【導讀】企業(yè)集團應采用何種財務管理模式?這個問題沒有一成不變的答案。集團財務管理模式的選擇必須充分考慮企業(yè)集團目前所處的發(fā)展。所以，母公司有必要對各子公司進行一定程度的集權管理，依據產權關系，“迫使”子公司在其所劃定的范圍內開展財務活動?；?，而大部分企業(yè)仍存在管理混亂的現(xiàn)象。母公司通過建立并實施有效的內部財務管理制度來規(guī)范子公司的財務活動。子公司的相關財務信息，然后才能在此基礎上作出正確的財務決策。便于各子公司及時調整其經營策略，最終實現(xiàn)集團整體價值的最大化。母公司設立資金結算中心或由集團內各成員企業(yè)共同出資成立財務公司。即集團內各成員企業(yè)統(tǒng)一在財務公司或資金結算中心開設帳。調整的情況，則須經集團公司的預算管理委員會批準。相應的標準來對各子公司的預算完成情況進行考核，并據以進行獎懲。員的上崗資格進行審查并報母公司備案以及母公司賦予的其他權力。為了保證其相對于子公

　　

【正文】 價中包含的未實現(xiàn)內部銷售利潤總額減去報 廢清理以前固定資產原價中包含的未實現(xiàn)內部銷售利潤中已計入以前各期折舊費用的數額（即已實現(xiàn)內部銷售利潤的數額）后的余額予以抵銷。在合并工作底稿中編制抵銷分錄時，借記“年初未分配利潤”項目，貸記“管理費用”項目和“營業(yè)外支出”（或“營業(yè)外收入”）項目。其中抵銷管理費用項目的數額為該固定資產當 18 期計提的折舊額減去按照不包含有未實現(xiàn)內部銷售利潤的固定資產原價計提的折舊額的差額。 （３）母公司與子公司、子公司相互之間固定資產交易發(fā)生不多，或其交易對企業(yè)集團財務狀況和經營成果影響不大的，也可將其固定資產交易視為企業(yè)集 團外交易，不按照上述規(guī)定進行抵銷處理。 ３．母公司與子公司以及子公司相互之間持有對方債券所發(fā)生的投資收益應當與其相對應的利息支出相互抵銷。在合并工作底稿中編制抵銷分錄時，借記“投資收益”項目，貸記“財務費用”等項目。 ４．母公司對子公司權益性資本投資效益應當予以抵銷。在合并工作底稿中編制的抵銷分錄，參見本規(guī)定中合并利潤分配表的有關規(guī)定。 ５．子公司“凈利潤”項目扣除母公司投資收益后的余額，即為少數股東本期損益。在合并工作底稿中編制的抵銷分錄，參見本規(guī)定中合并利潤分配表中的有關規(guī)定。少數股東本期損 益應當在合并損益表中單列“少數股東損益”項目，在“凈利潤”項目之前列示。 ６．全部損益減去少數股東所持有的損益后的余額為凈利潤。 十一、合并利潤分配表 合并利潤分配表以母公司和子公司利潤分配表的數據為基礎，通過抵銷子公司利潤分配表各項目的數額編制。在合并工作底稿編制中，應當分別不同情況，編制如下抵銷分錄進行抵銷： １．對于全資子公司，應當將子公司利潤分配表中年初未分配利潤項目，子公司資產負債表中實收資本項目、資本公積項目、盈余公積項目和母公司損益表中投資收益項目，與母公司對子公司權益 性資本投資項目，子公司利潤分配表中提取盈余公積（或提取法定公積金、提取法定公益金、提取任意公積金、儲備基金和生產發(fā)展基金）項目、應付利潤（或已分配股利、應付股利、已分配優(yōu)先股股利、已分配普通股股利）項目相互抵銷。在合并工作底稿中編制抵銷分錄時，借記“投資收益”、“年初未分配利潤”、“實收資本”、“資本公積”、“盈余公積”項目，貸記“長期投資”、“提取盈余公積”（或提取法定公積金、提取法定公益金、提取任意公積金、儲備基金和生產發(fā)展基金）、“應付利潤”（或已分配股利、應付股利、已分配優(yōu)先股股利、已分配普通股股利 ）項目。在上述抵銷發(fā)生抵銷差額時，其差額應當作為合并價差處理。當上述抵銷分錄借方發(fā)生額大于貸方發(fā)生額時，應當貸記“合并價差”項目；當上述抵銷分錄借方發(fā)生額小于貸方發(fā)生額時，應當借記“合并價差”項目。 ２．對于非全資子公司，應當將子公司利潤分配表中年初未分配利潤項目，子公司資產負債表中實收資本項目、資本公積項目、盈余公積項目和母公司損益表中投資收益項目，少數股東損益項目，與母公司與子公司權益性資本投資項目，少數股東權益項目，子公司利潤分配表中提取盈余公積（或提取法定公積金、提取法定公益金、提取任意公積金、 儲備基金和生產發(fā)展基金）項目、應付利潤（或已分配股利、應付股利、已分配優(yōu)先股股利、已分配普通股股利）項目相互抵銷。在合并工作底稿中編制抵銷分錄時，借記“投資收益”、“少數股東損益”、“年初未分配利潤”、“實收資本”、“資本公積”、“盈余公積”項目，貸記“長期投資”、“提取盈余公積”（或提取法定公積金、提取法定公益金、提取任意公積金、儲備基金和生產發(fā)展基金）、“應付利潤”（或已分配股利、應付股利、已分配優(yōu)先股股利、已分配普通股股利）、“少數股東權益”項目。其中，少數股東權益的數額根據子公司所有者權益的數額減去 母公司所持有的份額，計算確定。 在上述抵銷發(fā)生抵銷差額時，其差額應當作為合并價差處理。當上述抵銷分錄借方發(fā)生額大于貸方發(fā)生額時，應當貸記“合并價差”項目；當上述抵銷分錄借方發(fā)生額小于貸方發(fā)生額時，應當借記“合并價差”項目。 19 十二、合并財務狀況變動表 合并財務狀況變動表以合并資產負債表和合并損益表及其他有關資料為基礎編制。 １．少數股東本期損益應當作為流動資金來源（或作抵銷流動資金來源項目）處理，其數額在“流動資金來源”中“固定資產折舊”項目之前，單列“少數股東損益”項目反映。 ２．少 數股東增加對子公司的投資，作為流動資金來源處理，其增加的數額在“其他來源”中“資本凈增加額”項目之后，單列“少數股東資本增加額”項目反映。 ３．子公司將利潤分配給少數股東，應當作為資金運用處理，其分配的數額在“流動資金運用”中“利潤分配”與“其他運用”之間，單列項目“少數股東利潤分配”項目反映。 十三、合并會計報表的附注 合并會計報表除附注會計報表應附注的事項外，還應當附注如下事項： １．納入合并會計報表合并范圍的子公司名稱、業(yè)務性質、母公司所持有的各類股權的比例； ２．納入合并 會計報表的子公司增減變動情況； ３．未納入合并會計報表合并范圍的子公司（即本規(guī)定第二條第３款所規(guī)定的不納入合并范圍的子公司）的情況（包括名稱、持股比例）、未納入合并會計報表合并范圍的原因及其財務狀況和經營成果的情況，以及在合并會計報表中對未納入合并范圍的子公司投資的處理方法； ４．納入合并會計報表合并范圍的非子公司（即本規(guī)定第二條第２款規(guī)定的納入合并范圍的其他被投資企業(yè)）的有關情況，包括名稱、母公司持股比例以及納入合并會計報表的原因； ５．子公司與母公司會計政策不一致時，在合并會計報表中的處理方 法。在未進行調整直接編制合并會計報表時，應在合并會計報表中說明其處理方法； ６．納入合并會計報表合并范圍，經營業(yè)務與母公司業(yè)務相差很大的子公司的資產負債表和損益表等有關資料。 ７．需要在合并會計報表附注中說明的其他事項。 十四、本規(guī)定使用的下列術語，定義如下： 合并會計報表，是指由母公司編制的，將母公司和子公司形成的企業(yè)集團作為一個會計主體，綜合反映企業(yè)集團整體經營成果、財務狀況及其變動情況的會計報表。 母公司，是指通過對其他企業(yè)投資，對被投資企業(yè)擁有控制權的投資企業(yè)。 20 子公司，是指被另一公司擁有控制權的被投資公司，包括由母公司直接或間接控制其過半數以上權益性資本的被投資企業(yè)和通過其他方式控制的被投資企業(yè)。 控制權，是指能夠統(tǒng)馭一個企業(yè)的財務和經營政策，并以此從企業(yè)經營活動中獲取利益的權力。 