【正文】 而對“大則不倒”的常理進行理性的說明。在事中階段可以參考巴塞爾銀行監(jiān)管委員會所倡導(dǎo)的標(biāo)準(zhǔn)，如危機銀行的性質(zhì)與損害程度、救助方式的確定、救助時機、行動計劃、行動的強制性等。在事后階段，將相關(guān)的救助信息向公眾進行披露，從而強化公眾對政府的信心。筆者認為，在我國最后貸款人制度實踐基本上是“有求必應(yīng)”、及國民金融風(fēng)險意識普遍低下的情況下，“建設(shè)性模棱兩可”原則無疑是一劑良方。　　盡管如此，為了使最后貸款人制度所構(gòu)造的金融安全網(wǎng)更加牢固，作者認為若有存款保險制度的配合，該制度運用的效果無疑會最佳化，因為存款保險制度不僅可以通過非足額保險的方式激發(fā)存款人應(yīng)有的金融風(fēng)險意識，而且它也可以使有問題銀行能比較平穩(wěn)、有序地退出市場，同時在可救助的情況下，也可以緩解央行資金相對不足的問題。另外，這兩種制度的配合使用也可以實質(zhì)性地消除中國特色的“隱性擔(dān)保制度”?！　∑涠橇⒎ɡ砟畹闹貥?gòu)。筆者認為，對于最后貸款人制度的運作問題并不能進行嚴格的法律規(guī)則細化。否則，不利于發(fā)揮“建設(shè)性模棱兩可”原則，而給銀行機構(gòu)產(chǎn)生確定性的預(yù)期。基于這一思維，法律規(guī)則只應(yīng)就央行援助的方式、期限、可援助的對象、及懲罰性的利息等作出規(guī)定，而對何時援助、援助的程度及可能援助的條件等并不作具體的規(guī)定。其實質(zhì)效果是使最后貸款人制度處于一種似乎確定，而又不完全確定的狀態(tài)，從而消除可能的道德風(fēng)險。　　其三是信息交流機制的構(gòu)建。關(guān)于這一問題，我國已有相關(guān)的法律規(guī)定，如《中國人民銀行法》第9條規(guī)定，國務(wù)院建立金融監(jiān)督管理協(xié)調(diào)機制。第35條規(guī)定，中國人民銀行應(yīng)當(dāng)和國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)、國務(wù)院其他金融監(jiān)督管理機構(gòu)建立監(jiān)督管理信息共享機制。2003年12月27日通過的《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》也做出了同樣的規(guī)定。另外，2004年6月28日中國銀監(jiān)會、保監(jiān)會與證監(jiān)會通過了《金融監(jiān)管當(dāng)局分工合作備忘錄》，該備忘錄確立了分業(yè)監(jiān)管、職責(zé)明確、合作有序、規(guī)則透明及講求實效的五項原則。同時，對工作機制及信息的合作與交流作了比較具體的規(guī)定。其第十八條還規(guī)定：銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會召開“聯(lián)席會議機制”和“經(jīng)常聯(lián)系機制”會議時，可邀請中國人民銀行、財政部或其他部委參加?；诖耍P者認為從有效監(jiān)管出發(fā)，我國可以該備忘錄為基礎(chǔ)，在中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國保監(jiān)會、中國證監(jiān)會及中國財政部五方之間簽訂一個類似于前文所提及的英格蘭銀行與英國財政部及金融服務(wù)局之間所達成的《理解備忘錄》，該文件可以對各方的職責(zé)范圍、合作機制、信息之收集與交流等重大事項作出詳細的規(guī)定。盡管這種備忘性的文件只是當(dāng)事方之間的一種“君子規(guī)定”，并無法律的約束力，但是它畢竟能重申一些法律的規(guī)定，能進一步明確各方的職責(zé)所在，能夠互通信息的有無。因此，在法律規(guī)則供給相對滯后的情形下，這不失為一種比較經(jīng)濟的可行之法?！　∑渌氖亲詈筚J款人制度適用對象擴展的問題。金融合業(yè)在我國已日益增多，這也是我國金融業(yè)未來發(fā)展的趨勢，這就觸發(fā)一個最后貸款人制度適用對象調(diào)整的問題。筆者認為，在我國異質(zhì)性金融集團日益增多的情況下，有必要將央行最后貸款人制度的適用對象擴大到非銀行性的金融機構(gòu)，若集團內(nèi)的其它非銀行性的金融機構(gòu)出現(xiàn)了短期頭寸不足而影響到銀行業(yè)，并進而影響到整個集團時。事實上，從我國央行最后貸款人制度的實踐來看，我們也發(fā)現(xiàn)央行的援助對象已不局限于銀行機構(gòu)，如1996年湖北國際信托投資公司與光大信托投資公司就接受了央行的援助。然而，現(xiàn)在問題的關(guān)鍵是對這些非銀行的金融機構(gòu)進行援助時，應(yīng)適用何種標(biāo)準(zhǔn)?