風(fēng)險(xiǎn)和收益ppt課件-wenkub
2023-01-07 13:25:49 本頁面
【正文】 和 %。 其范圍從 (完全負(fù)相關(guān) )到 0 (不相關(guān) ), 再到 + (完全正相關(guān) )。 因?yàn)樗龑?duì)賭博的 確定性等值 = 期望值。賭博的期望價(jià)值是 $50,000。 n i=1 510 如何計(jì)算期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差 股票 BW Ri Pi (Ri)(Pi) (Ri R )2(Pi) .10 .00576 .20 .00288 .09 .40 .036 .00000 .21 .20 .042 .00288 .33 .10 .033 .00576 總計(jì) .090 .01728 511 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差 (衡量風(fēng)險(xiǎn) ) ? = S ( Ri R )2( Pi ) ? = .01728 ? = .1315 或 % n i=1 512 方差系數(shù) 概率分布的 標(biāo)準(zhǔn)差 與 期望值 的比率 。在過去的一年中，股票 A的收益是多少？ 55 收益舉例 股票 A在 1年前的價(jià)格為 10美元 。51 風(fēng)險(xiǎn)和收益 52 風(fēng)險(xiǎn)和收益 ?風(fēng)險(xiǎn)和收益的概念 ?用概率分布衡量風(fēng)險(xiǎn) ?風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度 ?證券組合中的風(fēng)險(xiǎn)和收益 ?投資分散化 ?資本 資產(chǎn)定價(jià)模型 (CAPM) 53 收益的概念 收益等于一項(xiàng)投資的收入加上 市價(jià)的任何變化 ，它經(jīng)常以占投資的 初始市價(jià) 的一定百分比來表示。現(xiàn)在的交易價(jià)格為 ，并且股東剛剛收到了 1美元的股利 。 它是 相對(duì) 風(fēng)險(xiǎn)的衡量標(biāo)準(zhǔn) CV = s / R CV (BW) = .1315 / .09 = 513 離散型和連續(xù)型 00 . 0 50 . 10 . 1 50 . 20 . 2 50 . 30 . 3 50 . 4 1 5 % 3 % 9% 21% 33% 離散型 連續(xù)型 00 . 0 0 50 . 0 10 . 0 1 50 . 0 20 . 0 2 50 . 0 30 . 0 3 550%41%32%23%14%5%4%13% 22% 31% 40% 49% 58% 67%514 期望收益率（連續(xù)型） R = S ( Ri ) / ( n ) R 資產(chǎn)的期望收益率 , Ri 第 I期的可能收益率 , n 可能性的數(shù)目 . n i=1 515 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差 (衡量風(fēng)險(xiǎn) ) n i=1 ? = S ( Ri R )2 ( n ) 注意：適用于 連續(xù)分布 的隨機(jī)變量在一個(gè)時(shí)點(diǎn)可取任意值 R 代表加權(quán)平均數(shù) 516 連續(xù)型變量 ?下面是一種特殊的連續(xù)型變量人口的收益率 (只有 10個(gè)可能性的數(shù)據(jù) ). ?%, %, %, %, %, %, %, %, %, % ?計(jì)算 期望收益率 和 標(biāo)準(zhǔn)方差 . 517 使用計(jì)算器 ! 先按 “ Data”. 然后按鍵 : 2nd
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