【正文】 在自己不熟悉的業(yè)務(wù)領(lǐng)域產(chǎn)生損失。以上幾種資產(chǎn)管理理論反映了商業(yè)銀行在不同發(fā)展階段的資產(chǎn)管理思想的特征，在保證銀行資產(chǎn)流動(dòng)性方面各有側(cè)重。同時(shí)也反映了商業(yè)銀行資產(chǎn)管理理論隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而不斷完善和發(fā)展的演進(jìn)過程。各種理論之間的相互補(bǔ)充，推動(dòng)了銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展。二、負(fù)債管理理論負(fù)債管理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代，該理論的主張是，銀行可以通過積極主動(dòng)地借入資金來維持銀行的流動(dòng)性，支持資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，獲得更多的盈利。其歷史背景是20世紀(jì)五六十年代，西方國家的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境發(fā)生了巨大變化。一方面二戰(zhàn)后西方經(jīng)濟(jì)快速增長，帶來了資金的巨大需求，商業(yè)銀行需要更多的資金來源滿足市場需要并壯大自己；另一方面，金融市場的快速發(fā)展和非銀行金融機(jī)構(gòu)與銀行的市場爭奪，出現(xiàn)了現(xiàn)代金融史上著名的“金融脫媒”現(xiàn)象，即存款人繞開銀行，直接進(jìn)行市場投資。再加上20世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，西方國家對銀行的管制，使銀行面臨著強(qiáng)大的外部壓力。正是這種銀行追求高盈利的內(nèi)部動(dòng)力和金融市場競爭的外部壓力，產(chǎn)生了負(fù)債管理理論，也曾盛極一時(shí)。負(fù)債管理理論主要包括：存款理論、購買理論和銷售理論等。1. 存款理論存款理論曾是商業(yè)銀行負(fù)債管理的最主要、最正統(tǒng)的理論，其基本觀點(diǎn)是：存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源，是其資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，而銀行在吸收存款過程中是被動(dòng)的，為保證銀行經(jīng)營的安全性，銀行資金的運(yùn)用必須以其吸收存款的沉淀余額為限，否則就會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。存款理論的主要特征是它的穩(wěn)健性和保守性，強(qiáng)調(diào)存款是存款者放棄貨幣流動(dòng)性的一種選擇，無論是出于保值還是盈利的動(dòng)機(jī)，存款者的意向都是決定存款形成的主要因素。存款者和銀行都關(guān)心存款的安全性，存款者擔(dān)心存款不能如期兌現(xiàn)或貶值，銀行則擔(dān)心存款者同時(shí)擠兌。所以銀行應(yīng)按客戶的意愿組織存款，按安全性原則管理存款，根據(jù)存款的具體情況安排貸款，參考貸款的收益安排存款的利息支付。存款理論的主要缺陷是它沒有認(rèn)識(shí)到銀行在擴(kuò)大存款或其它負(fù)債資金來源方面的能動(dòng)性，也沒有認(rèn)識(shí)到負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)負(fù)債綜合關(guān)系的改善對于保證銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高銀行盈利性等方面的作用。存款理論的盛行也反映出銀行經(jīng)營戰(zhàn)略重點(diǎn)被置于資產(chǎn)管理方面，傳統(tǒng)的銀行家總是認(rèn)為，銀行的盈利來源于銀行的資產(chǎn)，因此，銀行資產(chǎn)的安全性對于確保盈利至關(guān)重要，對資產(chǎn)的管理才是銀行家可以采取主動(dòng)措施的首要領(lǐng)域。2. 購買理論購買理論是繼存款理論之后的另一種負(fù)債管理理論，它與存款理論迥然不同，其基本觀點(diǎn)是：商業(yè)銀行對存款并非消極被動(dòng)、無能為力，而是可以主動(dòng)出擊，主動(dòng)購買外界資金。銀行購買資金的基本目的是為了增強(qiáng)其流動(dòng)性，而且銀行在負(fù)債方面的購買行為比資產(chǎn)方面的管理行為要更加主動(dòng)、更加靈活。因?yàn)殂y行購買資金的對象即資金的供應(yīng)者十分廣泛，除了一般公眾之外，還有同業(yè)金融機(jī)構(gòu)、中央銀行、國際上的金融機(jī)構(gòu)等。購買理論的產(chǎn)生有其深刻的歷史背景。購買理論產(chǎn)生于六、七十年代，當(dāng)時(shí)，西方國家的經(jīng)濟(jì)由通貨膨脹轉(zhuǎn)為滯脹，在實(shí)業(yè)界代表著更富有進(jìn)取心和冒險(xiǎn)精神的新一代銀行家，他們勇于創(chuàng)新，主動(dòng)出擊，一反過去的保守傳統(tǒng)和謹(jǐn)慎作風(fēng)，變消極的付息負(fù)債為積極的購買負(fù)債，為購買理論的產(chǎn)生提供了實(shí)踐的基礎(chǔ)。而同時(shí)金融市場的發(fā)展和大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的出現(xiàn)，也為該理論的提出創(chuàng)造了條件。