【導(dǎo)讀】2020年中級會計職稱考試中級財務(wù)管理表格筆記。（二）股東財富最大化。目標(biāo)采納的理由存在的問題。剩余產(chǎn)品的多少可用。自由競爭的資本市場。中，資本的使用權(quán)最終屬。于獲利最多的企業(yè)；只有每個企業(yè)都最大?，F(xiàn)時間和資金時間價。限度地創(chuàng)造利潤，整個社。考慮了風(fēng)險因素；在一定程度上可以避。免企業(yè)短期行為；對上市公司而言，股。易量化，便于考核和獎懲。市公司，非上市公司難。影響，股價不能完全準(zhǔn)。是股東利益，而對其他。相關(guān)者的利益重視不。標(biāo)準(zhǔn)和評估方式的影。效的規(guī)避了企業(yè)的短期行。體現(xiàn)了合作共贏的價。值理念，有利于實現(xiàn)企業(yè)。材認(rèn)為企業(yè)價值最大。知識點二、利益沖突的協(xié)調(diào)。財務(wù)預(yù)測定性預(yù)測和定量預(yù)測。財務(wù)預(yù)算固定預(yù)算與彈性預(yù)算、增量預(yù)算與零基。預(yù)算、定期預(yù)算與滾動預(yù)算等。②預(yù)計財務(wù)報表：預(yù)計利潤表；預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表。部門的指導(dǎo)下，負(fù)責(zé)執(zhí)行其主要負(fù)責(zé)人對本單位財務(wù)預(yù)算的。不受現(xiàn)行預(yù)算約束；調(diào)動節(jié)約費用積極性。

　　

【正文】 供應(yīng)商將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保 理商，供應(yīng)商向保理商融通資金后，有追索權(quán) ②保理商承擔(dān)全部風(fēng)險：無追索權(quán)；到期保理 十三、存貨的功能： 1. 保證生產(chǎn)正常進(jìn)行 2. 有利于銷售 3. 便于維持均衡生產(chǎn) 4. 降低產(chǎn)品成本 5. 降低存貨取得成本 6. 防止意外事件的發(fā)生 十四、存貨的持有成本： 1. 取得成本： TCa ⑴ 購置成本： DU D→年需要量 U→單價 ⑵訂貨成本： ①固定訂貨成本 :與訂貨次數(shù)無關(guān) F1→每年固定訂貨費用 ②變動訂貨成本 D/Q*K Q→每次訂貨量 K→每次訂貨成本：每份訂單的固定成本和每份訂單的檢驗費用及差旅費 2. 儲存成本 TCc ⑴ l 固定儲存成本→與存貨占用量無關(guān) F2 ⑵變動儲存成本 Q/2*Kc Kc→單位儲存成本 單位儲存成本分為： ①存貨占用資金的應(yīng)計利息 ②存貨的破損變質(zhì)損失 ③存貨的保險費用 TCs 十五、經(jīng)濟(jì)訂貨批量：能夠使企業(yè)的取得成本、儲存成本和缺貨成本之和最低的進(jìn)貨批量。 十四、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式假設(shè)： 1. 存貨總需求量是已知常數(shù) 2. 訂貨提前期是常數(shù) 3. 貨物是一次性入庫 4. 單位貨物成本為常數(shù)，無批量折扣 5. 庫存持有成本與庫存水平量線性關(guān)系 6. 貨物是一種獨立需求的物品，不受其它貨物的影響。 十六、經(jīng)濟(jì)訂 貨批量公式 =（ 2KD/Kc） 1/2 K→每次訂貨的變動成本 D→年需要量 Kc→單位儲存成本 最小存貨成本 =（ 2KDKc） 1/2 再訂貨點 =交貨時間 *平均日需求 +保險儲備 考慮保險儲備的相關(guān)總成本 =保險儲備的持有成本 +缺貨損失 保險儲備 : ①缺貨損失 =一次訂貨期望缺貨量 *年訂貨次數(shù) *單位缺貨損失 ②持有成本 =保險儲備 *單位持有成本 ③一次訂貨期望缺貨量 =缺貨量 *概率 十七、存貨的控制系統(tǒng) 。 1. ABC控制系統(tǒng) 2. 