【正文】 集團(tuán)預(yù)算模型與預(yù)算參數(shù)（ P141144） （五）企業(yè)集團(tuán)預(yù)算調(diào)整 （六）企業(yè)集團(tuán)預(yù)算監(jiān)控 （七）企業(yè)集團(tuán)預(yù)算考核與預(yù)算報(bào)告 （八）企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)問(wèn)題 三、企業(yè)集團(tuán)資本分配預(yù)算 （一）集團(tuán)總部的資本分配權(quán) （二）集團(tuán)總部資本分配預(yù)算內(nèi)容（ P150153） 第七章 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理分析與報(bào)告 LOREM IPSUM DOLOR 一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)分析目標(biāo)與信息基礎(chǔ) （一）財(cái)務(wù)管理分析的目的 財(cái)務(wù)報(bào)表分析并不是單純的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，是一種有效的管控行為，是利用報(bào)表信息有效評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況，找出業(yè)績(jī)改善及價(jià)值創(chuàng)造的真正動(dòng)因，并進(jìn)行有效預(yù)警與風(fēng)險(xiǎn)防范的一種管理活動(dòng)。 （二）企業(yè)集團(tuán)整體與分部財(cái)務(wù)分析（ P160161） （三）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)分析所需信息及其質(zhì)量 內(nèi)部信息：集團(tuán)戰(zhàn)略、公司預(yù)算、財(cái)務(wù)報(bào)表附注、管理報(bào)告等 外部信息：國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、資本市場(chǎng)與產(chǎn)品市場(chǎng)有關(guān)信息、 行業(yè)報(bào)告、中介組織的管理咨詢(xún)報(bào)告、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手資 料與相關(guān)信息等 財(cái)務(wù)報(bào)表種類(lèi)與結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)負(fù)債表 反映企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況。一般由左（資產(chǎn)）右（負(fù)債和所有者權(quán)益）兩方構(gòu)成，其邏輯關(guān)系是：資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益（ P163） 利潤(rùn)表 反映企業(yè)在某一是期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的基本報(bào)表。邏輯關(guān)系是：利潤(rùn) =營(yíng)業(yè)收入 費(fèi)用（ P164） 現(xiàn)金流量表 反映在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入與流出的報(bào)表。 現(xiàn)金流量表 .xls 財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量與財(cái)務(wù)管理分析（ P168169） （四）財(cái)務(wù)管理分析與價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素 公司價(jià)值基本模型（ P169） 追求價(jià)值增值是財(cái)務(wù)管理的核心目標(biāo)，現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論強(qiáng)調(diào)價(jià)值增值目標(biāo) —價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素。具體表現(xiàn)為： 企業(yè)未來(lái)創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量；加權(quán)平均資本成本；創(chuàng)造現(xiàn)金流的生命周期。 財(cái)務(wù)管理分析與價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素 （ 1）自由現(xiàn)金流量指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量在滿(mǎn)足投資所需之后能被企業(yè)管理層“自由處置”的剩余量。 公式：（ P170） 決定自由現(xiàn)金流量高低并最終決定公司價(jià)值的驅(qū)動(dòng)因素有： ① 營(yíng)業(yè)收入及增長(zhǎng)率 ② 銷(xiāo)售凈利率 ③ 付現(xiàn)支出 ④ 營(yíng)運(yùn)資本凈增加額 ⑤ 資本性支出額 （ 2）加權(quán)平均資本成本：是投資者（含債權(quán)人和股東）最低必要報(bào)酬率的體現(xiàn)。 決定公司價(jià)值的驅(qū)動(dòng)因素有： ① 權(quán)益成本 ② 負(fù)債成本 ③ 資本結(jié)構(gòu) （ 3）時(shí)間性：任何企業(yè)價(jià)值的提升都要建立在可持續(xù)的狀態(tài)下。 二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況與價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素分析 （一）資產(chǎn)使用效率（營(yíng)運(yùn)能力）分析 反映資產(chǎn)使用效率的財(cái)務(wù)指標(biāo)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資產(chǎn)使用效率指標(biāo)分析（ P174177） （二）償債能力（財(cái)務(wù)杠桿）分析 償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo) 短期償債能力指標(biāo)：流動(dòng)比率；速動(dòng)比率 長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率；已獲利息倍數(shù)；權(quán)益乘數(shù) 償債能力指標(biāo)分析（ P179180） 三、企業(yè)集團(tuán)盈利能力與價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素分析 （一）盈利能力與價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素 盈利能力界定 盈利能力含義：盈利能力是一種 “真實(shí) ”的收益能力；是一種 “持續(xù) ”的收益能力；是一種主營(yíng)業(yè)務(wù)帶來(lái)的經(jīng)常性的收益能力；是一種能體現(xiàn) “公司價(jià)值 ”的收益能力。 