購買理論的積極意義在于促進(jìn)了商業(yè)銀行更加主動(dòng)的吸收資金，刺激了信用擴(kuò)張和經(jīng)濟(jì)增長，也增強(qiáng)了商業(yè)銀行的市場競爭能力，因此，有人稱此為“銀行負(fù)債思想的創(chuàng)新”，甚至有人謂之“銀行業(yè)的革命”。但其也存在一定的缺陷：一是它助長了銀行片面擴(kuò)大負(fù)債，加重債務(wù)危機(jī)；二是它主張采用各種手段吸收資金，助長了銀行之間的盲目競爭；三是它提出銀行吸收資金的最佳時(shí)機(jī)是在通貨膨脹時(shí)，這無疑加劇了通貨膨脹。正因?yàn)槿绱?，購買理論并沒有取得象存款理論那樣長期而穩(wěn)固的正統(tǒng)地位。3. 銷售理論銷售理論是產(chǎn)生于80年代的一種銀行負(fù)債管理理論，它是金融改革和金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，是在金融競爭和金融危機(jī)日益加深的形勢下產(chǎn)生的。這種理論給銀行的負(fù)債管理注入了現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營思想，也說明80年代以來金融業(yè)和非金融業(yè)相互競爭和相互滲透的狀況，同時(shí)還標(biāo)志著金融機(jī)構(gòu)正朝著多功能和綜合化方向發(fā)展。銷售理論的基本觀點(diǎn)是：商業(yè)銀行就是金融產(chǎn)品的制造企業(yè)，銀行負(fù)債管理的中心任務(wù)就是要迎合顧客的需要，努力推銷金融產(chǎn)品，不斷擴(kuò)大商業(yè)銀行的資金來源，提高銀行的收益水平。銷售理論認(rèn)為要達(dá)到上述目的，商業(yè)銀行必須做到以下幾點(diǎn)：(1) 圍繞客戶的需要來設(shè)計(jì)產(chǎn)品和服務(wù)。商業(yè)銀行的活動(dòng)從形式上是資金的匯集與融通，而實(shí)際上涉及到經(jīng)濟(jì)利益的調(diào)配，關(guān)系到資金供給者、資金需求者和銀行三方面利益，而銀行的利益是建立在資金供應(yīng)者和資金需求者的利益與需求之上的，所以銀行為了自身的利益，必須想方設(shè)法滿足客戶的需要，為客戶設(shè)計(jì)所需要的產(chǎn)品和服務(wù)。(2) 不斷改善金融產(chǎn)品的銷售方式以完善服務(wù)。銀行要使金融產(chǎn)品銷售的好，必須在銷售方式上做文章。金融產(chǎn)品的推銷主要依靠信息的溝通、加工和傳播。服務(wù)態(tài)度、廣告宣傳和公共關(guān)系等方面都是傳遞信息、推銷產(chǎn)品的重要手段。同時(shí)，在金融產(chǎn)品的推銷中，還要注意做好配套服務(wù)。(3) 銷售觀念要貫穿于負(fù)債和資產(chǎn)兩個(gè)方面。負(fù)債和資產(chǎn)是銀行經(jīng)營活動(dòng)不可分割的整體，因此，在設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品時(shí)要將兩方面聯(lián)系起來設(shè)計(jì)；同時(shí)，在銷售金融產(chǎn)品時(shí)，也要考慮資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面，不能把二者分割開來?？傊N售理論貫穿的是一種市場營銷觀念，它要求銀行確認(rèn)：消費(fèi)者究竟需要什么，銀行應(yīng)在什么時(shí)候，以什么方式告訴消費(fèi)者銀行將提供給他們什么樣的產(chǎn)品或服務(wù)。如今這種觀念仍然方興未艾。三、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代后期，這一時(shí)期市場利率大幅上升，使得負(fù)債管理的成本不斷提高，經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)加大，因此單純依靠負(fù)債管理已經(jīng)不能滿足銀行經(jīng)營管理的要求。與此同時(shí)，西方各國的金融管制逐漸放松，銀行吸收存款的壓力減少。因此商業(yè)銀行就由單純的偏重資產(chǎn)管理或負(fù)債管理轉(zhuǎn)向了資產(chǎn)負(fù)債綜合管理。 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論認(rèn)為：銀行經(jīng)營管理的目標(biāo)是要保持銀行經(jīng)營的安全性、流動(dòng)性和盈利性的均衡協(xié)調(diào)，在謀求經(jīng)營收益最大的同時(shí)，保持風(fēng)險(xiǎn)最小。而以前無論是資產(chǎn)管理理論，還是負(fù)債管理理論，在保持安全性、流動(dòng)性和盈利性的均衡方面，都帶有一定的偏向。資產(chǎn)管理理論，過于偏重于安全性和流動(dòng)性，在一定的條件下，實(shí)際上是以犧牲盈利性為代價(jià)的，從而不利于鼓勵(lì)銀行家進(jìn)取經(jīng)營，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長。