【導(dǎo)讀】效地識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險(xiǎn)。離，以避免產(chǎn)生潛在的利益沖突。①按業(yè)務(wù)、部門、地區(qū)和風(fēng)險(xiǎn)類別分別統(tǒng)計(jì)的市場風(fēng)險(xiǎn)頭寸；⑦市場風(fēng)險(xiǎn)限額的遵守情況，包括對超限額情況的處理；⑧事后檢驗(yàn)和壓力測試情況；對改進(jìn)市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策、程序以及市場風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急方案的建議；的情況下，需要進(jìn)行實(shí)時報(bào)告，但主要通過信息系統(tǒng)直接傳遞。③風(fēng)險(xiǎn)值和風(fēng)險(xiǎn)限額報(bào)告必須在每日交易結(jié)束之后盡快完成。種滿足特定需要的風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，以輔助決策。③止損限額是指所允許的最大損失額。內(nèi)的全體股東受到平等的待遇；治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)確保董事會對公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對管理人員的有效監(jiān)督，并確保董事會對公司和股東負(fù)責(zé)。行的各項(xiàng)事務(wù)作出正確的判斷。這是商業(yè)銀行正常運(yùn)轉(zhuǎn)的積極表現(xiàn)，否則，商業(yè)銀行將很難把握董事會和高級管理層是否對其行為和表現(xiàn)負(fù)責(zé)。確保業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他管理信息的及時、真實(shí)和完整。

　　

【正文】 非工業(yè)化）。 ⑧ 違約史指標(biāo)： 1970 年以來的外幣債務(wù)違約（ 1=違約； 0=未違約）。 朱特勒和麥卡錫（ Juttner amp。 McCarthy， 2020）對上述 CP 模型適用亞洲金融危機(jī)之后的新興市場國家主權(quán)評級的情況進(jìn)行了分析，增加了下述 5 個 變量，并運(yùn)用回歸分析對 CP 模型進(jìn)行了擴(kuò)展： ⑨ 利差變量：某國和美國相同期限的政府債務(wù)之間的利率差。 ⑩ 金融部門潛在問題資產(chǎn)占 GDP 的百分比。 金融系統(tǒng)因政府而產(chǎn)生的或有負(fù)債與 GDP 之比。 私人部門信貸增長的變化率（用對 GDP 的百分率表示）。 實(shí)際匯率變量（用購買力平價作為均衡基點(diǎn)）。 與其他信用風(fēng)險(xiǎn)評級 /評分相比，主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評級需要更多的經(jīng)驗(yàn)判斷，與其那些年，我們一起考的證書 說它是一門精確的科學(xué)，不如說它是一門蘊(yùn)含著不可預(yù)見性的藝術(shù)。 《巴塞爾新資本協(xié)議》下的信用風(fēng)險(xiǎn)量化 背 景知識：《巴塞爾新資本協(xié)議》概述 《巴塞爾資本協(xié)議》將商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分為四大類，分別以相應(yīng)的權(quán)重（ K）反映其風(fēng)險(xiǎn)大?。? 經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（ OECD）中央政府的債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露權(quán)重為 0； 對于 OECD的商業(yè)銀行及 OECD以外的中央政府的債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露權(quán)重為 20%； 抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)暴露權(quán)重為 50%； 其他所有商業(yè)銀行、企業(yè)、個人的風(fēng)險(xiǎn)暴露權(quán)重都為 100%. 符合監(jiān)管要求的商業(yè)銀行必須滿足：資本 /信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) 8%.其中，信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為商業(yè)銀行所有債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露額與 對應(yīng)權(quán)重乘積之和。 《巴塞爾新資本協(xié)議》，不僅構(gòu)建了最低資本充足率、監(jiān)督檢查、市場約束三大支柱，明確最低資本充足率覆蓋了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)三大主要風(fēng)險(xiǎn)來源，而且對信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量提出了標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評級法初級法、內(nèi)部評級法高級法三種方法。 