【正文】 因為中央銀行是社會利益的代表者和捍衛(wèi)者；（5），為了搞好金融監(jiān)督與管理。()各國中央銀行獨立性與通貨膨脹和經(jīng)濟增長情況對照表中央銀行的獨立性中央銀行獨立性指數(shù)代 表 國 家通貨膨脹指 數(shù)經(jīng) 濟增長率非常高4德國(原聯(lián)邦德國)、瑞士%%比較高3美國、日本、荷蘭、加拿大%%比較低2英國、法國、比利時、瑞典、丹麥等%%非常低1澳大利亞、新西蘭、愛爾蘭等%%五、歐美主要國家中央銀行與政府關系的五種類型1. 第一類，政府無權干預中央銀行決定的事項。如美國聯(lián)邦儲備銀行，其專門負責貨幣政策的決定和運營，向國會負責，不接受政府的指示；又如瑞典銀行，只接受國會或銀行委員會（國會的常設委員會）的指示。2. 第二類，政府只擁有在一定期限內(nèi)推遲中央銀行決定的事項的權限。如德國聯(lián)邦銀行在行使法律授予的權限時，不接受聯(lián)邦政府的指示，但是如果聯(lián)邦政府提出要求，則必須將聯(lián)邦銀行的決議推遲實施，推遲時間以兩周為限。3. 第三類，承認政府提出異議的權利，根據(jù)不同事項，通過行政法庭的裁決。如法國銀行，如果監(jiān)事（由財政部長任命）對理事會的決議不提出異議即可通過；如果監(jiān)事提出異議，應由中央銀行總裁召集理事會重新進行審議，如果仍然不能達成一致就由國家行政法庭裁決。，如果違反國家利益，政府可以行使否決權。如在比利時，當政府官員認為，比利時國民銀行的決議違反國家利益時，可以暫停中央銀行決議的執(zhí)行，并向財政部長通報，由財政部長來裁決。5. 第五類，政府對中央銀行保留一般的指令權。如在英國，當財政部認為是社會公益所需時，可以對英國中央銀行發(fā)出指令。但是，一般事前應同英國中央銀行總裁協(xié)商。六、中央銀行與財政的關系中央銀行與財政是國家積聚和分配資金的兩條住渠道，是國家調(diào)控宏觀經(jīng)濟的兩大支柱。在一個國家與中央銀行聯(lián)系最為密切的是財政部門，主要是因為財政部門在經(jīng)濟方面最能代表政府，所以中央銀行與政府的關系在很大程度上反映在中央銀行與財政部門的關系上，國家或政府對中央銀行的管理和干預在許多方面是通過財政部門進行的。一般來講，中央銀行與財政的關系主要反映在以下幾個方面：1. 中央銀行資本金的所有權大多由財政部門代表國家持有；2. 絕大多數(shù)國家中央銀行的利潤除規(guī)定的提成外全部叫國家財政，如有虧損，則全部由國家財政彌補；3. 財政部門掌管國家財政收支，而中央銀行代理國庫；4. 中央銀行代理財政債券發(fā)行，需要時按法律規(guī)定向政府財政融資；5. 許多國家財政部門的負責人參與中央銀行的決策機構，有的有決策權，有的只是列席；6. 有的國家中央銀行在行政關系上直接隸屬于財政部門；7. 在貨幣政策和財政政策的制定和執(zhí)行方面，中央銀行與財政部門需要協(xié)調(diào)配合六、中央銀行與金融機構及其它金融監(jiān)督管理部門的關系1. 目前，世界上幾乎所有國家的中央銀行都是本國金融業(yè)的主觀機關。由于世界各國經(jīng)濟和金融業(yè)發(fā)展水平不同和傳統(tǒng)習慣不同，在對金融業(yè)的具體管理上，各國又有體制上的差別，有些國家對金融業(yè)的管理全部交由中央銀行承擔，而有些國家則由中央銀行和另外的專門管理機關共同承擔。在整個金融業(yè)監(jiān)督管理體系中，不管屬于什么類型，中央銀行都是對金融業(yè)實施監(jiān)督管理的核心機構，其它金融監(jiān)督管理機構則是根據(jù)國家的授權對特定的領域或方面承擔監(jiān)督管理的責任。2. 從金融運行看，中央銀行是全部金融活動的核心。由于中央銀行是發(fā)行的銀行，全社會貨幣供給的源頭來自于中央銀行，中央銀行是貨幣流通的中心、資金運動的中心和社會信用活動的中心，從而是整個金融活動的中心，也是金融活動的調(diào)節(jié)者。3. 