風(fēng)險和收益ppt課件(存儲版)
【正文】 0 2 3 4 5 6 0 1 兩種資產(chǎn)組合的可行集與有效集 169。 169。此外，該投資者也可以按照無風(fēng)險利率進行借入或者貸出，有關(guān)參數(shù)如下表所示： 公司股票與無風(fēng)險利率的收益率和標準差 項目 A公司股票 無風(fēng)險利率 期望收益率（％） 15 10 標準差 0 假設(shè)該投資者選擇投資總額為 1000元，其中 400元投資于 A公司股票， 600元投資于無風(fēng)險資產(chǎn)。 這兩步獨立決策的過程也被稱為“分離定理 ”。（ ） 6相關(guān)系數(shù)反映兩項資產(chǎn)收益率的相關(guān)程度即兩項資產(chǎn)收益率之間相對運動的狀態(tài)。 。2022 Prentice Hall 練習(xí)題 。 第一步：確定風(fēng)險資產(chǎn)組合的構(gòu)成。2022 Prentice Hall 三、風(fēng)險資產(chǎn)與無風(fēng)險資產(chǎn)的組合 () P f f j jE R R R??? ? ? ? 引入無風(fēng)險資產(chǎn) 無風(fēng)險資產(chǎn)：無違約風(fēng)險的資產(chǎn) 由無風(fēng)險 f與風(fēng)險資產(chǎn) j所構(gòu)成資產(chǎn)組合的期望收益率 E(RP) 資產(chǎn)組合收益率的標準差： P j j? ? ???169。 在只有兩種證券的情況下，投資者的所有投資機會只能出現(xiàn)在機會集曲線上，不會出現(xiàn)在曲線上方或者下方。2022 Prentice Hall 假設(shè) A證券的預(yù)期報酬率為 10％，標準差為
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