【正文】 0三、利潤(rùn)總額199減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)成本按收入的40%計(jì)算，銷(xiāo)售費(fèi)用按銷(xiāo)售收入的20%預(yù)估預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷(xiāo)售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金7209721294經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)7209721294購(gòu)買(mǎi)商品接受勞務(wù)支付現(xiàn)金288支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金144162支付的各項(xiàng)稅費(fèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量購(gòu)建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金5000000投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~5000000三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金7600000取得借款收到的現(xiàn)金24040404040籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)100040404040償還債務(wù)支付的現(xiàn)金4040404040分配利潤(rùn)償付利息的現(xiàn)金1717171717籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)5757575757籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~94317171717四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增額 長(zhǎng)期償債能力分析表項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年資產(chǎn)負(fù)債321所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債率%%%%%產(chǎn)權(quán)比率%%%%%注：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)；產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/所有者權(quán)益盈利能力分析表項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入900990108911981318所有者權(quán)益資產(chǎn)總額銷(xiāo)售凈利率%%%%%權(quán)益收益率%%%%%資產(chǎn)收益率%%%%%注：銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入 權(quán)益收益率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)總額公司盈利能力良好且維持持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，能給投資者帶來(lái)較高利益。 第九章 風(fēng)險(xiǎn)管理 風(fēng)險(xiǎn)分析 集團(tuán)抓住機(jī)遇并迎接挑戰(zhàn)。在憧憬未來(lái)良好的發(fā)展前景的同時(shí)，公司充分地考慮到可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)。下面是公司風(fēng)險(xiǎn)分析的主要內(nèi)容：吸引需求客戶(hù)存在三大障礙，一是生產(chǎn)與流通企業(yè)有較大物流能力，物流外包就意味著裁員和資產(chǎn)出售；二是客戶(hù)對(duì)第三方物流缺乏認(rèn)識(shí)；三是對(duì)現(xiàn)在的第三方物流企業(yè)能否降低成本，能否提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)缺乏信心。中國(guó)第三方物流供應(yīng)商功能單一，增值服務(wù)薄弱。在這種狀況下，一個(gè)物流供應(yīng)商在贏得其客戶(hù)對(duì)他的服務(wù)能力有充分信心之前，可能只能局限在相對(duì)低利潤(rùn)的物流服務(wù)上，一直到客戶(hù)愿意外包增值服務(wù)為止。整個(gè)第三方物流市場(chǎng)還相當(dāng)分散，第三方物流企業(yè)規(guī)模小我國(guó)物流業(yè)起步較晚，很多企業(yè)對(duì)現(xiàn)代物流概念模糊，在認(rèn)識(shí)上存在形形色色的誤區(qū)。據(jù)了解，我國(guó)1000多萬(wàn)家企業(yè)中，真正利用第三方物流的不到1萬(wàn)家。有的企業(yè)認(rèn)為物流和運(yùn)輸與自己企業(yè)沒(méi)有太大的關(guān)系，對(duì)于現(xiàn)代物流的重要性認(rèn)識(shí)不足；有的企業(yè)盡管對(duì)物流外包的意義有一定的認(rèn)識(shí)，但“肥水不流外人田”的舊觀念的影響，在無(wú)路經(jīng)營(yíng)方式的選擇上趨向建立本部門(mén)，本企業(yè)的自營(yíng)物流方式，而不大愿意尋求社會(huì)化的第三方物流服務(wù)，從而導(dǎo)致了全社會(huì)物流資源的極大的浪費(fèi)，阻礙了統(tǒng)一物流大市場(chǎng)的形成。資金不足，人才的稀缺以及企業(yè)機(jī)密問(wèn)題存在的威脅也是不可小視的。管理風(fēng)險(xiǎn)隨著公司實(shí)力增強(qiáng)，規(guī)模越來(lái)越大，公司的管理制度在實(shí)施的過(guò)程中難免會(huì)出現(xiàn)一些問(wèn)題；由于同行的競(jìng)爭(zhēng)，可能會(huì)發(fā)生人才的流失； 管理機(jī)構(gòu)的不健全，會(huì)發(fā)生管理混亂情況。