【正文】 民銀行南京分行，6點(diǎn)多鐘，記者收到中國人民銀行南京分行一份書面說明?！赌暇哿⑿磐ㄓ嵱邢薰举J款驟減引起關(guān)注》一文中稱：“經(jīng)初步調(diào)查了解，南京愛立信公司減少貸款的主要原因不是銀行業(yè)競爭的結(jié)果，而是來自于更加嚴(yán)格的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理。從去年開始，愛立信為保護(hù)股東利益，于是加強(qiáng)了對南京愛立信公司的財(cái)務(wù)管理，使其資產(chǎn)負(fù)債率從上年的85%左右降到了約70%，這樣，就有效減少了對外部的資金需求?！薄　×硗?，2001年，南京愛立信公司降低了應(yīng)收賬款，增加現(xiàn)金回流，向中資銀行提出了無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)需求，但目前此項(xiàng)業(yè)務(wù)在中資銀行仍是空白。因此，南京愛立信公司與匯豐銀行上海分行、相應(yīng)減少了對中資銀行的貸款需求。與此同時(shí)，南京愛立信公司在結(jié)算、存款、貸款等方面仍與江蘇省內(nèi)中資銀行保持著廣泛的合作關(guān)系。由此看來，加快金融創(chuàng)新步伐非常必要?！　∪嗣胥y行南京分行辦公室副主任孫玲珍接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，前幾天有些媒體炒作有失實(shí)之處。她認(rèn)為，對于南京愛立信事件不必大驚小怪，這是市場經(jīng)濟(jì)的必然現(xiàn)象。相信隨著金融業(yè)務(wù)品種的不斷豐富，中資銀行的客戶可以到外資銀行做業(yè)務(wù)，外資銀行的客戶也會轉(zhuǎn)到中資銀行。 2002年03月28日 09:33 北京青年報(bào)思考題： 愛立信事件給了我們什么警示？與國外銀行對比，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展中存在哪些問題？巴林銀行的倒閉１７６３年，弗朗西斯．巴林爵士在倫敦創(chuàng)建了巴林銀行，它是世界首家“商業(yè)銀行”，既為客戶提供資金和有關(guān)建議，自己也做買賣。當(dāng)然它也得像其他商人一樣承擔(dān)買賣股票、土地或咖啡的風(fēng)險(xiǎn)。由于經(jīng)營靈活變通、富于創(chuàng)新，巴林銀行很快就在國際金融領(lǐng)域獲得了巨大的成功。其業(yè)務(wù)范圍也相當(dāng)廣泛，無論是到剛果提供煉銅礦，從澳大利亞販運(yùn)羊毛，還是開掘巴拿馬運(yùn)河，巴林銀行都可以為之提供貸款。但巴林銀行有別于普通的商業(yè)銀行，它不開發(fā)普通客戶存款業(yè)務(wù)，故其資金來源比較有限，只能靠自身的力量來謀求生存和發(fā)展。 在１８０３年，剛剛誕生的美國從法國手中購買南部的路易斯安納州時(shí)，所有資金就出自巴林銀行。盡管當(dāng)時(shí)巴林銀行有一個(gè)強(qiáng)勁的競爭對手 ── 一家猶太人開辦的羅斯切爾特銀行，但巴林銀行還是各國政府、各大公司和許多客戶的首選銀行。 ２０世紀(jì)初，巴林銀行榮幸地獲得了一個(gè)特殊客戶：英國皇室。由于巴林銀行的卓越貢獻(xiàn)，巴林家庭先后獲得了五個(gè)世襲的爵位。這可算得上一個(gè)世界記錄，從而奠定了巴林銀行顯赫地位的基礎(chǔ)。 里森于１９８９年７月１０日正式到巴林銀行工作。這之前，他是摩根．斯坦利銀行清算部的一名職員。進(jìn)入巴林銀行后，他很快爭取到了到印尼分部工作的機(jī)會。由于他富有耐心和毅力，善于邏輯推理，能很快地解決以前未能解決的問題，使工作有了起色。因此，他被視為期貨與期權(quán)結(jié)算方面的專家，倫敦總部對里森在印尼的工作相當(dāng)滿意，并允諾可以在海外給他安排一個(gè)合適的職務(wù)。