中央銀行貨幣政策工具與業(yè)務操作-資料下載頁
2025-05-13 08:33本頁面
【正文】 指導 中央銀行學 一、直接信用控制 涵義：是指中央銀行從質(zhì)和量兩個方面以行政命令 或其他方式對金融機構尤其是商業(yè)銀行的信 用活動進行直接控制。其手段包括利率最高 限額、信用配額、流動性比率管理和直接干 預等。 （一）利率控制 ?規(guī)定存貸款利率或最高限額是最常用的直接 信用管制工具。 中央銀行學 我國的利率市場化 ? 我國在計劃經(jīng)濟時期執(zhí)行嚴格的利率管制。 ? 目前，我國的利率有 3個層次： 第一層次為中央銀行基準利率； 第二層次為金融機構存款和貸款利率 第三層次為金融市場利率 優(yōu)點：使中央銀行對利率的控制較為直接和迅速， 缺點：利率隨資金供求變化自動調(diào)整的作用得不 到正常的發(fā)揮；利率很難準確地反映資金 市場的供求狀況。 ? 隨著我國金融體制改革的逐步深化和金融市場的逐步 發(fā)育和完善，利率市場化將是一種必然趨勢。 中央銀行學 （二）信用配額管理 涵義：就是中央銀行根據(jù)金融市場的供求狀況和 經(jīng)濟發(fā)展的需要，分別對各個商業(yè)銀行的 信用規(guī)模加以分配和控制，從而實現(xiàn)其對 整個信用規(guī)模的控制。 （三）流動性比率管理和直接干預 ★ 規(guī)定商業(yè)銀行的流動性比率，也是限制信用 擴張的直接管制措施之一。 ★ 直接干預則是指中央銀行直接對商業(yè)銀行的 信貸業(yè)務、放款范圍等加以干預。 中央銀行學 二、間接信用指導 ★ 道義勸告 指中央銀行利用其聲望和地位，對商業(yè)銀行和其他金融機構經(jīng)常發(fā)出通告、指示或與各金融機構的負責人進行面談，交流信息，解釋政策意圖，使商業(yè)銀行和其他金融機構自動采取相應措施來貫徹中央銀行的政策。 ★ 窗口指導 中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價趨勢和金融市場動向，規(guī)定商業(yè)銀行的貸款重點投向和貸款變動數(shù)量等。 中央銀行學 ★ 優(yōu)點：較為靈活，但其發(fā)揮作用的大小，取決于中央銀行在金融體系中是否具有較強的地位、較高的威望、和控制信用的足夠的法律權利和手段。 ★ 我國在從計劃經(jīng)濟向社會主義市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中，宏觀調(diào)控方式逐步從以直接控制手段為主向以間接調(diào)控手段為主轉(zhuǎn)變，道義勸告和窗口指導具有重要作用。
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