【導(dǎo)讀】營利，自律管理，以期貨交易所全部財產(chǎn)承擔民事。期貨交易所會員：境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人或其他。分級結(jié)算制度與會員結(jié)算制度（結(jié)算會員的結(jié)算業(yè)。務(wù)資格由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理結(jié)構(gòu)批準，申請之日。起3個月內(nèi)受理）。法違紀行為被解除職務(wù)金融機構(gòu)負責人（5年內(nèi)不。為經(jīng)國期監(jiān)批準，期貨交易所不得從事信托投資，漲跌幅，持倉限制與大戶持倉報告，風險準備金，格的行為或者發(fā)生不可抗拒的突發(fā)事件以及國。務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他情形。期貨交易所的所得收益按照國家有關(guān)規(guī)定管理。需國期監(jiān)派出機構(gòu)批準的：變更法定代表，變更住。無正當理由連續(xù)3個月停業(yè)，主動提出注銷，其他。貨業(yè)務(wù)的，應(yīng)當嚴格執(zhí)行業(yè)務(wù)分離和資金分離。結(jié)算，交割，保證金統(tǒng)一進行。險準備金，自有資金代為承擔責任，并有追償權(quán)。準備金調(diào)撥和使用，責令股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或限制權(quán)力。阻止責任人出境，申請司法機關(guān)禁止轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)讓或其

　　

【正文】 性制度，是指根據(jù)股指期貨的產(chǎn)品特征和風險特性，區(qū)別投資者的產(chǎn)品認知水平和風險承受能力，選擇適當?shù)耐顿Y者審慎 參與股指期貨交易，并建立與之相適應(yīng)的監(jiān)管制度安排 3. 期 貨公司應(yīng)當深化客戶服務(wù)，向投資者充分揭示 股指期貨風險 ，全面客觀介紹股指 期貨法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則和產(chǎn)品特征 ， 測試投資者的股指期貨基礎(chǔ)知識 ，認真 審核投資者開戶申請材料，審慎評估投資者的風險承受能力 ，不得為不符合適當性標準的投資者申請開立股指期貨交易編碼 自然人投資者應(yīng)當全面評估自身的 經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風險控制能力、生理及心理承受能力 等，審慎決定是否參與股指期貨交易 （注意） 投資者應(yīng)當遵守 “ 買賣自負 ” 的原則，承擔股指期貨交易的履約責任 4. 期貨公司 應(yīng) 當完善客戶糾紛處理機制，明確承擔此項職責的部門和崗位，負責處理投資者參與股指期貨交易所產(chǎn)生的投訴等事項，及時化解相關(guān)矛盾糾紛 期貨公司執(zhí)行股指期貨投資者 適當性制度管理規(guī)則（中國期貨業(yè)協(xié)會） ： 《關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定》（試行），以及《中國期貨業(yè)協(xié)會章程》 要求：遵循將適當?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當?shù)耐顿Y者的原則，開展投資者風險教育 2. 會員單位應(yīng)當完善客戶糾紛處理機制，為投資者提供合理的投訴渠道，告知投訴的途徑、方法和程序，妥善處理糾紛。 中國期貨業(yè)協(xié)會對會員單位違規(guī)的處理：批評，協(xié)會內(nèi)通報 批評，通過媒體公開譴責，取消會員資格并公告 股指期貨投資者適當性制度實施辦法（中國金融期貨交易所） 1. 