【導讀】（本類題共30分,每小題1分。多選、錯選、不選均不得分）。數(shù)=,則每年應付金額為（）元。年的凈現(xiàn)金流量為（）萬元。則宏發(fā)公司股票的收益率應為（）。

　　

【正文】 級會計職稱考試《財務管理》試題及答案匯總 35 C. i=（ 1+r/m） m1 D. i=1（ 1+r/m） m 25. 下列各項資金，可以利用商業(yè)信用方式籌措的是（）。 A. 國家財政資金 B. 銀行信貸資金 C. 其他企業(yè)資金 D. 企業(yè)自留資金 二、多項選擇題 （下列各小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用 2B鉛筆填涂答題卡中相應的信息點。本類題共 20 分，每小題 2 分。多選、少選、錯選、不選均不得分。） 1. 下列各項中，影響財務杠桿系數(shù)的因素有（）。 A. 產(chǎn)品邊際貢獻總額 B. 所得稅稅率 C. 固定成本 D. 財務費用 2. 下列有關(guān)證券投資風險的表述中，正確的有（）。 A. 證券投資組合的風險有公司特別風險和市場風險兩種 B. 公司特別風險是不可分散風險 C. 股票的市場風險不能通過證券投資組合加以消除 D. 當投資組合中股票的種類特別多時，非系統(tǒng)性風險幾乎可全部分散掉 3. 企業(yè)運用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量所依據(jù)的假設包括（）。 A. 所需現(xiàn)金只能通過銀行借款取得 B. 預算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預測 C. 現(xiàn)金支出過程比較穩(wěn)定 D. 證券利率及轉(zhuǎn)換成本可以知悉 4. 存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中所具有的作用主要有（）。 A. 適應市場變化 B. 維持連續(xù)生產(chǎn) C. 降低儲存成本 D. 維持均衡生產(chǎn) 5. 確定企業(yè)收益分配政策時需要考慮的法規(guī)約束因素主要包括（）。 19992021 年中級會計職稱考試《財務管理》試題及答案匯總 36 A. 資本保全約束 B. 資本積累約束 C. 償債能力約束 D. 穩(wěn)定股價約束 6. 相對剩余收益指標而言，投資利潤率指標的缺點有（）。 A. 無法反映投資中心的綜合盈利能力 B. 可能造成投資中心的近期目標與整個企業(yè)的長期目標相背離 C. 不便于投資項目建成投產(chǎn)后與原定目標的比較 D. 不便于各投資中心經(jīng)營業(yè)績的橫向比較 7. 下列各項中，屬于企業(yè)資金營運活動的有（） 。 A. 采購原材料 B. 銷售商品 C. 購買國庫券 D. 支付利息 8. 下列各項中，可用來協(xié)調(diào)公司債權(quán)人與所有者矛盾的方法有（）。 A. 規(guī)定借款用途 B. 規(guī)定借款的信用條件 C. 要求提供借款擔保 D. 收回借款或不再借款 9. 吸收直接投資的優(yōu)點包括（）。 A. 有利于降低企業(yè)資金成本 B. 有利于加強對企業(yè)的控制 C. 有利于壯大企業(yè)經(jīng)營實力 D. 有利于降低企業(yè)財務風險 10. 下列各項中，屬于經(jīng)營租賃特點有（）。 A. 租賃期較短 B. 租賃合同較為穩(wěn)定 C. 出租人提供租賃資產(chǎn)的保養(yǎng)和維 修等服務 D. 租賃期滿后，租賃資產(chǎn)常常無償轉(zhuǎn)讓或低價出售給承租人 三、判斷題 （請將判斷結(jié)果，按答題卡要求，用 2B 鉛筆填涂答題卡中相應的信息點。本類題共 10 分，每小題 1，每小題判斷結(jié)果正確的得 1 分，判斷結(jié)果錯誤的扣 ，不判斷不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。） 19992021 年中級會計職稱考試《財務管理》試題及答案匯總 37 1. 企業(yè)持有的現(xiàn)金總額可以小于各種動機所需現(xiàn)金余額之和，且各種動機所需保持的現(xiàn)金也不必均為貨幣形態(tài)。（） 2. 現(xiàn)金折扣是企業(yè)為了鼓勵客戶多買商品而給予的價格優(yōu)惠，每次購買的數(shù)量越多，價格也就越便宜。（） 3. 采用固定股利比例政策分配 利潤時，股利不受經(jīng)營狀況的影響，有利于公司股票的價格的穩(wěn)定。（） 4. 發(fā)放股票股利會因普通股股數(shù)的增加而引起每股利潤的下降，進而引起每股市價下跌，但每位股東所持股票的市場價值總額不會因素減少。（） 5. 