【正文】 不對稱條件下的銀行監(jiān)管措施 （ 1） 建立完善的銀行信息披露制度 。 （ 2） 規(guī)范銀行財務(wù)制度 。 （ 3） 加強現(xiàn)場稽核與不定期稽核的力度 。 （ 4） 實施比例管理制度 。 （ 5） 其他措施 。 2022/8/21 62 第三節(jié) 金融監(jiān)管 2022/8/21 63 金融監(jiān)管是金融監(jiān)管當(dāng)局基于信息不對稱、逆向選擇與道德風(fēng)險等因素，對金融機構(gòu)、金融市場、金融業(yè)務(wù)進(jìn)行審慎監(jiān)督管理的制度、政策和措施的總和。 一、金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ) 金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)在于金融市場的不完善性，金融市場的失靈促使政府有必要對金融機構(gòu)和市場體系進(jìn)行外部監(jiān)管。 現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)的發(fā)展，尤其是“信息經(jīng)濟學(xué)”的發(fā)展為金融監(jiān)管奠定了理論基礎(chǔ)。其主要內(nèi)容大致有以下五個方面： 2022/8/21 64 （一）金融體系的負(fù)外部性效應(yīng) 金融體系的負(fù)外部性效應(yīng)是指：金融機構(gòu)的破產(chǎn)倒閉及其連鎖反應(yīng)會通過貨幣信用緊縮破壞經(jīng)濟增長的基礎(chǔ)。 （二）金融體系的公共產(chǎn)品特性 一個穩(wěn)定、公平和有效的金融體系帶來的利益將為社會公眾所共有，金融體系對整個社會經(jīng)濟具有明顯的公共產(chǎn)品的特性。 （三）金融機構(gòu)自由競爭的悖論 自由競爭的結(jié)果是優(yōu)勝劣汰，而金融機構(gòu)激烈的同業(yè)競爭將會導(dǎo)致整個金融體系的不穩(wěn)定，進(jìn)而危及整個經(jīng)濟體系的穩(wěn)定。 2022/8/21 65 （四）不確定性和信息不對稱 在金融領(lǐng)域中，信息不對稱問題有其特殊性，并可能伴隨嚴(yán)重的社會問題。 （五）系統(tǒng)風(fēng)險 系統(tǒng)風(fēng)險指個別金融機構(gòu)的經(jīng)營行為對其他許多金融機構(gòu)正常經(jīng)營活動所造成的不利影響，并進(jìn)而可能危及整個金融體系的穩(wěn)定。 2022/8/21 66 二、金融監(jiān)管的演變 金融監(jiān)管理論的演變受到兩個因素的影響。一方面，由于金融監(jiān)管理論得到政府干預(yù)理論強有力的支持，故而會隨著自由放任與政府干預(yù)爭論雙方的此消彼長而發(fā)生變化；另一方面，也是更重要的一點，金融監(jiān)管活動具有很強的實踐性和歷史性 （一） 20世紀(jì) 30年代以前的金融監(jiān)管 早期的金融監(jiān)管并沒有固定的制度安排可循。 （二） 20世紀(jì) 30年代 —70年代：嚴(yán)格監(jiān)管，安全優(yōu)先 （三） 20世紀(jì) 70年代 —80年代末：放松管制，效率優(yōu)先 （四） 20世紀(jì) 90年代以來：安全與效率并重 2022/8/21 67 三、金融監(jiān)管理論 現(xiàn)有的金融監(jiān)管理論包括以下五個內(nèi)容： （一） 公眾利益理論 如果沒有任何出入限制，一個金融市場可以實現(xiàn)有效的運作，但是壟斷和其他外部因素卻會導(dǎo)致市場運作的低效率。所以，政府可以通過立法來防止壟斷的出現(xiàn)，并糾正其他不利于市場效率的外部因素。 （二）俘占理論 這一理論認(rèn)為監(jiān)管法規(guī)不一定全是為了公眾的利益而存在。 （三）監(jiān)管市場理論 這是由斯蒂格勒提出的，斯蒂格勒認(rèn)為許多大額投資者和金融機構(gòu)都希望利用法規(guī)來保護自己的利益，同時，市場上也存在此類法規(guī)的供應(yīng)者 2022/8/21 68 （四）監(jiān)管動態(tài)理論 這一理論由喬斯庫提出，他認(rèn)為消費者、監(jiān)管者以及受監(jiān)管機構(gòu)之間存在一種互動的關(guān)系。 （五）監(jiān)管辯證理論 這種理論是監(jiān)管動態(tài)理論的延續(xù)，由凱恩（ Kane , 1991）提出，他認(rèn)為法規(guī)是通過爭辯而不斷演進(jìn)的。 此外，還有古德哈特提出的監(jiān)管契約理論。他將金融監(jiān)管視為監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間訂立的契約。 2022/8/21 69 四、金融監(jiān)管理論面臨的挑戰(zhàn) （一）金融監(jiān)管理論基礎(chǔ)尚不成熟 當(dāng)前的金融監(jiān)管理論在根本上仍然奉行政府干預(yù)的原理，雖然注意到金融體系對整個經(jīng)濟的特殊影響，卻又往往忽略了金融活動的本質(zhì)屬性和金融體系的運作規(guī)律。 這就使金融監(jiān)管理論難以從金融活動和金融體系的深層機理中揭示出有效的金融監(jiān)管政策和方式。也在一定程度上阻礙了金融監(jiān)管從立法到實施等方面的完善與發(fā)展。 2022/8/21 70 （二）傳統(tǒng)金融監(jiān)管方式面臨困境 機構(gòu)性監(jiān)管不能適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營條件下金融機構(gòu)業(yè)務(wù)日益融合發(fā)展的趨勢。 在傳統(tǒng)金融監(jiān)管體制下，各國金融監(jiān)管當(dāng)局為了防范金融風(fēng)險，維護金融秩序，紛紛建立了金融安全網(wǎng)。 傳統(tǒng)的金融監(jiān)管的視野多限于國內(nèi)金融業(yè)，疏忽了對跨國銀行的監(jiān)管。 各國金融監(jiān)管的法律制度差異大，寬嚴(yán)不一。 2022/8/21 71 第四節(jié) 金融監(jiān)管模式的變革及未來發(fā)展趨勢 2022/8/21 72 一、 金融監(jiān)管的模式 金融監(jiān)管模式是指一國關(guān)于金融監(jiān)管機構(gòu)和金融監(jiān)管法規(guī)的體制安排?？v觀當(dāng)今世界各國的金融監(jiān)管實踐，金融監(jiān)管有四種主要模式：即美國模式、香港模式、澳洲模式和英國模式。 （一）美國模式。專業(yè)監(jiān)管模式。 （二）香港模式。與美國的模式相近。 （三）澳洲模式。雙峰模式 。 （四）英國模式。超級監(jiān)管機構(gòu) ——金融服務(wù)管理局（ FSA） 2022/8/21 73 二、金融監(jiān)管模式的變革 （一）從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變 （二）從機構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變 功能性金融監(jiān)管優(yōu)勢在于： 功能監(jiān)管把注意力集中在最有效率地實現(xiàn)金融體系基本功能的金融制度結(jié)構(gòu)上 按照功能要求設(shè)計的公共政策和監(jiān)管規(guī)則更具有連續(xù)性和一致性，無須隨制度結(jié)構(gòu)的變化而變化。 功能監(jiān)管的一致性和連續(xù)性能減少金融機構(gòu)進(jìn)行“監(jiān)管套利”的機會主義行為 （三）從單向監(jiān)管向全面監(jiān)管轉(zhuǎn)變 （四）從封閉性監(jiān)管向開放性監(jiān)管轉(zhuǎn)變 2022/8/21 74 三、我國的金融監(jiān)管體制 構(gòu)建現(xiàn)代化金融監(jiān)管體制需要考慮的因素 規(guī)則 市場約束 監(jiān)控 經(jīng)營者 明確經(jīng)營者的責(zé)任及 可能受到的處罰 信息披露的義務(wù)和遵 守職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn) 建立有效的內(nèi)控機制 和有效地接受股東監(jiān) 督的機制 所有者 明確所有者的責(zé)任及 可能受到的處罰 受到并購?fù){、面對 充分激烈的競爭和信 息披露的義務(wù) 以法律形式保護所有 者的利益，防止濫用 立法 監(jiān)管者 明確監(jiān)管者的責(zé)任及 可能受到的處罰 溝通各方信息 制定規(guī)則，促使經(jīng)營 者和所有者同時接受 市場監(jiān)督，加強監(jiān)管 的相關(guān)立法 2022/8/21 75 分析： 中國貨幣政策大事記與商業(yè)銀行的運營