風(fēng)險(xiǎn)和收益ppt課件-免費(fèi)閱讀
【正文】 （ ） 169。 A證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差是 10%， B證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差是 20%， AB證券收益率之間的相關(guān)系數(shù)為 ，則 AB兩種證券收益率的協(xié)方差為（ ）。2022 Prentice Hall 三、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合 （ 1）最優(yōu)資產(chǎn)組合（資本市場(chǎng)線） 169。2022 Prentice Hall 多種資產(chǎn)組合的可行集與有效集 陰影部分表示在組合中資產(chǎn)種數(shù)很多的時(shí)候，組合的機(jī)會(huì)集或可行集。 比較直線和曲線的距離可以判別分散化效應(yīng)的大小。2022 Prentice Hall 兩種資產(chǎn)收益之間的相互關(guān)系 169。 A、 B股票的期望收益分別為： E（ RA） =25% 10％＋ 50％ 20％＋ 25％ 30%＝ 20％ E（ RB） =25% 8％＋ 50％ 10％＋ 25％ 16%＝ 20％ A、 B股票占整個(gè)投資組合的比重分別為： WA=400 000/1 000 000= WB=600 000/1 000 000= 整個(gè)投資組合的期望收益 = 20%＋ 11％＝ ％ 例題解答 169。2022 Prentice Hall 第五講 風(fēng)險(xiǎn)與收益的基本原理 掌握資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益的含義 掌握資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法 掌握資產(chǎn)組合總風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成及系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法 掌握資本資產(chǎn)定價(jià)模型及其運(yùn)用 熟悉風(fēng)險(xiǎn)偏好的內(nèi)容 了解套利定價(jià)理論 169。 1( ) ( )np i iiE R E R?????ω i:第 i項(xiàng)資產(chǎn)占總投資的比重或權(quán)數(shù) E(Ri):第 i項(xiàng)資產(chǎn)的期望收益率 n:資產(chǎn)組合中的資產(chǎn)總數(shù) 169。2022 Prentice Hall 一、兩種資產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合 如果用相關(guān)系數(shù)代替協(xié)方差，則有 2 2 2 2 21 1 2 2 1 2 1 2 1 22 2 2 21 1 2 2 1 2 1 2 1 222PPw w w ww w w w? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ?? ? ?? ? ?169。 組合 對(duì) A的投資比例 對(duì) B的投資比例 組合的預(yù)期收益率 組合的標(biāo)準(zhǔn)差 （％） （％） 1 1
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