信用風(fēng)險(xiǎn)評級分為外部評級和內(nèi)部評級。外部評級是專業(yè)評級機(jī)構(gòu)對特定債務(wù)人的償債能力和意愿的整體評估，主要依靠專家定性分析，評級對象主要是政府或大企業(yè)；內(nèi)部評級是商業(yè)銀行根據(jù)內(nèi)部數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)（側(cè)重于定量分析），對客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)及債項(xiàng)的交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價，并據(jù)以估 計(jì)違約概率及違約損失率，作為信用評級和分類管理的標(biāo)準(zhǔn)。 巴塞爾委員會針對各商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的不同，提出了信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的兩大類方法：標(biāo)準(zhǔn)法，基于商業(yè)銀行資產(chǎn)的外部評級結(jié)果，以標(biāo)準(zhǔn)化方式計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部評級法，基于商業(yè)銀行自身健全和完備的內(nèi)部評級體系計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)，但必須經(jīng)過監(jiān)管當(dāng)局的技術(shù)檢驗(yàn)和正式批準(zhǔn)。 ①商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)分為對主權(quán)國家的債權(quán)、對一般商業(yè)銀行的債權(quán)、對公司的債權(quán)、包括在監(jiān)管零售資產(chǎn)中的債權(quán)、以居民房產(chǎn)抵押的債權(quán)、表外債權(quán)等 13 類； ②對主權(quán)、商業(yè)銀行、 公司的債權(quán)等非零售類信貸資產(chǎn)，根據(jù)債務(wù)人的外那些年，我們一起考的證書 部評級結(jié)果分別確定權(quán)重，零售類資產(chǎn)根據(jù)是否有居民房產(chǎn)抵押分別給予 75%、35%的權(quán)重，表外信貸資產(chǎn)采用信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為信用風(fēng)險(xiǎn)暴露； ③允許商業(yè)銀行通過抵押、擔(dān)保、信用衍生工具等信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敏感性，但缺點(diǎn)也很明顯：過分依賴于外部評級，對于缺乏外部評級的公司類債權(quán)統(tǒng)一給予 100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，缺乏敏感性；此外，也沒有考慮到不同資產(chǎn)間的相關(guān)性。 內(nèi)部評級法要去商業(yè)銀行建立健全的內(nèi)部評級體系，自行預(yù)測違約概率（ PD）、違約損失率（ LGD）、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（ EAD）、期限（ M）等信用風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)如下權(quán)重公式計(jì)算每筆債項(xiàng)的信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求（ K）： （ 1）公司、主權(quán)及商業(yè)銀行暴露 ①非違約風(fēng)險(xiǎn)暴露 ②違約風(fēng)險(xiǎn)暴露 （ 2）零售暴露 根據(jù)對商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系依賴程度的不同，內(nèi)部評級法又分為初級法和高級法兩種： ①初級法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身客戶評級估計(jì)每一等級客戶違約概率，其他風(fēng)險(xiǎn)要素采用監(jiān)管當(dāng)局的估機(jī)值； ②高級法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身二維評級體系自行估計(jì)違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露、期限。 