【正文】 用結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào)；二是資金分配不能隨著資金來源結(jié)構(gòu)的變化而變化；三是過分強(qiáng)調(diào)了流動(dòng)性的要求，但又無具體的操作標(biāo)準(zhǔn)，致使銀行管理者更多地傾向于資產(chǎn)的流動(dòng)性，而忽視銀行的盈利性。 （1）基本模式資產(chǎn)分配法是針對(duì)資金集中法的缺點(diǎn)而提出來的。其核心內(nèi)容是根據(jù)不同資金來源的流動(dòng)性和法定準(zhǔn)備金的要求，來決定銀行資產(chǎn)的資金分配。具體來說，就是波動(dòng)性大的資金來源，投向流動(dòng)性較高的短期資產(chǎn)；而穩(wěn)定性程度的高資金來源，就應(yīng)當(dāng)投放在長(zhǎng)期資產(chǎn)方面。具體模式如圖所示：資金來源 資金運(yùn)用現(xiàn)金資產(chǎn)活期存款證券資產(chǎn)定期存款 儲(chǔ)蓄存款各種貸款 長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)資 本 金 資產(chǎn)分配法認(rèn)為一個(gè)銀行所需的流動(dòng)性資金的數(shù)量與其所獲得的資金來源有直接關(guān)系。各種資金來源的穩(wěn)定程度應(yīng)由法定準(zhǔn)備率的高低和資金周轉(zhuǎn)速度來決定。法定準(zhǔn)備率越高，資金周轉(zhuǎn)速度越快，說明這種資金來源的波動(dòng)性越大。相反，法定準(zhǔn)備率越低，資金周轉(zhuǎn)速度越慢，則穩(wěn)定性程度越高。據(jù)此，將銀行資金來源劃分為四類，建立幾個(gè)中心進(jìn)行分配。（2）操作程序首先是對(duì)活期存款中心進(jìn)行分配。商業(yè)銀行的活期存款，要繳存較高的法定準(zhǔn)備金，而且其每年要周轉(zhuǎn)30—50次。因此，活期存款中心，要把大部分資金分配到第一準(zhǔn)備金上，少部分資金分配到第二準(zhǔn)備金上，極少部分用于銀行貸款。其次是對(duì)儲(chǔ)蓄存款中心進(jìn)行分配。儲(chǔ)蓄存款相對(duì)活期存款而言，其周轉(zhuǎn)速度較慢，并有一個(gè)沉淀余額，流動(dòng)性較小。因此銀行可把這部分資金的較少部分分別用于第一準(zhǔn)備金和第二準(zhǔn)備金，而以較多的部分用于放款和購買長(zhǎng)期債券，以獲取較大利潤(rùn)。 再次是對(duì)定期存款中心進(jìn)行分配。定期存款有較高的穩(wěn)定性，周轉(zhuǎn)速度慢，銀行可將其主要用于貸款和長(zhǎng)期證券投資，以獲取較大盈利。 最后是對(duì)銀行資本中心進(jìn)行分配。銀行資本是銀行最穩(wěn)定的資金來源，沒有法定準(zhǔn)備金的要求，一般也不會(huì)被提走。因此，對(duì)于銀行資本不需要保留準(zhǔn)備金，可將其主要用于長(zhǎng)期貸款、長(zhǎng)期投資和固定資產(chǎn)等。（3）利弊分析資產(chǎn)分配法的主要優(yōu)點(diǎn)是：它通過對(duì)銀行資金來源的劃分，可以減少投放于流動(dòng)性資產(chǎn)的資金數(shù)量，從而可相應(yīng)地增加對(duì)貸款和投資資產(chǎn)的資金分配，以增加盈利；同時(shí)，通過周轉(zhuǎn)速度和流動(dòng)性把資產(chǎn)和負(fù)債有機(jī)地聯(lián)系起來，保持兩者在規(guī)模和結(jié)構(gòu)上的一致性，也提高了銀行的盈利能力。資產(chǎn)分配法的主要缺點(diǎn)是：第一，該方法把各種存款負(fù)債的周轉(zhuǎn)速度作為劃分不同流動(dòng)性—盈利性中心的基礎(chǔ)，而存款實(shí)際上是有存有取，經(jīng)常變動(dòng)，同一類負(fù)債來源其周轉(zhuǎn)速度也不盡一致。第二，把資金來源和資金運(yùn)用相互獨(dú)立的假定是不真實(shí)的。因?yàn)殂y行的資金來源和運(yùn)用之間存在著一定的關(guān)系。銀行對(duì)客戶的放款，一般要求客戶在銀行保持一定的存款作為補(bǔ)償；另一方面，客戶存款于銀行，則要求銀行能滿足其借款的要求。因此，不能何種存款，都可以有一部分用于放款，不能按照來源嚴(yán)格地劃分其運(yùn)用。第三，片面強(qiáng)調(diào)了銀行法定準(zhǔn)備金和提存的可能，而對(duì)客戶的借款要求考慮較少在實(shí)際生活中，這類需求往往很大，有些且?guī)в小皠傂浴保瑢?duì)此也同樣要建立流動(dòng)性準(zhǔn)備金。 第二次世界大戰(zhàn)以后，西方管理理論得到了空前的發(fā)展，數(shù)學(xué)方法和電腦技術(shù)在管理中得到了廣泛地應(yīng)用，從而推動(dòng)了管理的科學(xué)化，產(chǎn)生了許多現(xiàn)代管理的科學(xué)方法，商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理采用線性規(guī)劃就是其中之一。