【正文】 冊資本500萬。股本結(jié)構(gòu)與規(guī)模如下： 股本結(jié)構(gòu) 股本來源 股本規(guī)模自然投資人風險投資技術(shù)入股金額150萬200萬150萬比例30%40%30% 股本結(jié)構(gòu)中，風險投資及技術(shù)入股占70%，風險投資方面，打算引入2—5家風險投資共同入股，以利于籌資，化解風險，并為以后可能的上市做準備。 資金來源和運用 該項目總投資為650萬元，其中建設(shè)投資50萬元，流動資金投入600萬元。v 資金來源于兩個渠道： 公司自有資金300萬元，其中創(chuàng)業(yè)團隊內(nèi)部融資投入150萬元，風險投資150萬元，在二、三、四年準備在吸入風險投資300萬元，用于流動資金投入。第二年投入300萬元，第三、四年投入50萬。銀行借款50萬元，用于流動資金投入，公司將根據(jù)具體運營情況進行借款。資金來源與運行情況表：資金運用表序號項目計算期123451總投資(萬元)240．5290．6建設(shè)投資（萬元）500000建設(shè)期利息（萬元）00000流動資金（萬元）2資金籌措（萬元）48．5自有資金（萬元）借款（萬元）00000 用于建設(shè)投資（萬元）00000 用于流動資金（萬元）00000 投資收益與風險分析 主要假設(shè)：公司的設(shè)備、原材料供應(yīng)商的信譽足夠好，設(shè)備到貨、安裝、調(diào)試在4個月內(nèi)完成，生產(chǎn)中能夠保證產(chǎn)品質(zhì)量；購買廠房，選址在重慶市江津區(qū)雙福工業(yè)園區(qū)。 投資凈現(xiàn)值 銀行短期借款（1年期）%（按照2008年1月1日基準利率），%（13年基準利率）?？紤]到目前資金成本較低，以及資金的機會成本和投資的風險性等因素，i取15%（下同），此時，，遠大于零。計算期內(nèi)盈利能力很好，投資方案可行。 投資回收期 通過凈現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率、投資額等數(shù)據(jù)用插值法計算，，投資方案可行?；厥掌?累計凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值年數(shù)1+(未收回現(xiàn)金/當年現(xiàn)值) 內(nèi)含報酬率 根據(jù)現(xiàn)金流量表計算內(nèi)含報酬率如下： 稅后內(nèi)含報酬率達到40%，主要因為本產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)低價，使得銷售利潤率較高，而且，前5年內(nèi)市場增長性很好。 項目敏感性分析　　公司在銷售收入、投資、經(jīng)營成本上存在來自各方面的不確定因素，對三者按提高5%、10%和15%和降低5%、10%和15%的單因素變化對主要指標的影響程度做敏感性分析，分析結(jié)果見下圖： 圖102：項目敏感性分析　　 從敏感性分析圖的結(jié)果可以看出，該項目的經(jīng)濟指標對營業(yè)收入的敏感性最強，對經(jīng)營成本的敏感性次之，對投資額的敏感性最低，因此，該項目具有一定的抗風險能力。 線型盈虧平衡分析　　　該項目年計劃平均生產(chǎn)能力80萬套，市場預(yù)測銷售價格為：1499元。假設(shè)該項目的營業(yè)收入、總成本費用與產(chǎn)量成線性關(guān)系。計算其盈虧平衡的結(jié)果如下：表103：標本點計算表年份12345保本點變動成本銷售收入成本與收入（萬元 ）120萬產(chǎn)量固定成本10萬部圖103：盈虧平衡分析圖 投資回報 根據(jù)對未來幾年公司經(jīng)營狀況的預(yù)測，公司能保持較高的利潤增長，以后擬從凈利潤中提取合理比例的資金作為股東回報。附錄：調(diào)查時間：2013年11月15號調(diào)查地點：網(wǎng)絡(luò)平臺（人人網(wǎng)，空間，微博，博客）；實地（人民小學(xué)，樹人小學(xué)，重慶一中，巴蜀中學(xué)，重慶工商大學(xué)，重慶大學(xué)）調(diào)查對象：各個年齡階段的學(xué)生以及家長調(diào)查目的：了解社會對本產(chǎn)品的需求度，為公司的下一步戰(zhàn)略提供參考:年齡: __________ 。您在讀_________。（僅學(xué)生回答）您的月收入為________。（僅家長回答）A．1500元以下 ~3000元 ~~10000元 您______，您的小孩______抗拒玩手機的誘惑。您是否有意向購買學(xué)習型手機（ ）。您能接受的學(xué)習手機價格（ ）。A．如果換一個手機，您會選擇為孩子選擇（ ）。A．喜愛的手機促銷形式（ ）。 