【正文】 冊資本500萬。股本結(jié)構(gòu)與規(guī)模如下： 股本結(jié)構(gòu) 股本來源 股本規(guī)模自然投資人風(fēng)險(xiǎn)投資技術(shù)入股金額150萬200萬150萬比例30%40%30% 股本結(jié)構(gòu)中，風(fēng)險(xiǎn)投資及技術(shù)入股占70%，風(fēng)險(xiǎn)投資方面，打算引入2—5家風(fēng)險(xiǎn)投資共同入股，以利于籌資，化解風(fēng)險(xiǎn)，并為以后可能的上市做準(zhǔn)備。 資金來源和運(yùn)用 該項(xiàng)目總投資為650萬元，其中建設(shè)投資50萬元，流動(dòng)資金投入600萬元。v 資金來源于兩個(gè)渠道： 公司自有資金300萬元，其中創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)內(nèi)部融資投入150萬元，風(fēng)險(xiǎn)投資150萬元，在二、三、四年準(zhǔn)備在吸入風(fēng)險(xiǎn)投資300萬元，用于流動(dòng)資金投入。第二年投入300萬元，第三、四年投入50萬。銀行借款50萬元，用于流動(dòng)資金投入，公司將根據(jù)具體運(yùn)營情況進(jìn)行借款。資金來源與運(yùn)行情況表：資金運(yùn)用表序號項(xiàng)目計(jì)算期123451總投資(萬元)240．5290．6建設(shè)投資（萬元）500000建設(shè)期利息（萬元）00000流動(dòng)資金（萬元）2資金籌措（萬元）48．5自有資金（萬元）借款（萬元）00000 用于建設(shè)投資（萬元）00000 用于流動(dòng)資金（萬元）00000 投資收益與風(fēng)險(xiǎn)分析 主要假設(shè)：公司的設(shè)備、原材料供應(yīng)商的信譽(yù)足夠好，設(shè)備到貨、安裝、調(diào)試在4個(gè)月內(nèi)完成，生產(chǎn)中能夠保證產(chǎn)品質(zhì)量；購買廠房，選址在重慶市江津區(qū)雙福工業(yè)園區(qū)。 投資凈現(xiàn)值 銀行短期借款（1年期）%（按照2008年1月1日基準(zhǔn)利率），%（13年基準(zhǔn)利率）?？紤]到目前資金成本較低，以及資金的機(jī)會(huì)成本和投資的風(fēng)險(xiǎn)性等因素，i取15%（下同），此時(shí)，，遠(yuǎn)大于零。計(jì)算期內(nèi)盈利能力很好，投資方案可行。 投資回收期 通過凈現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率、投資額等數(shù)據(jù)用插值法計(jì)算，，投資方案可行?；厥掌?累計(jì)凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值年數(shù)1+(未收回現(xiàn)金/當(dāng)年現(xiàn)值) 內(nèi)含報(bào)酬率 根據(jù)現(xiàn)金流量表計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率如下： 稅后內(nèi)含報(bào)酬率達(dá)到40%，主要因?yàn)楸井a(chǎn)品優(yōu)質(zhì)低價(jià)，使得銷售利潤率較高，而且，前5年內(nèi)市場增長性很好。 項(xiàng)目敏感性分析　　公司在銷售收入、投資、經(jīng)營成本上存在來自各方面的不確定因素，對三者按提高5%、10%和15%和降低5%、10%和15%的單因素變化對主要指標(biāo)的影響程度做敏感性分析，分析結(jié)果見下圖： 圖102：項(xiàng)目敏感性分析　　 從敏感性分析圖的結(jié)果可以看出，該項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對營業(yè)收入的敏感性最強(qiáng)，對經(jīng)營成本的敏感性次之，對投資額的敏感性最低，因此，該項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 線型盈虧平衡分析　　　該項(xiàng)目年計(jì)劃平均生產(chǎn)能力80萬套，市場預(yù)測銷售價(jià)格為：1499元。假設(shè)該項(xiàng)目的營業(yè)收入、總成本費(fèi)用與產(chǎn)量成線性關(guān)系。計(jì)算其盈虧平衡的結(jié)果如下：表103：標(biāo)本點(diǎn)計(jì)算表年份12345保本點(diǎn)變動(dòng)成本銷售收入成本與收入（萬元 ）120萬產(chǎn)量固定成本10萬部圖103：盈虧平衡分析圖 投資回報(bào) 根據(jù)對未來幾年公司經(jīng)營狀況的預(yù)測，公司能保持較高的利潤增長，以后擬從凈利潤中提取合理比例的資金作為股東回報(bào)。附錄：調(diào)查時(shí)間：2013年11月15號調(diào)查地點(diǎn)：網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)（人人網(wǎng)，空間，微博，博客）；實(shí)地（人民小學(xué)，樹人小學(xué)，重慶一中，巴蜀中學(xué)，重慶工商大學(xué)，重慶大學(xué)）調(diào)查對象：各個(gè)年齡階段的學(xué)生以及家長調(diào)查目的：了解社會(huì)對本產(chǎn)品的需求度，為公司的下一步戰(zhàn)略提供參考:年齡: __________ 。您在讀_________。（僅學(xué)生回答）您的月收入為________。（僅家長回答）A．1500元以下 ~3000元 ~~10000元 您______，您的小孩______抗拒玩手機(jī)的誘惑。您是否有意向購買學(xué)習(xí)型手機(jī)（ ）。您能接受的學(xué)習(xí)手機(jī)價(jià)格（ ）。A．如果換一個(gè)手機(jī)，您會(huì)選擇為孩子選擇（ ）。A．喜愛的手機(jī)促銷形式（ ）。 