風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析(2)-資料下載頁(yè)
2025-04-30 18:02本頁(yè)面
【正文】 % NPV(千元） NPV(R) NPV(N) NPV(L) NPV(C) 敏感性分析： （ 1） R,N敏感，斜率大。 L,C不敏感，斜率小。 （ 2）臨界值： R為 90%， N為 85% 概率分析 經(jīng)濟(jì)效益期望值 經(jīng)濟(jì)效益標(biāo)準(zhǔn)差 經(jīng)濟(jì)效益累計(jì)概率 經(jīng)濟(jì)效益期望值 概念 ：是指在參數(shù)值不確定的條件下，投資經(jīng)濟(jì)效益可能達(dá)到的平均水平。 公式： 發(fā)生的概率。 j j X P ? 個(gè)值； 的第 變量 j X j X ? 變量期望值； ( ) X E ? jkjj PXXE ???1)(【 例 88】 已知項(xiàng)目參數(shù)值及其概率如下表所示，試計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的期望值。 投資額 貼現(xiàn)率 年凈收入（元） 壽命（年） 數(shù)值 概率 數(shù)值 概率 數(shù)值 概率 數(shù)值 概率 202200 9% 50000 2 100000 3 125000 4 5 ( )1120452%9/500002022001111?????????????????PXAPXP凈現(xiàn)值加權(quán)值（元），凈現(xiàn)值組合概率解：第一種情況為：i值 投資額 年凈收入（年） 壽命（年） 組合概率 凈現(xiàn)值 (元） 凈現(xiàn)值加權(quán)值 112045 6723 73440 4406 38020 5703 5520 166 24090 2409 53120 5312 123960 30990 188960 9448 19888 796 116400 4656 204950 20495 286200 5724 58014 1 1 9% 202200 50000 100000 125000 2 3 4 5 2 3 4 5 2 3 4 5 合計(jì) 經(jīng)濟(jì)效益累計(jì)概率 作用：評(píng)估項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益值發(fā)生在某一區(qū)間的可能性。 凈現(xiàn)值（元） 概率 累積概率 112045 73440 38020 24090 5520 19880 53120 116400 123960 188960 204950 286200 0 150000 300000 150000 0 NPV累積概率圖 經(jīng)濟(jì)效益標(biāo)準(zhǔn)差 含義 ：反映隨機(jī)變量（經(jīng)濟(jì)效益）實(shí)際發(fā)生值對(duì)其期望值的離散程度。 公式： ( ) 的期望值。 變量 個(gè)值， 的第 變量 的概率， 的標(biāo)準(zhǔn)差， 變量 X j X X X P X X P j j j n j j j ? ? ? ? ? ? ? ? m s m s 1 2 【 例 86】 已知項(xiàng)目 A、 B的凈現(xiàn)值的可能取值極其概率如下表所示，試計(jì)算項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益期望值及標(biāo)準(zhǔn)差，并作項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和不確定性比較。 項(xiàng)目 A 項(xiàng)目 B 凈現(xiàn)值 Xj 概率 Pj 凈現(xiàn)值 Xj 概率 Pj 2500 1500 3500 3000 4000 4000 4500 5000 5500 6500 ( ) ( ) ( )( ) ( )方案好。元）同理：（元）（元）同理：元）解：ABABA??????????????????????????????(4000(22222ssm
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