【正文】 視商業(yè)銀行的風險管理能力。 風險識別 適時、準確地識別風險是風險管理的最基本要求。 制作風險清單是商業(yè)銀行識別風險的最基本、最常用的方法。此外，常用的風險識別方法還有： ①專家調查列舉法 ②資產財務狀況分析法 ③情景分析法 ④分解分析法 ⑤失誤樹分析方法 風險計量 風險計量 /量化是全面風險管理 、資本監(jiān)管和經濟資本配置得以有效實施的基礎。 商業(yè)銀行應當根據不同的業(yè)務性質、規(guī)模和復雜程度，對不同類別的風險選擇適當的計量方法，基于合理的假設前提和參數，計量承擔的所有風險。 ②報告商業(yè)銀行所有風險的定性 /定量評估結果，并隨時關注所采取的風險管理 /控制措施 的實施質量 /效果。風險管理 /控制措施應當實現以下目標： ①風險管理戰(zhàn)略和策略符合經營目標的要求； ②所采取的具體措施符合風險管理戰(zhàn)略和策略的要求，并在成本 /收益基礎上保持有效性； ③通過對風險誘因的分析，發(fā)現管理中存在的問題，以完善風險管理程序。 那些年，我們一起考的證書 商業(yè)銀行風險管理信息系統(tǒng) 風險信息在各業(yè)務單元的流動不完全是單向循環(huán)，其過程具有多向交互式、智能化的特點。 數據收集 （ 1）風險信息 /數據的種類 ①內部數據：一般通過商業(yè)銀行內部的業(yè)務數據倉庫獲得。 交易系統(tǒng)的數據信息可能沒有記錄系統(tǒng)那樣精確，需要特別留意。信息系統(tǒng)需要設計遠程數據的傳輸和儲存結構。中間計量數據應該存儲到數據倉庫中，一般采用三維存儲方式，例如時間、情景、金融工具。組合結果數據根據不同的風險管理目標存儲到風險數據倉庫中，以便業(yè)務人員和風險管 理人員通過信息終端獲取。 信息傳遞 有效的風險管理是指在正確的時間將正確的信息傳遞給正確的人。 發(fā)布風險分析信息 /報告分為兩個步驟： ①預覽 ②發(fā)布 信息系統(tǒng)安全管理 ①針對風險管理組織體系、部門職能、崗位職責等，設置不同的進入級別； ②為每個系統(tǒng)用戶設置獨特的識別標志，并定期更換登錄密碼或磁卡； ③對每次系統(tǒng)登錄或使用提供詳細筆記，以便為意外事件提供證據； ④設置嚴格的網絡安全 /加密系統(tǒng)，防止外部非法入侵； ⑤隨時進行數據信息備份和存檔，定期進行檢測并形成文件記錄； ⑥設置災難恢復以及應急操作程序； ⑦建立錯誤承受程序，以便發(fā)生技術困難時，仍然可以在一定時間內保持系統(tǒng)的完整性 。流動性風險是指銀行因無力為負債的減少和資產的增加提供融資，而造成損失或破產的可能性。 那些年，我們一起考的證書 保持良好的流動性狀況對商業(yè)銀行運營將產生積極的作用： ①增進市場信心， 向市場表明商業(yè)銀行是安全的并有能力償還借款； ②確保銀行有能力實現貸款承諾，穩(wěn)固客戶關系； ③避免商業(yè)銀行的資產廉價出售； ④降低商業(yè)銀行借入資金所需支付的風險溢價。 ①資產流動性是指商業(yè)銀行持有的資產可以隨時得到償付或者在不貶值的情況下出售，即無損失情況下迅速變現的能力。 背景知識：流動性資產 流動性資產主要包括：現金，超額準備金，可在二 級市場隨時拋售的國債、債券、票據和其他證券類資產，短期內到期的拆放 /存放同業(yè)款項、貸款、貼現、回購、證券類資產和其他應收款，其他短期內可變現的資產。 ②負債流動性是指商業(yè)銀行能夠以較低的成本隨時獲得需要的資金。由于零售客戶和公司 /機構客戶對商業(yè)銀行風險的敏感度有差別，因此負債流動性應當從零售和公司 /機構兩個角度進行分析。 資產負債期限結構 商業(yè)銀行的資產負債期限結構是指，在未來特定時段內，到期資產數量（現那些年，我們一起考的證書 金流入）與到期負債數量（現金流出）的構成狀況。 通常認為商業(yè)銀行正常范圍內的 “借短貸長 ”的資產負債結構特點所引致的持有期缺口，是一種正常的、可控性強的流動性風險。 商業(yè)銀行的資產負債期限結構受多種因素的影響。外部市場因素的變化同樣會影響資產負債期限結構。此外，借入資金還有助于保持商業(yè)銀行的資產規(guī)模和構成的穩(wěn)定性。根據巴塞爾委員會的規(guī)定，商業(yè)銀行應對其經 常使用的主要幣種的流動性狀況進行計量、監(jiān)測和控制。 