【導(dǎo)讀】（本類題共30分,每小題1分。多選、錯(cuò)選、不選均不得分）。數(shù)=,則每年應(yīng)付金額為（）元。年的凈現(xiàn)金流量為（）萬(wàn)元。則宏發(fā)公司股票的收益率應(yīng)為（）。

　　

【正文】 級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》試題及答案匯總 35 C. i=（ 1+r/m） m1 D. i=1（ 1+r/m） m 25. 下列各項(xiàng)資金，可以利用商業(yè)信用方式籌措的是（）。 A. 國(guó)家財(cái)政資金 B. 銀行信貸資金 C. 其他企業(yè)資金 D. 企業(yè)自留資金 二、多項(xiàng)選擇題 （下列各小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，用 2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共 20 分，每小題 2 分。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分。） 1. 下列各項(xiàng)中，影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素有（）。 A. 產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)總額 B. 所得稅稅率 C. 固定成本 D. 財(cái)務(wù)費(fèi)用 2. 下列有關(guān)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的表述中，正確的有（）。 A. 證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)有公司特別風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)兩種 B. 公司特別風(fēng)險(xiǎn)是不可分散風(fēng)險(xiǎn) C. 股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)證券投資組合加以消除 D. 當(dāng)投資組合中股票的種類特別多時(shí)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)幾乎可全部分散掉 3. 企業(yè)運(yùn)用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量所依據(jù)的假設(shè)包括（）。 A. 所需現(xiàn)金只能通過(guò)銀行借款取得 B. 預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測(cè) C. 現(xiàn)金支出過(guò)程比較穩(wěn)定 D. 證券利率及轉(zhuǎn)換成本可以知悉 4. 存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所具有的作用主要有（）。 A. 適應(yīng)市場(chǎng)變化 B. 維持連續(xù)生產(chǎn) C. 降低儲(chǔ)存成本 D. 維持均衡生產(chǎn) 5. 確定企業(yè)收益分配政策時(shí)需要考慮的法規(guī)約束因素主要包括（）。 19992021 年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》試題及答案匯總 36 A. 資本保全約束 B. 資本積累約束 C. 償債能力約束 D. 穩(wěn)定股價(jià)約束 6. 相對(duì)剩余收益指標(biāo)而言，投資利潤(rùn)率指標(biāo)的缺點(diǎn)有（）。 A. 無(wú)法反映投資中心的綜合盈利能力 B. 可能造成投資中心的近期目標(biāo)與整個(gè)企業(yè)的長(zhǎng)期目標(biāo)相背離 C. 不便于投資項(xiàng)目建成投產(chǎn)后與原定目標(biāo)的比較 D. 不便于各投資中心經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的橫向比較 7. 下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的有（） 。 A. 采購(gòu)原材料 B. 銷售商品 C. 購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券 D. 支付利息 8. 下列各項(xiàng)中，可用來(lái)協(xié)調(diào)公司債權(quán)人與所有者矛盾的方法有（）。 A. 規(guī)定借款用途 B. 規(guī)定借款的信用條件 C. 要求提供借款擔(dān)保 D. 收回借款或不再借款 9. 吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)包括（）。 A. 有利于降低企業(yè)資金成本 B. 有利于加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的控制 C. 有利于壯大企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力 D. 