適時制庫存控制系統(tǒng)（無庫存管 理、看板管理） 十八、流動負(fù)債 : 1. 短期借款： ① 信貸額度：允許企業(yè)借款的最高額度 ②周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定：銀行承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定 ② 補償性余額：銀行要求企業(yè)保持最低存款余額：名義利率 /（ 1補償性余額比例） 2. 短期融資券 :相對直接籌資成本低；數(shù)額大；條件嚴(yán)格 3. 商業(yè)信用：應(yīng)付帳款、應(yīng)計未付款、預(yù)收貨款 放棄折扣的信用成本率 =折扣率 /（ 1折扣率） *360/（信用期 折扣期） 十九、實際利率的幾種計算方法： 1. 收款法付息：實際利率 =名義利率 2. 名義法付息：實際利率 =名義利率 /（ 1名義利率） 3. 補償性余額法：實際 利率 =名義利率 /（ 1補償性余額比例） 4. 規(guī)定補償性余額同時貼現(xiàn)法付息 =名義利率 /（ 1名義利率 補償性余額比率） 二十、經(jīng)典例題： 例 1. 假設(shè)某公司每年需外購零件 3600千克，該零件單價為 10元，單位儲存變動成本為 20 元，一次訂貨成本25元，單位缺貨成本 100元，企業(yè)目前建立的保險儲備量是 30千克，在交貨期內(nèi)的需要量及其概率如下： 需要量（千克） 50 60 70 80 90 概率 要求：⑴計算最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量、年最優(yōu)訂貨次數(shù) 經(jīng)濟(jì)訂貨批量 =（ 2KD/Kc） 1/2 =（ 2*25*3600/20） 1/2=95 年訂貨次數(shù) =3600/95=38 次 K→每次訂貨的變動成本 D→年需要量 Kc→單位儲存成本 ⑵按企業(yè)目前的保險儲備標(biāo)準(zhǔn)，存貨水平為多少時應(yīng)補充訂貨： 交貨期內(nèi)平均需求=50*+60*+70*+80*+90*=70 千克 含有保險儲備的再訂貨點 =70+30=100 千克 ⑶企業(yè)目前的保險儲備標(biāo)準(zhǔn)是否恰當(dāng)： ① 設(shè)保險儲備為 0，再訂貨點 =70 一次訂貨期望缺貨量 =10*+20*=4（即缺貨量 *概率） 缺貨損失 =4*38*100=15200 保險儲備成本為 0 缺貨損失和保險儲備成本合計為 15200元 ② 設(shè)保險儲備為 10，再訂貨點 =70+10=80 一次訂貨期望缺貨量 =10*=1（即缺貨量 *概率） 缺貨損失 =1*38*100=3800 保險儲備成本為 10*20=200 缺貨損失和保險儲備成本合計為 4000元 ③ 設(shè)保險儲備為 20，再訂貨點 =70+20=90 一次訂貨期望缺貨量 =0即缺貨量 *概率） 缺貨損失 =0 保險儲備成本為 20*20=400 缺貨損失和保險儲備成本合計為 400元 因此合理保險儲備為 20 千克 ，相關(guān)成本最小，由此判斷企業(yè)目前的保險儲備標(biāo)準(zhǔn)過高。 ④ 按合理保險儲備標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)的再訂貨點是多少？ 企業(yè)的再訂貨點 =70+20=90 千克 例 2.