權益性資本，是指能夠據以參與企業(yè)經營管理，對經營決策有投票權的資本。 會計政策，是指企業(yè)進行會計核算和編制會計報表時所采用的會計原則、程序和處理方法。 少數股東權益，是指子公司所有者權益中由母公司以外的其他投資者擁有的份額。 外幣，是指記帳本位幣以外的貨幣。 外幣會計報表的折算，是指將以母公司記帳本位幣以外的貨幣揭示的子公司會計報表折算為以母公司記帳本位幣揭示的會計報表。 內部交易，是指由母公司與其所有子公司組成的企業(yè)集團范圍內，母公司與子公司、子公司相互之間發(fā)生的交易。 十五、合并會計報表格式 １．合并資產負債表 ２．合并損益表 ３．合并利潤分配表 ４．合并財務狀況變動表 五、 計算機網絡與財務管理 隨著我國經濟體制改革進入一個新的階段，財務理論研究的內涵與外延正發(fā)生著質的變化：在內涵上，由于受 網絡經濟的沖擊，傳統(tǒng)財務管理的理論與方法發(fā)生了動搖；在外延上，究分化為三個相對獨立的領域，即資本市場財運作、公司內部財務運作和國有經濟財務運作三個層面。企業(yè)集團財務的變化與發(fā)展最能體現(xiàn)上述財務管理的新趨勢。本文擬結合網絡經濟的發(fā)展，就集團財務管理的若干問題談些看法。 一、企業(yè)集團財務管理的特殊性 企業(yè)集團財務管理體制是集團財務制度的基礎或前提，企業(yè)集團財務制度是體制的延伸和具體化，體制和制度成正相關關系。集團財務管理體制是明確集團各財務管理層級的財務權限、責任和利益的制度，其核心問題是如何配置財務 管理權限，包括兩方面 :一方面是單個成員企業(yè)的權限配置，其中以母公司的財權配置為主；另一方面是以母子公司財權配置為主的成員企業(yè)之間財務管理權限的劃分。以往在財務管理權限上，往往在采用集權形式，還是分權形式，或采用兩種結合的形式上產生不同的意見，并成為集團財務管理中的一個難題。網絡經濟的發(fā)展，這個問題變得容易解決，企業(yè)借助于互聯(lián)網和企業(yè)內聯(lián)網使信息的傳遞速率加快，集權與分權間的矛盾明顯減少。 傳統(tǒng)的財務管理體制體現(xiàn)在企業(yè)集團上，主要包括集團所有者財務管理和集團內部財務管理兩個方面。在網絡經濟條件下，隨著戰(zhàn)略聯(lián) 盟、戰(zhàn)略合作伙伴關系的不斷形成，加之虛擬企業(yè)、虛擬經營的迅速發(fā)展，財務管理出現(xiàn)了新的變化， 21 內容由兩個方面發(fā)展為三個方面，即集團所有者財務管理、集團內部財務管理，以及虛擬企業(yè)聯(lián)盟間的財務管理。而且在財務管理對象、財務管理手段上面臨新的挑戰(zhàn)。 傳統(tǒng)的財務管理模式與企業(yè)集團管理模式相適應，主要以產權為紐帶加以展開，通常分為母公司、子公司、關聯(lián)公司和協(xié)作公司。 關聯(lián)公司分二類：一類是母公司持有較大的股份，但末達到控股地位的公司 。另一類是由子公司控股的公司，亦即是母公司的孫公司。協(xié)作公司從產權關系上看，不屬于企業(yè)集 團成員，但在企業(yè)集團的經營活動中有時具有十分重要的地位。上述這種集團模式是一種金字塔式的管理形式，但在網絡經濟條件下，伴隨企業(yè)組織結構的扁平化、企業(yè)經營的虛擬化，這種管理模式正面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。 二、企業(yè)集團財務管理模式的轉換 科學、合理地設計、安排企業(yè)集團的財務管理模式，是集團財務管理有效服務企業(yè)資金籌集、營運，以及利潤形成與分配的一項重要工作。傳統(tǒng)的財務管理模式主要有四種類型 :(1)集中管理的模式； (2)集中與分散相結合的模式； (3)財務公司模式； (4)其他模式，如現(xiàn)金流量管理模式、項目資金定 額管理模式和內部銀行模式等。