【正文】 泗陽農(nóng)村商業(yè)銀行 （以下簡稱“泗陽農(nóng)商銀行”） 的客戶信用評級實例，探討該行客戶信用評級體系中的財務(wù)指標(biāo)設(shè)計的合理性與不足，并提出自己的建議。 2 客戶 信用評級 中的財務(wù)分析 概 述 客戶 信用評級的 概念 客戶 信用評級分為外部評級和內(nèi)部評級。外部評級是專業(yè)評級機(jī)構(gòu)對特定債務(wù)人的償債能力和償債意愿的整體評估；內(nèi)部評級是商業(yè)銀行 對債 務(wù) 人如期足額償還債務(wù)本息的能力和意愿進(jìn)行評價，并用簡單的評級符號表示其違約風(fēng)險和損失的嚴(yán)重程度 。 本文 所 指的是內(nèi)部評級 ， 評級 主體是 商 業(yè) 銀行，評價目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險，評價結(jié)果 是信用等級。 財務(wù)分析 的概念 客戶信用評級依據(jù) 既有 財務(wù) 因素，也有 非財務(wù) 因素。由于客戶的償債能力主要是由財務(wù)因素決定的，所以 財務(wù) 因素 是評定 客戶信用等級的主要依據(jù) ?？蛻粜庞迷u價中的財務(wù)分析，就是 對財務(wù) 因素 的 分析 ， 是指銀行對借款人財務(wù)報表中有關(guān)數(shù)據(jù)資料所進(jìn)行的確認(rèn)、比較和分析，借此掌握借款人的財務(wù)狀況，分析借款人的償債能力，預(yù)測借款人未來發(fā)展趨勢，為做出正確的貸款決策提供依據(jù)。 其中， 財務(wù)分析的核心是評價 客戶 的償債能力 。 財務(wù) 分析 的 方法 2 銀行在對 客戶 進(jìn)行財務(wù)分析時，常用的分析方法有 三 種 ： 比率分析 法、 趨勢分析法、 比較分析法 。 比率分析法 比率分析法是指銀行根據(jù)企業(yè)某一時點會計報表上的相關(guān)數(shù)據(jù)，用相對數(shù)揭示它們的相互關(guān)系，據(jù)以分析企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)營成果的方法 。 本文 在計算四大能力指標(biāo)時 采取的是比率分析法。 趨勢分析法 趨勢分析法 又稱水平分析法， 是運(yùn)用編制比較會計報表，即根據(jù)連續(xù)幾期的會計報表，對比有關(guān)項目各期的增減方向和幅度，揭示有關(guān)財 務(wù)指標(biāo)和經(jīng)營狀況的變化及其趨 勢的分析方法。 本文計算四大能 力指標(biāo)是基于歷史數(shù)據(jù)，以此來預(yù)測客戶未來的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，運(yùn)用的 是趨勢分析 法 。 比較分析法 比較分析法是指在同一行業(yè)的各個企業(yè)間 依照 行業(yè)平均水平進(jìn)行比較的分析方法。采用這種分析方法首先要注意各企業(yè)間是否存在可比的基礎(chǔ)，同時還應(yīng)了解行業(yè)的經(jīng)濟(jì)動態(tài)和趨勢、技術(shù)發(fā)展的特點以及所處環(huán)境的變更和現(xiàn)狀。 本文在對四大能力指標(biāo)的計算結(jié)果進(jìn)行分析時用的是比較分析法。 3 泗陽農(nóng)商 銀行 客戶 信用評級 體系 構(gòu)成 江蘇 泗陽 農(nóng)村商業(yè) 銀行 （以下簡稱“泗陽農(nóng)商銀行”） 是經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，由境內(nèi)自然人及非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人共同發(fā)起設(shè)立的股份制銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，是在原農(nóng)村信用社的基礎(chǔ)上發(fā)展起來。 20xx 年 6月 18 日從原泗陽縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社改制為江蘇泗陽農(nóng)村合作銀行，又于 20xx 年 6 月 15 日成功改制為泗陽農(nóng)商銀行，并于 6 月 28日掛牌開業(yè) ，注冊資本金為 15088 萬元。與其他商業(yè)銀行一樣，剛剛改制組建的泗陽農(nóng)村商業(yè)也非常關(guān)注自身的內(nèi)控和風(fēng)險管理，在其信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理上，引入了客戶信用評級體系。 客戶 信用等級分類 根據(jù)對客戶生產(chǎn)經(jīng)營能力進(jìn)行分析的結(jié)果對客戶進(jìn)行信用等級評定， 該行 將客戶信用等級分為 AAA+級、 AAA 級、 AA+級、 AA 級、 A+級、 A級、 BBB 級、 BB 級八個等級 （見 表 1）。 