時(shí)間序列的協(xié)整和誤差修正模型(編輯修改稿)
2025-03-23 11:42 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ?? 則非均衡誤差項(xiàng) v1t、 v2t一定是穩(wěn)定序列 I(0)。 于是它們的任意線性組合也是穩(wěn)定的 。 例如 tttttttYXWZvvv 110021 ???? ???????? 由于 vt象 ?t一樣，也是 Z、 X、 Y、 W四個(gè)變量的線性組合，由此 vt 式也成為該四變量的另一穩(wěn)定線性組合。 （ 1, ?0,?1,?2,?3）是對(duì)應(yīng)于 ?t 式的協(xié)整向量，（ 1,?0?0,?1,1,?1）是對(duì)應(yīng)于 vt式的協(xié)整向量。 一定是 I(0)序列。 ? 檢驗(yàn)程序： ? 對(duì)于多變量的協(xié)整檢驗(yàn)過(guò)程 ， 基本與雙變量情形相同 ，即需檢驗(yàn)變量是否具有同階單整性 ， 以及是否存在穩(wěn)定的線性組合 。 ? 在檢驗(yàn)是否存在穩(wěn)定的線性組合時(shí) ， 需通過(guò)設(shè)置一個(gè)變量為被解釋變量 ， 其他變量為解釋變量 ， 進(jìn)行 OLS估計(jì)并檢驗(yàn)殘差序列是否平穩(wěn) 。 ? 如果不平穩(wěn) ， 則需更換被解釋變量 ， 進(jìn)行同樣的 OLS估計(jì)及相應(yīng)的殘差項(xiàng)檢驗(yàn) 。 ? 當(dāng)所有的變量都被作為被解釋變量檢驗(yàn)之后 ，仍不能得到平穩(wěn)的殘差項(xiàng)序列 ， 則認(rèn)為這些變量間不存在 （ d,d） 階協(xié)整 。 ? 檢驗(yàn)殘差項(xiàng)是否平穩(wěn)的 DF與 ADF檢驗(yàn)臨界值要比通常的 DF與 ADF檢驗(yàn)臨界值小 ， 而且該臨界值還受到所檢驗(yàn)的變量個(gè)數(shù)的影響 。 MacKinnon(1991)通過(guò)模擬試驗(yàn)得到的不同變量協(xié)整檢驗(yàn)的臨界值。 表 8 .3. 2 多變量協(xié)整檢驗(yàn) A D F 臨界值 變量數(shù) =3 變量數(shù) =4 變量數(shù) =6 樣本 顯著性水平 顯著性水平 顯著性水平 容量 25 50 4 .59 100 ∝ 0 重要討論：協(xié)整方程等價(jià)于均衡方程？ ? 協(xié)整方程具有統(tǒng)計(jì)意義，而均衡方程具有經(jīng)濟(jì)意義。時(shí)間序列之間在經(jīng)濟(jì)上存在均衡關(guān)系，在統(tǒng)計(jì)上一定存在協(xié)整關(guān)系；反之，在統(tǒng)計(jì)上存在協(xié)整關(guān)系的時(shí)間序列之間，在經(jīng)濟(jì)上并不一定存在均衡關(guān)系。 協(xié)整關(guān)系是均衡關(guān)系的必要條件，而不是充分條件。 – 例如：農(nóng)場(chǎng)居民人均消費(fèi)和城鎮(zhèn)居民人均收入之間存在協(xié)整關(guān)系，但是它們?cè)诮?jīng)濟(jì)上并不存在均衡關(guān)系。 – 例如：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率和通貨膨脹率之間存在協(xié)整關(guān)系，但是它們?cè)诮?jīng)濟(jì)上并不存在均衡關(guān)系。 ? 均衡方程中應(yīng)該包含均衡系統(tǒng)中的所有時(shí)間序列，而協(xié)整方程中可以只包含其中的一部分時(shí)間序列。 – 例如：在 GDP使用系統(tǒng)中包括 GDP使用額、消費(fèi)額、資本形成額、凈出口額。均衡關(guān)系存在于 4個(gè)序列之間，而協(xié)整關(guān)系可以存在于任意 2個(gè)、 3個(gè)序列之間。 ? 協(xié)整方程的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)是平穩(wěn)的，而均衡方程的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)必須是白噪聲。 ? 結(jié)論：不能由協(xié)整導(dǎo)出均衡，只能用協(xié)整檢驗(yàn)均衡。 四、誤差修正模型 Error Correction Model, ECM 一般差分模型的問(wèn)題 ? 對(duì)于非穩(wěn)定時(shí)間序列，可通過(guò)差分的方法將其化為穩(wěn)定序列，然后才可建立經(jīng)典的回歸分析模型。 ttt XY ??? ??? 10 ttt vXY ???? 1? 1??? tttv ??模型只表達(dá)了 X與 Y間的短期關(guān)系，而沒(méi)有揭示它們間的長(zhǎng)期關(guān)系 。 關(guān)于變量水平值的重要信息將被忽略。 誤差項(xiàng) ?t不存在序列相關(guān)， ?t是一個(gè) 一階移動(dòng)平均時(shí)間序列 ，因而 是序列相關(guān)的。 誤差修正模型 ? 是一種具有特定形式的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，它的主要形式是由 Davidson、 Hendry、 Srba和 Yeo于 1978年提出的，稱為 DHSY模型。 ttt XY ??? ??? 10 ttttt YXXY ????? ????
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