管理風(fēng)險(xiǎn)的防范規(guī)范公司的規(guī)章制度，建立有效的激勵(lì)和制約制度；總經(jīng)理定期地和各個(gè)部門(mén)總管在一起交流公司的問(wèn)題，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)；遇到重大問(wèn)題，公司管理層要征集全體員工的意見(jiàn)，加強(qiáng)大家的主人翁意識(shí)；對(duì)公司的高層管理人員和核心員工可以采用股權(quán)激勵(lì)的模式，使公司利益和個(gè)人利益緊密的連接在一起，督促管理人員加強(qiáng)對(duì)公司的管理成效；從上到下，要明確每個(gè)人在公司中的角色和定位，結(jié)合目標(biāo)管理法，強(qiáng)化大家對(duì)近期奮斗目標(biāo)的認(rèn)識(shí)；對(duì)員工進(jìn)行定期培訓(xùn)，幫助員工做職業(yè)生涯規(guī)劃；不斷吸收新的管理理念，健全公司的管理體制；努力使公司形成特有的企業(yè)文化，加強(qiáng)公司員工的凝聚力。 退出方式建立信息交換平臺(tái)，樹(shù)立正確的合作觀念：第三方物流合作是戰(zhàn)略合作伙伴，而非交易關(guān)系。明確分工責(zé)任，加強(qiáng)績(jī)效評(píng)價(jià)管理、建立開(kāi)放式交流機(jī)制，制定處理突發(fā)事件的應(yīng)急措施。按照公司協(xié)議規(guī)定，有效期內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)投資商將按照投資資本所對(duì)應(yīng)的公司股份參與利潤(rùn)分配。期滿后，按照規(guī)定，由風(fēng)險(xiǎn)投資商選擇是否回收所有投資成本。 公司在發(fā)展期，需要進(jìn)行二次融資，此時(shí)前期投資者可通過(guò)合同或者股權(quán)取得回報(bào)，也可以通過(guò)資產(chǎn)重組的方式進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。風(fēng)險(xiǎn)資本的退出是否順利，是關(guān)系到公司能否吸引投資，以及未來(lái)能否持續(xù)發(fā)展、快速發(fā)展的關(guān)鍵。為實(shí)現(xiàn)投資商利潤(rùn)最大化和公司的持久快速發(fā)展，公司的主要風(fēng)險(xiǎn)資本退出方式有公司上市、對(duì)外出售等。風(fēng)險(xiǎn)資本退出階段是一個(gè)完整風(fēng)險(xiǎn)投資循環(huán)周期的完成階段。退出是風(fēng)險(xiǎn)投資最重要的一個(gè)環(huán)節(jié),不能成功退出的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目無(wú)法給投資人帶來(lái)有效的回報(bào),創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)和管理層也無(wú)法獲得相應(yīng)的收益,創(chuàng)業(yè)投入資金也不能有效地循環(huán)。本公司秉著對(duì)投資者高度負(fù)責(zé)的態(tài)度，將努力以良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)確保他們獲得高額回報(bào)。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合公司實(shí)際，為投資者制定出合理可行的退出策略。風(fēng)險(xiǎn)資本的退出主要有公開(kāi)上市（IPO）、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)并購(gòu)以及管理層回購(gòu)等方式?？紤]到現(xiàn)階段企業(yè)的成長(zhǎng)性較好，結(jié)合我國(guó)的法律政策以及充分考慮公司管理層以及風(fēng)險(xiǎn)投資家利益均衡的情況，科斯安全有限責(zé)任公司首推股權(quán)轉(zhuǎn)讓作為公司的風(fēng)險(xiǎn)資本退出方式。有限責(zé)任公司股東轉(zhuǎn)讓出資的方式有兩種：一是股東將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其它現(xiàn)有的股東，即公司內(nèi)部的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)欢枪蓶|將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓給現(xiàn)有股東以外的其它投資者，即公司外部的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。股權(quán)轉(zhuǎn)讓可以通過(guò)投資機(jī)構(gòu)自有的渠道完成,如促成不同投資機(jī)構(gòu)之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓,也可以借助專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)如投資銀行、證券公司的收購(gòu)和兼并部門(mén)完成。特別值得一提的是,我國(guó)目前在各大城市如北京、深圳、上海等地都已經(jīng)建立健全產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)和體系,擔(dān)負(fù)著促進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展、構(gòu)架技術(shù)與資本間的橋梁、完善風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制等方面的職能。利用這一有效運(yùn)作的產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái),創(chuàng)業(yè)企業(yè)、中小企業(yè)有機(jī)會(huì)與更多的資本提供方實(shí)現(xiàn)基于資源共享的高效融合。