生產(chǎn)預算是規(guī)定預算期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)量、產(chǎn)值和品種結(jié)構(gòu)的一種預算。（） 6. 某項會導致個別投資中心的投資利潤提高的投資，不一定會使整個企業(yè)的投資利潤率提高；但某項會導致個別投資中心的剩余收益增加的投資，則一定會使整個企業(yè)的剩余收益增加。（） 7. 在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的方法中，接收是一種通過所有者來 約束經(jīng)營者的方法。（） 8. 一般情況下，發(fā)行信用債券的企業(yè)不得將財產(chǎn)抵押給其他債權(quán)人。（） 9. 從出租人的角度來看，杠桿租賃與售后租回或直接租賃并無區(qū)別。（） 10. 兩種完全正相關(guān)的股票組成的證券組合，不能抵銷任何風險。（） 四、計算題 （本類題共 5題，共 25分。每小題 5 分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結(jié)果有計量單位的，應予標明，標明的計量單位應與題中所給計量單位相同；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應的文字闡述。） 1. 某企 業(yè)有 A、 B 兩個投資項目，計劃投資額均為 1 000 萬元，其收益（凈現(xiàn)值）的概率分布如下表： Ａ項目 Ｂ項目 出現(xiàn)的概率 凈現(xiàn)值 出現(xiàn)的概率 凈現(xiàn)值 0.2 200 0.2 300 0 1 0 119992021 年中級會計職稱考試《財務管理》試題及答案匯總 38 .6 00 .6 00 0.2 50 0.2 50 要求： （ 1）分別計算 A、 B 兩個項目凈現(xiàn)值的期望值。 （ 2）分別計算 A、 B 兩個項目期望值的標準離差。 （ 3）判斷 A、 B 兩個投資項目的優(yōu)劣。 2. 某商業(yè)企業(yè) 2021 年賒銷收入凈額為 2 000 萬元，銷售成本為 1 600 萬元；年初、年末應收賬款余額分別為 200 萬元和 400萬元；年初、年末存貨余額分別為 200 萬元和 600萬元；年末速動比率為 ，年末現(xiàn)金比率為 ，速動資產(chǎn)由應收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按 360 天計算。 要求： （ 1）計算 2021 年應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。 （ 2）計算 2021 年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。 （ 3）計算 2021 年年末流動負債余額和速動資產(chǎn)余額。 （ 4）計算 2021 年年末流動比率。 3. 某公司年度需耗用乙材料 36 000 千克，該材料采購成本為 200 元／千克，年度儲存成本為 16 元／千克，平均每次進貨費用為 20 元。 要求 ： （ 1）計算本年度乙材料的經(jīng)濟進貨批量。 （ 2）計算年度乙材料經(jīng)濟進貨批量下的相關(guān)總成本。 （ 3）計算本年度乙材料經(jīng)濟進貨批量下的平均資金占用額。 （ 4）計算本年度乙材料最佳進貨批次。 4. 某企業(yè)現(xiàn)著手編制 2021年月 6份的現(xiàn)金收支計劃。預計 20216月月初現(xiàn)金余額為 8 000元；月初應收賬款 4 000元，預計月內(nèi)可收回 80%；本月銷貨 50 000 元，預計月內(nèi)收款比例為 50%；本月采購材料 8 000元，預計月內(nèi)付款 70%；月初應付賬款余額 5 000元需在月內(nèi)全部付清；月內(nèi)以現(xiàn)金支付工資 8 400 元；本月 制造費用等間接費用付現(xiàn) 16 000 元；其他經(jīng)營性現(xiàn)金支出 900 元；購買設備支付現(xiàn)金 10 000元。企業(yè)現(xiàn)金不足時，可向銀行借款，借款金額為 1 000元的倍數(shù)；現(xiàn)金多余時可購買有價證券。要求月末現(xiàn)金余額不低于 5 000 元。 要求： （ 1）計算經(jīng)營現(xiàn)金收入。 （ 2）計算經(jīng)營現(xiàn)金支出。 （ 3）計算現(xiàn)金余缺。 （ 4）確定最佳資金籌措或運用數(shù)額。 （ 5）確定現(xiàn)金月末余額。 5. 英達公司下設 A、 B 兩個投資中心。 A 投資中心的投資額為 200 萬元。投資利潤率為15%； B投資中心的投資利潤率為 17%，剩余收益為 20萬元；英達 公司要求的平均最低投資利潤率為 12%.英達公司決定追加投資 100 萬元，若投向 A 投資中心，每年可增加利潤20 萬元；若投向 B 投資中心，每年可增加利潤 15 萬元。 