為使集團財務管理模式有效運行，有時需要借助于一系列定額來輔助管理，主要有： (1)負債定額。形式比較豐富，如商業(yè)信用、預收貨款，以及充分利用定額負債等。不同負債定額形式的運用都有一定條件，如商業(yè)信用需要企業(yè)以良好的形象為前提，預收貨款只有在貨物供不應求的情況下才會發(fā)生等。(2)零定額。就是 “沒有定額也是一種定額 ”的觀點，主要借助于 “零存貨 ”等先進的管理方法來實現(xiàn)。 (3)比例定額。是一種傳統(tǒng)的定額方法，即按成本、利潤等的一定比例確定定額，其方法簡便易行，但比較粗糙。 (4)彈性定額。即 先制定一個基準數，同時允許企業(yè)根據生產經營數量波動情況，在一個控制的范圍內對資金定額進行調整。 (5)剛性定額。即法律、制度有明文規(guī)定的開支標準和限額，如最低工資標準、工會經費等。 上述財務管理模式的一個重要特點是如何正確處理集權與分權的關系，集團財務管理采取的各種措施從服務于管理權限的需要考慮，目的主要是為了追求低成本擴張和尋求規(guī)模效益。采用集權化管理要優(yōu)于分權管理，在近年的資本經營中得到了體現(xiàn)。但企業(yè)環(huán)境與現(xiàn)代管理方式正在發(fā)生迅速轉變，企業(yè)組織結構扁平化已成為未來企業(yè)發(fā)展的一個重要趨勢，而扁 平化的核心是分權管理。集團財務管理已面臨如何保證 “分而不亂 ”的重點課題，事實上，網絡經濟的發(fā)展已為這一問題 (即集權與分權的矛盾，的解決提供了技術條件和前提。通過網絡手段控制整個企業(yè)集團，從理論上講是可行的，企業(yè)分權化促進了凈利潤的增加，通過經營自主權的擴大和承擔相應責任的壓力，調動了業(yè)務單位 (子公司等 )層面的主動性、積極性，從而帶來業(yè)績的不斷提高；但由于實施分權化和減少總部實行的控制，公司運用了 “橫向聯(lián)系 ”(如非正式網絡和公司范圍的項目 )來代替總部的控制職能，不僅增加了管理難度，公司總部的 “橫向規(guī)劃 ”也往往 被縱向的戰(zhàn)略業(yè)務單位 (子公司或各類作業(yè)小組 )規(guī)劃所排擠。公司總部建立的協(xié)調機構和網絡機制也難以發(fā)揮應有的作用，并且拘于不同的利益，業(yè)務單位經理與集團公司經常發(fā)生矛盾。 網絡時代的集團財務管理新模式，主要包括以下三個方面內容： l、圍繞組織結構變遷，在網絡手段的協(xié)同下，實現(xiàn)企業(yè)內部財務管理的 “分而 22 不亂 ”。首先，必須優(yōu)化財務管理行為。面對企業(yè)內公司制或部門管理權限擴大的現(xiàn)實，集團財務部門必須借助于網絡經濟手段加強對投資決策、成本控制等方面問題的研究，通過各種形式的內部市場化建設，以及內部結算中心 (如內部銀行、財務公司 )的建設來優(yōu)化財務管理行為。如把企業(yè)集團內的公司或部門確立為利潤中心，允許在企業(yè)內部市場或者直接從外部市場中獲取完成任務所需的各種最經濟的資源 (包括人、財、物、服務等 )，也可以在企業(yè)內部市場甚至外部市場采取兼并、收購等方式進行發(fā)展。其次，廣泛應用現(xiàn)代化的網絡、信息技術。為適應組織結構扁平化的發(fā)展趨勢，集團財務管理應加快信息的集成化速度，如在企業(yè)中實施企業(yè)資源規(guī)劃系統(tǒng) (ERP)，具體包括財務資源配置系統(tǒng)、供應鏈統(tǒng)籌管理和全面流程管理等內容。通過將企業(yè)流程再造及供應鏈統(tǒng)籌管理納人企業(yè)財務資 源規(guī)劃系統(tǒng)，能使企業(yè)有限的資源得到充分的發(fā)揮，提高企業(yè)的經濟效益。再次，促進企業(yè)經營的虛擬化。網絡業(yè)務組織是與傳統(tǒng)的企業(yè)與市場不同的組織，基于交易費用經濟學，網絡業(yè)務組織是