：某公司擬購買一臺設(shè)備，有 A、 B 兩企業(yè)提供的設(shè)備可供選擇 ,有關(guān)資料如下： A 企業(yè)的設(shè)備價格為 100萬元，信用條件（ 2/10， 1/20， N/90） B 企業(yè)的設(shè)備報價如下： ⑴ 10天內(nèi)付款，價格為 97萬元 ⑵ 1130天內(nèi)付款，價格為 萬元 ⑶ 3160天內(nèi)付款，價格為 萬元 ⑷ 6190天內(nèi)付款，價格為 100萬元 假設(shè)企業(yè)資金不足，可向銀行 借入短期借款，銀行短期借款利率為 10%，每年按 360天計算，要求： ① 如果從 A 企業(yè)購買設(shè)備，計算不同時間放棄現(xiàn)金折扣的成本 從 A 企業(yè)購買設(shè)備時： 放棄第 10天付款現(xiàn)金折扣的成本： 2%/（ 12%） *360/（ 9010）=% 放棄第 20天付款現(xiàn)金折扣的成本： 1%/（ 11%） *360/（ 9020）=% 由于放棄折扣成本率小于貨款利率，所以應(yīng)選擇信用期付款，在 90天付款。 ② 如果從 B 企業(yè)購買設(shè)備，計算不同時間放棄現(xiàn)金折扣的成本： 10天內(nèi)付款，放棄折扣的成本 =3%/（ 13%） *360/（ 9010）=% 1130天付款，放棄折扣的成本 =%/（ %） *360/（ 9030） =% 3160天付款，放棄折扣的成本 =%/（ %） *360/（ 9060） =% 第 10天付款凈收益 =397*10%/360*80= 萬元 第 30天付款凈收益 =*10%/360*60= 萬元 第 60天付款凈收益 =*10%/360*30= 萬元 應(yīng)選擇第 10天付款，因為凈收益最大。 ③ 根據(jù)以上結(jié)果， A 企業(yè)付款 100萬元， B 企 業(yè)第 10天付款97萬元，所以應(yīng)選擇 B 企業(yè)。 例 3：東方公司生產(chǎn)中使用甲零件，全年共需耗用 3600件，購入單價為 ，從發(fā)出定單到貨物到達(dá)需要 10天時間，一次訂貨成本 72元，外購零件可能發(fā)生延遲交貨，延遲的時間和概率如下： 到貨延遲天數(shù) 0 1 2 3 概率 假設(shè)該零件的單位儲存變動成本為 4 元，單位缺貨成本為 5元，一年按 360天計算，建立保險儲備時，最小增量為 10件。 要求：⑴計算甲零件的經(jīng)濟(jì)訂貨批量 經(jīng)濟(jì)訂貨批量 =（ 2KD/Kc） 1/2 =（ 2*72*3600/4） 1/2=360 件 ⑵計算最小存貨成本 =（ 2KDKc） 1/2=（ 2*360*72*4） 1/2=1440元 ⑶計算每年訂貨次數(shù) =3600/360=10 次 ⑷計算交貨期內(nèi)的平均每天需要量 =3600/360=10 件 （解釋：經(jīng)濟(jì)訂貨批量是假設(shè)企業(yè)存貨的耗用量是均衡的，全年耗用 3600件，一年按 360天計算，則平均每天的耗用量=3600/360=10 件） ⑸確定最合理的保險儲備量和再訂貨點： S=1*+2*+3*） *10 件 =6件 （解釋：一次訂 貨的缺貨量就是各到貨延遲天數(shù)的概率與各種延遲天數(shù)下的缺貨量的加權(quán)平均，比如保險儲備 B=0 時，再訂貨點 R=10*10=100件。延遲一天的概率是 ，此時的缺貨量是 110100，延遲 2 天的概率是 ，此時的缺貨量是120100。延遲 3 天的概率是 ，此時的缺貨是 130100，它們的加權(quán)平均數(shù)就是： S=1*+2*+3*） *10 件 =6件） 如果延遲交貨 1 天，則交貨期為 10+1=11 天，交貨期內(nèi)的需要量 =11*10=110 件，概率為 如果延遲交貨 2 天，則交貨期這 10+2=12 天，交貨期內(nèi)的需要量 =12*10=120 件，概率為 如果延遲交貨 3 天，則交貨期為 10+3=13 天，交貨期內(nèi)的需要量 =13*10=130 件，概率為 ① 保險儲備量 B=0時，再訂貨點 R=10*10=100 件 S=（ 110100） *+（ 120100） *+（ 130100） *=6件 Tc(S,B)→缺貨損失 +儲備成本 =6*10*5+0*4=300 件 ② 保險儲備量 B=10 時，再訂貨點 R=10*10=100+10=110 件 S=（ 120100） *+（ 130100） *=2 件 Tc(S,B)→缺貨損失 +儲備成本 =2*10*5+10*4=140 元 ③ 保險儲備量 B=20 時，再訂貨點 R=10*10=100+20=120 件 S=（ 130100） *= 件 Tc(S,B)→缺貨損失 +儲備成本 =*10*5+30*4=105 元 ④ 保險儲備量 B=30 時，再訂貨點 R=10*10=100+30=130 件 S=0 Tc(S,B)→缺貨損失 +儲備成本 =0*10*5+30*4=120 元 通過比較得出，最合理的保險儲備為 20件，再訂貨點為120件。 