【文章內(nèi)容簡介】 的財(cái)務(wù)信息過量披露，而對不利于公司的財(cái)務(wù)信息披露不夠充分。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：對關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易信息披露不夠充分；企業(yè)償債能力的揭示不夠充分；很多企業(yè)存在大量應(yīng)收賬款情況下，都不對后收賬款的構(gòu)成進(jìn)行分析，或者對企業(yè)的對外擔(dān)保情況、或有負(fù)債的具體內(nèi)容進(jìn)行隱瞞等等；對資金投放去向和利潤構(gòu)成的信息披露不夠充分；對一些重要信息的披露不夠充分；借保護(hù)商業(yè)秘密披露不夠充分；借保護(hù)商業(yè)秘密為由隱瞞對企業(yè)不利的財(cái)力信息尤其是涉嫌違規(guī)行為的披露。會(huì)計(jì)信息披露不具有可比性。根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，同一項(xiàng)業(yè)務(wù)通常有幾種會(huì)計(jì)方法可供上市公司選用，其結(jié)果僅造成各個(gè)公司的會(huì)計(jì)處理方法不同，致使同類報(bào)表數(shù)據(jù)在各個(gè)上市公司之間缺乏可比性，而且為上市公司中的操縱利潤行為留下了很大的空間。（二）上市公司會(huì)計(jì)信息披露失真的原因上市公司自身的內(nèi)在原因。（1）公司利益的推動(dòng)，某些上市公司為了在當(dāng)前證券市場中樹立其良好形象，并能在競爭中立于不敗之地，以致于利用會(huì)計(jì)造假、操縱利潤的各種利益沖動(dòng)一直有增無減。其中有的為了爭取上市而虛列股本及業(yè)績；有的為了實(shí)現(xiàn)配股或提高股價(jià)而虛夸利潤，謊報(bào)業(yè)績；有的為了免于特別處理而粉飾績效、操縱利潤等。（2）公司股東的產(chǎn)權(quán)約束弱化。當(dāng)前一些上市公司的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度還不能通過改革一步到位，其中由于國有股產(chǎn)權(quán)主體缺位，很難強(qiáng)化國有股股東對公司的產(chǎn)權(quán)約束和控制，由于社會(huì)公眾股數(shù)量較少，股東較分散，也難以強(qiáng)化國有股股東對公司的產(chǎn)權(quán)約束和控制，從而造成這些公司的管理權(quán)失控，以致給利潤操作者以可乘之機(jī)。（3）公司內(nèi)部缺乏自我約束和監(jiān)督機(jī)制。目前某些上市公司正是由于缺乏應(yīng)有的內(nèi)部審計(jì)及管理控制，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱，會(huì)計(jì)管理體制不順，會(huì)計(jì)監(jiān)督無力，內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督職能被削弱等原因，以致缺乏參與市場競爭的實(shí)力，甚至陷入財(cái)務(wù)困境而難以自拔。我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定落后于實(shí)務(wù)，一些新業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理缺乏規(guī)范。到目前為止，我國頒布的幾個(gè)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，予已取得了可喜的進(jìn)步，但仍有許多領(lǐng)域尚未公布具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。如資產(chǎn)重組中的會(huì)計(jì)處理，由于缺乏具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)范，實(shí)務(wù)中的會(huì)計(jì)處理很不合理，甚至成為某些公司操縱贏余的一種途徑。我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范的實(shí)施和制定都不完善。其主要表現(xiàn)在：（1）某些頒布的會(huì)計(jì)信息披露要求不明確或缺乏可操作性、如《公布發(fā)行股份公司信息披露的內(nèi)容和格式準(zhǔn)則》中規(guī)定，報(bào)告中要全面披露每股收益，但對什么是全面薄以及如何計(jì)算，尚未做進(jìn)一步規(guī)定。