（1）基本思路線性規(guī)劃是直接利用數(shù)學(xué)方法來解決銀行資產(chǎn)的分配問題。其主要內(nèi)容是：首先是確定銀行資產(chǎn)管理的目標(biāo)，并根據(jù)各種可能的資產(chǎn)與管理目標(biāo)之間的關(guān)系建立起目標(biāo)函數(shù)；其次是確定對(duì)目標(biāo)函數(shù)有影響的各種限制性因素；最后是根據(jù)這些限制性因素和目標(biāo)函數(shù)求出線性規(guī)劃模型的最優(yōu)解。（2）操作程序第一步，建立目標(biāo)函數(shù)商業(yè)銀行要進(jìn)行資產(chǎn)管理，首先要確定在某一時(shí)期資產(chǎn)管理所要達(dá)到的目標(biāo)，并根據(jù)這一目標(biāo)的要求，在各種可供選擇的資產(chǎn)中分配資金。例如，假設(shè)某銀行可供選擇的資產(chǎn)有六種，它們是：現(xiàn)金資產(chǎn)、短期國債券、長(zhǎng)期政府債券、短期商業(yè)放款、中期企業(yè)貸款、長(zhǎng)期消費(fèi)信貸。它們的平均收益率分別為：1%、4%、6%、8%、9%和12%。如果用Xi（I=…n）分別代表對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)投資的金額，用P代表銀行從這些投資中所得到的收益，那么，它們之間的關(guān)系就可以用如下方程表示： 第二步,確定限制性因素目標(biāo)函數(shù)建立之后，就是確定限制性因素。因?yàn)槿魶]有限制性因素，銀行就會(huì)將資金全部投放在收益率最高的業(yè)務(wù)上，但實(shí)際上，在商業(yè)銀行的經(jīng)營管理中存在許多限制性因素。如：①流動(dòng)性需求的限制。為應(yīng)付提存和發(fā)放新的貸款要求必須有或者為限制條件；②資金安全性的限制。為保證銀行資金的安全，應(yīng)盡可能將資產(chǎn)分散化，分別投放到各種不同的資產(chǎn)上去，于是要求有X1 0、X2 0、X3 0、X4 0、X5 0、X6 0，另外銀行為了保證安全，還會(huì)限制風(fēng)險(xiǎn)較大的資產(chǎn)，如要求對(duì)企業(yè)貸款和消費(fèi)信貸不要太高，于是有要求或等限制性條件。③政策法規(guī)的限制。某些政策法規(guī)對(duì)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也有重大影響，如為了保證存款準(zhǔn)備金的要求，銀行的X1 4000萬元。④貸款需求量限制。貸款需求量并不是一個(gè)已知數(shù)，它受各種因素的影響而在不斷變化，因此，必須事先作出準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。假如預(yù)測(cè)工商業(yè)貸款將占銀行資金的50%上，那么就是一個(gè)限制性因素。⑤銀行內(nèi)部的規(guī)定限制。除了外部的政策規(guī)定限制之外，銀行內(nèi)部對(duì)銀行資產(chǎn)的安排也有種種規(guī)定。如：不得對(duì)某類行業(yè)、某一地區(qū)放款過多；避免對(duì)投機(jī)性較大的企業(yè)放款等，這些同樣也是限制性因素。第三步，求出模型的解當(dāng)建立了目標(biāo)函數(shù)和確定了限制性因素后，就將目標(biāo)函數(shù)和約束條件輸入計(jì)算機(jī)，通過計(jì)算機(jī)的運(yùn)算，就可以得出在滿足各項(xiàng)限制性條件的前提下，銀行資金以何種結(jié)構(gòu)比例投向各種資產(chǎn)，才能獲得最大限度的利潤(rùn)。如果模型簡(jiǎn)單，也可以用代數(shù)法或圖解法求解。（3）利弊分析 線性規(guī)劃法的優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在：第一，線性規(guī)劃法是一種較為先進(jìn)和科學(xué)的資產(chǎn)管理方法，因?yàn)樗峭ㄟ^建立模型，運(yùn)用嚴(yán)格的數(shù)學(xué)方法，借助于計(jì)算機(jī)等現(xiàn)代科技手段計(jì)算出結(jié)果，并以取得的數(shù)據(jù)來指導(dǎo)銀行的資產(chǎn)組合的；第二，線性規(guī)劃法有利于更深入認(rèn)識(shí)銀行各項(xiàng)資產(chǎn)與經(jīng)營目標(biāo)之間的關(guān)系，因?yàn)榫€性規(guī)劃法的分析結(jié)果是用具體的數(shù)字來反映的，通過這些具體數(shù)字，對(duì)資產(chǎn)和經(jīng)營目標(biāo)之間的相關(guān)性可以一目了然；第三，線性規(guī)劃法有利于改善銀行的經(jīng)營管理，因?yàn)榫€性規(guī)劃法的實(shí)施，要求調(diào)研人員與決策者之間密切合作，管理者也須積極參與目標(biāo)和限制條件的制定，有利于相互間的理解，改善銀行的經(jīng)營管理。第四，利用線性規(guī)劃法使得銀行的資產(chǎn)管理的精確性大大提高了。 