【正文】 僅僅是一個平均數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)有可能與信用期限相一致，但是有一些賬戶可能拖欠很嚴(yán)重。因此應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)不能明確地表現(xiàn)出賬款拖欠情況。當(dāng)各個月之間的銷售額變化很大時，賬齡分析表和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 20 都可能發(fā)出類似的錯誤信號。 (三 ) 應(yīng)收賬款賬戶余額的模式 賬齡分析表可以用于建立應(yīng)收賬款余額的模式，這是重要的現(xiàn)金流預(yù)測工具。應(yīng)收賬款余額的模式反映一定期間 (如一個月 )的賒銷額在發(fā)生賒銷的當(dāng)月月末及隨后的各月仍未償還的百分比。企業(yè) 收款的歷史決定了其正常的應(yīng)收賬款余額的模式。企業(yè)管理部門通過將當(dāng)前的模式和過去的模式進(jìn)行對比來評價應(yīng)收賬款余額模式的任何變化。企業(yè)還可以運用應(yīng)收賬款賬戶余額的模式來進(jìn)行應(yīng)收賬款金額水平的計劃，衡量應(yīng)收賬款的收賬效率以及預(yù)測未來的現(xiàn)金流。 【 例 56】 下面的例子說明 1 月份的銷售在 3 月末應(yīng)收賬款為 50 000 元。 表 53 各月份銷售及收款情況 金額單位：元 1 月份銷售： 250 1 月份收款 (銷售額的 5%) 250 000 = 12 2 月份收款 (銷售額的 40%) 250 000 = 100 3 月份收款 (銷售額的 35%) 250 000 = 87 收款合計： 200 1 月份的銷售仍未收回的應(yīng)收賬款： 250 000－ 200 000 = 50 計算未收回應(yīng)收賬款的另一個方法是將銷售三個月后未收回銷售額的百分比 (20%)乘以銷售額 250 000 元，即： 250 000 = 50 000(元 ) 然而，在實現(xiàn)世界中，有一定比例的應(yīng)收賬款會逾期或者會發(fā)生壞賬。對應(yīng)收賬款賬戶余額的模式稍作調(diào)整可以反映這些項目。 【 例 57】 為了簡便體現(xiàn)，假設(shè)沒有壞賬費用，收款模式如下 (表 54)： (1) 銷售的當(dāng)月收回銷售額的 5%； (2) 銷售后的第一個月收回銷售額的 40%； (3) 銷售后的第事個月收回銷售額的 35%； (4) 銷售后的第三個月收回銷售額的 20%。 表 54 各月份應(yīng)收賬款賬戶余額模式 月份 銷售額 (元 ) 月銷售中二 3 月底未收回的 金額 (元 ) 月銷售中二 3 月底仍未收回的 百分比 (%) 1 月 250 000 50 000 20 2 月 300 000 165 000 55 3 月 400 000 380 000 95 4 月 500 000 3 月末應(yīng)收賬款余額合計為： 50 000＋ 165 000＋ 380 000 = 595 000(元 ) 4 月份現(xiàn)金流入估計 = 4 月份銷售額的 5%＋ 3 月份銷售額的 40% ＋ 2 月份銷售額的 35%＋ 1 月份銷售額的 20% 估計的 4 月份現(xiàn)金流入 = (500 000)＋ (400 000)＋ (300 000)＋ (250 000) = 340 000(元 ) (四 ) ABC 分析法 ABC 分析法是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理中廣泛應(yīng)用的一種“抓重點、照顧一般”的管理方法，又稱重點管理法。它將企業(yè)的所有欠款客戶按其金額的多少進(jìn)行分類排隊，然后分別采用不同的收賬策略的一種方法。它一方面年加快應(yīng)收賬款收回，另一方面能將收賬費用與預(yù)期收益聯(lián)系起來。 例如，某企業(yè)應(yīng)收賬款逾期金額為 260 萬元，為了及時收回逾期貨款，企業(yè)采用 ABC分 析法來加強(qiáng)應(yīng)收賬款回收的監(jiān)控。具體數(shù)據(jù)如表 55 所示。 