【導(dǎo)讀】營利，自律管理，以期貨交易所全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事。期貨交易所會員：境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人或其他。分級結(jié)算制度與會員結(jié)算制度（結(jié)算會員的結(jié)算業(yè)。務(wù)資格由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理結(jié)構(gòu)批準(zhǔn)，申請之日。起3個月內(nèi)受理）。法違紀(jì)行為被解除職務(wù)金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人（5年內(nèi)不。為經(jīng)國期監(jiān)批準(zhǔn)，期貨交易所不得從事信托投資，漲跌幅，持倉限制與大戶持倉報(bào)告，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，格的行為或者發(fā)生不可抗拒的突發(fā)事件以及國。務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。期貨交易所的所得收益按照國家有關(guān)規(guī)定管理。需國期監(jiān)派出機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的：變更法定代表，變更住。無正當(dāng)理由連續(xù)3個月停業(yè)，主動提出注銷，其他。貨業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)分離和資金分離。結(jié)算，交割，保證金統(tǒng)一進(jìn)行。險(xiǎn)準(zhǔn)備金，自有資金代為承擔(dān)責(zé)任，并有追償權(quán)。準(zhǔn)備金調(diào)撥和使用，責(zé)令股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或限制權(quán)力。阻止責(zé)任人出境，申請司法機(jī)關(guān)禁止轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)讓或其

　　

【正文】 性制度，是指根據(jù)股指期貨的產(chǎn)品特征和風(fēng)險(xiǎn)特性，區(qū)別投資者的產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者審慎 參與股指期貨交易，并建立與之相適應(yīng)的監(jiān)管制度安排 3. 期 貨公司應(yīng)當(dāng)深化客戶服務(wù)，向投資者充分揭示 股指期貨風(fēng)險(xiǎn) ，全面客觀介紹股指 期貨法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則和產(chǎn)品特征 ， 測試投資者的股指期貨基礎(chǔ)知識 ，認(rèn)真 審核投資者開戶申請材料，審慎評估投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力 ，不得為不符合適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)的投資者申請開立股指期貨交易編碼 自然人投資者應(yīng)當(dāng)全面評估自身的 經(jīng)濟(jì)實(shí)力、產(chǎn)品認(rèn)知能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、生理及心理承受能力 等，審慎決定是否參與股指期貨交易 （注意） 投資者應(yīng)當(dāng)遵守 “ 買賣自負(fù) ” 的原則，承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任 4. 期貨公司 應(yīng) 當(dāng)完善客戶糾紛處理機(jī)制，明確承擔(dān)此項(xiàng)職責(zé)的部門和崗位，負(fù)責(zé)處理投資者參與股指期貨交易所產(chǎn)生的投訴等事項(xiàng)，及時化解相關(guān)矛盾糾紛 期貨公司執(zhí)行股指期貨投資者 適當(dāng)性制度管理規(guī)則（中國期貨業(yè)協(xié)會） ： 《關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定》（試行），以及《中國期貨業(yè)協(xié)會章程》 要求：遵循將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者的原則，開展投資者風(fēng)險(xiǎn)教育 2. 會員單位應(yīng)當(dāng)完善客戶糾紛處理機(jī)制，為投資者提供合理的投訴渠道，告知投訴的途徑、方法和程序，妥善處理糾紛。 中國期貨業(yè)協(xié)會對會員單位違規(guī)的處理：批評，協(xié)會內(nèi)通報(bào) 批評，通過媒體公開譴責(zé)，取消會員資格并公告 股指期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法（中國金融期貨交易所） 1. 