（2）注冊會(huì)計(jì)審計(jì)制度不完善削弱的對會(huì)計(jì)信息的鑒證作用。按規(guī)定，上市公司的招股說明書、上市公司公告書和報(bào)告應(yīng)經(jīng)過注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)，但目前審計(jì)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較淡薄，對審計(jì)責(zé)任的認(rèn)識(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。雖然近年來已有保留意見，否定意見的審計(jì)報(bào)告出現(xiàn)，但不可否認(rèn)整體審計(jì)質(zhì)量還是偏低。我國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系尚不健全。在上市公司信息披露的監(jiān)管體系中，我國證監(jiān)會(huì)發(fā)揮著舉足輕重的作用。但是目前我國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系尚未理順，證券會(huì)無論在監(jiān)管的規(guī)范，范圍及時(shí)同上，還是在監(jiān)管及處罰力度上都還不健全、亟待改進(jìn)和完善。三、規(guī)范上市公司會(huì)計(jì)信息披露的綜合分析及有效對策（一）上市公司會(huì)計(jì)信息披露的綜合分析 1．會(huì)計(jì)信息不對稱引起的信息失真 信息經(jīng)濟(jì)中，不對稱信息是指市場上由于買方和賣方之間各自掌握的信息不對稱，從而導(dǎo)致市場失靈，資源配置率下降。會(huì)計(jì)信息不對稱可以分成兩種。第一種是不同信息使用者之間的會(huì)計(jì)信息不對稱，是指企業(yè)由于選擇了特定的會(huì)計(jì)方法而造成會(huì)計(jì)報(bào)表的信息披露偏向某一特定的信息使用者。有研究結(jié)果表明，會(huì)計(jì)信息在股票市場參與者之間的不對稱引起股票交易成本上升，投資回報(bào)的期望值上升，股票市價(jià)下跌，流動(dòng)性下降。相當(dāng)一部分會(huì)計(jì)學(xué)者通過對股票市場的實(shí)際觀察得出結(jié)論，當(dāng)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息在股票市場上是不對稱分布時(shí)，其主要原因在于企業(yè)管理者所采用的信息披露方法。第二種信息不對稱是企業(yè)管理者與外部使用者之間的信息不對稱。一般的上市公司避開的投資者對所購買股票企業(yè)的財(cái)力、經(jīng)營成果，償債能力等都無法確知。上市公司的管理者及相關(guān)人員則更多地了解公司內(nèi)部的經(jīng)營，他們在與投資者等外部使用者之間的博弈過程中處于優(yōu)勢地位，擁有大量的私人信息，對報(bào)表進(jìn)行粉飾和美化，不斷地進(jìn)行收益和盈余調(diào)節(jié)，向市場傳遞不正確的信息。常見方式有，在效益好的年份，對利潤和資產(chǎn)進(jìn)行隱藏，多計(jì)提各種準(zhǔn)備，在效益不好的年份，釋放各種秘密準(zhǔn)備，彌補(bǔ)當(dāng)年不理想的財(cái)務(wù)狀況；或者利用掌握的內(nèi)幕信息，掌握企業(yè)重大變更消息，為個(gè)人牟利。這種不對稱使企業(yè)財(cái)富不公正地為少數(shù)內(nèi)幕交易者擁有，會(huì)擾亂企業(yè)的真實(shí)股價(jià)表現(xiàn)，增加投資風(fēng)險(xiǎn)，打擊投資者信心，長期來看會(huì)降低企業(yè)的市場價(jià)值。以上的分析結(jié)果表明，會(huì)計(jì)信息不對稱引起的會(huì)計(jì)失真會(huì)削弱企業(yè)的市場價(jià)值。企業(yè)管理者要迫求企業(yè)市場價(jià)值最大化，就必須減少會(huì)計(jì)信息不對稱性。2．信息披露——解決信息不對稱辦法信息不對稱難題是造成證券市場失誤的最重要原因，其中，經(jīng)理人知識(shí)多于投資者知識(shí)可能是證券市場失靈的主要原因之一，信息使用者個(gè)人無力評估和監(jiān)督上市公司的財(cái)務(wù)狀況。另外，如果上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)困難，經(jīng)理可能會(huì)向股東隱瞞這些壞消息，從而加劇信息需求者的不對稱信息問題。針對這一問題，上市公司應(yīng)享用更為全面的信息強(qiáng)制披露。上市公司信息監(jiān)管的首要目的的是矯正投資者等信息使用者的信息不對稱問題。