期貨公司會員應(yīng)當根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會有關(guān)規(guī)定和本辦法要求， 評估 投資者的 產(chǎn)品認知水平和風險承受能力 ，選擇適當?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，嚴格執(zhí)行股指期貨投資者適當性制度各項要求，建立以 了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務(wù)制度 。 自然人開戶條件：保證金賬戶資本金 50 萬以上， 10 個交易日 20 筆股指期貨仿真交易記錄或者最近三年內(nèi) 10筆商品交易記錄，通過相關(guān)測試，無不良信用記錄 一般法人開戶條件：資 產(chǎn)不低于 100 萬，申請開戶賬戶可用資金不少于 50 萬，相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備相應(yīng)基礎(chǔ)知識并通過測試， 10個交易日 20筆股指期貨仿真交易記錄或者最近三年內(nèi) 10筆商品交易記錄，無不良信用記錄 期貨公司會員只能為獲得 監(jiān)管機構(gòu)或者主管機關(guān)批準 從事股指期貨交易的 特殊法人投資者 申請開立股指期貨交易編碼 2. 交易所可以根據(jù)市場情況對投資者適當性標準進行調(diào)整 （特殊法人：證券公司，基金公司， QFII） 期貨公司可能存在違反投資者適當性制度，交易所采取措施：約見談話，責令參加培訓(xùn)，增加內(nèi)控合規(guī)自查次數(shù)，口頭警示，書面警示，責令處分責 任人，限期說明情況，專項調(diào)查，暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù) 期貨公司違反投資者適當性制度，交易所采?。贺熈钫?，談話提醒，書面警示，通報批評，公開譴責，暫停受理申請開立新的交易編碼，暫?；蛘呦拗茦I(yè)務(wù)，調(diào)整或者取消會員資格 若情節(jié)嚴重，交易所可以向證監(jiān)會，期貨業(yè)協(xié)會提出撤銷任職資格，取消從業(yè)資格等行政處罰或者紀律處分建議 股指期貨投資者適當性制度操作指引（中金所） 1. 期貨公司會員應(yīng)當認真審核投資者的 開戶申請資 料，全面履行 測試、評估 職責，嚴格執(zhí)行股指期貨投資者適當性制度。 測試試卷及答案為期貨交易所統(tǒng)一編制，期貨公司會員客戶開發(fā)人員不得兼任開戶知識測試人員，開戶只是測試人員對試卷進行評分并簽名確認，測試人員得分 不能低于 80分 ，開立交易編碼的時間距離測試時間 不得超過 2 個月 2. 綜合評估滿分為 100分，其中 基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、財務(wù)狀況、誠信狀況 的分值上限分別為 15 分、 20 分、 50 分、 15 分。 （綜合評分低于 70 分不得辦理交易編碼） 基本情況包括年齡（ 5 分）學(xué)歷（ 10分），投資經(jīng)歷包括期貨交易經(jīng)歷（ 20 分上限）和證券交易經(jīng)歷（ 10上限）取較高值，財務(wù)狀況包括金融類資產(chǎn)和年收入（ 50 分上限）取較高值，誠信狀況（查詢期貨 或者銀行信用風險數(shù)據(jù)庫） （注意）所有證明文件需要加蓋相應(yīng)公司的公章方有效。 中華 人民共和 國刑法修正案（ 19991225 第九屆全國人民代表大會 13 次會議） 1. 銷毀財務(wù)資料 —— 五年以下有期徒刑或者拘役，罰款 220 萬 2. 