【導(dǎo)讀】探索現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)資金管理模式有效途徑的選擇依據(jù)。前各系自行進(jìn)行畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）動(dòng)員；學(xué)生在校查閱資料，做好選題準(zhǔn)備；—畢業(yè)實(shí)習(xí)；與指導(dǎo)教師協(xié)商確定論文題目；實(shí)習(xí)完畢，準(zhǔn)時(shí)返校；向指導(dǎo)教師提交開題報(bào)告；各系組織開題答辯；畢業(yè)論文答辯；（答辯及二次答辯時(shí)間暫定。具體時(shí)間由教務(wù)處統(tǒng)一安排）。為了降低國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)，跨國(guó)公司中。出現(xiàn)了專門管理集團(tuán)資金的專業(yè)人員。管理手段，就資金管理模式而言，經(jīng)過(guò)多年的實(shí)踐和探索，中外企業(yè)集團(tuán)日益趨同。課題研究的主要內(nèi)容：本課題主要介紹了企業(yè)集團(tuán)資金管理以及主要的資金管理模式，能體現(xiàn)本專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)，使學(xué)生得到較全面訓(xùn)練。式，以便充分發(fā)揮資金管理在財(cái)務(wù)管理，乃至于在企業(yè)管理中的作用。一章是概述部分，對(duì)文章的基本概念及國(guó)內(nèi)外現(xiàn)狀進(jìn)行了描述。第四章，提出選擇資金管理模式應(yīng)注意的相關(guān)原則，

　　

【正文】 判斷子公司的重要性。對(duì)母公司有重要影響的子公司， 宜保持高度的決策權(quán)、控制權(quán)和管理權(quán)。對(duì)母公司影響不大的子公司，可以采取分 權(quán)模式。對(duì)于參股和控股子公 司的資金控制可以采取另外一種處理方式， 即通過(guò)在董事會(huì)議上投票來(lái)決定資金的投向和使用，或通過(guò)審 查公司現(xiàn)金流動(dòng)狀況等方式達(dá)到間接監(jiān)控的目的。對(duì)于協(xié)作單位的資金， 主要通過(guò)供應(yīng)鏈的管理來(lái)進(jìn)行。企業(yè)集團(tuán)可以通過(guò)內(nèi)部交易對(duì)沖、貨款的結(jié)算時(shí)間調(diào)節(jié)來(lái)控制資金 。 企業(yè)集團(tuán)資金管理模式的發(fā)展階段選擇 資金管理模式應(yīng)遵循與公司的發(fā)展生命周期相對(duì)應(yīng)的原則。一般地，企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展有初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期、調(diào)整期等階段，處于不同發(fā)展階段的企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)實(shí)力具有不同的特點(diǎn)。因此，根據(jù)公司發(fā)展所處的不同階段，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)采 用適合企業(yè)發(fā)展需要的資金管理模式，并且隨著企業(yè)發(fā)展階段的升級(jí)，應(yīng)相應(yīng)放寬子公司的融資額度和審批權(quán)限，促進(jìn)其資金自籌能力提升，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)整體利益的最大化。 （ 1） 初創(chuàng)期與資金的高度集權(quán)管理 — “一體化” 的資金管理體制 。 初創(chuàng)期的企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較大，主要表現(xiàn) 在企業(yè)集團(tuán)的核心能力尚未形成、市場(chǎng)影 響力非常有限、融資環(huán)境不利。初創(chuàng)期的企業(yè)集團(tuán)對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)缺乏認(rèn)識(shí)，對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)的確定缺乏依據(jù)與理性，投資項(xiàng)目的選擇有時(shí)顯得無(wú)序，甚至?xí)霈F(xiàn)較大的管理失誤和投資失敗。企業(yè)集團(tuán)的管理水平還沒(méi)有提升到一個(gè)高的層次，管理的無(wú) 序化要求強(qiáng)化集權(quán)。由于此時(shí)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)實(shí)力非常薄弱，為了更好地發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，聚合集團(tuán)資金，發(fā)揮財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，企業(yè)集團(tuán)通常采用高度集權(quán)的資金管理模式。