投資風(fēng)險(xiǎn)和收益分析-文庫(kù)吧資料
2025-05-21 20:17本頁(yè)面
【正文】 預(yù)期收益率 蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系 21 悲觀心理 樂(lè)觀心理 投資風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)期收益率 蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系 22 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 。 ＝ QB＝ 247。但風(fēng)險(xiǎn)不一定相同。這個(gè)結(jié)論和上例正好相反。 舉例： 蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系 11 例 1：某企業(yè)有兩種投資，各種投資獲得收益的可能性及其概率情況如表所示 : 投資項(xiàng)目 獲得收益的可能性 Xi 概率度 Pi A方案 90萬(wàn)元 50％ 110萬(wàn)元 50％ B方案 525萬(wàn)元 50％ 475萬(wàn)元 50％ A方案： 期望值 ＝ 90 ＋ 110 ＝ 100萬(wàn)元 標(biāo)準(zhǔn)離差 δ ＝ ＝ ＝ 10萬(wàn)元 ( )X E Pi i?? 2( ) . ( ) .90 100 0 5 110 100 0 52 2? ? ? ? ?蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系 12 B方案： 期望值 ＝ 525 ＋ 475 ＝ 500萬(wàn)元 標(biāo)準(zhǔn)離差 δ＝ ＝ 25萬(wàn)元 ( ) . ( ) .525 500 0 5 475 500 0 52 2? ? ? ? ?經(jīng)計(jì)算 ， A方案的標(biāo)準(zhǔn)離差 10萬(wàn)元 ， 小于 B方案的標(biāo)準(zhǔn)離差 25萬(wàn)元 ， 說(shuō)明 A方案的風(fēng)險(xiǎn)比 B方案的風(fēng)險(xiǎn)小 。 蘇州大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系 10 反映相對(duì)的離差程度的大小。 反映投資收益的可能值和期望值的綜合偏離程度。 由于投資收益的不確定性，在計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)時(shí)首先要了解和計(jì)算投資收益的概率分布及計(jì)算收益的期望值（平均數(shù)）。 所以：
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