21 表 55 欠款客戶 ABC 分類法 (共 50 家客戶 ) 顧客 逾期金額 (萬元 ) 逾期期限 逾期金額所占比重 (%) 類別 A 85 4 個月 A B 46 6 個月 C 34 3 個月 小計 165 D 24 2 個月 B E 19 3 個月 F 2 個月 G 55 天 H 10 40 天 小計 80 I 6 30 天 C J 4 28 天 … … … … 小計 15 合計 260 100 先按所有客戶應(yīng)收賬款逾期金額的多少分類排隊，并計算出逾期金 額所占比重。從表 55 中可以看出，應(yīng)收賬款逾期金額在 25 萬元以上的有 3 家，占客戶總數(shù)的 6%，逾期總額為 165 萬元，占應(yīng)收賬款逾期金額總額的 %，我們將其劃入 A 類，這類客戶作為催款的重點對象。應(yīng)收賬款逾期金額在 10 萬～ 25 萬元的客戶有 5 家，占客戶總數(shù)的10%，其逾期金額占應(yīng)收賬款逾期金額總數(shù)的 %，我們將其劃入 B 類，欠款在 10 萬元以下的客戶有 42 家，占客戶總數(shù)的 84%，但其逾期金額僅占應(yīng)收賬款逾期金額總額的%，我們將其劃入 C 類。 對這三類不同的客戶，應(yīng)采取不同的收款策略。例如，對 A 類客 戶，可以發(fā)出措辭較為嚴(yán)厲的信件催收，或派專人催收，或委托收款代理機(jī)構(gòu)處理，甚至可通過法律解決；對 B 類客戶則可以多發(fā)幾封信函催收，或打電話催收；對 C 類客戶只需要發(fā)出通知其付款的信函即可。 五、應(yīng)收賬款日常管理 應(yīng)收賬款的管理難度比較大，在確定合理的信用政策之后，還要做好應(yīng)收賬款的日常管理工作，包括對客戶的信用調(diào)查和分析評價、應(yīng)收賬款的催收工作等。 (一 ) 調(diào)查客戶信用 信用調(diào)查是指收集和整理反映客戶信用狀況的有關(guān)資料的工作。信用調(diào)查是企業(yè)應(yīng)收賬款日常管理的基礎(chǔ)，是正確評價客戶信用的前提條件。企業(yè)對顧客進(jìn)行信用 調(diào)查主要通過兩種方法： 1. 直接調(diào)查 是指調(diào)查人員通過與被調(diào)查單位進(jìn)行直接接觸，通過當(dāng)面采訪、詢問、觀看等方式獲取信用資料的一種方法。直接調(diào)查可以保證收集資料的準(zhǔn)確性和及時性，但也有一定的局限，往往獲得的是感性資料，若不能得到被調(diào)查單位的合作，則會使調(diào)查工作難以開展。 2. 間接調(diào)查 間接調(diào)查是以被調(diào)查單位以及其他單位保存的有關(guān)原始記錄和核算資料為基礎(chǔ)，通過加工整理獲得被調(diào)查單位信用資料的一種方法。這些資料主要來自以下幾個方面： 22 (1) 財務(wù)報表。通過財務(wù)報表分析，可以基本掌握一個企業(yè)的財務(wù)狀況和信用狀況 。 (2) 信用評估機(jī)構(gòu)。專門的信用評估部門，因為它們的評估方法先進(jìn)，評估調(diào)查細(xì)致，評估程序合理，所以可信度較高。 (3) 銀行。銀行是信用資料的一個重要來源，許多銀行都設(shè)有信用部，為其顧客服務(wù)，并負(fù)責(zé)對其顧客信用狀況進(jìn)行記錄、評估。但銀行的資料一般僅愿意在內(nèi)部及同行進(jìn)行交流，而不愿向其他單位提供。 (4) 其他途徑。如財稅部門、工商管理部門、消費者協(xié)會等機(jī)構(gòu)都可能提供相關(guān)的信用狀況資料。 (二 ) 評估客戶信用 收集好信用資料以后，就需要對這些資料進(jìn)行分析、評價。企業(yè)一般采用“ 5C”系統(tǒng)來評價，并對客戶信用 進(jìn)行等級劃分。在信用等級方面，目前主要有兩種：一種是三類九等，即將企業(yè)的信用狀況分為 AAA、 AA、 A、 BBB、 BB、 B、 CCC、 CC、 C 九等，其中 AAA為信用最優(yōu)等級， C 為信用最低等級。另一種是三級制，即分為 AAA、 AA、 A 三個信用等級。 (三 ) 收款的日常管理 應(yīng)收賬款發(fā)生后，企業(yè)應(yīng)采取各種措施，盡量爭取按期收回款項，否則會因拖欠時間過長而發(fā)生壞賬，使企業(yè)蒙受損失。因此，企業(yè)必須在對收賬的收益與成本進(jìn)行比較分析的基礎(chǔ)上，制定切實可行的收賬政策。通常企業(yè)可以采取寄發(fā)賬單、電話催收、派人上門催收、法律訴訟等方 式進(jìn)行催收應(yīng)收賬款，然而催收賬款要發(fā)生費用，某些催款方式的費用還會很高。一般說來，收賬的花費越大，收賬措施越有力，可收回的賬款應(yīng)越多，壞賬損失也就越小。因此制定收賬政策，又要在收賬費用和所減少壞賬損失之間作出權(quán)衡。制定有效、得當(dāng)?shù)氖召~政策很大程度上靠有關(guān)人員的經(jīng)驗；從財務(wù)管理的角度講，也有一些數(shù)量化的方法可以參照。根據(jù)應(yīng)收賬款總成本最小化的原則，可以通過比較各收賬方案成本的大小對其加以選擇。 (四 ) 應(yīng)收賬款保理 保理是保付代理的簡稱，是指保理商與債權(quán)人簽訂協(xié)議，轉(zhuǎn)讓其對應(yīng)收賬款的部分或全部權(quán)利與義務(wù)，并收 取一定費用的過程。 保理又稱托收保付，是指賣方 (供應(yīng)商或出口商 )與保理商之間存在的一種契約關(guān)系；根據(jù)契約，賣方將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方 (債務(wù)人 )訂立的貨物銷售 (服務(wù) )合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商提供下列服務(wù)中的至少兩項：貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、應(yīng)收賬款的催收、信用風(fēng)險控制與壞賬擔(dān)保。可見，保理是一項綜合性的金融服務(wù)方式，其同單純的融資或收賬管理有本質(zhì)區(qū)別。 應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲得銀行的流動資金支持，加快資金的周轉(zhuǎn)。保理可以 分為有追索權(quán)保理 (非買斷型 )和無追索權(quán)保理 (買斷型 )、明保理和暗保理、折扣保理和到期保理。 有追索權(quán)保理是指供應(yīng)商將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，供應(yīng)商向保理商融通資金后，如果購貨商拒絕付款或無力付款，保理商有權(quán)向供應(yīng)商要求償還預(yù)付的現(xiàn)金，如購貨商破產(chǎn)或無力支付，只要有關(guān)款項到期未能收回，保理商都有權(quán)向供應(yīng)商進(jìn)行追索，因而保理商具有全部“追索權(quán)”，這種保理方式在我國采用較多。無追索權(quán)保理是指保理商將銷售合同完全買斷，并承擔(dān)全部的收款風(fēng)險。 23 明保理是指保理商和供應(yīng)商需要將銷售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知購貨商，并簽訂保理商、供應(yīng) 商、購貨商之間的三方合同。暗保理是指供應(yīng)商為了避免讓客戶知道自己因流動資金不足而轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，并不將債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況通知客戶，貨款到期時仍由銷售商出面催款，再向銀行償還借款。 折扣保理又稱為融資保理，即在銷售合同到期前，保理商將剩余未收款部分先預(yù)付給銷售商，一般不超過全部合同額的 70%～ 90%。到期保理是指保理商并不提供預(yù)付賬款融資，而是在賒銷到期時才支付，屆時不管貨款是否收到，保理商都必須向銷售商支付貨款。 應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言，其理財作用主要體現(xiàn)在： (1) 融資功能。