【文章內(nèi)容簡介】 優(yōu)先的原則，本公司對(duì)滿足限價(jià)條件且對(duì)同一證券有相同交易需求的基金等投資組合，均采用了系統(tǒng)中的公平交易模塊進(jìn) 行操作，實(shí)現(xiàn)了公平交易；且本基金及本基金與本基金管理人管理的其他投資組合之間未發(fā)生法律法規(guī)禁止的反向交易及交叉交易。 異常交易行為的專項(xiàng)說明 本基金本報(bào)告期內(nèi)未出現(xiàn)異常交易的情況。本報(bào)告期內(nèi)，本公司所有投資組合參與的交易所公開競價(jià)同日反向交易成交較少的單邊交易量未超過該證券當(dāng)日成交量的 5%。 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)的說明 報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析 上半年，政策預(yù)期不穩(wěn)定導(dǎo)致市場出現(xiàn)較大波動(dòng)。一季度，前 2 個(gè)月，經(jīng)濟(jì)延續(xù)去年四季度以來的溫和回升的趨勢，外匯占款增長較快，央行推出 SLO，貨 幣市場流動(dòng)性寬松，市場呈現(xiàn)股債齊漲的狀態(tài)。然而，春節(jié)之后，房價(jià)過快上漲，引發(fā)政策收緊，國五條出臺(tái)，此后央票重啟，監(jiān)管層加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管等一系列動(dòng)作。 5 月份，外匯占款增量減少，疊加季節(jié)因素以及監(jiān)管因素導(dǎo)致 6 月份資金面異常緊張，市場呈現(xiàn)股債雙殺的走勢。從整個(gè)上半年情況來看，國債金融債收益率曲線呈現(xiàn)平坦化變動(dòng)， 7 年以上收益率下行， 3 年以內(nèi)收益率上行。信用利差收窄，城 投債表現(xiàn)最好，與產(chǎn)業(yè)債利差大幅收窄，而產(chǎn)業(yè)債個(gè)券表現(xiàn)差異較大。 上半年工銀產(chǎn)業(yè)債完成建倉，保持較低的倉位和久期。 工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債債券型證券投資基金 20xx 年半年度報(bào)告 第 13 頁 共 48 頁 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn) 報(bào) 告期內(nèi)，工銀產(chǎn)業(yè) A 的凈值增長率為 %，工銀產(chǎn)業(yè) B 的凈值增長率為 %，業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為 %。 管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望 下半年，全球經(jīng)濟(jì)仍然沒有明顯起色，美聯(lián)儲(chǔ)退出 QE 的步伐是市場關(guān)注的重點(diǎn)。中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步下滑的可能性比較大，人民幣從升值轉(zhuǎn)向雙向波動(dòng)使得資本流入減少。央行維持中性偏謹(jǐn)慎貨幣政策，逆回購估計(jì)暫時(shí)不會(huì)出現(xiàn)，結(jié)合資本流入減少，資金面將呈現(xiàn)緊平衡狀態(tài)，預(yù)計(jì)三季度銀行間 7 天回購利率均值在 4%左右。在資金成本偏高同時(shí)基本面利好的情況下，收益率曲線較為平坦，同時(shí)收 益率繼續(xù)下行空間受到抑制。信用利差處于較低水平，但是驅(qū)動(dòng)信用利差的因素，包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)惡化，最大的利好 供給比較少已經(jīng)得到體現(xiàn)，因此，信用利差 存在上行動(dòng)能。可轉(zhuǎn)債的機(jī)會(huì)還需等待，在企業(yè)盈利下滑以及資金偏緊的環(huán)境里難以出現(xiàn)趨勢機(jī)會(huì)。 三季度，工銀產(chǎn)業(yè)債將擇機(jī)減持低評(píng)級(jí)信用債，短期內(nèi)維持偏低的轉(zhuǎn)債倉位，等待經(jīng)濟(jì)見底信號(hào)，如果新股啟動(dòng)，將有選擇參與新股申購。 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金估值程序等事項(xiàng)的說明 參與估值流程各方及人員（或小組）的職責(zé)分工、專業(yè)勝任能力和相關(guān)工作經(jīng)歷 職責(zé)分工 （ 1） 參與估值小組成員為 4 人，分別是公司運(yùn)作部負(fù)責(zé)人、研究部負(fù)責(zé)人、風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)人、法律合規(guī)部負(fù)責(zé)人，組長由運(yùn)作部負(fù)責(zé)人擔(dān)任。 （ 2） 各部門負(fù)責(zé)人也可推薦代表各部門參與估值小組的成員，如需更換，由相應(yīng)部門負(fù)責(zé)人提出。小組成員需經(jīng)運(yùn)作部主管副總批準(zhǔn)同意。 專業(yè)勝任能力及相關(guān)工作經(jīng)歷 小組由具有多年從事估值運(yùn)作、證券行業(yè)研究、風(fēng)險(xiǎn)管理及熟悉業(yè)內(nèi)法律法規(guī)的專家型人員組成。 基金經(jīng)理參與或決定估值的程度 本公司基金經(jīng)理參與討論估值原則及方法，但不參與最終估值決策。 參與 估值流程各方之間存在的任何重大利益沖突 參與估值流程各方之間不存在任何重大利益沖突。 已簽約的與估值相關(guān)的任何定價(jià)服務(wù)的性質(zhì)與程度 尚無已簽約的任何定價(jià)服務(wù)。本基金所采用的估值流程及估值結(jié)果均已經(jīng)過會(huì)計(jì)師事務(wù)所鑒工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債債券型證券投資基金 20xx 年半年度報(bào)告 第 14 頁 共 48 頁 證，并經(jīng)托管銀行復(fù)核確認(rèn)。 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)基金利潤分配情況的說明 本報(bào)告期內(nèi)，本基金未實(shí)施利潤分配。 167。 5 托管人報(bào)告 報(bào)告期內(nèi)本基金托管人遵規(guī)守信情況聲明 自 20xx 年 3 月 29 日工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債債券型證券投資基金（以下稱 “ 工銀產(chǎn)業(yè)債 ” 或 “ 本基金 ” ）成立以來，作為本基金的托管人，中信銀行嚴(yán)格遵守 了《證券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同和托管協(xié)議的規(guī)定，盡職盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為。 托管人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金投資運(yùn)作遵規(guī)守信、凈值計(jì)算、利潤分配等情況的說明 報(bào)告期內(nèi)，本托管人按照國家有關(guān)法律法規(guī)、基金合同和托管協(xié)議要求，對(duì)基金管理人 ——工銀瑞信基金管理有限公司在本基金投資運(yùn)作方面進(jìn)行了監(jiān)督，對(duì)基金資產(chǎn)凈值計(jì)算、基金份額申購贖回價(jià)格的計(jì)算、基金費(fèi)用開支等方面進(jìn)行了認(rèn)真的復(fù)核，未發(fā)現(xiàn)基金管理人有損害基金份額持有人利益的行為。 托管人對(duì)本半年度報(bào)告中財(cái)務(wù)信 息等內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整發(fā)表意見 由工銀瑞信基金管理人 —— 工銀瑞信基金管理有限公司編制，并經(jīng)本托管人復(fù)核審查的本年度報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、收益分配、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。 167。 6 半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（未經(jīng)審計(jì)） 資產(chǎn)負(fù)債表 會(huì)計(jì)主體 ： 工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債債券型證券投資基金 報(bào)告截止日： 20xx 年 6 月 30 日 單位：人民幣元 資 產(chǎn) 附注號(hào) 本期末 20xx 年 6 月 30 日 資 產(chǎn)： 銀行存款 773,579, 結(jié)算備付金 36,643, 工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債債券型證券投資基金 20xx 年半年度報(bào)告 第 15 頁 共 48 頁 存出保證金 322, 交易性金融資產(chǎn) 4,237,457, 其中：股票投資 基金投資 債券投資 4,237,457, 資產(chǎn)支持證券投資 衍生金融資產(chǎn) 買入返售金融資產(chǎn) 1,635,870, 應(yīng)收證券清算款 9,958, 應(yīng)收利息 57,354, 應(yīng)收股利 應(yīng)收申購款 遞延所得稅資產(chǎn) 其他資產(chǎn) 資產(chǎn)總計(jì) 6,751,186, 負(fù)債和所有者權(quán)益 附注號(hào) 本期末 20xx 年 6 月 30 日 負(fù) 