從中央銀行與商業(yè)銀行等金融機構的業(yè)務關系看，中央銀行是銀行的銀行，是為金融機構提供包括支付保證、融資、清算等在內(nèi)的各項服務的機構，是各類金融機構從事金融業(yè)務活動的支持者和保證者。4. 從中央銀行承擔監(jiān)督管理金融業(yè)、維護金融秩序、規(guī)范金融運作等方面的職責看，中央銀行是商業(yè)銀行等金融機構的領導者和管理者，發(fā)揮著政府的銀行的管理作用?？傊醒脬y行與商業(yè)銀行等金融機構之間既是領導與被領導、管理與被管理的關系，又是業(yè)務往來關系和服務與支持的關系。七、關于中國人民銀行的相對獨立性中國人民銀行的相對獨立性，總的來講有一定程度的提高。但是，從建立健全中央銀行制度、提高中國人民銀行宏觀調(diào)控效果來看，我國中央銀行相對獨立性中仍然存在許多問題值得我們總結，并結合市場經(jīng)濟發(fā)展的要求以及國際中央銀行制度發(fā)展趨勢來增強我國中央銀行的獨立性。（一）中國人民銀行相對獨立性中存在的主要問題1. 貨幣發(fā)行并未真正獨立（1）貨幣發(fā)行權屬于國務院，而不屬于中國人民銀行。一定時期內(nèi)應向流通中發(fā)行多少貨幣，實際上由國務院決定，中國人民銀行負責具體執(zhí)行，致使貨幣發(fā)行計劃與政府一定時期的經(jīng)濟決策高度重合，從而影響了中國人民銀行對貨幣發(fā)行的有效控制；（2）貨幣發(fā)行分散于商業(yè)銀行，而不是集中于中國人民銀行?，F(xiàn)行的貨幣發(fā)行制度是誰在中國人民銀行一般存款帳戶上有存款，誰就可能提取現(xiàn)金，誰就掌握了實際的貨幣發(fā)行權；（3）貨幣發(fā)行還受商業(yè)銀行的信貸收支狀況的制約；（4）貨幣發(fā)行也要受財政收支狀況的影響與制約。這可能表現(xiàn)在以下三個方面：一是財政向中國人民銀行長期借款；二是財政向中國人民銀行的透支；三是財政通過其它方式間接的擠中國人民銀行。如用銀行貸款發(fā)工資、以銀行貸款維持虧損企業(yè)的生存、企業(yè)以銀行貸款上繳稅利等等，從而致使貨幣發(fā)行成為彌補財政赤子、企業(yè)虧損的工具。（5）貨幣發(fā)行受計委的制約。在我國貨幣發(fā)行計劃的編制程序上，先是由計委確定經(jīng)濟發(fā)展和投資規(guī)模的大盤子，然后根據(jù)這個大盤子來確定貨幣發(fā)行計劃和信貸計劃，由于其它計劃的彈性較小，而貨幣發(fā)行和信貸兩個計劃的彈性較大，因此就出現(xiàn)了兩個問題：一是信貸收支成為彌補計劃缺口的工具，從而影響了貨幣發(fā)行；二是計劃執(zhí)行過程中，各經(jīng)濟主體又以完成國家計劃為由擠銀行，最后迫使中國人民銀行增加貨幣發(fā)行。2. 制定和執(zhí)行貨幣金融政策上不獨立（1）貨幣金融政策的制定權在國務院而不在中國人民銀行，中國人民銀行只有貨幣金融政策的建議權和執(zhí)行權；（2）貨幣金融政策工具的使用權也在國務院而不在中國人民銀行。（3）貨幣金融政策的制定和執(zhí)行中，還受到國有商業(yè)銀行、財政、經(jīng)貿(mào)部、計委等中央其它部位的制約。（4）在貨幣金融政策的制定執(zhí)行過程中還受到各級地方政府的制約。3. 監(jiān)督和管理金融市場和金融體系方面也不獨立（二）提高中國人民銀行地位、增強中國人民銀行相對獨立性的幾點對策1. 按照《中華人民共和國中國人民銀行法》第一章第二條的規(guī)定：“中國人民銀行在國務院的領導下，制定和實施貨幣政策，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理”。這就明確了中國人民銀行隸屬于國務院，是國務院領導下的宏觀調(diào)控部門的相對獨立性。同時，該法第七條又規(guī)定“中國人民銀行在國務院領導下依法獨立執(zhí)行貨幣政策，履行職責，開展業(yè)務，不受地方政府、社會團體和個人的干涉”。這就明確了中國人民銀行對地方政府和各級政府部門的完全獨立性。2. 