統(tǒng)收統(tǒng)支與撥付備用金模式就是在這樣的背景下產(chǎn)生的，即 “資金統(tǒng)一解決、管理集中統(tǒng)一” 模式，著重于風(fēng)險(xiǎn)控制和扶植發(fā)展。針對(duì)子公司改制初期管理不 規(guī)范、資金供需矛盾突出、自我融資困難、控制能力弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，子公司可以實(shí)行 “一體化” 的資金管理體制，更好地聚合企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)資源，發(fā)揮整合優(yōu)勢(shì)、管理協(xié)同優(yōu)勢(shì)和信息共享優(yōu)勢(shì)。在這種情 況下，企業(yè)集團(tuán)在核心企業(yè)一集團(tuán)公司的主導(dǎo)下 ，在尊重各子公司“個(gè)性”的同時(shí)，遵循“共性” 特點(diǎn)，將各自的財(cái)務(wù)運(yùn)行納入企業(yè)集團(tuán)統(tǒng)一目標(biāo)、統(tǒng)一戰(zhàn)略與統(tǒng)一秩序的規(guī) 范和約束下，在特定的多級(jí)法人制的框架下進(jìn)行權(quán)利與義務(wù)的整合重組， 以最大限度增強(qiáng)內(nèi)部改制企業(yè)初始財(cái)務(wù)相對(duì)集中管理的優(yōu)勢(shì)和資金集中管理、集中調(diào)控的優(yōu)勢(shì)。 （ 2） 發(fā)展期與資金的適度分權(quán)管理 — 結(jié)算中心或內(nèi)部銀行 。 發(fā)展期的企業(yè)集團(tuán)面臨天津工業(yè)大學(xué) 20xx 屆本科生畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 17 著較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先， 快速增長(zhǎng)的集團(tuán)，由于新項(xiàng)目的增加以及各子公司對(duì)項(xiàng)目投資的內(nèi)在沖動(dòng)，面臨著巨大的資金需求 ， 但是企業(yè)集團(tuán)處于產(chǎn)品的市場(chǎng)開拓期，大量應(yīng)收賬款造成資金被 占用，企業(yè)集團(tuán)形成巨大的現(xiàn)金缺口。其次，技術(shù)開發(fā)和巨額的資本投入形成大量的固定資產(chǎn)，會(huì)計(jì)的賬面收益能力不高 ， 投資欲望高漲會(huì)增加投資的盲目性，造成財(cái)務(wù)不必要的損失。因此，在這個(gè)階段，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該采取穩(wěn)固發(fā)展型的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。在這個(gè)時(shí)期，企業(yè)集團(tuán)可以對(duì)子公司予以適度分權(quán)，子公司的籌資可以采取分片包干，即子公司自行融資解決一部分，母公司解決一部分 ， 子公司的投資管理仍然要采取高度的集權(quán)，由母公司統(tǒng)一管理 ， 子公司的利潤(rùn)分配適宜采用無(wú)股利的分配政策，可以積累部分資金，滿足企業(yè)集團(tuán)快速發(fā)展的需要。隨著統(tǒng)收統(tǒng)支和撥付備用金模式 的應(yīng)用，企業(yè)集團(tuán)對(duì)于資金集中管理有了一定的經(jīng)驗(yàn)。但這兩種模式過(guò)高的集權(quán)，不利于調(diào)動(dòng)各子公司的經(jīng)營(yíng)積極性。另外，企業(yè)集團(tuán)成立財(cái)務(wù)公司的條件不成熟。在這種情況下，企業(yè)集團(tuán)可以采用結(jié)算中心或內(nèi)部銀行。企業(yè)集團(tuán)可以根據(jù)自己集團(tuán)的具體情況來(lái)確定具體的方式。 （ 3） 成熟期與資金的分權(quán)管理 — 以財(cái)務(wù)公司為核心的多元化模式 。 處于成熟期的企業(yè)集團(tuán)規(guī)模擴(kuò)大，資金需求量趨于穩(wěn)定，資金流量基本穩(wěn)定，企業(yè)集團(tuán)發(fā)展到一定階段，市場(chǎng)定位比較明確，企業(yè)往往形成較大的現(xiàn)金凈流入量。此時(shí)，企業(yè)集團(tuán)有足夠的實(shí)力對(duì)外借款，而且能充分利用杠桿來(lái)達(dá)到節(jié) 稅、提高權(quán)益資本報(bào)酬率的目的。同時(shí)，子公司的管理水平在實(shí)踐中得到了鍛煉和提高。在這種情況下，企業(yè)集團(tuán)宜采用分權(quán)的資金管理體制，給予子公司根據(jù)自身情況設(shè)立資金管理體系的自主權(quán)，以發(fā)揮子公司的經(jīng)營(yíng)自主性，調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)的積極性。