１９９２年，巴林總部決定派他到新加坡分行成立期貨與期權(quán)交易部門，并出任總經(jīng)理。 無論做什么交易，錯誤都在所難免。但關(guān)鍵是看你怎樣處理這些錯誤。在期貨交易中更是如此。有人會將“買進(jìn)”手勢誤為“賣出”手勢；有人會在錯誤的價(jià)位購進(jìn)合同；有人可能不夠謹(jǐn)慎；有人可能本該購買六月份期貨卻買進(jìn)了三月份的期貨，等等。一旦失誤，就會給銀行造成損失，在出現(xiàn)這些錯誤之后，銀行必須迅速妥善處理。如果錯誤無法挽回，唯一可行的辦法，就是將該項(xiàng)錯誤轉(zhuǎn)入電腦中一個(gè)被稱為“錯誤帳戶”的帳戶中，然后向銀行總部報(bào)告。 里森于１９９２年在新加坡任期貨交易員時(shí)，巴林銀行原本有一個(gè)帳號為“９９９０５”的“錯誤帳號”，專門處理交易過程中因疏忽所造成的錯誤。這原是一個(gè)金融體系運(yùn)作過程中正常的錯誤帳戶。１９９２年夏天，倫敦總部全面負(fù)責(zé)清算工作的哥頓．鮑塞給里森打了一個(gè)電話，要求里森另設(shè)立一個(gè)“錯誤帳戶”，記錄較小的錯誤，并自行在新加坡處理，以免麻煩倫敦的工作。于是里森馬上找來了負(fù)責(zé)辦公室清算的利塞爾，向她咨詢是否可以另立一個(gè)帳戶。很快，利塞爾就在電腦里鍵入了一些命令，問他需要什么帳號。在中國文化里，“８”是一個(gè)非常吉利的數(shù)字，因此里森以此作為他的吉祥數(shù)字，由于帳號必須是五位數(shù)，這樣帳號為“８８８８８”的“錯誤帳戶”便誕生了。 幾周之后，倫敦總部又打來了電話，總部配置了新的電腦，要求新加坡分行還是按老規(guī)矩行事，所有的錯誤記錄仍由“９９９０５”帳戶直接向倫敦報(bào)告?！埃福福福福浮卞e誤帳戶剛剛建立就被擱置不用了，但它卻成為一個(gè)真正的“錯誤帳戶”存于電腦之中。而且總部這時(shí)已注意到新加坡分行出現(xiàn)的錯誤很多，但里森都巧妙地搪塞而過?！埃福福福福浮边@個(gè)被人忽略的帳戶，提供了里森日后制造假帳的機(jī)會，如果當(dāng)時(shí)取消這一帳戶，則巴林的歷史可能會重寫了。 １９９２年７月１７日，里森手下一名加入巴林僅一星期的交易員金．王犯了一個(gè)錯誤：當(dāng)客戶（富士銀行）要求買進(jìn)２０口日經(jīng)指數(shù)期貨合約時(shí)，此交易員誤為賣出２０口，這個(gè)錯誤在里森當(dāng)天晚上進(jìn)行清算工作時(shí)被發(fā)現(xiàn)。欲糾正此項(xiàng)錯誤，須買回４０口合約。表示至當(dāng)日的收盤價(jià)計(jì)算，其損失為２萬英鎊，并應(yīng)報(bào)告?zhèn)惗乜偣?。但在種種考慮下，里森決定利用錯誤帳戶“８８８８８”，承接了４０口日經(jīng)指數(shù)期貨空頭合約，以掩蓋這個(gè)失誤。然而，如此一來，里森所進(jìn)行的交易便成了“業(yè)主交易”，使巴林銀行在這個(gè)帳戶下，暴露在風(fēng)險(xiǎn)部位。數(shù)天之后，更由于日經(jīng)指數(shù)上升２００點(diǎn)，此空頭部位的損失便由２萬英鎊增為６萬英鎊了（注：里森當(dāng)時(shí)年薪還不到５萬英鎊）。此時(shí)里森更不敢將此失誤向上呈報(bào)。 另一個(gè)與此同出一轍的錯誤是里森的好友及委托執(zhí)行人喬治犯的。喬治與妻子離婚了，整日沉浸在痛苦之中，并開始自暴自棄。里森喜歡他，因?yàn)閱讨问撬詈玫呐笥?，也是最棒的交易員之一。但很快喬治開始出錯了。里森示意他賣出的１００份九月的期貨全被他買進(jìn)，價(jià)值高達(dá)８００萬英鎊，而且好幾份交易的憑證根本沒有填寫。 如果喬治的錯誤泄露出去，里森不得不告別他已很如意的生活。將喬治出現(xiàn)的幾次錯誤記入“８８８８８帳號”對里森來說是舉手之勞。