不負責任或者濫用職權(quán)，造成國家重大損失—— 3 年以下有期徒刑或者拘役 不負責任或者濫用職權(quán)，造成國家利益特別重大損失 —— 37 年有期徒刑 即銷毀財務(wù)資料，又不負責濫用職權(quán)造成重大 損失，并徇私舞弊者 —— 五年以下有期徒刑或者拘役，罰款 220 萬 ，偽造金融批文或經(jīng)營許可證—— 三年以下有期徒刑或者拘役 ， 220 萬罰款 非法設(shè)立金融機構(gòu)，偽造金融批文或經(jīng)營許可證，情節(jié)嚴重 —— 510 年有期徒刑， 550 萬罰款 ，泄露對市場有重大影響的信息 —— 5年以下有期徒刑，沒收違法所得，處以違法所得 15倍罰款 情節(jié)特別嚴重 —— 510 年有期徒刑，沒收違法所得，處以違法所得 15 倍罰款 ，銷毀交易記錄，擾亂市場，造成嚴重后果 —— 五年以下有期徒刑， 110 萬罰金 情節(jié)特別惡劣 —— 510 年有期徒刑， 220 萬罰金 ，不正當獲利或者不正當轉(zhuǎn)嫁風險，情節(jié)嚴重 —— 5 年以下有期徒刑，違法所得 15 倍罰款 ——依照《刑法》 272 條規(guī)定處罰 非國有機構(gòu)從事公務(wù)的人員 —— 依照《刑法》 384條規(guī)定處罰 中華人民共和國刑法修正案 （六）（ 20200629 第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第 22 次會議） ，索取財物或者非法收受財物，為他人謀利，數(shù)額較大 —— 5 年以下有期徒刑或者拘役 若數(shù)額巨大的 —— 5 年以上有期徒刑，并可以沒收財產(chǎn) 若為謀取不正當利益，對相關(guān)利益企業(yè)人員行賄，數(shù)額較大 —— 3 年以下有期徒刑或者拘役 若數(shù)額 巨大的 —— 310 有期徒刑，并處以罰金 2. 違背受托義務(wù)，擅自運用客戶資金或者其他委托、信托的財產(chǎn)，情節(jié)嚴重的 —— 3 年以下有期徒刑或者拘役，罰款 330 萬 情節(jié)特別嚴重的 —— 310 年有期徒刑，罰款 550萬 ，吸收客戶資金不入賬，數(shù)額巨大或者造成重大損失 —— 5 年以下有期徒刑或者拘役，罰款 220 萬 數(shù)額特別巨大或者造成特別重大損失的 —— 5 年以上有期徒刑， 550 萬罰款 ，保函，票據(jù)，存單，資信證明，情節(jié)嚴重的 —— 5 年以下有期徒刑或者拘役 情 節(jié)特別嚴重的 —— 5 年以上有期徒刑 ，情節(jié)嚴重 —— 5 年以下有期徒刑或者拘役，洗錢數(shù)額的520%罰金 情節(jié)特別嚴重的 —— 510 年有期徒刑，洗錢數(shù)額的520%罰金 最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案若干問題的規(guī)定 （ 20202020 人民法院審判委員會） 一般性規(guī)定 人民法院審理期貨糾紛案件，應(yīng)當依法 保護當事人 的合法權(quán)益，正確確定其應(yīng)承擔的風險責任，并維護期貨市場秩序。 合同糾紛案 —— 按照合同約定確定違約方 侵權(quán)糾紛和無效合同糾紛 —— 根據(jù)各方當事人是否有過錯，確定過錯方承擔民 事責任 管轄 侵權(quán)與違約競合的期貨糾紛案件，依當事人選擇的訴由確定管轄 期貨糾紛案件由中級人民法院管轄 高級人民法院根據(jù)需要可以確定部分基層人民法院受理期貨糾紛案件 承 擔責任的主體 事期貨交易行為產(chǎn)生的民事責任，由其所在的期貨公司承擔。居間人應(yīng)當獨立承擔基于居間經(jīng)紀關(guān)系所產(chǎn)生的民事責任 。客戶有過錯的，應(yīng)當承擔相應(yīng)的民事責任 。（注意： 期貨公司授權(quán)非本公司人員以本公司的名義從事期貨交易行為的 ，或者代理期貨公司從事期貨交易行為的） 不以真實身份從事期貨交易的單位或者個人，交易行為符合期貨交易所交易規(guī)則的，交易結(jié)果由其自行承擔。 2. 期貨公司設(shè)立的取得營業(yè)執(zhí)照和經(jīng)營許可證的分公司、營業(yè)部等分支機構(gòu)超出經(jīng)營范圍開展經(jīng)營活動所產(chǎn)生的民事責任，該分支機構(gòu)不能承擔的，由期貨公司承擔。 無 效合同責任 1. 因期貨經(jīng)紀合同無效 給客戶造成經(jīng)濟損失的，應(yīng)當根據(jù)無效行為與損失之間的 因果關(guān)系 確定責任的承擔。