例 4： A 公司是一個商業(yè)企 業(yè)，由于目前的信用條件過于嚴(yán)厲，不利于擴(kuò)大銷售，該公司正在研究修改現(xiàn)行的信用條件，現(xiàn)有甲、乙、丙三個放寬信用條件的備選方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下： 項目 甲方案 n/60 乙方案 n/90 丙方案 2/30，n/90 年賒銷額（萬元/年） 1440 1530 1620 收帳費用（萬元/年） 20 25 30 固定成本 32 35 40 壞帳損失率 % 3% 4% 已知 A 公司的變動成本率為 80%，資金成本率為 10%，壞帳損失率指預(yù)計年度壞帳損失和賒銷額的百分比，考慮到有一部分客戶會拖延付款，因此預(yù)計在甲方案 中，應(yīng)收帳款平均收帳天數(shù)為90天，在乙方案中應(yīng)收帳款平均收帳天數(shù)為 120天，在丙方案中，估計有 40%的客戶會享受現(xiàn)金折扣，有 40%的客戶會在信用期內(nèi)付款，另外的 20%客戶會延期 60天付款。 要求： ⑴計算丙方案的下列指標(biāo)： ① 應(yīng)收帳款的平均收帳天數(shù) =40%*30+40%*90+20%*（ 90+60） =78 天 ② 應(yīng)收帳款的機(jī)會成本 =1620/360*78*80%*10%= 萬元 ③ 現(xiàn)金折扣 =1620*2%*40%= 萬元 ⑵通過計算選擇一個最優(yōu)的方案 項目 甲方案 乙方案 n/90 丙方案 2/30，n/90 收益增加 14401440*80%=288 1530*20=306 1620*20%=324 減：固定成本 22 35 40 應(yīng)收帳款機(jī)會成本 壞帳損失 36 收帳費用 20 25 30 現(xiàn)金折扣 — 一 稅前收益 由于甲方案的稅前收益最大，所以甲方案最優(yōu)。 例五：甲公司是一家分銷商，商品在香港生產(chǎn)然后運至上海，管理當(dāng)局預(yù)計 2020年度需求量為 14400套，購進(jìn)單價為 200元，訂 購和儲存這些商品的相關(guān)資料如下： 1⑴每份訂單的固定成本為 280元，每年的固定訂貨費用為 40000元 ⑵產(chǎn)品從生產(chǎn)商運抵上海后，接收部門要進(jìn)行檢查，為此雇傭一名檢驗人員，每個訂單的抽檢工作需要 ，發(fā)生的變動費用為每小時 16元。 ⑶公司租借倉庫來儲存商品，估計成本為每年 2500元，另外加上每件 6 元 ⑷在儲存過程中會出現(xiàn)破損，估計破損成本為平均每件 18元 ⑸占用資金利息等其它儲存成本為每件 12元 ⑹從發(fā)出訂單到貨物運到上海需要 4 個工作日 ⑺為防止供貨中斷，公司設(shè)置了 100套的保險儲備 ⑻公司每年經(jīng)營 50周 ，每周營業(yè) 6 天 要求：⑴計算每次訂貨費用 訂貨成本 =F1+D/Q*K=280+*16=288 ⑵單位存貨變動儲存成本 =存儲租借費 +破損成本 +占用資金利息成本 =6+18+12=36 ⑶經(jīng)濟(jì)訂貨批量 =（ 2KD/Kc） 1/2=（ 2*288*14400/36） 1/2=480套 ⑷計算每年與批量相關(guān)的存貨總成本： 最小存貨成本 =（ 2KDKc） 1/2=（ 2*14400*288*36） 1/2=17280 ⑸計算再訂貨點： R=交貨時間 *平均日需求量 +保險儲備 =4天 *14400/（ 50*6） +100=292