應(yīng)收賬款保理，其實質(zhì)也是一種利用未 到期應(yīng)收賬款這種流動資產(chǎn)作為抵押從而獲得銀行短期借款的一種融資方式。對于那些規(guī)模小、銷售業(yè)務(wù)少的公司來說，向銀行貸款將會受到很大的限制，而自身的原始積累又不能支撐企業(yè)的高速發(fā)展，通過保理業(yè)務(wù)進(jìn)行融資可能是企業(yè)較為明智的選擇。 (2) 減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)。推行保理業(yè)務(wù)是市場分工思想的運用，面對市場的激烈競爭，企業(yè)可以把應(yīng)收賬款讓與專門的保理商進(jìn)行管理，使企業(yè)從應(yīng)收賬款的管理之中解脫出來，由專業(yè)的保理公司對銷售企業(yè)的應(yīng)收賬款進(jìn)行管理，他們具備專業(yè)技術(shù)人員和業(yè)務(wù)運行機(jī)制，會詳細(xì)地對銷售客戶的信用狀況進(jìn)行調(diào) 查，建立一套有效地收款政策，及時收回賬款，使企業(yè)減輕財務(wù)管理負(fù)擔(dān)，提高財務(wù)管理效率。 (3) 減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)只要有應(yīng)收賬款就有發(fā)生壞賬的可能性，以往應(yīng)收賬款的風(fēng)險都是由企業(yè)單獨承擔(dān)，而采用應(yīng)收賬款保理后，一方面可以提供信用風(fēng)險控制與壞賬擔(dān)保，幫助企業(yè)降低其客戶違約的風(fēng)險，另一方面可以借助專業(yè)的保理商去催收賬款，能夠在很大程度上降低壞賬發(fā)生的可能性，有效地控制壞賬風(fēng)險。 (4) 改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)。應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)是將企業(yè)的應(yīng)收賬款與貨幣資金進(jìn)行置換。企業(yè)通過出售應(yīng)收賬款，將流動性稍弱的應(yīng)收 賬款置換為具有高度流動性的貨幣資金，增強(qiáng)了企業(yè)資產(chǎn)的流動性，提高了企業(yè)的債務(wù)清償能力和盈利能力。 改革開放以后，我國開始試行保理服務(wù)業(yè)務(wù)，然而從整體上看，應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的發(fā)展在我國仍處于起步階段，目前只有少數(shù)銀行 (如中國銀行、交通銀行、光大銀行及中信銀行等商業(yè)銀行 )公開對外宣稱提供保理業(yè)務(wù)。隨著市場的需要，競爭的加劇，保理業(yè)務(wù)在國內(nèi)將會得到更好的發(fā)展。 【 例 58】 W 公司主要生產(chǎn)和銷售中央空調(diào)、手機(jī)芯片和等離子電視機(jī)。 20x8 年全年實現(xiàn)的銷售收入為 億元，由二貨款回收出現(xiàn)嚴(yán)重問題，公司資金周轉(zhuǎn)陷 入困境。公司 20x8 年有關(guān)應(yīng)收賬款具體情況如下： 表 56 W 公司 20x8 年應(yīng)收賬款賬齡分析表 金額單位：億元 應(yīng)收賬款 中央空調(diào) 手機(jī)芯片 等離子電視機(jī) 合計 年初應(yīng)收賬款總額 年末應(yīng)收賬款： (1) 6 個月以內(nèi) (2) 6 至 12 個月 (3) 1 至 2 年 (4) 2 至 3 年 (5) 3 年以上 年末應(yīng)收賬款總額 上述應(yīng)收賬款中，中央空調(diào)的欠款單位主要是機(jī)關(guān)和大型亊業(yè)單位；手機(jī)芯片的欠款單位均是國內(nèi) 24 知名手機(jī)生產(chǎn)廠家；等離子電視機(jī)的主要欠款單位是美國 Y 公司。 20x9 年 W 公司銷售收入預(yù)算為 18 億元，公司為了擺脫資金周轉(zhuǎn)困境，采用借款等措施后，仍有6 億元資金缺口。 W 公司決定對應(yīng)收賬款采取以下措施： (1) 較大幅度地提高現(xiàn)金折扣率，在其他條件丌