您主要是通過哪些渠道了解手機信息（ ）（可多選）您對市場上的手機又哪些不滿意之處（ ） （可多選）財務(wù)報表如下：表1：利 潤 表編制單位：重慶悅習電子教育有限責任公司 單位：萬元序號項目 年份 計算期123451營業(yè)收入20704500991014700183502營業(yè)稅金及附加 3總成本費用 4增值稅 5利潤總額 6彌補以前年度虧損 7應(yīng)納稅所得額 8所得稅 9凈利潤 10期初未分配利潤 11可供分配利潤 12提取法定盈余公積金 14可供投資者分配的利潤 15提取任意盈余公積金 17各投資方利潤分配18未分配利潤 19息稅前利潤 20息稅折舊攤銷前利潤 表2：現(xiàn) 金 流 量 表編制單位：重慶悅習電子教育有限責任公司 單位：萬元序號項目 年份計算期123451經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入 營業(yè)收入1440272076881016011480 增值稅銷項稅額現(xiàn)金流出 經(jīng)營成本 增值稅進項稅額 營業(yè)稅金及附加 增值稅 所得稅2投資活動凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入00000現(xiàn)金流出 建設(shè)投資0000 流動資金3籌資活動凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入 項目資本金投入1000030000 建設(shè)投資借款00000 流動資金借款現(xiàn)金流出 各種利息支出 償還債務(wù)本金00000 應(yīng)付利潤000004凈現(xiàn)金流量5累計盈余資金表3：資 產(chǎn) 負 債 表編制單位：重慶悅習電子教育有限責任公司 單位：萬元序號項目 年份計算期123451資產(chǎn)550流動資產(chǎn)總額500貨幣資金應(yīng)收帳款360680192225402870存貨00000固定資產(chǎn)凈值無形及其他資產(chǎn)凈值2負債及所有者權(quán)益流動負債總額短期借款00000應(yīng)付帳款建設(shè)投資借款00000流動資金借款負債小計所有者權(quán)益資本金10001000100010001000資本公積金00000累計盈余公積金累計未分配利潤說明：2．管理費用包括業(yè)務(wù)招待費，固定資產(chǎn)折舊，壞賬準備等；3．主營業(yè)務(wù)稅金及附加包括營業(yè)稅（按主營業(yè)務(wù)收入的3%計提），城市維護建設(shè)稅（按營業(yè)稅的7%計提）及教育費附加（按營業(yè)稅的3%計提）；4．企業(yè)所得稅按新規(guī)定25%計提；5．%，到期還本付息。附表：附表1：項目投資現(xiàn)金流量表編制單位: 重慶悅習電子教育有限責任公司 單位：萬元序號項目 年份計算期123451現(xiàn)金流入營業(yè)收入2現(xiàn)金流出建設(shè)投資500流動資金經(jīng)營成本營業(yè)稅金及附加增值稅3所得稅前凈現(xiàn)金流量4累計所得稅前凈現(xiàn)金流量5調(diào)整所得稅6所得稅后凈現(xiàn)金流量7累計所得稅后凈現(xiàn)金流量附表2：建設(shè)投資估算表編制單位：重慶悅習電子教育有限責任公司 單位：萬元序號項目名稱金額1設(shè)備購置費用（總額）2安裝費用（百分比）11．00小計機器設(shè)備 3租賃辦公室費用4技術(shù)轉(zhuǎn)讓費（技術(shù)入股）小計無形資產(chǎn)開辦費總計建設(shè)投資附表3：財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表編制單位：重慶悅習電子教育有限責任公司 單位：萬元 序號項目 年份計算期1 2 3 4 5 1經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 營業(yè)收入 增值稅銷項稅額 1現(xiàn)金流出 經(jīng)營成本 增值稅進項稅額 營業(yè)稅金及附加 增值稅 所得稅 2投資活動凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 流動資金 3籌資活動凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 項目資本金投入 建設(shè)投資借款 流動資金借款 現(xiàn)金流出 各種利息支出 償還債務(wù)本金 應(yīng)付利潤 4凈現(xiàn)金流量 5累計盈余資金 附表4：總成本費用表編制單位：重慶悅習電子教育有限責任公司 單位：萬元 序號項目 年份計算期12451.外購原材料2 外購燃料及動力3 工資及福利費4 折舊費5 攤銷費6 修理費7 利息支出 建設(shè)投資借款在生產(chǎn)期發(fā)生的利息 流動資金利息8 研發(fā)費用9 銷售費用10 其它費用11 總成本 其中:固定成本 變動成本12 經(jīng)營成本附表5：營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估計表編制單位：重慶悅習電子教育有限責任公司 單位：萬元 序號項目 年份計算期123