當(dāng)然，這種分權(quán)不是完全的放任自流。理想 的狀態(tài)是子公司正常經(jīng)營(yíng)所需的資金由子公司自行籌集和自行融資解決， 高峰期臨時(shí)用款、特殊項(xiàng)目用款由集團(tuán)公司調(diào)劑補(bǔ)充，母子公司建立以提高資金效益為目標(biāo)的資金合作關(guān)系。另外，集團(tuán)公司可以給予子公司一定的投資權(quán)。集團(tuán)公司對(duì)于規(guī)模效益發(fā)展快、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力強(qiáng)、集團(tuán)內(nèi)部和開戶銀行資信等級(jí)比較好的子公司，對(duì)于一定額 度范圍內(nèi)的項(xiàng)目，允許子公司自行投資，但必須報(bào)送母公司審批。由此， 企業(yè)集團(tuán)可以整體上采用財(cái)務(wù)公司形式，在二、三級(jí)子公司采用內(nèi)部銀行或結(jié)算中心，形成多層次的資金管理模式。 （ 4） 調(diào)整期與資金的集權(quán)下的適度分權(quán)管理 — 財(cái)務(wù)公司 。 企業(yè)集團(tuán)進(jìn)入調(diào)整期， 需要通過(guò)新產(chǎn)品的開發(fā)或者新產(chǎn)業(yè)的投建來(lái)進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展期。一方面集團(tuán)內(nèi)部的一些子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要調(diào)整 ； 另一方面， 企業(yè)集團(tuán)需要對(duì)組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。這時(shí)，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該集中財(cái)務(wù)資源，投資己確定應(yīng)進(jìn)入的領(lǐng)域與行業(yè)。因此，對(duì)子公司的管理要 適當(dāng)?shù)厥諜?quán)，以聚合財(cái)務(wù)資源。在這一階段，集團(tuán)公司比較適宜采取財(cái)務(wù)公司模式，即由集團(tuán)成員出資建立具有獨(dú)立法人地位的非銀行金融機(jī)構(gòu)，由其為集團(tuán)成員提供金融服務(wù)，同時(shí)財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)子公司保持較強(qiáng)的獨(dú)立性。這一模式有利于實(shí)現(xiàn)資金使用市場(chǎng)化管理，擴(kuò)大企業(yè)的投資和融資功能。 天津工業(yè)大學(xué) 20xx 屆本科生畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 18 結(jié) 論 集團(tuán)資金管理模式的選擇實(shí)質(zhì)上是采取集權(quán)還是分權(quán)管理 策略的體現(xiàn)。雖然我國(guó)企業(yè)集團(tuán)目前大多適宜采取集權(quán)式資金管理形式， 但實(shí)際上集權(quán)和分權(quán)的程度本身沒(méi)有優(yōu)劣之分，實(shí)踐證明，成長(zhǎng)階段過(guò)度集權(quán)的資金管理體制將會(huì)阻礙企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展 ； 但多元化過(guò)程中 的放權(quán)不當(dāng)亦可能帶來(lái)災(zāi)難。在任何時(shí)期，只有最適合集團(tuán)發(fā)展水平的模式才是最佳的。目前，我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)發(fā)展水平參差不齊，集團(tuán)企業(yè)只有從自身發(fā)展階段、經(jīng)營(yíng)情況、所在行業(yè)屬性和資金流量特點(diǎn)等實(shí)際情況出發(fā)，才能選定適合的資金管理模式。本文主要結(jié)合我國(guó)企業(yè)集團(tuán)資金管理的現(xiàn)狀，分析比較集團(tuán)資金管理的不同模式，并提出企業(yè)集團(tuán)選擇資金管理模式應(yīng)考慮的相關(guān)問(wèn)題，探索現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)資金管理有效途徑的選擇依據(jù)。本文首先對(duì)企業(yè)集團(tuán)資金管理的相關(guān)概念以及國(guó)內(nèi)外企業(yè)集團(tuán)資金管理的現(xiàn)狀進(jìn)行了描述 。