新經(jīng)濟(jì)下的上市公司應(yīng)當(dāng)為誰提供信息呢？（1）、投資者。隨著網(wǎng)絡(luò)的普及與電子商務(wù)的發(fā)展，資本市場將快速發(fā)展，公司的股東結(jié)構(gòu)將日趨多元化，這就要求上市公司不但要考慮現(xiàn)有股東獲得信息的便利，更重要的是將公司推向潛在的投資者，吸引潛在股東的注意，以擴(kuò)大企業(yè)的資本規(guī)模，增強(qiáng)其發(fā)展?jié)摿?。此外，隨著公司間競爭趨于激烈。為了求生存、發(fā)展、獲利，公司必須要向潛在的投資者提供他們所需信息，才能吸引他們的關(guān)注，以利于公司在競爭中發(fā)展壯大。因此，潛在的投資者將成為新經(jīng)濟(jì)下會(huì)計(jì)信息使用者中一個(gè)非常重要的群體。（2）、公司債權(quán)人。包括銀行、供應(yīng)客戶、公司債券持有者等作為信貸資金的主要提供者，他們也應(yīng)要求上市公司提供有關(guān)會(huì)計(jì)信息，了解上市公司資金用途、資產(chǎn)抵押、資金周轉(zhuǎn)等財(cái)務(wù)狀況，并作為他們刺激上市公司償債能力，資產(chǎn)變現(xiàn)能力及長期盈利能力等的依據(jù)。（3）、政府的有關(guān)部門。包括稅務(wù)機(jī)關(guān)、行業(yè)主管部門和證券管理部門等。稅務(wù)機(jī)關(guān)通過對公司信息的了解，可以確定公司納稅申報(bào)的執(zhí)行情況，以便監(jiān)督公司在依法納稅中應(yīng)盡的業(yè)務(wù)。政府行業(yè)主管部門也要求上市公司定期遞交財(cái)務(wù)報(bào)告，其目的之一是為了匯總編制本行業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告，二是借以了解所屬公司的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況對本行業(yè)所產(chǎn)生的影響。代理政府干預(yù)和管理證券市場的證券管理部門也要求上市公司定期呈報(bào)整套財(cái)務(wù)報(bào)告，其目的是行使自己的管理職能保護(hù)社會(huì)公眾的利益。監(jiān)督上市公司財(cái)務(wù)制度的執(zhí)行情況，及時(shí)提供投資者導(dǎo)向材料，維護(hù)證券市場的有效運(yùn)行。以上三類用戶是上市公司會(huì)計(jì)信息的主要外部使用者，他們有時(shí)對上市公司的報(bào)告目標(biāo)持不同觀點(diǎn)。監(jiān)管部門的財(cái)務(wù)規(guī)定常著重于謹(jǐn)慎的觀點(diǎn)處理資產(chǎn)和負(fù)債，其目的在于保護(hù)外部會(huì)計(jì)信息使用者，使其關(guān)心償付能力、重財(cái)務(wù)狀況；投資者則更關(guān)心本期凈利潤的總數(shù)，及時(shí)性和預(yù)期現(xiàn)金收益等等。所以，盡管上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的所有會(huì)計(jì)信息使用者都對公司的財(cái)務(wù)實(shí)力感興趣，但是，監(jiān)管部門與投資者在有些方面的興趣不是完全一致的，上市公司應(yīng)做出有區(qū)別的披露。為了有效解決這種不對稱問題，作為會(huì)計(jì)信息的制造者必須遵循區(qū)別披露的基本原則向所有證券市場參與者如實(shí)、充分、可靠地進(jìn)行信息披露，特別要關(guān)注資本市場中小投資者弱勢群體，要使他們在接受信息的質(zhì)與量上跟大股東或集團(tuán)無差別。而信息供給者與需求者在會(huì)計(jì)信息市場上也應(yīng)處于對稱的地位，否則會(huì)導(dǎo)致資源無效或低效配置。另外，所提供的財(cái)務(wù)報(bào)告要易于理解，并且公眾于多種媒體，特別如網(wǎng)絡(luò)向外部散布信息，保證所有相關(guān)參與者及時(shí)地獲取信息，便于其決策。（二）、規(guī)范上市公司會(huì)計(jì)信息披露的有效對策規(guī)范會(huì)計(jì)信息披露失真的核心是完善信息管理機(jī)制兩方面，可以從建立內(nèi)部約束機(jī)制和外部約束機(jī)制入手。1．建立健全內(nèi)部控制機(jī)制（1）必須合理、有效地設(shè)置會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)。目前必須將上市公頃司的會(huì)計(jì)部門和財(cái)力管理部門分立，分屬不同領(lǐng)導(dǎo)，分擔(dān)不同職能。