反映盈利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)：營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率；銷(xiāo)售凈利率；總資產(chǎn)報(bào)酬率；凈資產(chǎn)收益率 盈利能力指標(biāo)的分析（ P182184） （二）杜邦分析體系 公式（ P185） 四、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)警與管理報(bào)告 （一）財(cái)務(wù)預(yù)警的作用 預(yù)防集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，透過(guò)預(yù)警指標(biāo)的過(guò)程監(jiān)測(cè)與反饋機(jī)制，及 時(shí)糾偏以改善未來(lái)管理。 （二）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo) 常用指標(biāo)：盈利能力指標(biāo) —凈資產(chǎn)收益率 償債能力指標(biāo) —資產(chǎn)負(fù)債率 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo) —應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 企業(yè)集團(tuán)資金管理與風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) —資金集中率 （三）企業(yè)集團(tuán)管理分析報(bào)告（ P188190） 企業(yè)集團(tuán)管理分析報(bào)告內(nèi)容體系 企業(yè)集團(tuán)管理分析報(bào)告層次 逐級(jí)報(bào)告及頻率安排 第八章 企業(yè)集團(tuán)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與薪酬 LOREM IPSUM DOLOR 一、企業(yè)集團(tuán)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的特點(diǎn)及評(píng)價(jià)工具 （一）、企業(yè)集團(tuán)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的特點(diǎn) 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)含義： 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是評(píng)價(jià)主體依據(jù)評(píng)價(jià)目標(biāo)，用評(píng)價(jià)指標(biāo)方式就評(píng)價(jià)客體的實(shí)際業(yè)績(jī)對(duì)比評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)所進(jìn)行的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)定和考核，旨在通過(guò)評(píng)價(jià)達(dá)到改善管理，增強(qiáng)激勵(lì)的目的。 相關(guān)概念（ 1） “業(yè)績(jī) ”維度（ P196） 通俗講是業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的評(píng)價(jià)范圍有多大，評(píng)價(jià)指標(biāo)的可控度和評(píng)價(jià)指標(biāo)的時(shí)間范圍。 （ 2）評(píng)價(jià)目標(biāo) ：管理控制和管理激勵(lì) （ 3）評(píng)價(jià)指標(biāo)與評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) 集團(tuán)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)特點(diǎn)（ P198199） （二）集團(tuán)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系與評(píng)價(jià)工具 集團(tuán)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系 財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)體系 :包括償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力 非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)體系：包括顧客角度、內(nèi)部作業(yè)流程角度、學(xué) 習(xí)與成長(zhǎng)角度 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)工具 （ 1）平衡計(jì)分法（ P203206） （ 2）經(jīng)濟(jì)增加值（ P214217） 二、 分部盈利性評(píng)價(jià) （一）金融控股型集團(tuán)的分部業(yè)績(jī)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 凈資產(chǎn)收益率 市值增值額（所持股份的期末市場(chǎng)價(jià)值總額－期初市場(chǎng)價(jià)值總額）每股收益 市盈率（每股市價(jià) /每股收益） （二）產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的分部業(yè)績(jī)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的分部業(yè)績(jī)定義與評(píng)價(jià)重點(diǎn)（ P207） 集團(tuán)戰(zhàn)略與分部業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo) （ 1）多元化戰(zhàn)略、分部業(yè)績(jī)與評(píng)價(jià)指標(biāo) （ 2）一體化戰(zhàn)略、分部業(yè)績(jī)與評(píng)價(jià)指標(biāo) 管控模式與分部財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo) （ 1）集權(quán)下的分布責(zé)任及其財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) （ 2）分權(quán)下的分布責(zé)任及其財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) （三）分部盈利性評(píng)價(jià)指標(biāo)解釋 分部盈利與貢獻(xiàn)毛益法（ P210212） 投入資本報(bào)酬率（ P212214） 三、 企業(yè)集團(tuán)整體業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) （一）企業(yè)集團(tuán)整體業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)維度（ P217218） （二）企業(yè)集團(tuán)整體“財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)”評(píng)價(jià) （三）企業(yè)集團(tuán)整體“非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)”評(píng)價(jià)