分布結構 商業(yè)銀行應當盡量降低其資金來源（例如存款）和使用（例如貸款）的同質性，形成合理的來源和使用分布結構，以獲得穩(wěn)定的、多樣化的現金流量，降低流動性風險。 雖然流動性風險通常被認為是商業(yè)銀行破產的直接原因，但實質上， 流動性風險是信用、市場、操作、聲譽及戰(zhàn)略風險長期積聚、惡化的綜合作用的結果。 流動性風險評估 流動性比率 /指標 ①現金頭寸指標 =（現金頭寸 +應手存款） /總資產，該指標越高意味著商業(yè)銀行滿足即時現金需要的能力越強。核心存款是指那些相對來說較穩(wěn)定、對利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經濟環(huán)境對其影響也較 小。 ④貸款總額與核心存款的比率越小則表明商業(yè)銀行存款的流動性越高，流動性風險也相對越小。 ⑥易變負債與總資產的比率衡量了商業(yè)銀行在多大程度上依賴易變負債獲得所需資金。對大型商業(yè)銀行來說，該比率為 50%很正常，但對主動負債比例較低的大部分中小商業(yè)銀行來說，大額負債依賴度通常為負值。 背景知識：我國的流動性監(jiān)管要求 我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行的貸款余額和存款余額的比例不得超過75%，流動性資產余額與流動性負債余額的比例不得超過 25%。 那些年，我們一起考的證書 現金流分析 通過對商業(yè)銀行短期內（例如未來 30 天）的現金流入（資金來源）和現金流出（資金使用）的預測和分析，可以評估商業(yè)銀行短期內的流動性狀況，現金流入和現金流出的差異可以用 “剩余 ”或 “赤字 ”來表示。實踐證明，為了合理預計商業(yè)銀行的流動性需求，應當將商業(yè)銀行的流動性 “剩余 ”或 “赤字 ”與融資需求在不同的時間段內進行比較。 為了計算商業(yè)銀行的流動性缺口（亦為融資需求），需要對資產、負債和表外項目的未來現金流進行分析。 久期缺口 =資產加權平均久期 （總負債 /總資產） 負債加權平均久期 ①當久 期缺口為正值時，如果市場利率下降，則資產價值增加的幅度比負債價值增加的幅度大，流動性也隨之加強；如果市場利率上升，則資產價值減少的幅度比負債價值減少的幅度大，流動性也隨之減弱。 ③當久期缺口為零時，利率變動對商業(yè)銀行的流動性沒有影響。 流動性風險監(jiān)測與控制 流動性風險預警 那些年，我們一起考的證書 ①內部指標 /信號主要包括商業(yè)銀行內部有關風險水平、盈利能力、資產質量，以及其他可 能對流動性產生中長期影響的指標變化。 ③融資指標 /信號主要包括商業(yè)銀行的負債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。 壓力測試 除了監(jiān)測在正常市場條件下的資金凈需求外，商業(yè)銀行還有必要定期進行壓力測試，根據不同的假設情況 （可量化的極端范圍）進行流動性測算。 ②商業(yè)銀行自身問題所造成的流動性危機。 流動性風險管理方法 第一步，設立相應的比率 /指標，判斷流動性變化趨勢。 （ 1）商業(yè)銀行負債的流動性需求 通?？梢詫⑸虡I(yè)銀行的存款分為三類： 第一類，敏感負 債 第二類，脆弱資金 第三類，核心存款 （ 2）商業(yè)銀行總的流動性需求 商業(yè)銀行總的流動性需求 =負債流動性需求 +貸款流動性需求 第三步，根據現金流量計算特定時段內商業(yè)銀行的流動性缺口。通常包括兩種方式： ①使用本幣資源并通過外匯市場將其轉為外幣，或使用該外匯的備用資源。 ①危機處理方案。 商業(yè)銀行除了應當逐步借鑒和掌握先進的流動性管理知識和技術外，針對我國當前的經濟形勢和市場發(fā)展現狀，還應當重視以下流動性風險管理工作： ①提高流動性管理的預見性。 ③通過金融市場控制風險。信用風險計量經歷了從專家判斷法、信用評分模型到違約概率模型分析三個主要發(fā)展階段，特別是《巴塞爾新資本協議》鼓勵有條 件的商業(yè)銀行使用基于內部評級體系的方法（ InternaRatingBased Approach）來計量違約概率、違約損失并據此計算信用風險對應的資本要求，有力地推動了商業(yè)銀行信用風險內部評級體系和計量技術的深入發(fā)展。《巴塞爾新資本協議》明確要求，商業(yè)銀行的內部評級應基于二維評級體系：一維是客戶評級，另一維是債項評級。