線性規(guī)劃法的缺點(diǎn)主要是：一是由于制定模型所依據(jù)的資料質(zhì)量不高，會(huì)影響對(duì)約束條件的確定；二是由于限制性因素確定和估計(jì)的準(zhǔn)確程度，對(duì)最后的結(jié)論有關(guān)鍵性的影響，因此，估計(jì)如果不準(zhǔn)確，會(huì)得出不正確的結(jié)論。三是由于所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變，要求改變目標(biāo)，約束條件和模型參數(shù)，會(huì)帶來運(yùn)用成本的提高。四是對(duì)于一些小銀行，由于管理人員素質(zhì)較低，缺少有關(guān)電腦方面的人才，手段比較落后，因而應(yīng)用這種方法有些困難。 資產(chǎn)負(fù)債比例管理法，也稱資產(chǎn)負(fù)債比例指標(biāo)管理法，它是通過建立一套指標(biāo)體系來引導(dǎo)、評(píng)價(jià)和管理商業(yè)銀行資金運(yùn)用的方向，使銀行各項(xiàng)指標(biāo)能夠達(dá)到最佳水平，以實(shí)現(xiàn)銀行流動(dòng)性、安全性和盈利性的和諧統(tǒng)一，最終達(dá)到銀行經(jīng)營目標(biāo)的要求。銀行采用的資產(chǎn)負(fù)債管理指標(biāo)主要有五類：第一類是反映資產(chǎn)與負(fù)債比例關(guān)系的指標(biāo)；第二類是反映資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率的指標(biāo)；第三類是反映資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)；第四類是反映負(fù)債結(jié)構(gòu)的指標(biāo)；第五類是反映盈利能力的指標(biāo)。三、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理我國商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債比例管理始于20世紀(jì)80年代后期，其中交通銀行是最早實(shí)行此管理方法的。此后工行、建行等也開始實(shí)行。到1994年2月，中國人民銀行發(fā)布了《關(guān)于商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的通知》，各行都按此辦法管理。通知中的指標(biāo)有9項(xiàng)分別是：資本充足率=資本總額月末平均余額/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)月末平均余額 8%存貸款比例=各項(xiàng)貸款旬末平均余額/各項(xiàng)存款旬末平均余額 75%中長(zhǎng)期貸款比例=余期一年以上中長(zhǎng)期貸款月末平均余額/余期一年以上存款月末平均余額 120%資產(chǎn)流動(dòng)性比例=流動(dòng)性資產(chǎn)旬末平均余額/ 流動(dòng)性負(fù)債旬末平均余額 25%備付金比例=備付金和庫存現(xiàn)金/各項(xiàng)存款日均余額 5%單個(gè)貸款比例=對(duì)同一借款客戶貸款余額/資本總額 15%拆借資金比例=拆入資金旬末平均余額/各項(xiàng)存款旬末平均余額 4%對(duì)股東貸款比例=對(duì)股東貸款余額/該股東已繳股金余額 100%貸款質(zhì)量指標(biāo)：逾期貸款比率=逾期貸款月末平均余額/各項(xiàng)貸款月平均余額 8%呆滯貸款比率=呆滯貸款月末平均余額/各項(xiàng)貸款月末平均余額 5%呆賬貸款比率=呆帳貸款月末平均余額/各項(xiàng)貸款月平均余額 2%資產(chǎn)負(fù)債比例管理已經(jīng)成為我國銀行宏觀監(jiān)管及自身管理的重要工具，它的實(shí)施對(duì)我國商業(yè)銀行的規(guī)范化、科學(xué)化和國際化發(fā)展具有重要意義。案例資料：推動(dòng)銀行有效管理賬戶利率風(fēng)險(xiǎn) P233236復(fù)習(xí)思考：1. 在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論中,資產(chǎn)管理理論與負(fù)債管理理論各自強(qiáng)調(diào)的重心是什么？這些理論與其所處時(shí)代的經(jīng)濟(jì)背景有什么關(guān)系？2. 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的技術(shù)方法側(cè)重于銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)管理？為什么會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象？ 3. 簡(jiǎn)述利率敏感性缺口理論的主要內(nèi)容及其優(yōu)缺點(diǎn)？4. 什么是持續(xù)期?持續(xù)期缺口管理與利率敏感性缺口管理有什么不同?其優(yōu)缺點(diǎn)如何?作業(yè)安排： P201 第4和6題58 / 58