一方的損失系對方行為所致，應(yīng)當由對方賠償損失； 雙方有過錯 的，根據(jù)過錯大小各自承擔相應(yīng)的民事責任。 2. 不具有主體資格 的經(jīng)營機構(gòu)因從事期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)而導(dǎo)致期貨經(jīng)紀合同無效，該機構(gòu)按客戶的交易指令入市交易的 ，收取的 傭金應(yīng)當返還 給客戶， 交易結(jié)果由客戶承擔 。 該機構(gòu)未按客戶的交易指令入市交易，客戶沒有過錯的，該機構(gòu)應(yīng)當 返還客戶的保證金 并 賠償客戶的損失 。賠償損失的范圍包括交易 手續(xù)費、稅金及利息 。 交 易行為的責任 期貨公司接受客戶全權(quán)委托進行期貨交易的，對交易產(chǎn)生的損失，承擔主要賠償責任，賠償額不超過損失的 80%，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外 交易行為的原則：誰錯誰承擔責任，若因合同或其他原因不明確職責的且受托方無法證明事實則受托方承擔責任，期貨公司賠償投資者的額度不超過損失的 80% 透支交易責任 期貨公司的交易保證 金不足 ，期貨交易 所 未按規(guī)定通知 期貨公司追加保證金的，由于行情向持倉不利的方向變化導(dǎo)致期貨公司透支發(fā)生的擴大損失， 期貨交易所 應(yīng)當承擔主要賠償責任，賠償額不超過損失的 60%. 期貨公司的交易保證金不足，期貨交易所履行了通知義務(wù)，而期貨公司未及時追加保證金，期貨公司要求保留持倉并經(jīng)書面協(xié)商一致的，對保留持倉期間造成的損失，由 期貨公司承擔 ；穿倉造成的損失，由期貨交易所承擔 。 客戶的交易保證金不足， 期貨公司 未按約定通知客戶追加保證金的，由于行情向持倉不利的方向變化導(dǎo)致客戶透支發(fā)生的擴大損失， 期貨公司 應(yīng)當承擔主要賠償責 任，賠償額不超過損失的 80%. 客戶的交易保證金不足，期貨公司履行了通知義務(wù)而客戶未及時追加保證金，客戶要求保留持倉并經(jīng)書面協(xié)商一致的，對保留持倉期間造成的損失，由 客戶承擔 ； 穿倉造成的損失，由期貨公司承擔 。 審查期貨公司或者客戶是否透支交易，應(yīng)當以期貨交易所規(guī)定的保證金比例為標準 （注意）若期貨交易所或期貨公司允許的透支交易，并與相關(guān)方約定分享利益，共擔風險的，若造成了損失則期貨交易所或期貨公司需要承擔相應(yīng)的賠償責任 強行平倉責任 原則 :強行平倉后的損失和責任由被強行平倉者承擔，若違規(guī)強平或者超額超標強平則 由強平者承擔相應(yīng)的責任，若因未及時履行強平責任而造成損失則由強平者承擔相應(yīng)責任，強平所產(chǎn)生損失和相關(guān)費用均由責任方承擔 實物交割責任 原則：誰出錯誰未履職或違約誰承擔責任， 在期貨合約交割期內(nèi)，買方或者賣方客戶違約的， 期貨交易所應(yīng)當代期貨公司、期貨公司應(yīng)當代客戶 向?qū)Ψ匠袚`約責任。 交割倉庫不能在期貨交易所交易規(guī)則規(guī)定的期限內(nèi)，向標準倉單持有人交付符合期貨合約要求的貨物，造成標準倉單持有人損失的， 交割倉庫應(yīng)當承擔責任，期貨交易所承擔連帶責任 保 證合約履行責任 期貨交易所依據(jù)有關(guān)規(guī)定對期貨市場出現(xiàn)的異常情況采 取合理的緊急措施造成客戶損失的，期貨交易所不承擔賠償責任。 （注意）為保證合約履行責任期貨交易所或期貨公司有代理賠償責任，并向責任方追償。 侵 權(quán)行為責任 原則：侵權(quán)方承擔責任，但是若雙方都有責任則雙方均承擔相應(yīng)的責任 舉證責任 原則： 期貨公司應(yīng)當對客戶的交易指令是否入市交易承擔舉證責任 （客戶有相反證據(jù)的例外） 保 全和執(zhí)行 原則：非查封對象的資產(chǎn)均有保全，倉位未清理前最低限額的結(jié)算準備金也具有保全