中央銀行貨幣政策工具與業(yè)務(wù)操作-資料下載頁(yè)
2025-05-13 08:33本頁(yè)面
【正文】 指導(dǎo) 中央銀行學(xué) 一、直接信用控制 涵義：是指中央銀行從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面以行政命令 或其他方式對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信 用活動(dòng)進(jìn)行直接控制。其手段包括利率最高 限額、信用配額、流動(dòng)性比率管理和直接干 預(yù)等。 （一）利率控制 ?規(guī)定存貸款利率或最高限額是最常用的直接 信用管制工具。 中央銀行學(xué) 我國(guó)的利率市場(chǎng)化 ? 我國(guó)在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期執(zhí)行嚴(yán)格的利率管制。 ? 目前，我國(guó)的利率有 3個(gè)層次： 第一層次為中央銀行基準(zhǔn)利率； 第二層次為金融機(jī)構(gòu)存款和貸款利率 第三層次為金融市場(chǎng)利率 優(yōu)點(diǎn)：使中央銀行對(duì)利率的控制較為直接和迅速， 缺點(diǎn)：利率隨資金供求變化自動(dòng)調(diào)整的作用得不 到正常的發(fā)揮；利率很難準(zhǔn)確地反映資金 市場(chǎng)的供求狀況。 ? 隨著我國(guó)金融體制改革的逐步深化和金融市場(chǎng)的逐步 發(fā)育和完善，利率市場(chǎng)化將是一種必然趨勢(shì)。 中央銀行學(xué) （二）信用配額管理 涵義：就是中央銀行根據(jù)金融市場(chǎng)的供求狀況和 經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，分別對(duì)各個(gè)商業(yè)銀行的 信用規(guī)模加以分配和控制，從而實(shí)現(xiàn)其對(duì) 整個(gè)信用規(guī)模的控制。 （三）流動(dòng)性比率管理和直接干預(yù) ★ 規(guī)定商業(yè)銀行的流動(dòng)性比率，也是限制信用 擴(kuò)張的直接管制措施之一。 ★ 直接干預(yù)則是指中央銀行直接對(duì)商業(yè)銀行的 信貸業(yè)務(wù)、放款范圍等加以干預(yù)。 中央銀行學(xué) 二、間接信用指導(dǎo) ★ 道義勸告 指中央銀行利用其聲望和地位，對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常發(fā)出通告、指示或與各金融機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人進(jìn)行面談，交流信息，解釋政策意圖，使商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)自動(dòng)采取相應(yīng)措施來(lái)貫徹中央銀行的政策。 ★ 窗口指導(dǎo) 中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價(jià)趨勢(shì)和金融市場(chǎng)動(dòng)向，規(guī)定商業(yè)銀行的貸款重點(diǎn)投向和貸款變動(dòng)數(shù)量等。 中央銀行學(xué) ★ 優(yōu)點(diǎn)：較為靈活，但其發(fā)揮作用的大小，取決于中央銀行在金融體系中是否具有較強(qiáng)的地位、較高的威望、和控制信用的足夠的法律權(quán)利和手段。 ★ 我國(guó)在從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，宏觀調(diào)控方式逐步從以直接控制手段為主向以間接調(diào)控手段為主轉(zhuǎn)變，道義勸告和窗口指導(dǎo)具有重要作用。
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