3 表 1 客戶信用等級表 序號 評分（含下限，不含上限） 等級 1 95 分以上 AAA+ 2 90—— 95 分 AAA 3 85—— 90 分 AA+ 4 80—— 85 分 AA 5 70—— 80 分 A+ 6 65—— 70 分 A 7 55—— 65 分 BBB 8 55 分以下 BB 客戶 信用評級指標(biāo) 泗陽農(nóng)商銀行 將客戶 類型 劃分為五種：正常生產(chǎn)型、商貿(mào)流通型、新建生產(chǎn)型、醫(yī)院型、學(xué)校型 ，進(jìn)行信用評級時的指標(biāo) 根據(jù)客戶類型不同而不同。 本文 將以 正常生產(chǎn)型 企業(yè) 為例進(jìn)行分析 ， 對該類型客戶進(jìn)行信用評級時 ， 設(shè)置了 5個 一級指標(biāo) ， 分別是經(jīng)營者素 質(zhì)、經(jīng)營 情況、償債能力及信用、貸款保障能力、發(fā)展前景 ， 這 5 個一級指標(biāo)又細(xì)分 23 個二級指標(biāo)， 并針對 二級指標(biāo)設(shè)定了評分內(nèi)容和 評分細(xì)則， 評分表直觀易于操作。 具體指標(biāo)名稱、權(quán)重、評分內(nèi)容及評分細(xì)則見附錄 1。 在 附錄 1中所列示的 5 個一級指標(biāo)和 23 個二級 指標(biāo)中，既有需要進(jìn)行定量分析的指標(biāo)，又有需要進(jìn)行定性分析的指標(biāo)，具體分類見下表 2。 定性分析是主觀上對關(guān)鍵要素進(jìn)行判斷，包括對借款人的特定因素進(jìn)行分析，市場條件不利或有利的情況下對借款人的影 響情況進(jìn)行判斷。定量分析主要針對企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)、經(jīng)營情況、市場競爭力等可以量化的指標(biāo)對企業(yè)進(jìn)行評價。定量分析指標(biāo)的名稱、數(shù)量、比重，以及定性分析指標(biāo)的名稱、數(shù)量、比重如 下表 2 所示。需要進(jìn)行定量分析的指標(biāo) 分值總和為 53 分 ，需要進(jìn)行定性分析的指標(biāo) 分值總和為 47 分，定性分析和定量分析的比重基本相當(dāng)。 4 表 2 信用評級指標(biāo)按定量和定性分類表 序號 一級指標(biāo) （共 5個） 二級指標(biāo)（共 23 個） 定量分析指標(biāo) 定性分析指標(biāo) 名稱 分值 比重％ 名稱 分值 比 重 % 1 一、經(jīng)營者素質(zhì) 業(yè)績 3 3 品質(zhì) 學(xué)歷 經(jīng)歷 能力 資產(chǎn)狀況 17 17 2 二、經(jīng)營情況 年銷售額 年納稅額 年銷售歸行 基本結(jié)算賬戶 用電增長率 工資增長率 資產(chǎn)負(fù)債率 銷售增長率 38 38 報表報送 2 2 3 三、償債能力及信用 全年逾期或欠息次數(shù) 全年存貸比 7 7 還款來源 3 3 4 四、貸款保障能力 實收資本 5 5 抵（質(zhì)）押物變現(xiàn)能力，或保證能力 貸款有效抵押情況 20 20 5 五、發(fā)展前景 0 0 產(chǎn)品適銷程度 產(chǎn)品檔次 5 5 合計 —— 53 53 —— 47 47 4 泗陽農(nóng)商銀行 客戶 信用評級案例 客戶 基本情況 及主要財務(wù)數(shù)據(jù) 宿遷市華泰機(jī)械制造有限公司 （以下簡稱“華泰機(jī)械”） 是泗陽農(nóng)商 銀 行的客戶之一，該公司 成立于 20xx 年 4 月，位于泗陽縣李口鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)，注冊資本 108 萬元，員工人數(shù) 46 名，主要經(jīng)營范圍是汽車半軸生產(chǎn)、銷售， 屬于正常生產(chǎn)類型的企業(yè)。 根據(jù)《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》 (工信部聯(lián)企業(yè)〔 20xx〕 300 號 )，該公司 人數(shù)在 20 人以上且營業(yè)收入在 300 萬以上，屬于小型工業(yè)企業(yè)。 5 表 3 資產(chǎn)負(fù)債表 主要 數(shù)據(jù) 單位：萬元 項目 /時間 20xx 年 9 月末 20xx 年末 20xx 年 9 月末 至調(diào)查日核查企業(yè)真實數(shù)據(jù) 現(xiàn)金 421 308 57 57 應(yīng)收賬款 472 437 688 688 存貨余額 260 290 215 215 流動資產(chǎn)合計 1153 1035 960 960 長期投資合計 固定資產(chǎn)合計 623 653 749 749 其中：土地房產(chǎn) 無形及其他 資產(chǎn)總計 1176 1688 1709 1709 短期借款 800 800 400 400 應(yīng)付賬款 101 43 313 313 其他應(yīng)付款 68 25 24 24 流動負(fù)債合計 969 868 737 737 長期負(fù)債合計 負(fù)債總計 969 868 737 737 實收資本 108 108 108 108 資本公積 508 508 608 608 盈余公積 未分配利潤 192 204 256 256 所有者權(quán)益合計 808 820 972 972 （注：