有利于降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 10. 下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營(yíng)租賃特點(diǎn)有（）。 A. 租賃期較短 B. 租賃合同較為穩(wěn)定 C. 出租人提供租賃資產(chǎn)的保養(yǎng)和維 修等服務(wù) D. 租賃期滿后，租賃資產(chǎn)常常無(wú)償轉(zhuǎn)讓或低價(jià)出售給承租人 三、判斷題 （請(qǐng)將判斷結(jié)果，按答題卡要求，用 2B 鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共 10 分，每小題 1，每小題判斷結(jié)果正確的得 1 分，判斷結(jié)果錯(cuò)誤的扣 ，不判斷不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。） 19992021 年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》試題及答案匯總 37 1. 企業(yè)持有的現(xiàn)金總額可以小于各種動(dòng)機(jī)所需現(xiàn)金余額之和，且各種動(dòng)機(jī)所需保持的現(xiàn)金也不必均為貨幣形態(tài)。（） 2. 現(xiàn)金折扣是企業(yè)為了鼓勵(lì)客戶多買(mǎi)商品而給予的價(jià)格優(yōu)惠，每次購(gòu)買(mǎi)的數(shù)量越多，價(jià)格也就越便宜。（） 3. 采用固定股利比例政策分配 利潤(rùn)時(shí)，股利不受經(jīng)營(yíng)狀況的影響，有利于公司股票的價(jià)格的穩(wěn)定。（） 4. 發(fā)放股票股利會(huì)因普通股股數(shù)的增加而引起每股利潤(rùn)的下降，進(jìn)而引起每股市價(jià)下跌，但每位股東所持股票的市場(chǎng)價(jià)值總額不會(huì)因素減少。（） 5. 生產(chǎn)預(yù)算是規(guī)定預(yù)算期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)量、產(chǎn)值和品種結(jié)構(gòu)的一種預(yù)算。（） 6. 某項(xiàng)會(huì)導(dǎo)致個(gè)別投資中心的投資利潤(rùn)提高的投資，不一定會(huì)使整個(gè)企業(yè)的投資利潤(rùn)率提高；但某項(xiàng)會(huì)導(dǎo)致個(gè)別投資中心的剩余收益增加的投資，則一定會(huì)使整個(gè)企業(yè)的剩余收益增加。（） 7. 在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的方法中，接收是一種通過(guò)所有者來(lái) 約束經(jīng)營(yíng)者的方法。（） 8. 一般情況下，發(fā)行信用債券的企業(yè)不得將財(cái)產(chǎn)抵押給其他債權(quán)人。（） 9. 從出租人的角度來(lái)看，杠桿租賃與售后租回或直接租賃并無(wú)區(qū)別。（） 10. 兩種完全正相關(guān)的股票組成的證券組合，不能抵銷任何風(fēng)險(xiǎn)。（） 四、計(jì)算題 （本類題共 5題，共 25分。每小題 5 分。凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說(shuō)明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。） 1. 某企 業(yè)有 A、 B 兩個(gè)投資項(xiàng)目，計(jì)劃投資額均為 1 000 萬(wàn)元，其收益（凈現(xiàn)值）的概率分布如下表： Ａ項(xiàng)目 Ｂ項(xiàng)目 出現(xiàn)的概率 凈現(xiàn)值 出現(xiàn)的概率 凈現(xiàn)值 0.2 200 0.2 300 0 1 0 119992021 年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》試題及答案匯總 38 .6 00 .6 00 0.2 50 0.2 50 要求： （ 1）分別計(jì)算 A、 B 兩個(gè)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的期望值。 （ 2）分別計(jì)算 A、 B 兩個(gè)項(xiàng)目期望值的標(biāo)準(zhǔn)離差。 （ 3）判斷 A、 B 兩個(gè)投資項(xiàng)目的優(yōu)劣。 2. 某商業(yè)企業(yè) 2021 年賒銷收入凈額為 2 000 萬(wàn)元，銷售成本為 1 600 萬(wàn)元；年初、年末應(yīng)收賬款余額分別為 200 萬(wàn)元和 400萬(wàn)元；年初、年末存貨余額分別為 200 萬(wàn)元和 600萬(wàn)元；年末速動(dòng)比率為 ，年末現(xiàn)金比率為 ，速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按 360 天計(jì)算。 要求： （ 1）計(jì)算 2021 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。 （ 2）計(jì)算 2021 年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。 （ 3）計(jì)算 2021 年年末流動(dòng)負(fù)債余額和速動(dòng)資產(chǎn)余額。 （ 4）計(jì)算 2021 年年末流動(dòng)比率。 3. 某公司年度需耗用乙材料 36 000 千克，該材料采購(gòu)成本為 200 元／千克，年度儲(chǔ)存成本為 16 元／千克，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為 20 元。 要求 ： （ 1）計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。 （ 2）計(jì)算年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本。 （ 3）計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額。 （ 4）計(jì)算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次。 4. 某企業(yè)現(xiàn)著手編制 2021年月 6份的現(xiàn)金收支計(jì)劃。預(yù)計(jì) 20216月月初現(xiàn)金余額為 8 000元；月初應(yīng)收賬款 4 000元，預(yù)計(jì)月內(nèi)可收回 80%；本月銷貨 50 000 元，預(yù)計(jì)月內(nèi)收款比例為 50%；本月采購(gòu)材料 8 000元，預(yù)計(jì)月內(nèi)付款 70%；月初應(yīng)付賬款余額 5 000元需在月內(nèi)全部付清；月內(nèi)以現(xiàn)金支付工資 8 400 元；本月 制造費(fèi)用等間接費(fèi)用付現(xiàn) 16 000 元；其他經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出 900 元；購(gòu)買(mǎi)設(shè)備支付現(xiàn)金 10 000元。企業(yè)現(xiàn)金不足時(shí)，可向銀行借款，借款金額為 1 000元的倍數(shù)；現(xiàn)金多余時(shí)可購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券。要求月末現(xiàn)金余額不低于 5 000 元。 要求： （ 1）計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入。 （ 2）計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出。 （ 3）計(jì)算現(xiàn)金余缺。 （ 4）確定最佳資金籌措或運(yùn)用數(shù)額。 （ 5）確定現(xiàn)金月末余額。 5. 英達(dá)公司下設(shè) A、 B 兩個(gè)投資中心。 A 投資中心的投資額為 200 萬(wàn)元。投資利潤(rùn)率為15%； B投資中心的投資利潤(rùn)率為 17%，剩余收益為 20萬(wàn)元；英達(dá) 公司要求的平均最低投資利潤(rùn)率為 12%.英達(dá)公司決定追加投資 100 萬(wàn)元，若投向 A 投資中心，每年可增加利潤(rùn)20 萬(wàn)元；若投向 B 投資中心，每年可增加利潤(rùn) 15 萬(wàn)元。 19992021 年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》試題及答案匯總 39 要求： （ 1）計(jì)算追加投資前 A投資中心的剩余收益。 （ 2）計(jì)算追加投資前 B 投資中心的投資額。 （ 3）計(jì)算追加投資前英達(dá)公司的投資利潤(rùn)率。 （ 4）若 A投資中心接受追加投資，計(jì)算其剩余收益。 （ 5）若 B 投資中心接受追加投資，計(jì)算其投資利潤(rùn)率。 五、綜合題 （本類題共 2題，共 20分。每小題 10 分。凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo) 明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說(shuō)明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。） 1. 華明公司于 2021 年 1 月 1 日購(gòu)入設(shè)備一臺(tái)，設(shè)備價(jià)款 1 500萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用 3 年，預(yù)計(jì)期末無(wú)殘值，采用直線法按 3 年計(jì)提折舊（均符合稅法規(guī)定）。該設(shè)備于購(gòu)入當(dāng)日投入使用。預(yù)計(jì)能使公司未來(lái)三年的銷售收入分別增長(zhǎng) 1 200 萬(wàn)元、 2 000萬(wàn)元和 1 500 萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本分別增加 400 萬(wàn)元、 1000 萬(wàn)元和 600 萬(wàn)元。