期貨公司會員應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會有關(guān)規(guī)定和本辦法要求， 評估 投資者的 產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力 ，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，嚴(yán)格執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度各項(xiàng)要求，建立以 了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務(wù)制度 。 自然人開戶條件：保證金賬戶資本金 50 萬以上， 10 個交易日 20 筆股指期貨仿真交易記錄或者最近三年內(nèi) 10筆商品交易記錄，通過相關(guān)測試，無不良信用記錄 一般法人開戶條件：資 產(chǎn)不低于 100 萬，申請開戶賬戶可用資金不少于 50 萬，相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備相應(yīng)基礎(chǔ)知識并通過測試， 10個交易日 20筆股指期貨仿真交易記錄或者最近三年內(nèi) 10筆商品交易記錄，無不良信用記錄 期貨公司會員只能為獲得 監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn) 從事股指期貨交易的 特殊法人投資者 申請開立股指期貨交易編碼 2. 交易所可以根據(jù)市場情況對投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整 （特殊法人：證券公司，基金公司， QFII） 期貨公司可能存在違反投資者適當(dāng)性制度，交易所采取措施：約見談話，責(zé)令參加培訓(xùn)，增加內(nèi)控合規(guī)自查次數(shù)，口頭警示，書面警示，責(zé)令處分責(zé) 任人，限期說明情況，專項(xiàng)調(diào)查，暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù) 期貨公司違反投資者適當(dāng)性制度，交易所采?。贺?zé)令整改，談話提醒，書面警示，通報(bào)批評，公開譴責(zé)，暫停受理申請開立新的交易編碼，暫?；蛘呦拗茦I(yè)務(wù)，調(diào)整或者取消會員資格 若情節(jié)嚴(yán)重，交易所可以向證監(jiān)會，期貨業(yè)協(xié)會提出撤銷任職資格，取消從業(yè)資格等行政處罰或者紀(jì)律處分建議 股指期貨投資者適當(dāng)性制度操作指引（中金所） 1. 期貨公司會員應(yīng)當(dāng)認(rèn)真審核投資者的 開戶申請資 料，全面履行 測試、評估 職責(zé)，嚴(yán)格執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度。 測試試卷及答案為期貨交易所統(tǒng)一編制，期貨公司會員客戶開發(fā)人員不得兼任開戶知識測試人員，開戶只是測試人員對試卷進(jìn)行評分并簽名確認(rèn)，測試人員得分 不能低于 80分 ，開立交易編碼的時間距離測試時間 不得超過 2 個月 2. 綜合評估滿分為 100分，其中 基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、財(cái)務(wù)狀況、誠信狀況 的分值上限分別為 15 分、 20 分、 50 分、 15 分。 （綜合評分低于 70 分不得辦理交易編碼） 基本情況包括年齡（ 5 分）學(xué)歷（ 10分），投資經(jīng)歷包括期貨交易經(jīng)歷（ 20 分上限）和證券交易經(jīng)歷（ 10上限）取較高值，財(cái)務(wù)狀況包括金融類資產(chǎn)和年收入（ 50 分上限）取較高值，誠信狀況（查詢期貨 或者銀行信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫） （注意）所有證明文件需要加蓋相應(yīng)公司的公章方有效。 中華 人民共和 國刑法修正案（ 19991225 第九屆全國人民代表大會 13 次會議） 1. 銷毀財(cái)務(wù)資料 —— 五年以下有期徒刑或者拘役，罰款 220 萬 2. 不負(fù)責(zé)任或者濫用職權(quán)，造成國家重大損失—— 3 年以下有期徒刑或者拘役 不負(fù)責(zé)任或者濫用職權(quán)，造成國家利益特別重大損失 —— 37 年有期徒刑 即銷毀財(cái)務(wù)資料，又不負(fù)責(zé)濫用職權(quán)造成重大 損失，并徇私舞弊者 —— 五年以下有期徒刑或者拘役，罰款 220 萬 ，偽造金融批文或經(jīng)營許可證—— 三年以下有期徒刑或者拘役 ， 220 萬罰款 非法設(shè)立金融機(jī)構(gòu)，偽造金融批文或經(jīng)營許可證，情節(jié)嚴(yán)重 —— 510 年有期徒刑， 550 萬罰款 ，泄露對市場有重大影響的信息 —— 5年以下有期徒刑，沒收違法所得，處以違法所得 15倍罰款 情節(jié)特別嚴(yán)重 —— 510 年有期徒刑，沒收違法所得，處以違法所得 15 倍罰款 ，銷毀交易記錄，擾亂市場，造成嚴(yán)重后果 —— 五年以下有期徒刑， 110 萬罰金 情節(jié)特別惡劣 —— 510 年有期徒刑， 220 萬罰金 ，不正當(dāng)獲利或者不正當(dāng)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，情節(jié)嚴(yán)重 —— 5 年以下有期徒刑，違法所得 15 倍罰款 ——依照《刑法》 272 條規(guī)定處罰 非國有機(jī)構(gòu)從事公務(wù)的人員 —— 依照《刑法》 384條規(guī)定處罰 中華人民共和國刑法修正案 （六）（ 20200629 第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第 22 次會議） ，索取財(cái)物或者非法收受財(cái)物，為他人謀利，數(shù)額較大 —— 5 年以下有期徒刑或者拘役 若數(shù)額巨大的 —— 5 年以上有期徒刑，并可以沒收財(cái)產(chǎn) 若為謀取不正當(dāng)利益，對相關(guān)利益企業(yè)人員行賄，數(shù)額較大 —— 3 年以下有期徒刑或者拘役 若數(shù)額 巨大的 —— 310 有期徒刑，并處以罰金 2. 違背受托義務(wù)，擅自運(yùn)用客戶資金或者其他委托、信托的財(cái)產(chǎn)，情節(jié)嚴(yán)重的 —— 3 年以下有期徒刑或者拘役，罰款 330 萬 情節(jié)特別嚴(yán)重的 —— 310 年有期徒刑，罰款 550萬 ，吸收客戶資金不入賬，數(shù)額巨大或者造成重大損失 —— 5 年以下有期徒刑或者拘役，罰款 220 萬 數(shù)額特別巨大或者造成特別重大損失的 —— 5 年以上有期徒刑， 550 萬罰款 ，保函，票據(jù)，存單，資信證明，情節(jié)嚴(yán)重的 —— 5 年以下有期徒刑或者拘役 情 節(jié)特別嚴(yán)重的 —— 5 年以上有期徒刑 ，情節(jié)嚴(yán)重 —— 5 年以下有期徒刑或者拘役，洗錢數(shù)額的520%罰金 情節(jié)特別嚴(yán)重的 —— 510 年有期徒刑，洗錢數(shù)額的520%罰金 最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案若干問題的規(guī)定 （ 20202020 人民法院審判委員會） 一般性規(guī)定 人民法院審理期貨糾紛案件，應(yīng)當(dāng)依法 保護(hù)當(dāng)事人 的合法權(quán)益，正確確定其應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，并維護(hù)期貨市場秩序。 合同糾紛案 —— 按照合同約定確定違約方 侵權(quán)糾紛和無效合同糾紛 —— 根據(jù)各方當(dāng)事人是否有過錯，確定過錯方承擔(dān)民 事責(zé)任 管轄 侵權(quán)與違約競合的期貨糾紛案件，依當(dāng)事人選擇的訴由確定管轄 期貨糾紛案件由中級人民法院管轄 高級人民法院根據(jù)需要可以確定部分基層人民法院受理期貨糾紛案件 承 擔(dān)責(zé)任的主體 事期貨交易行為產(chǎn)生的民事責(zé)任，由其所在的期貨公司承擔(dān)。居間人應(yīng)當(dāng)獨(dú)立承擔(dān)基于居間經(jīng)紀(jì)關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任 。客戶有過錯的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任 。（注意： 期貨公司授權(quán)非本公司人員以本公司的名義從事期貨交易行為的 ，或者代理期貨公司從事期貨交易行為的） 不以真實(shí)身份從事期貨交易的單位或者個人，交易行為符合期貨交易所交易規(guī)則的，交易結(jié)果由其自行承擔(dān)。 2. 期貨公司設(shè)立的取得營業(yè)執(zhí)照和經(jīng)營許可證的分公司、營業(yè)部等分支機(jī)構(gòu)超出經(jīng)營范圍開展經(jīng)營活動所產(chǎn)生的民事責(zé)任，該分支機(jī)構(gòu)不能承擔(dān)的，由期貨公司承擔(dān)。 無 效合同責(zé)任 1. 因期貨經(jīng)紀(jì)合同無效 給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)無效行為與損失之間的 因果關(guān)系 確定責(zé)任的承擔(dān)。一方的損失系對方行為所致，應(yīng)當(dāng)由對方賠償損失； 雙方有過錯 的，根據(jù)過錯大小各自承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。 2. 不具有主體資格 的經(jīng)營機(jī)構(gòu)因從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)而導(dǎo)致期貨經(jīng)紀(jì)合同無效，該機(jī)構(gòu)按客戶的交易指令入市交易的 ，收取的 傭金應(yīng)當(dāng)返還 給客戶， 交易結(jié)果由客戶承擔(dān) 。 