不確定性分析及風(fēng)險(xiǎn)決策-資料下載頁
2025-02-14 00:17本頁面
【正文】 萬元，標(biāo)準(zhǔn)差為 600萬元；方案乙凈現(xiàn)值為2023萬元，標(biāo)準(zhǔn)差為 400萬元。試以 95%的置信度（即風(fēng)險(xiǎn)率不超過 5%），選擇項(xiàng)目。n 解：方案甲的置信區(qū)間為 4000177。600 萬元，即（ 2824萬元， 5176萬元），（方案甲的凈現(xiàn)值在 2824萬元與 5167萬元之間的可能性為 95%）。n 方案乙的置信區(qū)間為 2023177。400 萬元，即（1216萬元， 2784萬元），（方案甲的凈現(xiàn)值在 1216萬元與 2784萬元之間的可能性為 95%）。n 通過置信區(qū)間比較，不難看出應(yīng)該選擇甲方案。n n 反映期望值代表性大小的指標(biāo)，可用標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)表示：n 一般而言，標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)愈小，則項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)愈小。三、模擬分析 蒙特卡羅法n 模擬分析就是 利用計(jì)算機(jī)模擬技術(shù)，對(duì)項(xiàng)目的不確定因素進(jìn)行模擬， 通過抽取服從項(xiàng)目不確定因素分布的隨機(jī)數(shù)，計(jì)算分析項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)，從而得出項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的 概率分布 ，以提供項(xiàng)目不確定因素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響的全面情況。 n 模擬分析的計(jì)算工作量較大，因而一般采用計(jì)算機(jī)編程計(jì)算。 第五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)決策n 概率分析給出了方案經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差，以及經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的實(shí)際值發(fā)生在某一區(qū)間的可能性。而風(fēng)險(xiǎn)決策則著眼于風(fēng)險(xiǎn)條件下方案取舍的基本原則和多方案比較的方法。一、風(fēng)險(xiǎn)決策的原則n （一）優(yōu)勢(shì)原則n 在兩個(gè)可選方案中，如果無論什么條件下方案 A總是優(yōu)于方案 B，則稱 A為優(yōu)勢(shì)方案， B為劣勢(shì)方案，應(yīng)予以排除。應(yīng)用優(yōu)勢(shì)原則一般不能決定最佳方案，但可以減少可選方案的數(shù)量，縮小決策范圍。n （二）期望值原則n 如果選用的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)為收益指標(biāo)，則應(yīng)選擇期望值大的方案；如果選用的是成本費(fèi)用指標(biāo)，則應(yīng)選擇期望值小的方案。n （三）最小方差原則n 方差反映了實(shí)際發(fā)生的方案可能偏離其期望值的程度。在同等條件下，方差越小，意味著項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)越小，穩(wěn)定性和可靠性越高，應(yīng)優(yōu)先選擇。n 根據(jù)期望值和最小方差選擇的結(jié)果往往會(huì)出現(xiàn)矛盾。在這種情況下，方案的最終選擇 與決策者有關(guān)。 風(fēng)險(xiǎn)承受能力 較強(qiáng)的決策者傾向于做出樂觀的選擇 （根據(jù)期望值），而風(fēng)險(xiǎn)承受能力 較弱的決策者傾向于更安全的方案 （根據(jù)方差）。n （四）最大可能原則n 若某一狀態(tài)發(fā)生的概率顯著大于其它狀態(tài)則可根據(jù)該狀態(tài)下個(gè)方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行決策，而不考慮其他狀態(tài)。注意：只有當(dāng)某一狀態(tài)發(fā)生的概率大大高于其他狀態(tài)，且各方案在不同狀態(tài)下的損益值差別不很大時(shí)方可應(yīng)用。n （五）滿意原則n 對(duì)于復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)決策，往往難以找出最佳方案。因此可采用滿意原則。即制定一個(gè)足夠滿意的目標(biāo)值，將各種可選方案在不同狀態(tài)下的損益值與此目標(biāo)值相比較。損益值由于或等于次目標(biāo)值的概率最大的方案為應(yīng)選擇的方案。二、不確定型決策n 當(dāng)可以判斷未來情況的取值，但不能判斷其發(fā)生概率時(shí)，采用此方法。（一）樂觀決策法n 從各方案中選出最大估計(jì)值，然后從最大值中選出最大者作為最優(yōu)方案。各方案的獲益期望值可由下式計(jì)算：n 式中n Ei 方案的期望值；n xi 方案的最樂觀獲利值；n yi 方案的最悲觀獲利值；n α 樂觀系數(shù)， 0α1，一般取 。n 選取 Ei最大的方案 i。（二）中庸決策法n 該方案的基本思想是傾向于中間的方案，認(rèn)為中間的方案發(fā)生的概率最大。n 若方案的樂觀、正常、悲觀獲利值分別為xi,zi,yi。則：n 選取 Ei最大的方案 i。n （三）悲觀決策法 /小中取大法n 著眼于最壞的可能性。估計(jì)各方案最壞的可能取值，選取其中最大者。n （四）后悔值法n 后悔值為每種市場(chǎng)情況下的最高獲利額與該市場(chǎng)情況下其他獲利額之差。決策步驟：n 1 列出市場(chǎng)各種情況下的 最高獲利值 。n 2 計(jì)算不同市場(chǎng)情況下的 后悔值 ：n 3找出個(gè)方案中 最大的后悔值 。n 4 選擇 最大后悔值最小 的方案為最優(yōu)方案。n 例題 613 某公司為開發(fā)一種新產(chǎn)品進(jìn)行了市場(chǎng)調(diào)查，開發(fā)這種新產(chǎn)品的三種方案及相應(yīng)市場(chǎng)情況下的盈利額見下表。試分別使用樂觀決策法、中庸決策法、悲觀決策法和后悔值法選擇最優(yōu)方案。三、風(fēng)險(xiǎn)決策n 若已知將來各種情況發(fā)生的概率，可采用風(fēng)險(xiǎn)決策方法進(jìn)行方案選擇。（一）期望值分析法n 計(jì)算所有方案的期望值并加以比較。（二）方差分析法n 方差反應(yīng)了項(xiàng)目的 可靠性和穩(wěn)定性 。n 例題 614 已知某項(xiàng)目決策有 “投資 ”和 “不投資 ”兩個(gè)方案。若投資時(shí)又面臨 “有競(jìng)爭(zhēng) ”和 “無競(jìng)爭(zhēng) ”兩種客觀狀態(tài)。當(dāng)采用投資方案時(shí)，擬建項(xiàng)目的壽命周期為 3年，收益率為 10%，有關(guān)的損益情況列于表。若采用不投資方案，將資金存入銀行，可得到凈現(xiàn)值 150萬元。設(shè)“有競(jìng)爭(zhēng) ”和 “無競(jìng)爭(zhēng) ”狀態(tài)發(fā)生的概率分別為 。試比較兩個(gè)投資方法的優(yōu)劣。n 兩種方案的損益表n 例題 615 某化工企業(yè)需要從四個(gè)相互排斥的方案中選擇一個(gè)方案，各方案的凈現(xiàn)值及其可能發(fā)生的概率等列于下表。試用方差分析法評(píng)價(jià)和選擇方案。n 由上表可知，方案 1的期望值最大，為 65萬元，但方差較大，穩(wěn)定性差。方案 4的期望值相同，其中方案 3的方差最小，風(fēng)險(xiǎn)性最小。n 對(duì)方案的最終選擇，應(yīng)綜合各方面的因素，最終由決策者綜合做出抉擇 演講完畢，謝謝觀看！
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