風(fēng)險與不確定性分析(3)-資料下載頁
2025-05-14 00:05本頁面
【正文】 .6 86 0 .0 8 3 5 1 . 8 8 0 .7 67 0 .1 2 4 0 5 . 8 6 0 .8 88 0 .0 8 6 2 2 . 1 5 0 .9 69 0 .0 4 8 3 8 . 4 4 1 .0 0?A2 ∩ ?B3 ?A1 ∩ ?B2 ?A1 ∩ ?B3 ?A2 ∩ ?B1 ?A2 ∩ ?B2 ?A1 ∩ ?B1 ?A3 ∩ ?B1 ?A3 ∩ ?B2 ?A3 ∩ ?B3 各種狀態(tài)組合的凈現(xiàn)值及累計概率 01200 100 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900凈現(xiàn)值累計概率項目風(fēng)險估計的圖示法 第五節(jié) 風(fēng)險決策 概率分析可以給出方案經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差以及經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的實(shí)際值發(fā)生在某一區(qū)間的概率，這為人們在風(fēng)險條件下決定方案取舍提供了依據(jù)。但是，概率分析并沒有給出在風(fēng)險條件下方案取舍的原則和多方案必須的方法，而 風(fēng)險決策 彌補(bǔ)了這方面的不足。 一、風(fēng)險決策概述 ? 目標(biāo)：存在人們希望達(dá)到的目標(biāo) ? 方案：存在多個可供選擇的方案 ? 多狀態(tài)：存在多個客觀存在的自然狀態(tài) ? 損益值：可以計算出在不同自然狀態(tài)下的損益值 ? 概率：可以確定不同的自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率 ? 優(yōu)勢原則：剔除劣勢方案 ? 期望值原則：以收益期望值最大或費(fèi)用期望值最小來選擇方案 ? 最小方差原則：從安全角度出發(fā) ? 最大可能原則 ? 滿意原則：選擇滿意目標(biāo)而非最優(yōu)目標(biāo) 一、風(fēng)險決策概述 二、根據(jù)期望值決策方案 例題 8 某企業(yè)擬開發(fā)一種新產(chǎn)品取代將要滯銷的老產(chǎn)品，新產(chǎn)品的性能優(yōu)于老產(chǎn)品，但生產(chǎn)成本比老產(chǎn)品高。 ? 投入市場后可能面臨四種市場前景 ? 銷路很好 (我們稱為狀態(tài) 1， 記作 θ1) ? 銷路一般 ， 能以適當(dāng)?shù)膬r格銷售出去 (θ2) ? 銷路不太好 (θ3) ? 沒有銷路 (θ4） 二、根據(jù)期望值決策方案 ?經(jīng)過周密的市場調(diào)查研究 ， 銷售部門作出判斷 ?狀態(tài) 1出現(xiàn)的概率 p（ θ1 ） = ?狀態(tài) 2出現(xiàn)的概率 p（ θ2 ） = ?狀態(tài) 3出現(xiàn)的概率 p（ θ3 ） = ?狀態(tài) 4出現(xiàn)的概率 p（ θ4 ） = 二、根據(jù)期望值決策方案 ?技術(shù)部門提供了三種方案 ?方案 A： 立即停止老產(chǎn)品的生產(chǎn)，改造原生產(chǎn)線生產(chǎn)新產(chǎn)品，這一方案的投資較少但有停產(chǎn)損失，而且生產(chǎn)規(guī)模有限 ?方案 B： 改造原生產(chǎn)線生產(chǎn)新產(chǎn)品，并把部分零件委托其他廠生產(chǎn)，以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模 ?方案 C： 暫時維持老產(chǎn)品生產(chǎn)，新建一條高效率的生產(chǎn)線生產(chǎn)新產(chǎn)品 ，這一方案投資較大 二、根據(jù)期望值決策方案 三種方案在不同的狀態(tài)下具有不同的經(jīng)濟(jì)效果，在一定計算期內(nèi)，各方案在不同狀態(tài)下的凈現(xiàn)值如下表。這個例題是一個典型的風(fēng)險決策問題。企業(yè)的目標(biāo)是取得最好的經(jīng)濟(jì)效果，決策者面臨三個備選方案四種可能狀態(tài)，并且已經(jīng)了解了各種方案在不同的狀態(tài)下的經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)及各種狀態(tài)發(fā)生的概率，決策者要解決的問題是確定哪個方案。 二、根據(jù)期望值決策方案 各方案在不同狀態(tài)下的凈現(xiàn)值 狀態(tài)與概率 方案 θ1 θ2 θ3 θ4 A 140 100 10 80 B 210 150 50 200 C 240 180 50 500 二、根據(jù)期望值決策方案 根據(jù)期望值決策方案是指根據(jù)各備選方案評價指標(biāo)的期望值大小選擇方案。 ? ? ? ?? ? ? ?? ? ? ? ? ? ???????????????????????????????CBAN P VEN P VEN P VE根據(jù)期望值最大原則，選擇 B 方案。 三、決策樹法 決策樹由不同的節(jié)點(diǎn)和分枝組成，符號“ □ ” 表示的節(jié)點(diǎn)稱決策點(diǎn)，從決策點(diǎn)引出的每一分枝表示一個可供選擇的方案；符號 “ ○ ”表示的節(jié)點(diǎn)稱狀態(tài)點(diǎn)，從狀態(tài)點(diǎn)引出的每一分枝表示一種可能發(fā)生的狀態(tài)。 三、決策樹法 1 3 NPV=150 NPV=50 NPV=200 NPV=210 4 NPV=180 NPV=50 NPV=500 NPV=240 2 NPV=100 NPV=10 NPV=80 NPV=140 A B C 84 113 76 113 三、決策樹法 根據(jù)各種狀態(tài)發(fā)生的概率與相應(yīng)的損益值分別計算每一個方案的損益期望值，并將其標(biāo)注在相應(yīng)的狀態(tài)點(diǎn)上，經(jīng)過比較，將期望值最大的一個分枝保留，其余的剪除，稱為剪枝，最后決策點(diǎn)上方的數(shù)字就是最優(yōu)方案的期望值。 決策樹法常用于多層決策的情況，每一個決策點(diǎn)進(jìn)行縮減，一層層決策。
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