接下來(lái)本文詳細(xì)介紹了我國(guó)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理 的五種模式， 即統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、內(nèi)部銀行模式、結(jié)算中心模式以及財(cái)務(wù)公司模式，并從不同角度對(duì)這五種模式進(jìn)行了分析比較，以使企業(yè)集團(tuán)更透徹的了解這五種管理模式，進(jìn)而做出正確的選擇。通過(guò)比較我們可以看出，每一種資金管理模式都有自己的特點(diǎn)，我們應(yīng)該用發(fā)展的眼光來(lái)看待我國(guó)企業(yè)集團(tuán)資金管理模式的構(gòu) 建問(wèn)題。各企業(yè)集團(tuán)必須根據(jù)自身的發(fā)展情況，自身的資金運(yùn)作的特點(diǎn)， 結(jié)合各種資金管理模式的特點(diǎn)及其區(qū)別來(lái)選擇適合本集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略的資金管理模式。其次，還分析了我國(guó)現(xiàn)存的企業(yè)集團(tuán)資金 管理問(wèn)題及原因。最后，本文提出選擇資金管 理模式應(yīng)考慮的六個(gè)問(wèn)題， 基于這些因素的考慮，本文試著從企業(yè)組織體制、發(fā)展階段等方面為資金管理模式的選擇提供了如下的依據(jù)與建議 ： 直線職能制的企業(yè)集團(tuán)宜采用集權(quán)式管理 ； 控股公司制宜多采用分權(quán)式管理 ； 事業(yè)部制的企業(yè)集團(tuán)宜采用折中式管理模式，即在資金、財(cái)務(wù)信息和人事等方面集中控制的基礎(chǔ)上，充分實(shí)行分權(quán)管理制度 ；初創(chuàng)期的企業(yè)集團(tuán)宜采用高度集權(quán)的資金管理模式， 統(tǒng)收統(tǒng)支與撥付備用金模式是較佳的選擇 ； 發(fā)展期的企業(yè)集團(tuán)宜對(duì)子公司予以適度分權(quán)， 結(jié)算中心與內(nèi)部銀行是較佳的選擇 ；成熟期的企業(yè)集團(tuán)宜采用分權(quán)的資金管理體制，以財(cái)務(wù)公司 為核心的多元化模式是較佳的選擇，即企業(yè)集團(tuán)可以整體上采用財(cái)務(wù)公司形式，在二、三級(jí)子公司采用內(nèi)部銀行或結(jié)算中心，形成多層次的資金管理模式 ， 調(diào)整期的企業(yè)集團(tuán)對(duì)子公司的管理要適當(dāng)?shù)厥諜?quán)，在這一階段，集團(tuán)公司比較適宜采取財(cái)務(wù)公司模式。 天津工業(yè)大學(xué) 20xx 屆本科生畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 19 參考文獻(xiàn) [1] 林峰 .資金管理對(duì)于國(guó)有企業(yè)的重要性 [J].價(jià)值工程 ,20xx,(7):35 [2] 張軍霞 .淺談企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式及其構(gòu)建 [J].才智 ,20xx,(9):67 [3] 趙建軍 .企業(yè)集團(tuán)資金管理模式比較分析 [J].商業(yè)經(jīng)濟(jì) ,20xx,(3):1517 [4] 朱建設(shè) ,肖毅 .略論企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的特點(diǎn) [J].集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究 ,20xx,(36):2425 [5] 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ERP systems deepening application and upgrade process improvement is continuously reflect ERP application effect process, in this link should pay attention to further improve the main management system, the system implementation, and determine the evaluation index, the responsibility and the personal benefits received, do with award. Ultimately the purpose is to make all the staff to establish longterm consciousness, the initiative will be their own work and bining ERP system, improve the whole team personnel39。s quality, enhance the overall petitive power. In order to make the enterprise ERP successfully, we should optimize the