投資項(xiàng)目不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析-資料下載頁
2025-05-13 20:15本頁面
【正文】 0萬元 建小廠：投資為 100萬元 項(xiàng)目壽命為 10年， i0 = 12%，其余數(shù)據(jù)如下 ： 單位：萬元 狀態(tài) 高需求 B1 低需求 B2 方案 P1= P2= 建大廠 120 40 建小廠 40 30 試作投資決策 . 解：（ 1）作決策樹 1 開發(fā) 不開發(fā) 0 3 2 成功 () 失敗 () 30萬元 建大廠 建小廠 5 4 高需求 () 低需求 () 高需求 () 低需求 () 年凈收益 120萬元 40萬元 40萬元 30萬元 （ 2）計(jì)算節(jié)點(diǎn)與決策點(diǎn)選擇 （ 下面以 NPV計(jì)算指標(biāo)為依據(jù)） 節(jié)點(diǎn) 4： 建大廠方案的凈現(xiàn)值 NPV大廠 =(120 ? 40 ? )( P/A,12%,10 ) 300 30 = （萬元） 節(jié)點(diǎn) 5： 建小廠方案的凈現(xiàn)值 NPV小廠 = (40 ? +30 ? )( P/A,12%,10) 100 30 = （萬元） 決策點(diǎn) 3： 由于 NPV大廠 NPV小廠 所以 取建大廠方案 節(jié)點(diǎn) 2： 期望 (NPV) =? 30? = 決策點(diǎn) 1：由于 期望 (NPV) 0，所以應(yīng)開發(fā)研究 / 三、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 ?風(fēng)險(xiǎn)回避： 在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候，以適當(dāng)方式回避風(fēng)險(xiǎn)，是一種策略性回避。 ?風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移： 將一部分原來由自己承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)。 ?合理轉(zhuǎn)移 :轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí) ， 轉(zhuǎn)移部分利潤 ， 使他人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)與得益相對(duì)稱 。 ?不合理轉(zhuǎn)移 :只讓他人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) ， 不給予利潤 或很少利潤 ， 如合同中的坑蒙拐騙 。 ?方式： （ 1） 參與投保 （ 2） 吸收風(fēng)險(xiǎn)投資 ?風(fēng)險(xiǎn)分散： 企業(yè)通過同時(shí)經(jīng)營多種活動(dòng)，來增強(qiáng)自身對(duì)環(huán)境的適應(yīng)性和應(yīng)變力，使風(fēng)險(xiǎn)在不同活動(dòng)之間進(jìn)行分散。 ?方式 ： （ 1） 投資組合 把全部投資投向若干個(gè)項(xiàng)目 。 （ 2） 產(chǎn)品組合 企業(yè)同時(shí)生產(chǎn)不同類型 、 不同規(guī)格的多種產(chǎn)品 ，使產(chǎn)品向多樣化發(fā)展 。 （ 3） 策略組合 經(jīng)營過程中多個(gè)策略 ， 根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)變換 ， 迅速從一個(gè)策略變換到另一個(gè)策略 ， 以使風(fēng)險(xiǎn)得到分散 。 例： 在促銷中 ， 同時(shí)采用廣告 ， 新聞發(fā)布會(huì) ， 訂貨會(huì)等多種方式進(jìn)行 。 ?風(fēng)險(xiǎn)控制： 在風(fēng)險(xiǎn)因素尚未出現(xiàn)或初見端倪時(shí)，則采取措施使風(fēng)險(xiǎn)因素不發(fā)生，或?qū)L(fēng)險(xiǎn)因素消滅于萌芽之中。 方式： （ 1） 全面防御：針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能性 ， 處處設(shè)防 ， 堵塞漏洞 。 比如 ：為控制投資風(fēng)險(xiǎn) ， 事先對(duì)投資環(huán)境 、 投資項(xiàng)目作周密論證 ， 找出不利因素 ， 事先控制 。 為控制決策風(fēng)險(xiǎn) ， 事先設(shè)計(jì)多種方案 ， 比較 ， 找出最佳方案 。 （ 2） 超前控制：風(fēng)險(xiǎn)因素已見端倪 ， 但尚未造成損失時(shí) ， 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素加以清除 。 （ 3） 前期控制：指風(fēng)險(xiǎn)因素剛發(fā)生 ， 事態(tài)尚未漫延 ，損失尚未發(fā)生時(shí) ， 迅速對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行控制 。 風(fēng)險(xiǎn)因素 損失 實(shí)際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果的差異 風(fēng)險(xiǎn)事故 風(fēng)險(xiǎn) 產(chǎn)生 或增加 引起 導(dǎo)致 這就是 風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng) ?誘惑效應(yīng) ?約束效應(yīng) ?平衡效應(yīng) 風(fēng)險(xiǎn)管理 項(xiàng)目存在哪些風(fēng)險(xiǎn)因素 這些因素將對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生什么樣的影響 解決這些風(fēng)險(xiǎn)問題的可能方案 制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃方案 實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 ?風(fēng)險(xiǎn)回避 ?風(fēng)險(xiǎn)控制 ?風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 ?風(fēng)險(xiǎn)自留 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策原則 ?針對(duì)性 ?可行性 ?經(jīng)濟(jì)性
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