【正文】 銷售 (營業(yè) )利潤率 (％ ) 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) 成本費用利潤率 資本收益率 (％ ) 二、資產(chǎn)質(zhì)量狀況 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 (次 ) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 (次 ) 不良資產(chǎn)比率 (新制度 )(％ ) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 (次 ) 資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 (％ ) 三、債務(wù)風(fēng)險狀況 資產(chǎn)負(fù)債率 (％ ) 已獲利息倍數(shù) 流動比率 (％ ) 現(xiàn)金流動負(fù)債比率 (％ ) 帶息負(fù)債比率 (％ ) 或有負(fù)債比率 (％ ) 四、經(jīng)營增長狀況 銷售 (營業(yè) )增長率 (％ ) 資本保值增 值率 (％ ) 102． 6 19 銷售 (營業(yè) )利潤增長率 (％ ) 總資產(chǎn)增長率 (％ ) 技術(shù)投入比率 (％ ) 五、補(bǔ)充資料 存貨周轉(zhuǎn)率 (次 ) 資本積累率 (％ ) 三年資本平均增長率 (％ ) 三年銷售平均增長率 (％ ) 不良資產(chǎn)比率 (舊制度 )(％ ) 。 14 參 考 文 獻(xiàn) [1] 關(guān)于商業(yè)銀行對企業(yè)信用評級的研究 — 一中國工商銀行為例 [EB/OL]. [2] 商業(yè)銀行信用評級指標(biāo)體系設(shè)計 [EB/OL]. ,20xx0920 [3] 銀行風(fēng)險管理：客戶信用評級的概念資料 [EB/OL]. 0817 [4] 楊超 ,王長江 .張家港農(nóng)商行自查：探索適合自身特色的信貸管理體制 [J].中國農(nóng)村金融 .20xx，第 23 期 [5] 張先治 .財務(wù)分析（第四版） [M].東北財經(jīng)大學(xué)出版社 .20xx [6] 張鐵鑄 ,周紅 .財務(wù)報表分析 [M].清華大學(xué)出版社 . 20xx [7] 陳少華 .財務(wù)報表分析方法 [M].廈門大學(xué)出版社 .20xx [8] 陳玉菁，趙海林，董恩宏 .客戶信用分析技巧 [M].立信會計出版社 .20xx [9] 吳慎之，陳穎 .銀行信貸管理學(xué) [M].武漢大學(xué)出版社 .20xx [10]周好文，何 自云，鐘永紅 .商業(yè)銀行管理 [M].北京大學(xué)出版社 .20xx 15 附錄 1 泗陽農(nóng)商銀行客戶 信用評級指標(biāo)及權(quán)重表 項目 最高 分 評分內(nèi)容 評分標(biāo)準(zhǔn) 具體評價 得分 一、經(jīng)營者素質(zhì) 20 分 18 品質(zhì) 5 分 主要考察經(jīng)營者個人的社會聲譽(yù)；道德品質(zhì)；個人誠信程度；是否有不良嗜好；是否有賭博、吸毒等劣跡行為；業(yè)界評價等 社會聲譽(yù)、業(yè)界評價良好，無不良嗜好及不良行為（ 5 分）；社會聲譽(yù)及行業(yè)協(xié)會或行業(yè)評價為一般（ 3 分）；社會聲譽(yù)及業(yè)界評價較差，有不良嗜好及劣跡行為（ 0 分 ） 評價良好 5 學(xué)歷 3 分 企業(yè)主要負(fù)責(zé)人學(xué)歷 大專（含）以上（ 3 分）；中專（ ）；高中（ 2 分）；高中以下（ 1 分） 大專 3 經(jīng)歷 3 分 主要考察經(jīng)營者從業(yè)經(jīng)驗與管理能力 從事本行業(yè) 3 年以上，且經(jīng)營穩(wěn)健，管理規(guī)范（ 3 分）；從事本行業(yè)不滿 3年，但經(jīng)營穩(wěn)健，管理規(guī)范（ 2 分）；從事本行業(yè)不滿或經(jīng)營管理能力一般（ 1 分）；在本行業(yè)經(jīng)營的企業(yè)曾發(fā)生關(guān)、?；蚱飘a(chǎn)的（ 0 分）； 09 年 3 能力 3 分 主要考察企業(yè)的經(jīng)營能力，生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)是否持續(xù)正常；銷售客戶的穩(wěn)定性及原料供應(yīng)保障程度等 生產(chǎn)經(jīng)營周 轉(zhuǎn)正常，客戶基礎(chǔ)穩(wěn)定，原料貨源充足（ 3 分）；存在偶然因素影響生產(chǎn)經(jīng)營活動正常持續(xù)運轉(zhuǎn)（ 2分）；生產(chǎn)經(jīng)營的正常持續(xù)運轉(zhuǎn)受較多干擾，易產(chǎn)生不利影響（ 1 分） 股東變更 2 業(yè)績 3 分 近三年經(jīng)營發(fā)展 資產(chǎn)規(guī)模逐年遞增≥ 20%（ 3 分）；遞增≥ 10%（ 2 分）；遞增≥ 5%（ 1 分）；其余不得分。 13 致 謝 這篇 論文是我 對 大學(xué)所學(xué)知識 的一個總結(jié)，也是老師們對我潛心教導(dǎo)的結(jié)果。建 立現(xiàn)金流的分析有利于銀行更準(zhǔn)確地掌握企業(yè)的償債能力，剔除 權(quán)責(zé)發(fā)生制下盈余管理行為對信用評級的潛在影響 ， 強(qiáng)化 財務(wù)分析的償債風(fēng)險識別能力，合理反映客戶償債能力的變動 。