中國人民銀行必須獨立于財政，不能成為財政的出納和彌補財政赤子的工具。3. 中國人民銀行必須獨立于國有商業(yè)銀行，不能成為彌補國有商業(yè)銀行信貸收支差額的工具。4. 中國人民銀行必須獨立于計委，防止貨幣發(fā)行成為彌補計劃缺口的工具。5. 中國人民銀行必須獨立于各級地方政府，防止中國人民銀行分支機構職能的地方化，以保證貨幣金融政策的順利實施。（三）增強中國人民銀行的相對獨立性還應注意研究以下幾個問題：1. 中國人民銀行要獨立但不能孤立的問題；2. 中國人民銀行是歸國務院還是直接歸全國人民代表大會管理的問題；3. 中國人民銀行各級分支機構法律上獨立、實際中并未真正獨立的問題，以及增強中國人民銀行各級分支機構的獨立性的對策問題。？還是應該加強聯(lián)合，通過緊密、協(xié)調(diào)的聯(lián)合取代傳統(tǒng)的獨立呢？現(xiàn)代中央銀行能夠獨立嗎？本章小結現(xiàn)代社會的經(jīng)濟運行較之以前傳統(tǒng)的或不堪發(fā)達的經(jīng)濟來說，具有許多新的特點。中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中的作用已極為突出。隨著中央銀行制度本身的發(fā)展，中央銀行的職能也在不斷完善之中，中央銀行行使職能的側重點也發(fā)生了很大的變化。中央銀行與政府的關系是多方面的，而其實質是中央銀行的獨立性問題。從各國的經(jīng)驗以及實際情況來看，中央銀行應當同政府保持相對的獨立性。在中央銀行與政府的各種關系中，與財政的關系是最重要的，中央銀行應獨立于財政，但又要同財政在資金、業(yè)務上發(fā)生關系，二者之間的關系具體體現(xiàn)在貨幣政策與財政政策的相互配合、協(xié)調(diào)一致上。我國中央銀行也應強調(diào)其相對獨立性。而且，為了適應我國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立，進一步發(fā)揮中國人民銀行的宏觀調(diào)控作用，中國人民銀行還必須按照有關法律，繼續(xù)在有關方面提高其獨立性。自測題1. 現(xiàn)代經(jīng)濟運行的特征。2. 中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟運行中的地位與作用。3. 如何理解金融是經(jīng)濟的核心？4. 如何理解中央銀行是經(jīng)濟和金融的核心？5. 中央銀行與政府的一般關系表現(xiàn)在幾個方面？6. 中央銀行相對獨立性的必要性何在？7. 中央銀行如何代表全社會利益？8. 如何理解“中國人民銀行要獨立但不要孤立”？9. 如何提高中國人民銀行尤其是其分支機構的相對獨立性？關于第一單元附錄應好好學習和認真理解。第五章 中央銀行貨幣政策概述學習目的與要求本章主要講述中央銀行貨幣政策的定義、特征、內(nèi)容、任務以及中央銀行或比政策產(chǎn)生發(fā)展的歷史。通過對本章的學習，要求同學門了解貨幣政策的基本內(nèi)涵極其特征，重點掌握貨幣政策體系圖、貨幣政策與財政政策的關系以及貨幣政策工具產(chǎn)生發(fā)展的歷史。知識要點1. 貨幣政策的概念、特征、任務、內(nèi)容。 2. 貨幣供應量與社會需求量的區(qū)別。3. 貨幣政策有財政政策的相互關系。4. 貨幣政策產(chǎn)生發(fā)展的歷史一、貨幣政策的概念、特征、任務、內(nèi)容1. 所謂貨幣政策（Monetary Policy）也就是金融政策。它是中央銀行為實現(xiàn)其特定的經(jīng)濟目標而采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應量或信用量的方針和措施的總稱。2. 貨幣政策的特征。一般說來，貨幣政策具有以下幾個特征：（1），貨幣政策是一種宏觀經(jīng)濟政策，而不是微觀經(jīng)濟政策。（2）。貨幣政策是一種調(diào)整社會總需求的政策，而非調(diào)整社會總供給的政策。