【導(dǎo)讀】性風(fēng)險、國家風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、法律風(fēng)險以及戰(zhàn)略風(fēng)險。產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。然而，由信用風(fēng)險帶來的損失也可能發(fā)生在實際。對大多數(shù)商業(yè)銀來說，貸款是最大、最明顯的信用風(fēng)險來源。擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于衍生產(chǎn)品交易中。信用風(fēng)險對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同。信用風(fēng)險包括違約風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險等主要形式。幣進行結(jié)算交易。用風(fēng)險的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲取。行表內(nèi)頭寸、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險。險，其中利率風(fēng)險尤為重要。息科技系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風(fēng)險。流動性風(fēng)險水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營狀況。國家風(fēng)險可分為政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險和社會風(fēng)險三類。政治風(fēng)險包括政權(quán)風(fēng)險、政局。風(fēng)險、政策風(fēng)險和對外關(guān)系風(fēng)險等多個方面。素的限制，而不能把在該國的貸款等匯回本國而遭受損失的風(fēng)險?；蜻`反法律規(guī)定。規(guī)避和補償?shù)却胧?，進行有效管理和控制的過程。測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險。

　　

【正文】 分析 ③ 表外業(yè)務(wù)墊款形成原因的分析 ④ 表外業(yè)務(wù)墊款變化趨勢的預(yù)測，以及繼續(xù)抓好表外業(yè)務(wù)管理或監(jiān)管的措施和意見。 (2)從類型上劃分，風(fēng)險報告通常分為綜合報告和專題報告兩種類型。 綜合類報告：各類風(fēng)險 。專題報告：重大風(fēng)險事項與內(nèi)控隱患。二者包括內(nèi)容不一樣。 背景知識： 商業(yè)銀行的重大風(fēng)險事項 ① 重大信貸風(fēng)險事項 ② 重大市場風(fēng)險事項 ③ 重大利率風(fēng)險事項 ④ 重大突發(fā)性事件 ⑤ 重大法律風(fēng)險事項 ⑥ 各報告單位認(rèn)為應(yīng)報告的其他重大風(fēng)險事項 從信貸業(yè)務(wù)的層面 ，商業(yè)銀行分散信用風(fēng)險、降低信貸集中度的通常做法就是對客戶、行業(yè)、區(qū)域和資產(chǎn)組合實行授信限額管理。 從銀行管理的層面，限額的制定過程體現(xiàn)了商業(yè)銀行董事會對損失的容忍程度，反映了商業(yè)銀行在信用風(fēng)險管理上的政策要求和風(fēng)險資本抵御以及消化損失的能力。 一、限額管理 限額是指對某一客戶 (單一法人或集團法人 )所確定的、在一定時期內(nèi)商業(yè)銀行能夠接受的最大信用風(fēng)險暴露，它與金融產(chǎn)品和其他維度信用風(fēng)險暴露的具體狀況、商業(yè)銀行的風(fēng)險偏好、經(jīng)濟資本配置等因素有關(guān)。 1. 單一客戶限額管理 商業(yè)銀行制定客戶 授信限額需要考慮兩方面因素： (1)客戶的債務(wù)承受能力 針對單一客戶進行限額管理時，首先需要計算客戶的最高債務(wù)承受能力，即客戶憑借自身信用與實力承受對外債務(wù)的最大能力，或客戶的最高債務(wù)承受額。一般來說，具體決定一個客戶 (個人或企業(yè) /機構(gòu) )債務(wù)承受能力的主要因素是客戶信用等級和所有者權(quán)益，由此可得： MBC= EQLM LM=f ( CCR ) MBC(Maximum Borrowing Capacity)是指最高債務(wù)承受額 。 EQ(Equity)是指所有者權(quán)益 。 LM(Lever Modulus)是指杠桿系數(shù) 。 CCR(Customer Credit Rating)是指客戶資信等級 。 f(CCR)是指客戶資信等級與杠桿系數(shù)對應(yīng)的函數(shù)系數(shù)。 客戶與商業(yè)銀行系雙向選擇關(guān)系。