【文章內(nèi)容簡介】 數(shù)據(jù)一般取整數(shù)，百分比保留一位小數(shù)； 以 上 數(shù)據(jù)截止 20xx 年 9 月） 表 4 利潤表 主要 數(shù)據(jù) 單位：萬元 項(xiàng)目 /時(shí)間 20xx 年 9 月末 20xx 年末 20xx 年 9 月末 主營收入 20xx 1627 1268 營業(yè)利潤 614 158 146 凈利潤 612 158 146 6 按照常用四能力框架進(jìn)行財(cái)務(wù)分析 客戶償債能力分析 企業(yè)償債能力是指企業(yè)償 還各種到期債務(wù)的能力， 是作為債權(quán)人的銀行 對申請貸款企業(yè) 最為關(guān)注的一個(gè)方面 ， 分為短期償債能力和長期償債能力。 短期償債能力是指以企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和 現(xiàn)金比率 。現(xiàn) 僅計(jì)算 流動(dòng)比率和速動(dòng)比率： (1)流動(dòng)比率 流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，根據(jù)表 3: 960= = = 1. 3737流 動(dòng) 資 產(chǎn)流 動(dòng) 比 率 流 動(dòng) 負(fù) 債 一般情況下，流動(dòng)比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng) ， 參考《小企業(yè)工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值》 （見附錄 2） ，流動(dòng)比率良好值是 ，優(yōu)秀值是 ，該公司的 介于優(yōu)秀和良好之間。 (2)速動(dòng)比率 速動(dòng)比率是企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，根據(jù)表 4: 745= = = 1. 0737速 動(dòng) 資 產(chǎn)速 動(dòng) 比 率 流 動(dòng) 負(fù) 債 速動(dòng)比率一般認(rèn)為 1左右比較好， 該公司 的比率為 1，屬于正常范圍。 長期償債能力是指企業(yè)償還長期債務(wù)的能力。評價(jià)一個(gè)企業(yè)的長期償債能力指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、產(chǎn)權(quán)比率等，現(xiàn) 僅計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率。 資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，根據(jù)表 3: 737= = = 31709負(fù) 債 總 額資 產(chǎn) 負(fù) 債 率 資 產(chǎn) 總 額 資產(chǎn)負(fù)債率反映的是企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力 ，比率越高，企業(yè)長期償債能力越低。 參考 附錄 2，資產(chǎn)負(fù)債率良好值是 ，優(yōu)秀值是 ，該公司的43%屬于優(yōu)秀。 總體看來，該公司的償債能力還是比較強(qiáng)的，但是由于只有一年的資料，可靠性不強(qiáng)，還需要結(jié)合其他方面的分析進(jìn)行印證。 7 客戶營運(yùn)能力分析 （ 1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 是企業(yè)一定時(shí)期賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款平均 余 額的比率。根據(jù)表 表 4： 20xx * 2= = = + 688賒 銷 收 入 凈 額應(yīng) 收 賬 款 周 轉(zhuǎn) 率 應(yīng) 收 賬 款 平 均 余 額 該指標(biāo)是評價(jià)應(yīng)收賬款流動(dòng)性大小的一個(gè)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，比率越高，說明企業(yè) 應(yīng)收 賬款的 回收 速度越 快，可以減少壞賬損失，增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性。 參考 附錄 2，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的平均值是 ，較低值是 ，該公司的 比較低。 （ 2） 存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期的銷售成本與平均存貨的比率，根據(jù)表 表 4： 13 90 * 2= = = 029 0 + 21 5銷 售 成 本存 貨 周 轉(zhuǎn) 率 平 均 存 貨 存貨周轉(zhuǎn)率說明企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，用來測定企業(yè)存貨變現(xiàn)速度，該指標(biāo)越高說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度越快，銷售能力越強(qiáng)。 參考 附錄 2，存貨周轉(zhuǎn)率的平均值是 ，良好值是 11，該公司的 略高于平均值。 總體來看，該公司的營運(yùn)能力不夠 好，資金的周轉(zhuǎn)上難以實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。 客戶盈利能力分析 盈利是一個(gè)公司的重要目標(biāo) ，是 企業(yè)盈利的能力，是企業(yè)生存和發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，是財(cái)務(wù)分析的一個(gè)重要依據(jù)。 （ 1） 凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率是一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的凈利潤與股東權(quán)益平均總額的比率，根據(jù)表 表 4： 61 2 * 2= = = 897 2 + 82 0凈 利 潤凈 資 產(chǎn) 收 益 率 股 東 權(quán) 益 平 均 總 額 該指標(biāo)反映了企業(yè)股東獲取投資報(bào)酬的高低，比率越高，說明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。