財(cái)務(wù)管理部門由總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)，會(huì)計(jì)部門由董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，主要會(huì)計(jì)人員由董事會(huì)任命，并向其負(fù)責(zé)，讓會(huì)計(jì)人員真正成為財(cái)務(wù)信息供給的主體，使會(huì)計(jì)人員有責(zé)任也有能力拒絕管理人員的不合理要求，避免管理人員舞弊。（2）上市公司必須加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，設(shè)置內(nèi)審機(jī)構(gòu)，歸屬監(jiān)事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，對會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行日常的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督。（3）明確財(cái)務(wù)人員的信息供給主體的地位，強(qiáng)化披露財(cái)務(wù)信息的內(nèi)部監(jiān)督。（4）監(jiān)督人員在企業(yè)中行使其職權(quán)財(cái)產(chǎn)保持高度的獨(dú)立性。2．建立外部約束機(jī)制，完善社會(huì)監(jiān)督體系是制止和防范信息失真的根本保證。（1）、制定科學(xué)、配套的會(huì)計(jì)規(guī)范體系。我國上市公司會(huì)計(jì)規(guī)范體系主要由《會(huì)計(jì)法》、《證券法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《股票發(fā)行與變量管理暫行條例》、《公開發(fā)行股票的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》等法律規(guī)范制度所構(gòu)成。但是目前我國有關(guān)現(xiàn)行法規(guī)制度中仍存在漏洞和不足，如財(cái)務(wù)信息披露中對重大事件披露的規(guī)定顯得不夠明確和完整，商業(yè)秘密和必須披露的財(cái)務(wù)信息間的界限不夠明朗等，這些地方都需要進(jìn)行修改和補(bǔ)充。（2）、加大證券市場財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)督力度?？梢詮囊韵氯齻€(gè)方面來進(jìn)行：①改革多頭管理的體制。證券監(jiān)管部門的設(shè)置應(yīng)集中到兩個(gè)層次：一是中央級的證券監(jiān)管部門。負(fù)責(zé)對全國上市公司進(jìn)行客觀監(jiān)管，統(tǒng)一制定證券市場政策和上市信息披露規(guī)范；二是證券交易所，它就遵循中央證券監(jiān)管部門的規(guī)定，對上市公司的日常活動(dòng)和財(cái)務(wù)信息披露進(jìn)行具體的詳細(xì)的監(jiān)管。②建立上市公司信息監(jiān)察員制度，由中國證監(jiān)會(huì)及其駐各地派出機(jī)構(gòu)委派信息監(jiān)察員到各上市公司，對上市公司的信息包括招股說明書、申報(bào)、年報(bào)、股利分配等信息的生成和披露加以監(jiān)督，防止外界各相相關(guān)利益集團(tuán)對會(huì)計(jì)部門的信息供給橫加干涉。③證券監(jiān)管部門要制定一套切實(shí)可行的上市公司財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)管辦法，對違規(guī)行為予以明確界定，堅(jiān)決杜絕不規(guī)范行為。（3）、發(fā)展和完善注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)制度。加快會(huì)計(jì)師事務(wù)所體制改革，改善執(zhí)業(yè)環(huán)境，制定相慶的執(zhí)業(yè)自律準(zhǔn)則，大力提高注冊會(huì)計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德水準(zhǔn)，完善審計(jì)準(zhǔn)則修改審計(jì)假設(shè)及審計(jì)方法和程序，以適合我國證券市場不夠規(guī)范的現(xiàn)實(shí)。加大會(huì)計(jì)師事務(wù)所對審計(jì)質(zhì)量承擔(dān)責(zé)任的經(jīng)濟(jì)約束剛性和力度。目前，會(huì)計(jì)師