初級法和高級法的區(qū)分只適用于非零售暴露，對于零售暴露，只要商業(yè)銀行決定實(shí)施內(nèi)部評級法，就必須自行估計(jì) PD 和 LGD. 銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》第三章第三節(jié)考點(diǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與報(bào)告 信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測是風(fēng)險(xiǎn)管理流程中的重要環(huán)節(jié)，是指信用風(fēng)險(xiǎn)管理者通過各種那些年，我們一起考的證書 監(jiān)控條件，動態(tài)捕捉信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的異常變動，判斷其是否已經(jīng)達(dá)到引起關(guān)注的水平或已經(jīng)超過閾值。信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測是一個動態(tài)、連續(xù)的過程。 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測對象 1. 客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測 商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的變化主要來源于單個債務(wù)人信用狀況的變化，客戶風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成信用風(fēng)險(xiǎn)的微觀層面。 客戶風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生變量包括兩類指標(biāo)：一是基本面指標(biāo)（定性指標(biāo)或非財(cái)務(wù)指標(biāo)），二是財(cái)務(wù)指標(biāo)。 ①基本面指標(biāo)主要包括： 品質(zhì)類指標(biāo) 實(shí)力類指標(biāo) 環(huán)境類指標(biāo) ②財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包括： 償債能力指標(biāo) 盈利能力指標(biāo) 營運(yùn)能力指標(biāo) 增長能力指標(biāo) 從客戶風(fēng)險(xiǎn)的外聲變量來看，借款人的生產(chǎn)經(jīng)營活動不是孤立的，而是 與其主要股東、上下游客戶、市場競爭者等 “風(fēng)險(xiǎn)域 ”企業(yè)持續(xù)交互影響的。上述相關(guān)群體的變化，均可能對借款人的生產(chǎn)經(jīng)營和信用狀況造成影響。因此，對單一客戶風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測，需要從個體延伸到 “風(fēng)險(xiǎn)域 ”企業(yè)。 2. 組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測 組合層面的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測把多種信貸資產(chǎn)作為投資組合進(jìn)行整體監(jiān)測。組合監(jiān)測能夠體現(xiàn)多樣化帶來的分散風(fēng)險(xiǎn)的效果，防止國別、行業(yè)、區(qū)域、產(chǎn)品等維度的風(fēng)險(xiǎn)集中度過高，實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)化配置。 商業(yè)銀行組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測有兩種主要方法： ①傳統(tǒng)的組合監(jiān)測方法。傳統(tǒng)的組合監(jiān)測方法主要是對信貸資產(chǎn)組合 的授信集中度和結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析監(jiān)測。授信集中是指相對于商業(yè)銀行資本金、總資產(chǎn)或總體風(fēng)險(xiǎn)水平而言，存在較大潛在風(fēng)險(xiǎn)的授信。結(jié)構(gòu)分析包括行業(yè)、客戶、產(chǎn)品、那些年，我們一起考的證書 區(qū)域等的資產(chǎn)質(zhì)量、收益（利潤貢獻(xiàn)度）等維度。商業(yè)銀行可以依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理專家的判斷，給予各項(xiàng)指標(biāo)一定權(quán)重，得出對單個資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)判斷的綜合指標(biāo)或指數(shù)。 ②資產(chǎn)組合模型。商業(yè)銀行在計(jì)量每個敞口的信用風(fēng)險(xiǎn)，即估計(jì)每個敞口的未來價值概率分布的基礎(chǔ)上，就能夠計(jì)量組合整體的未來價值概率分布。 估計(jì)各敞口之間的相關(guān)性，從而得到整體價值的概率分布。 不直接處理各敞 口之間的相關(guān)性，而把暴露在該風(fēng)險(xiǎn)類別下的投資組合看成一個整體，直接估計(jì)該組合資產(chǎn)的未來價值概率分布，包括 CreditMetrics 模型、Credit Portfolio View 模型等。 