我們知道現(xiàn)在企業(yè)采用的都是權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則，利潤表的盈利數(shù)字并不表示企業(yè)現(xiàn)金流量的真正增加，因此，只有對現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，才能更為準(zhǔn)確真實地反映企業(yè)的償債能力 情況。由于該公司是泗陽農(nóng)商銀行的新客戶，所以 全年逾期或欠息次數(shù)為 0，全年存貸比也為 0。 基本結(jié)算賬戶反映 主營業(yè)務(wù)收入回籠情況，如果開設(shè)在泗陽農(nóng)商銀行得 3分，若歸行率達(dá) 80%以上也可得 3分，否則不得分。 （ 2） 銷售增長率 在評級指標(biāo)中，銷售情況主要看銷售增長率，該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè) 經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要指標(biāo)，反映的是相對化的銷售收入增長情況，與 絕對量的銷售增長額相比，消除了企業(yè)規(guī)模的影響，更能反映企業(yè)的發(fā)展情況。該企業(yè)的凈資產(chǎn)報酬率為 68%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于小型工業(yè)企業(yè)平均 6％的平均水平 ， 主要是因為 該 企業(yè) 20xx 年才成立，目前還 屬于成長階段，不斷地擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，因此在提高資產(chǎn)負(fù)債率的同時，也提高了凈資產(chǎn)收益率。 7 客戶營運能力分析 （ 1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 是企業(yè)一定時期賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款平均 余 額的比率。反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)主要有流動比率、速動比率和 現(xiàn)金比率 。 定性分析是主觀上對關(guān)鍵要素進(jìn)行判斷，包括對借款人的特定因素進(jìn)行分析，市場條件不利或有利的情況下對借款人的影 響情況進(jìn)行判斷。 3 泗陽農(nóng)商 銀行 客戶 信用評級 體系 構(gòu)成 江蘇 泗陽 農(nóng)村商業(yè) 銀行 （以下簡稱“泗陽農(nóng)商銀行”） 是經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，由境內(nèi)自然人及非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人共同發(fā)起設(shè)立的股份制銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，是在原農(nóng)村信用社的基礎(chǔ)上發(fā)展起來。 財務(wù) 分析 的 方法 2 銀行在對 客戶 進(jìn)行財務(wù)分析時，常用的分析方法有 三 種 ： 比率分析 法、 趨勢分析法、 比較分析法 。 筆者將 結(jié)合 江蘇泗陽農(nóng)村商業(yè)銀行 （以下簡稱“泗陽農(nóng)商銀行”） 的客戶信用評級實例，探討該行客戶信用評級體系中的財務(wù)指標(biāo)設(shè)計的合理性與不足，并提出自己的建議。 銀行對客戶的信用評級依據(jù)一般包括企業(yè)的財務(wù) 因素 和非財務(wù)因素兩個方面，而對客戶財務(wù) 因素 的評價需要借助于財務(wù)分析。準(zhǔn)確的客戶信用評級可以幫助銀行防范金融風(fēng)險，促進(jìn)客戶消費信貸業(yè)務(wù)發(fā) 展等。 其中，既有 財務(wù) 類 因素評價，也有 非財務(wù) 類 因素 評價 ，而對客戶 財務(wù)類因素 的評價需要借助于財務(wù)分析。 其中， 財務(wù)分析的核心是評價 客戶 的償債能力 。 本文在對四大能力指標(biāo)的計算結(jié)果進(jìn)行分析時用的是比較分析法。 在 附錄 1中所列示的 5 個一級指標(biāo)和 23 個二級 指標(biāo)中，既有需要進(jìn)行定量分析的指標(biāo)，又有需要進(jìn)行定性分析的指標(biāo)，具體分類見下表 2。 短期償債能力是指以企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)償還到期流動負(fù)債的能力。 總體看來，該公司的償債能力還是比較強(qiáng)的，但是由于只有一年的資料，可靠性不強(qiáng)，還需要結(jié)合其他方面的分析進(jìn)行印證。 （ 1） 凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率是一定時期內(nèi)企業(yè)的凈利潤與股東權(quán)益平均總額的比率，根據(jù)表 表 4： 61 2 * 2= = = 897 2 + 82 0凈 利 潤凈 資 產(chǎn) 收 益 率 股 東 權(quán) 益 平 均 總 額 該指標(biāo)反映了企業(yè)股東獲取投資報酬的高低，比率越高，說明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。該公司由于剛剛成立 2 年，所以經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張比較快