股權(quán)轉(zhuǎn)讓的對(duì)象廣泛,可以是國(guó)內(nèi)外企業(yè)集團(tuán)、上市公司、投資機(jī)構(gòu)等。而且,通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)提供的一系列專(zhuān)業(yè)服務(wù),如項(xiàng)目掛牌、成交見(jiàn)證、股權(quán)托管、融資顧問(wèn)等,可以大大加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序性和合法性。兩種轉(zhuǎn)讓方式詳述如下：u 內(nèi)部轉(zhuǎn)股出資股東之間依法相互轉(zhuǎn)讓其出資額，屬于股東之間的內(nèi)部行為，可依據(jù)公司法的有關(guān)規(guī)定，變更公司章程、股東名冊(cè)及出資證明書(shū)等即可發(fā)生法律效力。一旦股東之間發(fā)生權(quán)益之爭(zhēng)，可以以此作為準(zhǔn)據(jù)。u 向第三人轉(zhuǎn)股股東向股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓出資時(shí)，屬于對(duì)公司外部的轉(zhuǎn)讓行為，除依上述規(guī)定變更公司章程、股東名冊(cè)以及相關(guān)文件外，還須向工商行政管理機(jī)關(guān)變更登記。對(duì)于向第三人轉(zhuǎn)股，公司法的規(guī)定相對(duì)比較明確，在第三十五條第二款規(guī)定：“股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓出資時(shí)，必須經(jīng)全體股東過(guò)半數(shù)同意；不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買(mǎi)該轉(zhuǎn)讓的出資，如果不購(gòu)買(mǎi)該轉(zhuǎn)讓的出資，視為同意”。該項(xiàng)規(guī)定的立法出發(fā)點(diǎn)是：一方面要保證股權(quán)轉(zhuǎn)讓一方相對(duì)自由的轉(zhuǎn)讓其出資，另一方面考慮有限公司資合和人合的混合性，盡可能維護(hù)公司股東間的信任基礎(chǔ)。根據(jù)公司法的這一規(guī)定和公司法第三十八條的規(guī)定，外部股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合兩個(gè)實(shí)體要件：全體股東過(guò)半數(shù)同意和股東會(huì)做出決議。這是關(guān)于公司外部轉(zhuǎn)讓出資的基本原則。這一原則包含了以下特殊內(nèi)容：第一，以人數(shù)主義作為投票權(quán)的計(jì)算基礎(chǔ)。我國(guó)公司制度比較重視有限公司的人合因素，故采用了人數(shù)決定，而不是按照股東所持出資比例為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。第二，以全體股東作為計(jì)算的基本人數(shù)，而不是除了轉(zhuǎn)讓方以外股東的過(guò)半數(shù)。訊科有限責(zé)任公司將會(huì)從股東利益出發(fā)，爭(zhēng)取投資者的建議，采取有利于股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式，滿足投資者的利益。另外，公司之所以選擇股權(quán)轉(zhuǎn)讓還因?yàn)檫@種方式轉(zhuǎn)讓成本比較低，并且效率高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。附錄： 市場(chǎng)調(diào)查問(wèn)卷您好！我們是訊科集團(tuán)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，我們計(jì)劃創(chuàng)立運(yùn)用技術(shù)較高的物流公司，提供倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸?shù)确?wù)，現(xiàn)將進(jìn)行一項(xiàng)關(guān)于沈陽(yáng)市場(chǎng)的調(diào)研，很想聽(tīng)取您的一些意見(jiàn)，希望得到您的支持與配合！你知道冷鏈物流嗎？A知道，而且很清楚B知道，但不了解C只是聽(tīng)過(guò)D不知道您所在的家庭購(gòu)買(mǎi)冷凍冷藏產(chǎn)品的頻率？A 三天一次 B每周一次C每?jī)芍芤淮蜠每月一次你根據(jù)什么來(lái)選擇冷鏈服務(wù)公司的？A送貨速度B價(jià)格C服務(wù)態(tài)度D公司口碑您了解所夠買(mǎi)的冷凍冷藏產(chǎn)品的來(lái)源及配送方式嗎？A 了解B 不了解考慮目前食品安全問(wèn)題，您對(duì)冷凍冷藏產(chǎn)品有怎樣的消費(fèi)信心？您認(rèn)為冷鏈物流的價(jià)格應(yīng)該定位在（省內(nèi)）A 100200元B 201300C 301400D 根據(jù)距離的遠(yuǎn)近您是否擔(dān)心食品在運(yùn)輸過(guò)程中的新鮮度A很擔(dān)心B擔(dān)心C一般D不擔(dān)心若食品在運(yùn)輸過(guò)程中出現(xiàn)了破損，您是否會(huì)要求退貨A若大部分破損就退B若只是一些勉強(qiáng)接受C一般不退D直接退貨1您覺(jué)得食品冷鏈物流有市場(chǎng)嗎A市場(chǎng)發(fā)展空間很大B市場(chǎng)發(fā)展空間較大C市場(chǎng)發(fā)展空間一般D市場(chǎng)發(fā)展空間不大1您覺(jué)得哪種方式能更好地提高食品冷鏈物流的知名度（多選題）A大力宣傳，上門(mén)服務(wù) 1你會(huì)向其他有用的冷鏈的公司推薦這項(xiàng)服務(wù)嗎A會(huì)B不會(huì)C看情況 調(diào)查對(duì)象性 別年 齡家庭人口所在地 省 市 區(qū)(縣) 十分感謝您的合作！祝您身體健康，工作順利！調(diào)查人員： 調(diào)查日期： 年 月 日策劃：訊科有限責(zé)任公司創(chuàng)業(yè)計(jì)劃團(tuán)隊(duì). 60