客戶評級的評價主體是商業(yè)銀行，評級目標是客戶違約風險，評價結果是信用等級和違約概率（ PD）。 ②債務人對于商業(yè)銀行的實質性信貸債務逾期 90 天以上（含）。 ③以下情況將 被視為可能無法全額償還債務： 銀行停止對貸款計息； 在發(fā)生信貸關系后，由于信貸質量出現大幅度下降，銀行沖銷了貸款或計提了專項準備金； 銀行將貸款出售并相應承擔了較大的經濟損失； 銀行同意消極債務重組，由此可能發(fā)生較大規(guī)模的減免或推遲償還本金、利息或費用，造成債務規(guī)模減少； 那些年，我們一起考的證書 就借款人對銀行的債務而言，銀行將債務人列為破產企業(yè)或類似的狀況； 債務人申請破產，或已經破產，或處于類似狀態(tài)，由此將不履行或延期償還銀行債務。在《巴塞爾新資本協議》中，違約概率被具體定義為借款人內部評級 1 年期違約概率與 %中的較高者。 違約概率的估計包括兩個層面：一是單一借款人的違約概率；二是某一信用等級所有借款人的違約概率。 與違約概率容易混淆的一個概念是違 約頻率，即通常所說的違約率。 與違約概率容易混淆的另一個概念是不良率，使不良債項余額在所有債項余額的占比，二者不具有可比性。 ①與借款人有關的因素： 聲譽（ Reputation） 杠桿（ Leverage） 收益 波動性（ Volatility of Earnings） ②與市場有關的因素 經濟周期（ Economic Cycle） 宏觀經濟政策（ MacroEconomy Policy） 利率水平（ Leveof Interest Rates） 那些年，我們一起考的證書 目前所使用的專家系統(tǒng)，其中，對企業(yè)信用分析的 5Cs 系統(tǒng)使用最為廣泛。 5Ps 包括：個人因素（ PersonaFactor）、資金用途因素（ Purpose Factor）、還款來源因素（ Payment Factor）、保障因素（ Protection Factor）、企業(yè)前景因素（ Perspective Factor）。 專家系統(tǒng)的突出特點在于將信貸專家的經驗和判斷作為信用分析和決策的主要基礎，這種主觀性很強的方法 /體系帶來的一個突出問題是對信用風險的評估缺乏一致性。因此，專家系統(tǒng)更適合于對借款人進行是和否的二維決策，難以實現對信用風險的準確計量。 背景知識：信用評分模型 20 世紀 60 年代，信用卡的推出促使信用評分技術取得了極大發(fā)展，并迅速擴展到其他業(yè)務領域。 那些年，我們一起考的證書 信用評分模型的關鍵在于特征變量的選擇和各自權重的確定。 存在一些突出問題： ①信用評分模型是建立在對歷史數據（而非當前市場數據） 模擬的基礎上，因此是一種向后看（ Backward Looking）的模型。 ③信用評分模型雖然可以給出客戶信用風險水平的分數，卻無法提供客戶違約概率的準確數值，而后者往往是信用風險管理最為關注的。其中具有代表性的模型有穆迪的 RiskCalc 和 Credit Monitor、 KPMG 的風險中性定價模型和死亡率模型，在銀行業(yè)引起了很大反響。 與傳統(tǒng)的專家判斷和信用評分法相比，違約概率模型能夠直接估計客戶的違約概率，因此對歷史數據的要求更高，需要商業(yè)銀行建立一致的、明確的違約定義，并且在此基礎上積累至少五年的數據。 Altman 選擇了下面列舉的五個財務指標來綜合反映上述五大因素，最終得出的 Z 計分函數是： X1=（流動資產 流動負債） /總資產 那些年，我們一起考的證書 X2=留存收益 /總資產 X3=息稅前利潤 /總資產 X4=股票市場價值 /債務賬面價值 X5=銷售額 /總資產 作為違約風險的指標， Z 值越高，違約概率越低。 1977年， Altman與 Hardeman、 Narayanan又提出了第二代 Z計分模型 ——ZETA信用風險分析模型，主要用于公共或私有的非金融類公司，其適應范圍更廣，對違約概率的計算更精確。 X2：收益穩(wěn)定性指標，指企業(yè)資產收益率在 5～ 10 年變動趨勢的標準差。 X4：盈利積累能力指標，等于留存收益 /總資產。 X6：資本化程度指標，等于普通股 /總資本。 X7：規(guī)模指標，用企業(yè)總資產的對數表示。 ①收集大量的公司數據； ②對數據進行樣本選擇和異常值處理； ③逐一分析變換各風險因素 的單調性、違約預測能力及彼此間的相關性，初步選擇出違約預測能