商業(yè)銀行在考慮對客戶守信時不能僅僅根據(jù)客戶的最高債務(wù)承受額提供授信，還必須將客戶在其他商業(yè)銀行的原有授信、在本行的原有授信和準(zhǔn)備發(fā)放的新授信一并加以考慮。 在實際業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行決定客戶授信額度還受到其他相關(guān)政策的影響，例如銀行的存款政策、客戶中間業(yè)務(wù)情況、銀行收益情況等。調(diào)節(jié)系數(shù)的取值。 (2)銀行的損失承受能力 銀行對某一客戶的損失承受能力用客戶損失限額 (Customer Maximum Loss Quota， CMLQ)表示，代表了商業(yè)銀行愿意為某一具體客戶所承受的損失限額 (或?qū)υ摽蛻舻娘L(fēng)險容忍度 )。 總結(jié)：當(dāng)客戶的授信總額超過上述兩個限額中的任何一限額時，商業(yè)銀行都不能再向該客戶提供任何形式的授信業(yè)務(wù)。 2. 集團客戶限額管理 管理與單一客戶有相似之處，但整理思路上有較大差異。集團統(tǒng)一授信一般分 “三步走 ”： ① 總行方針確定整體授信限額 。② 單一授信限額測算關(guān)聯(lián)企業(yè)或成員單 位的最高限額參考值 。③ 分析具體情況，調(diào)整成員授信限額，注意控制總合。 對其授信時應(yīng)注意以下幾點： 統(tǒng)一識別標(biāo)準(zhǔn)，實施總量控制。 掌握充分信息，避免過度授信。 主辦銀行牽頭，協(xié)調(diào)信貸業(yè)務(wù)。 (1)國家風(fēng)險限額 國際風(fēng)險限額是用來對某一國家的風(fēng)險暴露管理的額度框架。其管理基于對一個國家的綜合評級，至少一年重新檢查一次。 國家風(fēng)險暴露包含一個國家的信用風(fēng)險暴露、跨境轉(zhuǎn)移風(fēng)險以及高壓力風(fēng)險事件情景風(fēng)險。國家信用風(fēng)險暴露是指在某一國設(shè)有固定居所的交易對方的信用風(fēng) 險暴露，以及該國家交易對方海外子公司的信用風(fēng)險暴露。跨境轉(zhuǎn)移風(fēng)險產(chǎn)生于一國的商業(yè)銀行分支機構(gòu)對另外一國的交易對方進行的授信活動。 (2)區(qū)域限額管理 一般不對一個國家內(nèi)的某一地區(qū)設(shè)置地區(qū)風(fēng)險限額。我國由于國土遼闊、各地經(jīng)濟發(fā)展水平差距較大，因此在一定時期內(nèi)，實施區(qū)域風(fēng)險限額管理還是很有必要的。 4. 組合限額管理 組合限額是商業(yè)銀行資產(chǎn)組合層面的限額，是組合管理的體現(xiàn)方式和管理手段之一。組合限額可分為授信集中度限額和總體組合限額兩類。 (1)授信集中度限額：行業(yè)、產(chǎn)品、風(fēng)險等級和擔(dān)保是 最常用的組合限額設(shè)定維度。 (2)總體組合限額 總體組合限額時在分別計量貸款、投資、交易和表外風(fēng)險等不同大類組合限額的基礎(chǔ)上計算出來的。自上而下的方式設(shè)定每個維度的限額。 設(shè)定組合限額主要可分為以下五步： 第一步，按某組合維度確定資本分配權(quán)重。 第二步，根據(jù)資本分配權(quán)重，對預(yù)期的組合進行壓力測試，估算組合的損失。 第三步，將壓力測試估算出的預(yù)計組合損失與商業(yè)銀行的資本相對比。 第四步，根據(jù)資本分配權(quán)重，確定各組合 (按行業(yè)、按產(chǎn)品等 )以資本表示的組合限額：以資本表示的組合限額 =資本 資本分配權(quán)重 第五步，根據(jù)資本轉(zhuǎn)換因子，將以資本表示的該組合的組合限額轉(zhuǎn)換為以計劃授信額表示的組合限額。 資本轉(zhuǎn)換因子表示需要多少比例的資本來覆蓋在該組合的計劃授信的風(fēng)險。組合風(fēng)險越大，其資本轉(zhuǎn)換因子就越高。 進行總體組合限額時，應(yīng)注意： ① 如果沒有特殊情況，不允許超過組合限額。業(yè)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守組合限額。 ② 商業(yè)銀行應(yīng)盡快采取措施將組合敞口降低到限額之下。組合限額一旦被明確下來，就必須嚴(yán)格遵守并得到良好維護。 二、信用風(fēng)險緩釋 信用風(fēng)險緩釋是指銀行運用合格的抵 (質(zhì) )押品、凈額 結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用憤怒貢獻。采用內(nèi)部評級法計量信用風(fēng)險監(jiān)管資本時，信用風(fēng)險緩釋功能體現(xiàn)為違約概率、違約損失率或違約風(fēng)險暴露的下降。 巴塞爾委員會提出信用風(fēng)險緩釋技術(shù)的目的有兩個： (1)鼓勵銀行通過風(fēng)險緩釋技術(shù)有效地抵補信用風(fēng)險，降低監(jiān)管資本要求 。 (2)鼓勵銀行通過開發(fā)更加高級的風(fēng)險計量模型，精確計量銀行經(jīng)營面臨的風(fēng)險。 (質(zhì) )押品 (Collateral) (1)包括金融質(zhì)押品、實物抵押品以及其他抵 (質(zhì) )押品。合格抵 (質(zhì) )押品的認(rèn)定要求。 (2)內(nèi)部評級初級法，共同擔(dān)保需要將風(fēng)險暴露進行拆分，拆分順序為：金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)以及其他抵 (質(zhì) )押品。 (變現(xiàn)能力的由強至弱 ) (3)內(nèi)部評級高級法，可自行認(rèn)定抵 (質(zhì) )押品，但要有歷史數(shù)據(jù)證明。抵押品的作用體現(xiàn)在違約損失率的估值中。違約損失率 LGD=1回收率，通過不同類型、不同金額抵押物回收率的差異，自行估計抵押品回收率，再估計違約損失率。 (Netting) 凈額結(jié)算對于降低信用風(fēng)險的作用在于，交易主體只需承擔(dān)凈額支付的風(fēng)險。 (1)合格凈額結(jié)算的認(rèn)定要求：可執(zhí)行性、法律確定性、風(fēng)險監(jiān)控 (2)內(nèi)部評級初級法下，應(yīng)包括：表內(nèi)凈額結(jié)算、回購交易驚愕結(jié)算、場外衍生工具及交易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算。 (3)內(nèi)部評級高級法下，應(yīng)建立估計表外項目違約風(fēng)險暴露的程序，規(guī)定每筆表外項目采用的違約風(fēng)險暴露估計值。 銀行采用合格凈額結(jié)算緩釋信用風(fēng)險時，應(yīng)持續(xù)監(jiān)測和控制后續(xù)風(fēng)險，并在凈頭寸的基礎(chǔ)上監(jiān)測和控制相關(guān)的風(fēng)險暴露。 (Cuarantees and Credit Derivatives) (1)內(nèi)部評級法初級法下，合格保證的范圍包括： ① 主權(quán)、公共企業(yè)、多邊開發(fā)銀行和其他銀行 。 ② 外部評級在 A級及以上的法人、其他組織或自然人 。 ③ 雖然沒有相應(yīng)的外部評級、但內(nèi)部評級的違約概率相當(dāng)于外部評級 A級及以上的法人、其他組織或自然人。 (2)內(nèi)部評級法高級法，可自行認(rèn)定，但也需歷史數(shù)據(jù)證明 (3)出現(xiàn)同一風(fēng)險暴露由兩個以上保證人提供保證且不劃分保證責(zé)任時，可選擇登記最好、緩釋效果最佳的保證人進行緩釋處理。 工具池：即單獨一項風(fēng)險暴 露存在多個信用風(fēng)險緩釋工具，即一個池內(nèi)存有多種緩釋工具。 (1)內(nèi)部評級法初級法：將風(fēng)險暴露進行細分，每一信用風(fēng)險緩釋工具分別計算加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn) (2)內(nèi)部評級法高級法：增加緩釋技術(shù)課提高回收率，則可增加緩釋工具以降低違約損失率。 三、關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程 /環(huán)節(jié)控制 銀行的每項業(yè)務(wù)都是全面風(fēng)險管理所覆蓋的范圍，而信貸業(yè)務(wù)流程涉及很多重要環(huán)節(jié)，各個業(yè)務(wù)流程應(yīng)當(dāng)結(jié)構(gòu)清晰、職能明確，才能有利于風(fēng)險管理。 商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險管理制度必須建立在設(shè)立授信權(quán)限方面做出職責(zé)安排和相關(guān)規(guī) 定，并對彈性標(biāo)準(zhǔn)做出明確的定義。 授信權(quán)限管理的原則： (1)每一交易對方均須得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn) 。 (2)集團內(nèi)所有機構(gòu)進行決策應(yīng)遵循一致的標(biāo)準(zhǔn) (3)每一個重要改變均須得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn) (4)風(fēng)險暴露的管理均應(yīng)建立在風(fēng)險 —收益分析基礎(chǔ)上 。 (5)定期對審批人進行培訓(xùn) 2. 貸款定價 (1)貸款定價的決定要素 貸款定價的形成機制比較復(fù)雜，市場、銀行和監(jiān)管機構(gòu)這三方面是形成均衡定價的三個主要力量。貸款定價通常由以下因素來決定： 貸款最低定價 =(資金成本 +經(jīng)營成本 +風(fēng)險成本 +資本成本 )/貸款額 ① 資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本 。 ② 經(jīng)營成本包括日常管理成本和稅收成本 。 ③ 風(fēng)險成本一般指預(yù)期損失。 ④ 資本成本指用來覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險所需要的經(jīng)濟資本的成本 授信審批或信貸決策一般應(yīng)遵循下列原則： ① 審貸分離原則。 ② 統(tǒng)一考慮原則。 ③ 展期重審原則。 4. 貸款轉(zhuǎn)讓 (1)貸款轉(zhuǎn)讓通常指貸款有償轉(zhuǎn)讓，是貸款的原債權(quán)人將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉(zhuǎn)讓給其他機構(gòu)的經(jīng)濟行為 ，又被稱為貸款出售，主要目的是為了分散風(fēng)險、增加收益、實現(xiàn)資產(chǎn)多元化、提高經(jīng)濟資本配置效率。 (2)組合貸款的轉(zhuǎn)讓難度較大，因風(fēng)險與價值評估缺乏透明度 。 單筆代開轉(zhuǎn)讓交易，但費用相對較高。 5. 貸款重組 (1)貸款重組是當(dāng)債務(wù)人因種種原因無法按原有合同履約時，商業(yè)銀行為了降低客戶違約風(fēng)險引致的損失，而對原有貸款結(jié)構(gòu) (期限、金額、利率、費用、擔(dān)保等 )進行調(diào)整、重新安排、重新組織的過程。 (2)貸款重組的流程：成本收益分析 。準(zhǔn)備重組方案 。談判達成共識 四、資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品 廣義的資產(chǎn)證券化是指某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn)這一價值形態(tài)的資產(chǎn)運營方式。包括： (1)信貸資產(chǎn)證券化 。 (2)實體資產(chǎn)證券化 。 (3)證券資產(chǎn)證券化 。 (4)現(xiàn)金資產(chǎn)證券化。 商業(yè)銀行利用資產(chǎn)證券化，有助于： (1)將不具有流動性的中長期貸款置于資產(chǎn)負(fù)債表之外，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) 。 (2)改善資本狀況，增強流動性 。 (3)化解不良資產(chǎn)，降低不良貸款率 (4)增強盈利能力，改善收入結(jié)構(gòu) 2. 信用衍生產(chǎn)品 (1)信用衍生產(chǎn)品是用來從基礎(chǔ)資產(chǎn)上分離和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險的各種工具和技術(shù)的統(tǒng)稱，最大特點就是能將喜用風(fēng)險從市場風(fēng)險中分離出來提供轉(zhuǎn)移機制。 特點：除傳統(tǒng)金融衍生品特點外，還有 ① 保密性 。② 交易性 。③ 靈活性 。④ 債務(wù)的不變性 (2)代表性的信用衍生品 ① 信用違約互換 信用違約互換是基于借款人的違約，違約不一定意味著對所有貸款全部違約，而是可能只代表延遲支付。此時，買方一般會獲得與所發(fā)生損失相等金額的補償。 ② 總收益互換 總收益互換是將傳統(tǒng)的互換進行合成，以為投資者提供類似貸款或信用資產(chǎn)的投資產(chǎn)品。與普通信用資產(chǎn)不同，它們處于資產(chǎn)負(fù)債表之外而不必進入貸款安排中，當(dāng)然也不存在融資的義務(wù)。總收益互換覆蓋了由基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價值變化所導(dǎo)致的全部損失。 ③ 信用聯(lián)動票據(jù) B，以商業(yè)銀行某些資產(chǎn)的信用狀況為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用衍生產(chǎn)品。 ④ 信用價差期權(quán) 信用價差是用以向投資者補償參照資產(chǎn)違約風(fēng)險的、高于無風(fēng)險利率的利差。 信用價差 =證券或貸款的收益率 相應(yīng)的無風(fēng)險收益率 信用價差增加表明貸款信用狀況惡化，減少則表明貸 款信用狀況提高。 (1)分散過度集中的信用風(fēng)險 (2)提供化解不良貸款的新思路 (3)防止信貸萎縮，增強資本的流動性 (4)緩解中小企業(yè)融資難問題 (5)擺脫在貸款定價上的難題 一、單一法人客戶信用風(fēng)險識別 商業(yè)銀行在對單一法人客戶進行信用風(fēng)險識別和分析時，必須對客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進行全面了解，以判斷客戶的類型 (企業(yè)法人客戶還是機構(gòu)法人客戶 )、基本經(jīng)營情況 (業(yè)務(wù)范圍、盈利情況 )、 信用狀況 (