購(gòu)置設(shè)備所需資金通過(guò)發(fā)行債券方式予以籌 措，債券面值為 1 500 萬(wàn)元，票面年利率為 8%，每年年末付息，債券按面值發(fā)行，發(fā)行費(fèi)率為 2%.該公司適用的所得稅稅率為 33%，要求的投資收益率為 10%，有關(guān)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)和年金現(xiàn)值系數(shù)如下表。 要求： （ 1）計(jì)算債券資金成本率。 （ 2）計(jì)算設(shè)備年每折舊額。 （ 3）預(yù)測(cè)公司未來(lái)三年增加的凈利潤(rùn)。 （ 4）預(yù)測(cè)該項(xiàng)目各年經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量。 （ 5）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。 2. 光華股份有限公司有關(guān)資料如下： （ 1）公司本年年初未分配利潤(rùn)貸方余額為 萬(wàn)元，本年息稅前利潤(rùn)為 800 萬(wàn)元適用的所得稅稅率為 33%.（ 2） 公司流通在外的普通股 60 萬(wàn)股，發(fā)行時(shí)每股面值 1 元，每股溢價(jià)收入 9元；公司負(fù)債總額為 200 萬(wàn)元，均為長(zhǎng)期負(fù)債，平均年利率為 10%，假定公司籌資費(fèi)用忽略不計(jì)。 （ 3）公司股東大會(huì)決定本年度按 10%的比例計(jì)提法定公積金，按 10%的比例計(jì)提法定公益金。本年按可供投資者分配利潤(rùn)的 16%向普通股股發(fā)放現(xiàn)金股利，預(yù)計(jì)現(xiàn)金股利以后每年增長(zhǎng) 6% .（ 4）據(jù)投資者分配，該公司股票的？系數(shù)為 ，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為 8%，市場(chǎng)上所有股 票的平均收益率為 14%. 要求： （ 1）計(jì)算光華公司本年度凈利潤(rùn)。 （ 2）計(jì)算光華公司本年應(yīng)計(jì)提的 法定公積金和法定公益金。 （ 3）計(jì)算光華公司本年末可供投資者分配的利潤(rùn)。 （ 4）計(jì)算光華公司每股支付的現(xiàn)金股利。 （ 5）計(jì)算光華公司現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)下的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和利息保障倍數(shù)。 （ 6）計(jì)算光華公司股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率和投資者要求的必要投資收益率。 （ 7）利用股票估價(jià)模型計(jì)算光華公司股票價(jià)格為多少時(shí)投資者才愿意購(gòu)買(mǎi)。 19992021 年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》試題及答案匯總 40 參考答案 一、單項(xiàng)選擇題 1.C 2.B 3.B 4.D 5.A 6.C 7.B 8.D 9.D 10.A 11.D 12.C 13.C 14.D 15.B 16.A 17.C 18.C 19.B 20.D 21.A 22.D 23.A 24.A 25.C 二、多項(xiàng)選擇題 1.ABCD 2.ACD 3.BCD 4.ABD 5.ABC 6.BC 7.AB 8.ABCD 9.CD 10.AC 19992021 年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》試題及答案匯總 41 三、判斷題 1.√ 2. 3. 4.√ 5. 6.√ 7. 8.√ 9. 10.√ 四、計(jì)算題 1. [答案 ] （ 1）計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的期望值 A項(xiàng)目： 200 ＋ 100 ＋ 50 =110（萬(wàn)元） B 項(xiàng)目： 300 ＋ 100 ＋（ 50） =110（萬(wàn)元） （ 2）計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目期望值的標(biāo)準(zhǔn)離差 A項(xiàng)目：［（ 200－ 110） 2 ＋（ 100－ 110） 2 ＋（ 50－ 110） 2 ］ 1/2= B 項(xiàng)目：［（ 300－ 110） 2 ＋（ 100－ 110） 2 ＋（－ 50－ 110） 2 ］ 1/2= （ 3）判斷 A、 B 兩個(gè)投資項(xiàng)目的優(yōu)劣 由于 A、 B 兩個(gè)項(xiàng)目投資額相同，期望收益（凈現(xiàn)值）亦相同，而 A項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較?。ㄆ錁?biāo)準(zhǔn)離差小于 B 項(xiàng)目），故 A項(xiàng) 目?jī)?yōu)于 B 項(xiàng)目。 2