筆者認為，在決定對這些非銀行金融機構(gòu)是否進行援助時，其適用標(biāo)準(zhǔn)不應(yīng)與原有的標(biāo)準(zhǔn)有所差別，如遵循懲罰性援助、限于流動性問題、及嚴格適用“建設(shè)性模棱兩可”原則等。然而，在這種情形下，問題可能復(fù)雜得多，因為它可能涉及到銀監(jiān)會、證監(jiān)會及保監(jiān)會等多個監(jiān)管機構(gòu)，所以金融監(jiān)管者與央行之間的協(xié)調(diào)便顯得尤為重要?！　∑湮迨侵袊嗣胥y行與中國銀監(jiān)會之間的關(guān)系清理問題。盡管中國銀監(jiān)會是名義上的監(jiān)管者，但是信貸政策、支付結(jié)算監(jiān)管、反洗錢及信息統(tǒng)計等職能仍事實上由央行把持。從長遠來看，這是對中國銀監(jiān)會的一種考驗，同時也在一定程度上為最后貸款人制度的正常運作可能受挫埋下伏筆。因此，從構(gòu)建有效的金融防護網(wǎng)出發(fā)，目前的法律有必要對這些歷史問題進行澄清?！　∥濉⒔Y(jié)論　　盡管最后貸款人制度是構(gòu)筑金融安全防護網(wǎng)的一種重要手段，但是如何在最大限度內(nèi)縮小這種制度援用所滋生的道德風(fēng)險是我們必須關(guān)注的要點所在。在新的金融情勢下，規(guī)則的供給者們必須務(wù)實地對最后貸款人的適用范圍進行公正的評判，同時在貨幣政策與銀行監(jiān)管權(quán)分離的國家立法者也有必要對兩者之間權(quán)力的邊界進行相對合理的界定。無論如何，筆者認為央行最后貸款人的權(quán)力永遠理應(yīng)是，也必須在主觀與客觀、確定與不確定之間徘徊，即必須遵循“建設(shè)性模棱兩可”的原則。因此，在金融監(jiān)管日益專業(yè)化的態(tài)勢下，央行與其它金融監(jiān)管權(quán)者的協(xié)調(diào)與合作對于該制度功效的發(fā)揮尤其重要。對于我國而言，筆者認為在恪守上述原則的情況下，還必須密切關(guān)注以下幾點：一是要改變央行在該制度運用上“有求必應(yīng)”的實踐，從而樹立比較良好的“守夜人”之形象。二是在最后貸款人制度或政府資金適用對象上應(yīng)做到客觀公正，不能僅限于國有性質(zhì)的金融機構(gòu)，從而維護金融市場的有序公平競爭。三是要事實上明確人民銀行與銀監(jiān)會的權(quán)責(zé)范圍，以免發(fā)生不必要的權(quán)力碰撞或可能將銀監(jiān)會之監(jiān)管權(quán)架空現(xiàn)象的出現(xiàn)?！　∽⑨?　　參考文獻：　　[1]Andrew Campbell and Peter Carwright, Banks in Crisis: the Legal Response, Athenaeum Press, Ltd., (2002) p61.　　[2] Goodhart, C. and D. Schoenmaker, Monetary Policy and Banking Supervision, Oxford Economic Papers, (October), 1995,p16.　　[3] Joseph : Bank Regulation and Supervision in the 1990a, Lloyd’s of London Press Ltd, 1987, p132.　　[4]Henry Cavanna: Financial Innovation, Routledge Press (1992),p89.　　[5]楊宇茵、 “建設(shè)性模棱兩可”[J]. 中國外匯管理, 2003, (1):2527.　　[6] E. George, The Pursuit of Financial Stability in (1994) Bank of England Quarterly Bulletin。 pp6066　　[7] Lastra, Lender of Last Resort: an international perspective, [1999] 48 International Comparative Law Quarterly。 pp. 340and 344.　　[8] Andrew Campbell and Peter Carwright, Banks in Crisis: the Legal Response, Athenaeum Press, Ltd., (2002).　　[9]張宏、程明霞. 財政為四大行買單千億, “輸血”金融能持續(xù)多久[N]. 經(jīng)濟觀察報, 2003126.　　[10]劉華: 海南發(fā)展銀行倒閉警示今猶在[J]. 銀行家, 2004, (2):1253125.　　[11]馬衛(wèi)華:WTO與中國金融監(jiān)管法律制度研究[M].北京:中國人民大學(xué)出版社,2002,123.28 /