但至少有三個(gè)問題困擾著他：一是如何彌補(bǔ)這些錯誤；二是將錯誤記入“８８８８８”帳號后如何躲過倫敦總部月底的內(nèi)部審計(jì)；三是ＳＩＭＥＸ每天都要他們追加保證金，他們會計(jì)算出新加坡分行每天賠進(jìn)多少?！埃福福福福浮睅粢部梢员伙@示在ＳＩＭＥＸ大屏幕上。為了彌補(bǔ)手下員工的失誤，里森將自己賺的傭金轉(zhuǎn)入帳戶，但其前提當(dāng)然是這些失誤不能太大，所引起的損失金額也不是太大，但喬治造成的錯誤確實(shí)太大了。 為了賺回足夠的錢來補(bǔ)償所有損失，里森承擔(dān)愈來愈大的風(fēng)險(xiǎn)，他當(dāng)時(shí)從事大量跨式部位交易，因?yàn)楫?dāng)時(shí)日經(jīng)指數(shù)穩(wěn)定，里森從此交易中賺取期權(quán)權(quán)利金。若運(yùn)氣不好，日經(jīng)指數(shù)變動劇烈，此交易將使巴林承受極大損失。里森在一段時(shí)日內(nèi)做得還極順手。到１９９３年７月，他已將“８８８８８”號帳戶虧損的６００萬英鎊轉(zhuǎn)為略有盈余，當(dāng)時(shí)他的年薪為５萬英鎊，年終獎金則將近１０萬英鎊。如果里森就此打住，那么，巴林的歷史也會改變。 在１９９３年下旬，接連幾天，每天市場價(jià)格破紀(jì)錄地飛漲１０００多點(diǎn)，用于清算記錄的電腦屏幕故障頻繁，無數(shù)筆的交易入帳工作都積壓起來。因?yàn)橄到y(tǒng)無法正常工作，交易記錄都靠人力。等到發(fā)現(xiàn)各種錯誤時(shí)，里森在一天之內(nèi)的損失便已高達(dá)將近１７０萬美元。在無路可走的情況下，里森決定繼續(xù)隱藏這些失誤。 １９９４年，里森對損失的金額已經(jīng)麻木了，８８８８８號帳戶的損失，由２０００萬、３０００萬英鎊到７月時(shí)已達(dá)５０００萬英鎊。事實(shí)上，里森當(dāng)時(shí)所作的許多交易，是在被市場走勢牽著鼻子走，并非出于他對市場的預(yù)期如何。他已成為被其風(fēng)險(xiǎn)部位操縱的傀儡。他當(dāng)時(shí)能想的，是哪一種方向的市場變動會使他反敗為勝，能補(bǔ)足８８８８８號帳戶中的虧損，便試著影響市場往那個(gè)方向變動。 里森自傳中描述：“我為自己變成這樣一個(gè)騙子感到羞愧─ 開始是比較小的錯誤，但現(xiàn)已整個(gè)包圍著我，像是癌癥一樣……，我的母親絕對不是要把我撫養(yǎng)成這個(gè)樣子的?！? 從制度上看，巴林最根本的問題在于交易與清算角色的混淆。里森在１９９２年去新加坡后，任職巴林新加坡期貨交易部兼清算部經(jīng)理。作為一名交易員，里森本來應(yīng)有的工作是代巴林客戶買賣衍生性商品，并替巴林從事套利這兩種工作基本上沒有太大的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榇筒僮鳎L(fēng)險(xiǎn)由客戶自己承擔(dān)，交易員只是賺取傭金，而套利行為亦只賺取市場間的差價(jià)。例如里森利用新加坡及大販?zhǔn)袌鰳O短時(shí)間內(nèi)的不同價(jià)格，替巴林賺利潤。一般銀行對予其交易員持有一定額度的風(fēng)險(xiǎn)部位的許可。但為防止交易員在其所屬銀行暴露在過多的風(fēng)險(xiǎn)中，這種許可額度通常定得相當(dāng)有限。而通過清算部門每天的結(jié)算工作，銀行對其交易員和風(fēng)險(xiǎn)部位的情況也可予以有效了解并掌握。但不幸的是，里森卻一人身兼交易與清算二職。 事實(shí)上，在里森抵達(dá)新加坡前的一個(gè)星期，巴林內(nèi)部曾有一個(gè)內(nèi)部通訊，對此問題可能引起的大災(zāi)難提出關(guān)切。但此關(guān)切卻被忽略，以至于里森到職后，同時(shí)兼任交易與清算部門的工作。