負(fù)債管理理論，雖然在新的經(jīng)營環(huán)境下，能較好地解決流動(dòng)性與盈利性之間的矛盾，但由于其自身的缺陷，使得流動(dòng)性與盈利性之間的均衡，更多地依賴于外部條件，往往帶有很大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行單靠資產(chǎn)管理，或單靠負(fù)債管理，都難以使銀行的安全性、流動(dòng)性和盈利性達(dá)到均衡；只有根據(jù)當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)情況的發(fā)展變化，通過對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)共同調(diào)整，通過資產(chǎn)負(fù)債全面統(tǒng)一的協(xié)調(diào)管理，才能真正實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營管理的總目標(biāo)。3. 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的基本原則（1）總量平衡原則 總量平衡原則又稱規(guī)模對稱原則，是指銀行的資產(chǎn)規(guī)模與負(fù)債規(guī)模要相互對稱，統(tǒng)一平衡，這里的對稱不是簡單的、靜止的對等，而是建立在合理的經(jīng)濟(jì)增長基礎(chǔ)上的動(dòng)態(tài)均衡?？偭科胶庠瓌t是保持流動(dòng)性、安全性、盈利性的最基本保證。該原則要求在動(dòng)態(tài)的變化中，要保持資金來源與資金運(yùn)用總量上的均衡，資產(chǎn)安排的資金量，必須要以負(fù)債來源的資金量為基礎(chǔ)。銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是負(fù)債經(jīng)營，但不能超負(fù)荷經(jīng)營。事實(shí)上，資產(chǎn)總量與負(fù)債總量不可能絕對平衡，其平衡的真實(shí)意義是要保證商業(yè)銀行有足夠的清償能力。（2）結(jié)構(gòu)對稱原則 結(jié)構(gòu)對稱原則又稱資產(chǎn)分配原則，它是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原則。其主要內(nèi)容是指銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資金運(yùn)用長短、利息高低要以負(fù)債結(jié)構(gòu)和資金來源的流轉(zhuǎn)速度及利率的高低來決定。它包括兩個(gè)方面：一是從期限的結(jié)構(gòu)來講，商業(yè)銀行資產(chǎn)的償還期要與負(fù)債的償還期要盡可能接近對稱。二是從成本的結(jié)構(gòu)來講，高成本負(fù)債必須與高收益資產(chǎn)對稱，即就是高進(jìn)高出。 事實(shí)上，這是一種原則上的大致對稱，無論是償還期還是成本高低，都不可能機(jī)械地一一對稱。從成本方面分析，商業(yè)銀行總是積極吸收存款，并希望吸收到利率較低的存款，而在投資和放款中又往往追求利率和收益較高的資產(chǎn)。從償還期方面分析，商業(yè)銀行都在進(jìn)行償還期轉(zhuǎn)化和資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，用活期存款和短期存款沉淀的穩(wěn)定余額進(jìn)行長期放款。當(dāng)然這種轉(zhuǎn)化是有限度的，否則，就會(huì)有安全性風(fēng)險(xiǎn)。（3）規(guī)模適度原則 規(guī)模適度原則要求銀行的經(jīng)營規(guī)模必須適度，以獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。這是因?yàn)?，在一定的?guī)模下，每單位產(chǎn)品的成本最低，利潤最大，低于或超過這一規(guī)模，每單位產(chǎn)品的成本就會(huì)提高，利潤就會(huì)下降。特別是銀行在廣泛采用電子技術(shù)以后，為實(shí)現(xiàn)成本的降低，往往需要交易總量達(dá)到一定的水平，達(dá)到適度的經(jīng)營規(guī)模。但也不一定規(guī)模越大越好，規(guī)模龐大，組織機(jī)構(gòu)多，特別是管理機(jī)構(gòu)多，層次多，人浮于事，辦事效率低，反而會(huì)提高經(jīng)營成本，降低經(jīng)濟(jì)效益。（4）分散經(jīng)營原則 銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理中必須遵循風(fēng)險(xiǎn)“分散化”的原則，即商業(yè)銀行在使用資金時(shí)，要盡量將貸款和證券投資的數(shù)量和種類分散，避免過于集中某種貸款投資,以及單一放款或投資項(xiàng)目數(shù)量過大而增加風(fēng)險(xiǎn)。即“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”。分散原理要求商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)選擇一些互相獨(dú)立或相關(guān)系數(shù)極小或相關(guān)系數(shù)為負(fù)的項(xiàng)目或證券，以此分散銀行的風(fēng)險(xiǎn)，提高其安全性。（5）協(xié)調(diào)管理原則所謂協(xié)調(diào)管理原則，就是銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理不僅要注意二者之間的總量平衡和結(jié)構(gòu)對稱問題，還應(yīng)考慮資產(chǎn)負(fù)債的組合效益問題。按照系統(tǒng)工程的最優(yōu)性觀點(diǎn)，資產(chǎn)負(fù)債管理要求有最優(yōu)計(jì)劃、最優(yōu)設(shè)計(jì)、最優(yōu)控制，選擇最佳的系統(tǒng)實(shí)施方案，達(dá)到“總體最優(yōu)，各方滿意”的要求。在具體的管理過程中，銀行應(yīng)