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測主要指標(biāo) 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)體系通常包括潛在指標(biāo)和顯現(xiàn)指標(biāo)兩大類，前者主要用于對潛在因素或征兆信息的定量分析，后者則用于顯現(xiàn)因素或現(xiàn)狀信息的定量化。 中國銀監(jiān)會對原國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行按照三大類七項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行評估，具體包括經(jīng)營績效類指標(biāo)、資產(chǎn)質(zhì)量類指標(biāo)和審慎經(jīng)營類指標(biāo)。 有關(guān)資產(chǎn)質(zhì)量的 主要指標(biāo)包括以下幾個方面： 1. 不良資產(chǎn) /貸款率 不良貸款率 =（次級類貸款 +可疑類貸款 +損失類貸款） /各項(xiàng)貸款 100% 2. 預(yù)期損失率 預(yù)期損失率 =預(yù)期損失 /資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口 100% 預(yù)期損失是指信用風(fēng)險(xiǎn)損失分布的數(shù)學(xué)期望，代表大量貸款或交易組合在整個經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失，是商業(yè)銀行已經(jīng)預(yù)計(jì)到將會發(fā)生的損失。預(yù)期損失=PDLGDEAD，其中， PD 為借款人的違約概率， LGD 為違約損失率， EAD 為違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。 3. 單一（集團(tuán)）客戶授信集中度 單一（集團(tuán)）客戶 貸款集中度 =最大一家（集團(tuán)）客戶貸款總額 /資本凈額100% 該指標(biāo)計(jì)算本外幣口徑數(shù)據(jù)。最大一家（集團(tuán)）客戶貸款總額是指報(bào)告期末各項(xiàng)貸款余額最高的一家（集團(tuán)）客戶的各項(xiàng)貸款的總額，客戶是指取得貸款的法人、其他經(jīng)濟(jì)組織、個體工商戶和自然人，各項(xiàng)貸款的定義與不良貸款率指標(biāo)那些年，我們一起考的證書 中的定義一致，資本凈額定義與資本充足率指標(biāo)中定義一致。 4. 貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙 風(fēng)險(xiǎn)遷徙類指標(biāo)衡量商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)變化的程度，表示為資產(chǎn)質(zhì)量從前期到本期變化的比率，屬于動態(tài)指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)遷徙類指標(biāo)包括正常貸款遷徙率和不良貸款遷徙率。 （ 1）正常貸款遷徙率 正常貸款遷徙率 =（期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額 +期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額） /（期初正常類貸款余額 期初正常類貸款期間減少金額+期初關(guān)注類貸款余額 期初關(guān)注類貸款期間減少金額） 100% 該指標(biāo)計(jì)算本外幣口徑數(shù)據(jù)。期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額，是指期初正常類貸款中，在報(bào)告期末分類為次級類、可疑類、損失類的貸款余額之和；期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額，是指期初關(guān)注類貸款中，在報(bào)告期末分類為次級類、可疑類、損失類的貸款余額之和；期初正常類貸款期間減 少金額，是指期初正常類貸款中，在報(bào)告期內(nèi)，由于貸款正?；厥?、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款；期初關(guān)注類貸款期間減少金額，是指期初關(guān)注類貸款中，在報(bào)告期內(nèi)，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款。正常類貸款、關(guān)注類貸款和不良貸款的定義與不良貸款率指標(biāo)中的定義一致。 （ 2）正常類貸款遷徙率 正常類貸款遷徙率 =期初正常類貸款向下遷徙金額 /（期初正常類貸款余額 期初正常類貸款期間減少金額） 100% 該指標(biāo)計(jì)算本外幣口徑數(shù)據(jù)。期初正常類貸款向下遷徙金額，是指期初正常類 貸款中，在報(bào)告期末分類為關(guān)注類、次級類、可疑類、損失類的貸款余額之和。