債： 短期借款 交易性金融負(fù)債 衍生金融負(fù)債 賣出回購金融資產(chǎn)款 1,649,798, 應(yīng)付證券清算款 4,061, 應(yīng)付贖回款 應(yīng)付管理人報(bào)酬 2,517, 應(yīng)付托管費(fèi) 839, 應(yīng)付銷售服務(wù)費(fèi) 1,329, 應(yīng)付交易費(fèi)用 47, 應(yīng)交稅費(fèi) 應(yīng)付利息 795, 應(yīng)付利潤 遞延所得稅負(fù)債 其他負(fù)債 294, 負(fù)債合計(jì) 1,659,683, 所有者權(quán)益： 實(shí)收基金 5,081,808, 未分配利潤 9,694, 所有者權(quán)益合計(jì) 5,091,502, 負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì) 6,751,186, 注： 本基金基金合同生效日為 20xx 年 3 月 29 日 ，截至 報(bào)告期末本基金合同生效未滿半年。 報(bào)告截止日 20xx 年 6月 30 日，基金份額總額為 5,081,808, 份，其中 A 類基金份額參考凈值為人民幣 元，份額總額為 1,054,871, 份； B 類基金份額參考凈值為人民幣 元，份額總額為 4,026,936, 份。 工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債債券型證券投資基金 20xx 年半年度報(bào)告 第 16 頁 共 48 頁 利潤表 會(huì)計(jì)主體 ： 工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債債券型證券投資基金 本報(bào)告期： 20xx 年 3 月 29 日至 20xx 年 6 月 30 日 單位：人民幣元 項(xiàng) 目 附注號(hào) 本期 20xx年 3月 29日至 20xx年 6月30 日 一、收入 34,619, 59,729, 其中：存款利息收入 30,868, 債券利息收入 26,152, 資產(chǎn)支持證券利息收入 買入返售金融資產(chǎn)收入 2,708, 其他利息收入 （損失以“ ”填列） 2,370, 其中：股票投資收益 741, 基金投資收益 債券投資收益 1,629, 資產(chǎn)支持證券投資 收益 衍生工具收益 股利收益 （損失以“ ”號(hào)填列） 27,480, （損失以“ ”號(hào)填列） （損失以“ ”號(hào)填列） 減： 二、費(fèi)用 24,925, 1．管理人報(bào)酬 7,797, 2．托管費(fèi) 2,599, 3．銷售服務(wù)費(fèi) 4,119, 4．交易費(fèi)用 34, 5．利息支出 10,264, 其中：賣出回購金融資產(chǎn)支出 10,264, 6．其他費(fèi)用 109, 三、利潤總額 （虧損總額以“ ”號(hào)填列） 9,694, 減：所得稅費(fèi)用 四、凈利潤（凈虧損以“ ”號(hào)填列） 9,694, 注：本基金基金合同生效日為 20xx 年 3 月 29 日 ，截至報(bào)告期末本基金合同生效未滿半年。 所有者權(quán)益（基金凈值）變動(dòng)表 會(huì)計(jì)主 體 ： 工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債債券型證券投資基金 本報(bào)告期： 20xx 年 3 月 29 日至 20xx 年 6 月 30 日 單位：人民幣元 項(xiàng)目 本期 20xx 年 3 月 29 日至 20xx 年 6 月 30 日 工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債債券型證券投資基金 20xx 年半年度報(bào)告 第 17 頁 共 48 頁 實(shí)收基金 未分配利潤 所有者權(quán)益合計(jì) 一、期初所有者權(quán)益（基金凈值） 5,081,808, 5,081,808, 二、本期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)數(shù)（本期利潤） 9,694, 9,694, 三、本期基金份額交易產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)數(shù) （凈值減少以“ ”號(hào)填列） 其中： 四、本期向基金份額持有人分配利潤產(chǎn)生的基金凈值變動(dòng)（凈值減少以“ ”號(hào)填列） 五、期末所有者權(quán)益（基金凈值） 5,081,808, 9,694, 5,091,502, 注：本基金基金合同生效日為 20xx 年 3 月 29 日 ，截至報(bào)告期末本基金合同生效未滿半年。 。 報(bào)表附注為財(cái)務(wù)報(bào)表的組成部分。 