風(fēng)險和收益ppt課件-文庫吧資料
2025-05-13 12:03本頁面
【正文】 風(fēng)險資產(chǎn)：無違約風(fēng)險的資產(chǎn) 由無風(fēng)險 f與風(fēng)險資產(chǎn) j所構(gòu)成資產(chǎn)組合的期望收益率 E(RP) 資產(chǎn)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差： P j j? ? ???169。或者說，陰影部分代表了一個期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差之間所有可能產(chǎn)生的組合。 169。 169。 在只有兩種證券的情況下，投資者的所有投資機(jī)會只能出現(xiàn)在機(jī)會集曲線上，不會出現(xiàn)在曲線上方或者下方。 ② 最小方差組合： 曲線最左端的組合被稱為最小方差組合。2022 Prentice Hall 兩種資產(chǎn)組合的可行集與有效集總結(jié) ① 分散化效應(yīng)。 組合 對 A的投資比例 對 B的投資比例 組合的預(yù)期收益率 組合的標(biāo)準(zhǔn)差 （％） （％） 1 1 0 2 3 4 5 6 0 1 兩種資產(chǎn)組合的可行集與有效集 169。2022 Prentice Hall 假設(shè) A證券的預(yù)期報酬率為 10％，標(biāo)準(zhǔn)差為 12％， B證券的預(yù)期報酬率為 18％，標(biāo)準(zhǔn)差為 20％，假設(shè)等比例投資于兩種證券，即各占 50％，則有： （ 1）組合的預(yù)期報酬率為 RP=10％ ＋ 18 ＝ 14％ （ 2）組合的風(fēng)險根據(jù)兩證券相關(guān)系數(shù)不同而不同 當(dāng) ＝ 1時， ＝？ 當(dāng) ＝ ， ＝？ 當(dāng) ＝ 0時， ＝？ 當(dāng)
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