項目融資ppt課件(2)-資料下載頁
2025-05-07 08:47本頁面
【正文】 項目管理委員會 非公司型合資結(jié)構(gòu)的特征 ? 以合資協(xié)議為基礎(chǔ) ? 每個投資者相對獨立 ? 根據(jù)協(xié)議分享項目產(chǎn)品 ? 不承擔(dān)連帶責(zé)任 非公司型合資結(jié)構(gòu)的優(yōu)缺點 ? 優(yōu)點： ? 投資者在合資結(jié)構(gòu)中承擔(dān)有限責(zé)任 ? 稅務(wù)安排靈活 ? 融資安排靈活 ? 缺點： ? 結(jié)構(gòu)設(shè)計存在一定的不確定性因素 ? 投資轉(zhuǎn)讓程序比較復(fù)雜 ? 管理程序比較復(fù)雜 二、項目融資的資金選擇 ? ～即項目資金構(gòu)成和來源。 ? 股本金／準(zhǔn)股本金 ? 債務(wù)資金 股本金／準(zhǔn)股本金 ? 股本金：指投資者實際所出資本 ? 普通股＋優(yōu)先股 ? 準(zhǔn)股本金：指項目投資者或者與項目利益 ? 相關(guān)者提供的一種從屬性債務(wù)。 ? 無擔(dān)保貸款＋可轉(zhuǎn)換債券＋零息 ? 債券 債務(wù)資金 ? 本國債務(wù)資金：國內(nèi)金融市場 ? 本國政府信貸 ? 國外債務(wù)資金：國際金融市場 ? 外國金融市場 ? 國際金融機構(gòu)貸款 ? 政府信貸 ? 融資方式：銀團貸款、債券發(fā)行、票據(jù)發(fā)行 三、項目融資擔(dān)保安排 ? 基本形式： ? 物的擔(dān)保 —— 項目資產(chǎn)（抵押或擔(dān)保） ? 人的擔(dān)保 —— 投資者、利害關(guān)系人、商 ? 業(yè)保險 四、項目融資風(fēng)險 ? （一）系統(tǒng)性風(fēng)險 ? 政治風(fēng)險：政局、政策 ? 經(jīng)濟風(fēng)險：市場、匯率、利率 ? 法律風(fēng)險 ? （二）非系統(tǒng)性風(fēng)險 ? 完工風(fēng)險 ? 經(jīng)營風(fēng)險 ? 環(huán)保風(fēng)險
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