該機(jī)構(gòu)未按客戶的交易指令入市交易，客戶沒有過錯的，該機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng) 返還客戶的保證金 并 賠償客戶的損失 。賠償損失的范圍包括交易 手續(xù)費(fèi)、稅金及利息 。 交 易行為的責(zé)任 期貨公司接受客戶全權(quán)委托進(jìn)行期貨交易的，對交易產(chǎn)生的損失，承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額不超過損失的 80%，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外 交易行為的原則：誰錯誰承擔(dān)責(zé)任，若因合同或其他原因不明確職責(zé)的且受托方無法證明事實(shí)則受托方承擔(dān)責(zé)任，期貨公司賠償投資者的額度不超過損失的 80% 透支交易責(zé)任 期貨公司的交易保證 金不足 ，期貨交易 所 未按規(guī)定通知 期貨公司追加保證金的，由于行情向持倉不利的方向變化導(dǎo)致期貨公司透支發(fā)生的擴(kuò)大損失， 期貨交易所 應(yīng)當(dāng)承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額不超過損失的 60%. 期貨公司的交易保證金不足，期貨交易所履行了通知義務(wù)，而期貨公司未及時追加保證金，期貨公司要求保留持倉并經(jīng)書面協(xié)商一致的，對保留持倉期間造成的損失，由 期貨公司承擔(dān) ；穿倉造成的損失，由期貨交易所承擔(dān) 。 客戶的交易保證金不足， 期貨公司 未按約定通知客戶追加保證金的，由于行情向持倉不利的方向變化導(dǎo)致客戶透支發(fā)生的擴(kuò)大損失， 期貨公司 應(yīng)當(dāng)承擔(dān)主要賠償責(zé) 任，賠償額不超過損失的 80%. 客戶的交易保證金不足，期貨公司履行了通知義務(wù)而客戶未及時追加保證金，客戶要求保留持倉并經(jīng)書面協(xié)商一致的，對保留持倉期間造成的損失，由 客戶承擔(dān) ； 穿倉造成的損失，由期貨公司承擔(dān) 。 審查期貨公司或者客戶是否透支交易，應(yīng)當(dāng)以期貨交易所規(guī)定的保證金比例為標(biāo)準(zhǔn) （注意）若期貨交易所或期貨公司允許的透支交易，并與相關(guān)方約定分享利益，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的，若造成了損失則期貨交易所或期貨公司需要承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任 強(qiáng)行平倉責(zé)任 原則 :強(qiáng)行平倉后的損失和責(zé)任由被強(qiáng)行平倉者承擔(dān)，若違規(guī)強(qiáng)平或者超額超標(biāo)強(qiáng)平則 由強(qiáng)平者承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，若因未及時履行強(qiáng)平責(zé)任而造成損失則由強(qiáng)平者承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，強(qiáng)平所產(chǎn)生損失和相關(guān)費(fèi)用均由責(zé)任方承擔(dān) 實(shí)物交割責(zé)任 原則：誰出錯誰未履職或違約誰承擔(dān)責(zé)任， 在期貨合約交割期內(nèi)，買方或者賣方客戶違約的， 期貨交易所應(yīng)當(dāng)代期貨公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)代客戶 向?qū)Ψ匠袚?dān)違約責(zé)任。 交割倉庫不能在期貨交易所交易規(guī)則規(guī)定的期限內(nèi)，向標(biāo)準(zhǔn)倉單持有人交付符合期貨合約要求的貨物，造成標(biāo)準(zhǔn)倉單持有人損失的， 交割倉庫應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任，期貨交易所承擔(dān)連帶責(zé)任 保 證合約履行責(zé)任 期貨交易所依據(jù)有關(guān)規(guī)定對期貨市場出現(xiàn)的異常情況采 取合理的緊急措施造成客戶損失的，期貨交易所不承擔(dān)賠償責(zé)任。 （注意）為保證合約履行責(zé)任期貨交易所或期貨公司有代理賠償責(zé)任，并向責(zé)任方追償。 侵 權(quán)行為責(zé)任 原則：侵權(quán)方承擔(dān)責(zé)任，但是若雙方都有責(zé)任則雙方均承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任 舉證責(zé)任 原則： 期貨公司應(yīng)當(dāng)對客戶的交易指令是否入市交易承擔(dān)舉證責(zé)任 （客戶有相反證據(jù)的例外） 保 全和執(zhí)行 原則：非查封對象的資產(chǎn)均有保全，倉位未清理前最低限額的結(jié)算準(zhǔn)備金也具有保全