本報(bào)告 至 財(cái) 務(wù)報(bào)表由下列負(fù)責(zé)人簽署： ______郭特華 ______ ______畢萬英 ______ ____朱輝毅 ____ 基金管理人 負(fù)責(zé)人 主管會(huì)計(jì)工作負(fù)責(zé)人 會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人 報(bào)表附注 基金基本情況 工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債債券型證券投資基金（以下簡稱“本基金”），系經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱“中國證監(jiān)會(huì)”）證監(jiān)許可 [20xx]117 號(hào)文《關(guān)于核準(zhǔn)工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債債券型證券投資基金募集的批復(fù)》的核準(zhǔn)，由工銀瑞信基金管理有限公司向社會(huì)公開發(fā)行募集，基金合同于 20xx年 3 月 29 日正式生效， 本基金為契約型開放式，存續(xù)期限不定。設(shè)立時(shí)募 集的扣除認(rèn)購費(fèi)后的實(shí)收基金（本金）為人民幣 5,080,949, 元，在募集期間產(chǎn)生的活期存款利息為人民幣 859, 元，以上實(shí)收基金（本息）合計(jì)為人民幣 5,081,808, 元，折合 5,081,808,份基金份額。 本基金的基金管理人和注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)均為工銀瑞信基金管理有限公司，基金托管人為 中信 銀行股份有限公司。 本基金的投資范圍包括具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括企業(yè)債、公司債、短期融資券、商工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債債券型證券投資基金 20xx 年半年度報(bào)告 第 18 頁 共 48 頁 業(yè)銀行金融債與次級(jí)債、混合資本債、可轉(zhuǎn)債、可分離交易的可轉(zhuǎn)換債券的純債 部分、資產(chǎn)支持證券、債券回購、國債、中央銀行票據(jù)、中期票據(jù)、政策性金融債、銀行存款等固定收益類資產(chǎn)以及股票（包括創(chuàng)業(yè)板股票、中小板股票以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票）等權(quán)益類資產(chǎn)，以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。 產(chǎn)業(yè)債具體包括公司債、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù) 、商業(yè)銀行金融債與次級(jí)債、混合資本債、可分離交易的可轉(zhuǎn)換債券的純債部分等除國債、中央銀行票據(jù)及政策性金融債之外、非國家信用的固定 收益類金融工具，但不包括城投債。 基金的投資組合比例為：債券等固定收益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80％；其中產(chǎn)業(yè)債的投資比例不低于固定收益類資產(chǎn)的 80%；股票等權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不超過 20%，現(xiàn)金及到期日在一年以內(nèi)的政府債券占基金資產(chǎn)凈值的比例不低于 5%。 會(huì)計(jì)報(bào)表的編制基礎(chǔ) 本財(cái)務(wù)報(bào)表系按照中國財(cái)政部 20xx 年 2 月頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 — 基本準(zhǔn)則》和 38 項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、其后頒布的應(yīng)用指南、解釋以及其他相關(guān)規(guī)定（以下合稱 “ 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 ” ）編制，同時(shí)，對(duì)于在具體會(huì)計(jì)核算和信息披露方面，也參考了中國證券 投資基金業(yè)協(xié)會(huì)修訂的《證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指引》、中國證監(jiān)會(huì)制定的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于證券投資基金執(zhí)行 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 估值業(yè)務(wù)及份額凈值計(jì)價(jià)有關(guān)事項(xiàng)的通知》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、