的決心越來越堅決，這勢必會影響到汽車市場的發(fā)展。 眾所周知，汽車工業(yè)在我國國民經(jīng)濟中的作用，正在隨著其產業(yè)鏈向鋼鐵、汽車零部件以及能源等縱向方面的延伸中，和在道路、停車、管理、金融、環(huán)保等橫向方面的拓展中變得越來越重要。通知規(guī)定：①車貸險僅限于承保消費性車輛；②車貸險條款中應明確貸款購車首付款不得低于凈車價的30%；③對賠償金額設定不低于10%的絕對免賠率；④貸款期限原則上不超過3年。 暫停車貸險，調高車損險費率20%30% 在央行整頓車貸的同時，與車貸業(yè)務密切相關的車貸險也被保監(jiān)會正式叫停。隨后，銀監(jiān)會在6月1日表示，已召集11家股份制銀行行長進行了座談，要求商業(yè)銀行加強對信貸政策的研究，加強包括對房地產、汽車等行業(yè)的貸款風險管理。 4月27日，銀監(jiān)會在其網(wǎng)站上發(fā)布了一則關于開展新一輪銀行調查的通告（該通告很快就被撤了下來）。 4月25日，也就是說，對資本充足率不足的金融機構準備金率將提高1個百分點；分析表明此次準備金率的調整，將直接收縮資金1100億元，而按乘數(shù)效應估計會收縮資金4000億元左右。2月8日，銀監(jiān)會出臺了《中國銀監(jiān)會通知要求開展部分行業(yè)貸款情況專項檢查》的通知，發(fā)出了國家開始調控汽車產業(yè)過熱的第一個信號。 提高貸款購車首付比例，特別調查汽車專項貸款 今年1月21日，中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會聯(lián)合公布了《汽車貸款管理辦法》的草案。中性的財政政策將直接影響到汽車投資項目的上馬和大型汽車集團采購行為。汽車行業(yè)首次明確被列入限制貸款的行列之中。本來是三大行業(yè)，后來把房地產納入，但是實際運行中變成了嚴格控制鋼鐵、電解鋁、水泥、房地產、汽車五大行業(yè)。今年2月4日國務院召開電視電話會議再次強調，制止鋼鐵、電解鋁、水泥行業(yè)過度投資。而汽車產銷的環(huán)比下降，正是宏觀調控政策在汽車產業(yè)上的反應。 第二部分 重點問題分析 一、宏觀經(jīng)濟政策對汽車行業(yè)的影響分析 4月以來，汽車工業(yè)產銷逐月下降，這本可以看作是一個季節(jié)性的變化，但是從市場的實際情況看，原因要復雜得多。2004 年第 2 季度汽車行業(yè)深度分析報告 CIRN 中 國 行 業(yè) 研 究 網(wǎng) 20 ZYPH INTELLIGENCE CO.,LTD. 5月末，汽車工業(yè)15家重點企業(yè)(集團)，%，；5月末，%。其中：重汽、廣州集團、江淮、北汽、上汽、長安、江鈴實現(xiàn)利潤同比保持增長，%200%倍之間；一汽、慶鈴、哈飛、東風、東南、金杯的利潤與上年同比均為下降，%%之間：南汽和昌河兩家企業(yè)仍為虧損，虧損額比1季度繼續(xù)加大。 數(shù)據(jù)來源：中國汽車協(xié)會 從前5個月汽車工業(yè)15家重點企業(yè)(集團)實現(xiàn)利潤的具體情況看：15家重點企業(yè)(集團)與上年同期相比，盈利水平變化比較大。%，但高于汽車行業(yè)利稅增長水平（%）。其中：重汽、北汽和江淮銷售收入增長率較高，%、%、%：長安、廣州集團、%、%、%、%；金杯、江鈴、哈飛、東南、%%之間；東風、%、%%。 產品銷售收入保持較快增長 前5個月，汽車工業(yè)15家重點企業(yè)(集團)，%，增長額為446億元，且低于汽車行業(yè)銷售收入增長水平（%），這主要是南北大眾、上海通用、東風雪鐵龍等企業(yè)大幅度下調汽車價格且未有效促進汽車銷售所致。其中：江淮汽車集團工業(yè)增加值的增速最高，：重汽和北汽工業(yè)增加值的增速同樣也比較顯著，同比增%%：一汽、%：%；%。 工業(yè)增加值繼續(xù)保持較快增長 前5個月，汽車工業(yè)15家重