該企業(yè)的凈資產(chǎn)報(bào)酬率為 68%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于小型工業(yè)企業(yè)平均 6％的平均水平 ， 主要是因?yàn)?該 企業(yè) 20xx 年才成立，目前還 屬于成長階段，不斷地?cái)U(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，因此在提高資產(chǎn)負(fù)債率的同時(shí)，也提高了凈資產(chǎn)收益率。 8 （ 2） 銷售凈利率 銷售凈利率是企業(yè)的凈利潤與銷售收入凈額的比率，根據(jù)表 3： 612= = = 利 潤銷 售 凈 利 率 銷 售 收 入 凈 額 該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少，表示銷售收入的 收益水平 。通過分析銷售凈利率的升降變動(dòng)，可以促使企業(yè)在擴(kuò)大銷售的同時(shí)，注意改進(jìn)經(jīng)營管理 ,提高盈利 水平。 該企業(yè)的凈利率 30%明顯高于 小型工業(yè)企業(yè) 14%平均值，主要原因是近幾年的汽車市場很有前景，而且汽車屬于消費(fèi)品，所以生產(chǎn)汽車半軸的利潤也是可觀的。 客戶發(fā)展能力分析 （ 1） 資產(chǎn)增長率 資產(chǎn)增長率又名資產(chǎn)擴(kuò)張率，是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額與年初資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況。 根據(jù)表 1： 1709 1176= * 100% = * 100% = %1176年 總 資 產(chǎn) 增 長 額資 產(chǎn) 增 長 率 年 初 資 產(chǎn) 總 額 總資產(chǎn)增長率越高，表明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。但在分析時(shí)，需要關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的質(zhì)和量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能 力，避免盲目擴(kuò)張。該公司由于剛剛成立 2 年，所以經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張比較快，遠(yuǎn)高于小型工業(yè)企業(yè) %的平均值。 （ 2） 銷售增長率 在評級指標(biāo)中，銷售情況主要看銷售增長率，該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè) 經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要指標(biāo)，反映的是相對化的銷售收入增長情況，與 絕對量的銷售增長額相比，消除了企業(yè)規(guī)模的影響，更能反映企業(yè)的發(fā)展情況。 根據(jù)表 1，取 20xx 年 9 月末和 20xx 年 9月末的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較計(jì)算： 20 04 12 68= * 10 0% = * 10 0% = 58 %1268本 年 銷 售 增 長 額銷 售 增 長 率 上 年 銷 售 收 入 總 額 該指標(biāo)大于 0表示該公司的銷售收入有所增長，指標(biāo)值越高，表明增長速度越快。該公司的銷售增長率遠(yuǎn)高于小型工業(yè)企業(yè) %的平均值，由于處于成長 9 期，增長速度很快。 按照銀行角度對 客戶 進(jìn)行評級分析 經(jīng)營者素質(zhì) 經(jīng)營者素質(zhì)這個(gè)一級指標(biāo)中的需要定量分析的財(cái)務(wù)因素是業(yè)績指標(biāo)，主要關(guān)注 的是 客戶近三年的經(jīng)營發(fā)展，評分標(biāo)準(zhǔn)是 資產(chǎn)規(guī)模逐年遞增率。 如果資產(chǎn)規(guī)模逐年遞增 率 ≥ 20%，得 3 分；遞增 率 ≥ 10%，得 2 分；遞增≥ 5%，得 1分； 其余不得分。 根據(jù)上文計(jì)算知總資產(chǎn)增長率為 %，即得 3 分。 經(jīng)營情況 在反映經(jīng)營情況的九個(gè)二級指標(biāo)中，只有“報(bào)表報(bào)送情況”是需要定性分析的，只需要看客戶是否及時(shí)報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)表，其他 8個(gè)財(cái)務(wù)因素指標(biāo)都需要定量分析。 年銷售額可以根據(jù)表 4 直接得到，截止 20xx 年 9 月末，該企業(yè)年銷售額為2672 萬元，以 500 萬元為起點(diǎn)記一分，每增加 100 萬元得 分，經(jīng)計(jì)算該企業(yè)年銷售額得 3 分； 年納稅額需要銀行和稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，根據(jù)調(diào)查可知截止 20xx 年 9月末，該企業(yè)年納稅額為 57 萬元， 10萬元為起點(diǎn)記 1分，每增 1萬元得 分，經(jīng)計(jì)算該企業(yè)年納稅額得 4 分； 年 銷售資金歸行率按 企業(yè)報(bào)送銀行流水 賬 單資料進(jìn)行計(jì)算，流水單包括個(gè)人名義的卡和企業(yè)對公 賬 戶貸方累計(jì)發(fā)生額 ,承兌匯票保證金同樣要計(jì)算在內(nèi)，并且計(jì)算出他行歸行情況，因?yàn)樵撈髽I(yè)與 泗陽農(nóng)商銀 行暫時(shí)沒有業(yè)務(wù)往來，所以銷售資金歸行率為 0。 基本結(jié)算賬戶反映 主營業(yè)務(wù)收入回籠情況，如果開設(shè)在泗陽農(nóng)商銀行得 3分，若歸行率達(dá) 80%以上也可得 3分，否則不得分。該客戶是在建設(shè)銀行開設(shè)的基本結(jié)算賬戶，所以該項(xiàng)為 0分。 用電量增長率是銀行將該企業(yè) 20xx年 9月末的用電量與 20xx年 9月末的用電量相比，若用電量 增長率≥ 5%可得 2 分，若用電量增長率 5%可得 1 分，據(jù)評級人員的調(diào)查數(shù)據(jù)可知該企業(yè) 20xx 年 9月末的用電量為 55,20xx 年 9 月末的用電量為 63，經(jīng)計(jì)算 得 該企業(yè)的用電量增長率為 12%，即得 1分。