期初正常類貸款期間減少金額定義與正常貸款遷徙率指標(biāo)中的定義一致，正常類貸款的定義與不良貸款率指標(biāo)中的定義一致。 （ 3）關(guān)注類貸款遷徙率 關(guān)注類貸款遷徙率 =期初關(guān)注類貸款向下遷徙金額 /（期初關(guān)注類貸款余額 期初關(guān)注類貸款期間減少金額） 100% 該指標(biāo)計(jì)量本外幣口徑數(shù)據(jù)。期初關(guān)注類貸款向下遷徙金額，是指期初關(guān)注那些年，我們一起考的證書 類貸款中，在報(bào)告期末分類為次級類、可疑類、損失類的貸款余額之和。期初關(guān)注類貸款期間減少金額定義與正常貸款遷徙率指標(biāo) 中的定義一致，關(guān)注類貸款定義與不良貸款率指標(biāo)中的定義一致。 （ 4）次級類貸款遷徙率 次級類貸款遷徙率 =期初次級類貸款向下遷徙金額 /（期初次級類貸款余額 期初次級類貸款期間減少金額） 100% 該指標(biāo)計(jì)算本外幣口徑數(shù)據(jù)。期初次級類貸款向下遷徙金額，是指期初次級類貸款中，在報(bào)告期末分類為可疑類、損失類的貸款余額之和。期初次級類貸款期間減少金額，是指期初次級類貸款中，在報(bào)告期內(nèi)，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款。次級類貸款的定義與不良貸款率指標(biāo)中的定義一致。 （ 5）可疑類貸款遷徙率 可疑類貸款遷徙率 =期初可疑類貸款向下遷徙金額 /（期初可疑類貸款余額 期初可疑貸款期間減少金額） 100% 該指標(biāo)計(jì)算本外幣口徑數(shù)據(jù)。期初可疑類貸款向下遷徙金額，是指期初可疑類貸款中，在報(bào)告期末分類為損失類的貸款余額。期初可疑類貸款期間減少金額，是指期初可疑類貸款中，在報(bào)告期內(nèi)，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款?？梢深愘J款的定義與不良貸款率指標(biāo)中的定義一致。 5. 不良貸款撥備覆蓋率 不良貸款撥備覆蓋率 =（一般準(zhǔn)備 +專項(xiàng)準(zhǔn)備 +特種準(zhǔn)備） /（ 次級類貸款 +可疑類貸款 +損失類貸款） 6. 貸款損失準(zhǔn)備充足率 貸款損失準(zhǔn)備充足率 =貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備 /貸款應(yīng)提準(zhǔn)備 100% 該指標(biāo)計(jì)算本外幣口徑數(shù)據(jù)。貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備指商業(yè)銀行根據(jù)貸款預(yù)計(jì)損失而實(shí)際計(jì)提的準(zhǔn)備。 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 1. 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序和主要方法 （ 1）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序 ①信用信息的收集和傳遞 那些年，我們一起考的證書 ②風(fēng)險(xiǎn)分析 ③風(fēng)險(xiǎn)處置。按照階段劃分，風(fēng)險(xiǎn)處置可以劃分為預(yù)控性處置與全面性處置。 ④后評價 （ 2）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要方法 ①傳統(tǒng)方法。典型 的例子是 6C 法。 ②評級方法 ③信用評分方法。 CAMEL 評級體系 ④統(tǒng)計(jì)模型。 在我國銀行業(yè)實(shí)踐中，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是一門新興的交叉學(xué)科，可以根據(jù)運(yùn)作機(jī)制將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法分為黑色預(yù)警法、藍(lán)色預(yù)警法和紅色預(yù)警法。 ①黑色預(yù)警法。這種預(yù)警方法不引進(jìn)預(yù)兆自變量，只考察警素指標(biāo)的時間序列變化規(guī)律，即循環(huán)波動特征。 ②藍(lán)色預(yù)警法。這種預(yù)警方法側(cè)重定量分析，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)征兆等級預(yù)報(bào)整體風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度，具體分為兩種模式： 指數(shù)預(yù)警法，即利用警兆指標(biāo)合成的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)進(jìn)行預(yù)警。其中，應(yīng)用范圍最廣的是 擴(kuò)散指數(shù)，是指全部警兆指數(shù)中個數(shù)處于上升的警兆指數(shù)所占比重。 統(tǒng)計(jì)預(yù)警法。 ③紅色預(yù)警法。該方法重視定量分析與定性分析相結(jié)合。其流程是：首先對影響警素變動的有利因素與不利因素進(jìn)行全面分析；其次進(jìn)