如果里森只負(fù)責(zé)清算部門，如同他本來被賦予的職責(zé)一樣，那么他便沒有必要、也沒有機(jī)會為其他交易員的失誤行為瞞天過海，也就不會造成最后不可收拾的局面。 在損失達(dá)到５０００萬英鎊時(shí)，巴林銀行總部曾派人調(diào)查里森的帳目。事實(shí)上，每天都有一張資產(chǎn)負(fù)債表，每天都有明顯的記錄，可看出里森的問題。即使是月底，里森為掩蓋問題所制造的假帳，也極易被發(fā)現(xiàn) ── 如果巴林真有嚴(yán)格的審查制度。里森假造花旗銀行有５０００萬英鎊存款，但這５０００萬已被挪用來補(bǔ)償８８８８８號帳戶中的損失了。查了一個(gè)月的帳，卻沒有人去查花旗銀行的帳目以致沒有人發(fā)現(xiàn)花旗銀行帳戶中并沒有５０００萬英鎊的存款。 關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表，巴林銀行董事長彼得．巴林還曾經(jīng)在１９９４年３月有過一段評語，認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債表沒有什么用，因?yàn)樗慕M成，在短期間內(nèi)就可能發(fā)生重大的變化，因此，彼得．巴林說：“若以為揭露更多資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)，就能增加對一個(gè)集團(tuán)的了解，那真是幼稚無知?！睂Y產(chǎn)負(fù)債表不重視的巴林董事長付出的代價(jià)之高，也實(shí)在沒有人想象得到吧！另外，在１９９５年１月１１日，新加坡期貨交易所的審計(jì)與稅務(wù)部發(fā)函巴林，提出他們對維持８８８８８號帳戶所需資金問題的一些疑慮。而且此時(shí)里森已需每天要求倫敦匯入１０００多萬英鎊，以支付其追加保證金。事實(shí)上，從１９９３年到１９９４年，巴林銀行在ＳＩＭＥＸ及日本市場投入的資金已超過１１０００萬英鎊，超出了英格蘭銀行規(guī)定英國銀行的海外總資金不應(yīng)超過２５％的限制。為此，巴林銀行曾與英格蘭銀行進(jìn)行多次會談。在１９９４年５月，得到英格蘭銀行主管商業(yè)銀行監(jiān)察的高級官員之“默許”，但此默許并未留下任何證明文件，因?yàn)闆]有請示英格蘭銀行有關(guān)部門的最高負(fù)責(zé)人，違反了英格蘭銀行的內(nèi)部規(guī)定。最令人難以置信的是，便是巴林在１９９４年底發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表上顯示５０００萬英鎊的差額后，仍然沒有警惕到其內(nèi)部控管的松散及疏忽。在發(fā)現(xiàn)問題至其后巴林倒閉的兩個(gè)月時(shí)間里，有很多巴林的高級及資深人員曾對此問題加以關(guān)切，更有巴林總部的審計(jì)部門正式加以調(diào)查。但是這些調(diào)查，都被里森以極輕易的方式蒙騙過去。里森對這段時(shí)期的描述為：“對于沒有人來制止我的這件事，我覺得不可思議。倫敦的人應(yīng)該知道我的數(shù)字是假造的，這些人都應(yīng)該知道我每天向倫敦總部要求的現(xiàn)金是不對的，但他們?nèi)耘f支付這些錢。” 從金融倫理角度而言，如果對以上所有參與“巴林事件”的金融從業(yè)人員評分，應(yīng)給不及格的分?jǐn)?shù)。尤其是巴林的許多高層管理者，完全不去深究可能的問題，而一味相信里森，并期待他為巴林套利賺錢。尤其具有諷刺意味的是，在巴林破產(chǎn)的兩個(gè)月前，即１９９４年１２月，于紐約舉行的一個(gè)巴林金融成果會議上，２５０名在世界各地的巴林銀行工作者，還將里森當(dāng)成巴林的英雄，對其報(bào)以長時(shí)間熱烈的掌聲。 １９９５年１月１８日，日本神戶大地震，其后數(shù)日東京日經(jīng)指數(shù)大幅度下跌，里森一方面遭受更大的損失，另一方面購買更龐大數(shù)量的日經(jīng)指數(shù)期貨合約，希望日經(jīng)指數(shù)會上漲到理想的價(jià)格范圍。１月３０日，里森以每天１０００萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，已買進(jìn)了３萬口日經(jīng)指數(shù)期貨，并賣空日本政府債券。２月１０日，里森以新加坡期貨交易所交易史上創(chuàng)紀(jì)錄的數(shù)量，已握有５５０００口日經(jīng)期貨及２萬口日本政府債券合約。交易數(shù)量愈大，損失愈大。 所有這些交易，均進(jìn)入８８８８８帳戶。帳戶上的交易，以其兼任清算之職予以隱瞞，但追加保證金所須的資金卻是無法隱藏的。里森以各種借口繼續(xù)轉(zhuǎn)帳。這種松散的程度，實(shí)在令人難以置信。２月中旬，巴林銀行全部的股份資金只有４７０００萬英鎊。 １９９５年２月２３日，在巴林期貨的最后一日，里森對影響市場走向的努力徹底失敗。日經(jīng)股價(jià)收盤降至１７８８５點(diǎn)，而里森的日經(jīng)期貨多頭風(fēng)險(xiǎn)部位已達(dá)６萬余口合約；其日本政府債券在價(jià)格一路上揚(yáng)之際，其空頭風(fēng)險(xiǎn)部位亦已達(dá)２６０００口合約。里森為巴林所帶來的損失，在巴林的高級主管仍做著次日分紅的美夢時(shí)，終于達(dá)到了８６０００萬英鎊的高點(diǎn)，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結(jié)的命運(yùn)。 新加坡在１９９５年１０月１７日公布的有關(guān)巴林銀行破產(chǎn)的報(bào)告及里森自傳中的一個(gè)感慨，也是最能表達(dá)我們對巴林事件的遺憾。報(bào)告結(jié)論中的一段：“巴林集團(tuán)如果在１９９５年２月之前能夠及時(shí)采取行動，那么他們還有可能避免崩潰。截至１９９５年１月底，即使已發(fā)生重大損失，這些損失畢竟也只是最終損失的１／４。如果說巴林的管理階層直到破產(chǎn)之前仍然對‘８８８８８’帳戶的事一無所知，我們只能說他們一直在逃避事實(shí)。” 里森說：“有一群人本來可以揭穿并阻止我的把戲，但他們沒有這么做。我不知道他們的疏忽與罪犯級的疏忽之間界限何在，也不清楚他們是否對我負(fù)有什么責(zé)任。但如果是在任何其他一家銀行，我是不會有機(jī)會開始這項(xiàng)犯罪的。”思考題 １、什么是表外業(yè)務(wù)？巴林銀行為何要開展期貨期權(quán)交易？與傳統(tǒng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)相比較，該業(yè)務(wù)有何特點(diǎn)？ ２、你認(rèn)為導(dǎo)致巴林銀行倒閉的最根本原因是什么？ ３、一個(gè)如此榮耀悠久的金融集團(tuán)，是如何被一點(diǎn)一點(diǎn)蠶食的？銀行的管理制度是否讓里森鉆了空子？為什么巴林銀行對里森的行為一無所覺？ ４、談?wù)勀銓Ρ硗鈽I(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識，如何控制表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？網(wǎng)絡(luò)銀行的崛起之一：歐洲網(wǎng)絡(luò)銀行擠占傳統(tǒng)銀行大量利潤根據(jù)摩根士丹利公布的報(bào)告，歐洲網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，其市場份額急劇擴(kuò)大。這將使得歐洲銀行業(yè)的競爭加劇，并使得傳統(tǒng)銀行