（3），貨幣政策是一種間接的控制措施，而非直接的控制措施。（4），貨幣政策是一種較長期的經(jīng)濟政策，而非短期的經(jīng)濟政策。3. 貨幣政策的任務。主要有三項：（1）使貨幣的供給不成為重大經(jīng)濟波動的根源，從而維護、整個國民經(jīng)濟的正常運轉。（2） 經(jīng)濟社會的正常運轉提供一個穩(wěn)定的、良好的貨幣金融環(huán)境。（3） 對來自其他方面的經(jīng)濟干擾因素發(fā)揮抵消作用，即通常所講的逆經(jīng)濟風向而行的作用。補充“相機抉擇”與“單一規(guī)則”的區(qū)別。1,Frideman首先否定了Keynes的持幣動機理論,他把貨幣看成一種資產(chǎn),一種財富持有的方式,如同債券,股票,房屋和其它耐用消費品一樣,統(tǒng)稱為資本性貨物(Capital Goods).2,.(人力財富：指個人獲得收入的能力，包括一切先天與后天的才能與技術，其大小與接受教育的程度正相關，而且絕大多數(shù)人只擁有人力財富；非人力財富：指物質性財富，如房屋，生產(chǎn)資料等，只有少數(shù)企業(yè)家，農(nóng)場主才擁有)。3，F(xiàn)rideman認為，人力財富在總財富中占的比例越大，對貨幣的需求就越大，即創(chuàng)造和獲得收入的能力越大，貨幣的需求就越大。4，F(xiàn)rideman認為，財富總額：W=Y/R即財富是未來收入的貼現(xiàn)。（即財富是收入的資本化價值，MD與財富呈正比即與未來收入呈正向關系變化，與利率呈反向關系變化）。5，F(xiàn)rideman認為，貨幣需要不是簡單地決定于現(xiàn)期可以衡量的收入，而是決定于恒久性收入即一個人在相當長時間內(nèi)經(jīng)常能夠獲得的收入流量，可以理解為大致相當于一個人過去，現(xiàn)在和預期未來所獲得收入的加權平均數(shù)。6，F(xiàn)rideman認為，在假定價格水平不變的前提下，實際貨幣需求隨實際恒久性收入水平的變動而呈同方向變化。7，F(xiàn)rideman由此提出了“財富效應”和“單一規(guī)則”（Keynes提出的是“相機抉擇”）4. 貨幣政策的內(nèi)容。（1），信貸政策。（2），利率政策。（3），外匯政策。（）中央銀行貨幣政策體系圖貨幣政策工具(1)貨幣政策操作指標(2)貨幣政策中介指標(2)貨幣政策最終目標(2)一般性工具：公開市場業(yè)務；再貼現(xiàn)政策；存款準備金。選擇性工具：直接信用控制；間接信用控制；證券市場信用控制；消費信用控制；不動產(chǎn)信用控制基礎貨幣短期利率貨幣供應量中長期利率穩(wěn)定物價；充分就業(yè)；經(jīng)濟增長；國際收支；均衡；注：制定貨幣政策是由(4)至(1)的運動；執(zhí)行貨幣政策是由(1)至(4)的運動；二、貨幣供應量與社會總需求量中央銀行貨幣政策是通過調(diào)控貨幣供應量影響社會總需求量的政策。因此全面準確把握貨幣供應量與社會總需求量的區(qū)別就相當重要，二者的主要區(qū)別表現(xiàn)在以下幾點：1. 貨幣供應量是存量，社會總需求量是流量。貨幣供應量是一個存量概念，是一個時點的貨幣量；而社會總需求量是一個流量的概念，是一定時期內(nèi)的貨幣量。此外，在貨幣供應量中，既含有潛在性貨幣，也含有流通性貨幣，而真正構成社會總需求的只是流通性貨幣。2. 二者的變動量是不同的。貨幣供應量的變動與社會總需求量的變動，在量上也是不一致的，貨幣供應量的變動以后，既會引起流通中的貨幣量的變動，也回引起貨幣流通速度的變動。社會總需求量是由流通性貨幣及其流通速度兩部分構成的，而貨幣供應量是由流通性貨幣和潛在性貨幣兩部分構成的。因此，一定量的貨幣增加以后會引起社會總需求量的增加，起增加的幅度有多大增只要取決于以下兩個因素：其一是貨幣供應量中潛在性貨幣與流通性貨幣的比例；其二是貨幣流通速度的變化情況。一般說來，流通性貨幣所占的比重大，流通速度加快，社會總需求量增加的幅度較大