19992021 年中級會計職稱考試《財務管理》試題及答案匯總 39 要求： （ 1）計算追加投資前 A投資中心的剩余收益。 （ 2）計算追加投資前 B 投資中心的投資額。 （ 3）計算追加投資前英達公司的投資利潤率。 （ 4）若 A投資中心接受追加投資，計算其剩余收益。 （ 5）若 B 投資中心接受追加投資，計算其投資利潤率。 五、綜合題 （本類題共 2題，共 20分。每小題 10 分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結(jié)果有計量單位的，應予標 明，標明的計量單位應與題中所給計量單位相同；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應的文字闡述。） 1. 華明公司于 2021 年 1 月 1 日購入設備一臺，設備價款 1 500萬元，預計使用 3 年，預計期末無殘值，采用直線法按 3 年計提折舊（均符合稅法規(guī)定）。該設備于購入當日投入使用。預計能使公司未來三年的銷售收入分別增長 1 200 萬元、 2 000萬元和 1 500 萬元，經(jīng)營成本分別增加 400 萬元、 1000 萬元和 600 萬元。購置設備所需資金通過發(fā)行債券方式予以籌 措，債券面值為 1 500 萬元，票面年利率為 8%，每年年末付息，債券按面值發(fā)行，發(fā)行費率為 2%.該公司適用的所得稅稅率為 33%，要求的投資收益率為 10%，有關(guān)復利現(xiàn)值系數(shù)和年金現(xiàn)值系數(shù)如下表。 要求： （ 1）計算債券資金成本率。 （ 2）計算設備年每折舊額。 （ 3）預測公司未來三年增加的凈利潤。 （ 4）預測該項目各年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量。 （ 5）計算該項目的凈現(xiàn)值。 2. 光華股份有限公司有關(guān)資料如下： （ 1）公司本年年初未分配利潤貸方余額為 萬元，本年息稅前利潤為 800 萬元適用的所得稅稅率為 33%.（ 2） 公司流通在外的普通股 60 萬股，發(fā)行時每股面值 1 元，每股溢價收入 9元；公司負債總額為 200 萬元，均為長期負債，平均年利率為 10%，假定公司籌資費用忽略不計。 （ 3）公司股東大會決定本年度按 10%的比例計提法定公積金，按 10%的比例計提法定公益金。本年按可供投資者分配利潤的 16%向普通股股發(fā)放現(xiàn)金股利，預計現(xiàn)金股利以后每年增長 6% .（ 4）據(jù)投資者分配，該公司股票的？系數(shù)為 ，無風險收益率為 8%，市場上所有股 票的平均收益率為 14%. 要求： （ 1）計算光華公司本年度凈利潤。 （ 2）計算光華公司本年應計提的 法定公積金和法定公益金。 （ 3）計算光華公司本年末可供投資者分配的利潤。 （ 4）計算光華公司每股支付的現(xiàn)金股利。 （ 5）計算光華公司現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)下的財務杠桿系數(shù)和利息保障倍數(shù)。 （ 6）計算光華公司股票的風險收益率和投資者要求的必要投資收益率。 （ 7）利用股票估價模型計算光華公司股票價格為多少時投資者才愿意購買。 19992021 年中級會計職稱考試《財務管理》試題及答案匯總 40 參考答案 一、單項選擇題 1.C 2.B 3.B 4.D 5.A 6.C 7.B 8.D 9.D 10.A 11.D 12.C 13.C 14.D 15.B 16.A 17.C 18.C 19.B 20.D 21.A 22.D 23.A 24.A 25.C 二、多項選擇題 1.ABCD 2.ACD 3.BCD 4.ABD 5.ABC 6.BC 7.AB 8.ABCD 9.CD 10.AC 19992021 年中級會計職稱考試《財務管理》試題及答案匯總 41 三、判斷題 1.√ 2. 3. 4.√ 5. 6.√ 7. 8.√ 9. 10.√ 四、計算題 1. [答案 ] （ 1）計算兩個項目凈現(xiàn)值的期望值 A項目： 200 ＋ 100 ＋ 50 =110（萬元） B 項目： 300 ＋ 100 ＋（ 50） =110（萬元） （ 2）計算兩個項目期望值的標準離差 A項目：［（ 200－ 110） 2 ＋（ 100－ 110） 2 ＋（ 50－ 110） 2 ］ 1/2= B 項目：［（ 300－ 110） 2 ＋（ 100－ 110） 2 ＋（－ 50－ 110） 2 ］ 1/2= （ 3）判斷 A、 B 兩個投資項目的優(yōu)劣 由于 A、 B 兩個項目投資額相同，期望收益（凈現(xiàn)值）亦相同，而 A項目風險相對較小（其標準離差小于 B 項目），故 A項 目優(yōu)于 B 項目。 2