您主要是通過哪些渠道了解手機(jī)信息（ ）（可多選）您對市場上的手機(jī)又哪些不滿意之處（ ） （可多選）財(cái)務(wù)報(bào)表如下：表1：利 潤 表編制單位：重慶悅習(xí)電子教育有限責(zé)任公司 單位：萬元序號項(xiàng)目 年份 計(jì)算期123451營業(yè)收入20704500991014700183502營業(yè)稅金及附加 3總成本費(fèi)用 4增值稅 5利潤總額 6彌補(bǔ)以前年度虧損 7應(yīng)納稅所得額 8所得稅 9凈利潤 10期初未分配利潤 11可供分配利潤 12提取法定盈余公積金 14可供投資者分配的利潤 15提取任意盈余公積金 17各投資方利潤分配18未分配利潤 19息稅前利潤 20息稅折舊攤銷前利潤 表2：現(xiàn) 金 流 量 表編制單位：重慶悅習(xí)電子教育有限責(zé)任公司 單位：萬元序號項(xiàng)目 年份計(jì)算期123451經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入 營業(yè)收入1440272076881016011480 增值稅銷項(xiàng)稅額現(xiàn)金流出 經(jīng)營成本 增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額 營業(yè)稅金及附加 增值稅 所得稅2投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入00000現(xiàn)金流出 建設(shè)投資0000 流動(dòng)資金3籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入 項(xiàng)目資本金投入1000030000 建設(shè)投資借款00000 流動(dòng)資金借款現(xiàn)金流出 各種利息支出 償還債務(wù)本金00000 應(yīng)付利潤000004凈現(xiàn)金流量5累計(jì)盈余資金表3：資 產(chǎn) 負(fù) 債 表編制單位：重慶悅習(xí)電子教育有限責(zé)任公司 單位：萬元序號項(xiàng)目 年份計(jì)算期123451資產(chǎn)550流動(dòng)資產(chǎn)總額500貨幣資金應(yīng)收帳款360680192225402870存貨00000固定資產(chǎn)凈值無形及其他資產(chǎn)凈值2負(fù)債及所有者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債總額短期借款00000應(yīng)付帳款建設(shè)投資借款00000流動(dòng)資金借款負(fù)債小計(jì)所有者權(quán)益資本金10001000100010001000資本公積金00000累計(jì)盈余公積金累計(jì)未分配利潤說明：2．管理費(fèi)用包括業(yè)務(wù)招待費(fèi)，固定資產(chǎn)折舊，壞賬準(zhǔn)備等；3．主營業(yè)務(wù)稅金及附加包括營業(yè)稅（按主營業(yè)務(wù)收入的3%計(jì)提），城市維護(hù)建設(shè)稅（按營業(yè)稅的7%計(jì)提）及教育費(fèi)附加（按營業(yè)稅的3%計(jì)提）；4．企業(yè)所得稅按新規(guī)定25%計(jì)提；5．%，到期還本付息。附表：附表1：項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表編制單位: 重慶悅習(xí)電子教育有限責(zé)任公司 單位：萬元序號項(xiàng)目 年份計(jì)算期123451現(xiàn)金流入營業(yè)收入2現(xiàn)金流出建設(shè)投資500流動(dòng)資金經(jīng)營成本營業(yè)稅金及附加增值稅3所得稅前凈現(xiàn)金流量4累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量5調(diào)整所得稅6所得稅后凈現(xiàn)金流量7累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量附表2：建設(shè)投資估算表編制單位：重慶悅習(xí)電子教育有限責(zé)任公司 單位：萬元序號項(xiàng)目名稱金額1設(shè)備購置費(fèi)用（總額）2安裝費(fèi)用（百分比）11．00小計(jì)機(jī)器設(shè)備 3租賃辦公室費(fèi)用4技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)（技術(shù)入股）小計(jì)無形資產(chǎn)開辦費(fèi)總計(jì)建設(shè)投資附表3：財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表編制單位：重慶悅習(xí)電子教育有限責(zé)任公司 單位：萬元 序號項(xiàng)目 年份計(jì)算期1 2 3 4 5 1經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 營業(yè)收入 增值稅銷項(xiàng)稅額 1現(xiàn)金流出 經(jīng)營成本 增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額 營業(yè)稅金及附加 增值稅 所得稅 2投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 流動(dòng)資金 3籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 項(xiàng)目資本金投入 建設(shè)投資借款 流動(dòng)資金借款 現(xiàn)金流出 各種利息支出 償還債務(wù)本金 應(yīng)付利潤 4凈現(xiàn)金流量 5累計(jì)盈余資金 附表4：總成本費(fèi)用表編制單位：重慶悅習(xí)電子教育有限責(zé)任公司 單位：萬元 序號項(xiàng)目 年份計(jì)算期12451.外購原材料2 外購燃料及動(dòng)力3 工資及福利費(fèi)4 折舊費(fèi)5 攤銷費(fèi)6 修理費(fèi)7 利息支出 建設(shè)投資借款在生產(chǎn)期發(fā)生的利息 流動(dòng)資金利息8 研發(fā)費(fèi)用9 銷售費(fèi)用10 其它費(fèi)用11 總成本 其中:固定成本 變動(dòng)成本12 經(jīng)營成本附表5：營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估計(jì)表編制單位：重慶悅習(xí)電子教育有限責(zé)任公司 單位：萬元 序號項(xiàng)目 年份計(jì)算期123