風(fēng)險(xiǎn)和收益ppt課件-文庫吧資料
2024-12-29 13:25本頁面
【正文】 = S ( Wj )( Rj ) Rp 是投資組合的期望報(bào)酬率 Wj 是投資于 j 證券的資金占總投資額的比例或權(quán)數(shù) Rj 是證券 j 的期望收益率 m 是投資組合中不同證券的總數(shù) 計(jì)算投資組合的期望收益率 m j=1 525 計(jì)算投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差 m j=1 m k=1 ?P = S??S Wj Wk ?jk Wj 是投資于證券 j 的資金比例（占總投資） Wk 是投資于 k 證券的資金比例（占總投資） ??????jk 是 j證券和 k證券可能收益的協(xié)方差 526 Tip Slide: 附錄 A 第 5 章 1719幅投影假設(shè)學(xué)生已閱讀過第 5章附錄 A 527 什么是協(xié)方差 ? ??jk = ??j ??k r?jk ??j 是 j 證券的標(biāo)準(zhǔn)差 ?k 是 k 證券的標(biāo)準(zhǔn)差 rjk 是 j 證券和 k 證券的標(biāo)準(zhǔn)差 528 相關(guān)系數(shù) 相關(guān)系數(shù)是指兩個(gè)變量間線性關(guān)系的標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)量度。 Shannon屬于 風(fēng)險(xiǎn)愛好者 。 Raleigh 屬于 風(fēng)險(xiǎn)中立者 。 ? Mary 選擇有保證的 $25,000. ? Raleigh 選擇期望價(jià)值是 $50,000。 風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度 522 風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度舉例 你可以做如下選擇： (1)有保證的 $25,000 或 (2) 不知結(jié)果的 $100,000 (50%的概率 ) 或者 $0 (50% 的概率 )。 它是 相對(duì) 風(fēng)險(xiǎn)的衡量標(biāo)準(zhǔn) CV = s / R CV (BW) = .1315 / .09 = 513 離散型和連續(xù)型 00 . 0 50 . 10 . 1 50 . 20 . 2 50 . 30 . 3 50 . 4 1 5 % 3 % 9% 21% 33% 離散型 連續(xù)型 00 . 0 0 50 . 0 10 . 0 1 50 . 0 20 . 0 2 50 . 0 30 . 0 3 550%41%32%23%14%5%4%13% 22% 31% 40% 49% 58% 67%514 期望收益率（連續(xù)型） R = S ( Ri ) / ( n ) R 資產(chǎn)的期望收益率 , Ri 第 I期的可能收益率 , n 可能性的數(shù)目 . n i=1 515 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差 (衡量風(fēng)險(xiǎn) ) n i=1 ? = S ( Ri R )2 ( n ) 注意：適用于 連續(xù)分布 的隨機(jī)變量在一個(gè)時(shí)點(diǎn)可取任意值 R 代表加權(quán)平均數(shù) 516 連續(xù)型變量 ?下面是一種特殊的連續(xù)型變量人口的收益率 (只有 10個(gè)可能性的數(shù)據(jù) ). ?%, %, %, %, %, %, %, %, %, % ?計(jì)算 期望收益率 和 標(biāo)準(zhǔn)方差 . 517 使用計(jì)算器 ! 先按 “ Data”. 然后按鍵 : 2nd Data 2nd CLR Work ENTER ?? ? ENTER ? ? ENTER ?
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