【文章內容簡介】 8) 年其他費用 =制造費用 +管理費用 +銷售費用 （以上三項費用中所含的工資及福利費、折舊費、維簡費、修理費） (219) 3. 流動負債估算 流動負債是指將在一年（含一年）或者超過一年的一個營業(yè)周期內償還的債務，包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應付股利、應交稅金、其他暫收應付款項、預提費用和一年內到期的長期借款。在項目投資估算中，流動負債的估算只考慮應付賬款和預收賬款兩項。計算公式為： 應付賬款 =外購原材料、燃料動力及其他材料年費用／應付賬款周轉次數 (220) 預收賬款＝預收的營業(yè)收入年金額／預收賬款周轉次數 (221) (二 ) 擴大指標法 根據現有同類企業(yè)的實際資料，求得各種流動資金率指標，亦可依據行業(yè)或部門給定的參考值或經驗確定比率。一般常用的基數有銷售收入、經營成本、總成本費用和固定資產投資等。該方法簡便易行，但準確度不高。 (1)銷售收入資金率法 流動資金額＝年銷售收入 銷售收入資金率 例如：某項目投產后的年銷售收入是 5000萬元，其同類企業(yè)的百元銷售額流動資金占用額為 18元，則該項目的流動資金估算為 5000 18％＝ 900萬元。 (2)經營成本資金率法 流動資金額＝年經營成本 經營成本資金率 (3)固定資產價值資金率法 流動資金額＝固定資產價值 固定資產價值資金率 (4)單位產量資金率法 流動資金額＝年產量 單位產量資金率 (三） 分期投資計劃 一、項目投入總資金 二、分年資金投入計劃 三、實例分析 一、項目投入總資金 按照前面介紹的投資估算方法估算各項投資額，然后進行匯總，分別編制項目投入總資金估算匯總表、主要單項工程投資估算表，并對項目投入總資金構成和各單項工程投資比例的合理性，單位生產能力 (使用效益 )投資指標的先進性進行分析。 分期投資計劃 一、項目投入總資金 序號 費用名稱 投資額 占總投資 百分比 估算 說明 合計 其中 :外匯 1 建設投資 靜態(tài)部分 建筑工程費 設備及工器具購置費 安裝工程費 工程建設其他費用 基本預備費 動態(tài)部分 漲價預備費 建設期利息 2 流動資金 3 項目總投資 (1+2) 項目投入總資金估算匯總表 分期投資計劃 一、項目投入總資金 序號 工程 名稱 建筑 工程費 設備及工器具 購置費 安裝 工程費 工程建設 其他費用 合計 1 2 3 合計 主要單項工程投資估算表 分期投資計劃 二、分年資金投入計劃 分年資金投入計劃表 估算出項目投入總資金后，應根據項目實施進度的安排，編制分年資金投入計劃表。 序號 名 稱 人民幣 外匯 第 1年 第 2年 … 第 1年 第 2年 … 分年計劃 (%) 1 建設投資 (不含建設期利息 ) 2 建設期利息 3 流動資金 4 項目投入總資金 (1+2+3) 分期投資計劃 三、實例分析 (1)項目實施計劃。 該項目建設期為 3年，實施計劃進度為：第 1年完成項目全部投資的 20％，第 2年完成項目全部投資的 50％，第 3年完成項目全部投資的 30％，第 4年項目投產。投產當年項目的生產負荷達到設計生產能力的 70％，第 5年達到生產能力的 90％，第 6年達到生產能力。項目的運營期總計為 15年。 分期投資計劃 三、實例分析 (2)建設投資估算。 本項目工程費與工程建設其他費用的估算額為 52150萬元，預備費為4500萬元。 (3)建設資金來源。 本項目的資金來源為自有資金和貸款。貸款總額為 38000萬元，其中外匯貸款 2200萬美元 (外匯牌價為 1美元兌換 )。貸款的人民幣部分，從中國建設銀行獲得，年利率為 %(按季計息 )；外匯部分從中國銀行獲得，年利率為 8%(按年計息 )。 分期投資計劃 三、實例分析 (4)生產經營費用估計。 該項目達到設計生產能力后，全廠定員為 1000人，工資和福利費按照每人每年 7200元估算。每年其他費用為 855萬元。年外購原材料、燃料及動力費估算為 18900萬元。年經營成本為 20230萬元，年修理費占年經營成本的 10％。各項流動資金的最低周轉天數分別為：應收帳款 36天，現金 40天，應付帳款 30天，存貨 40天。 分期投資計劃 三、實例分析 要求： (1)估算項目建設期分年貸款利息； (2)用分項詳細估算法估算擬建項目的流動資金； (3)估算擬建項目的總投資； (4)編制分年資金投入計劃表。 分期投資計劃 三、實例分析 分期投資計劃 三、實例分析 分期投資計劃 三、實例分析 分期投資計劃 三、實例分析 分期投資計劃 三、實例分析 分期投資計劃 三、實例分析 分期投資計劃 三、實例分析 分期投資計劃 三、實例分析 分期投資計劃 三、實例分析 分期投資計劃 第三節(jié) 項目經濟分析的方法 ? 一、資金時間價值 ? （一）資金時間價值的概念 在工程經濟計算中，無論是工程完成后所發(fā)揮的經濟效益還是工程建造中所消耗的人力、物力和資源，最后都是以價值形態(tài)，即資金的形式表現出來。資金是勞動資料、勞動對象和勞動報酬的貨幣表現。資金運動反映的是物化勞動和活勞動的運動過程。在這個運動過程中，勞動者在生產勞動過程中新創(chuàng)造的價值形成資金增值。這個增值采取了隨時間推移而增值的外在形式，故稱之為資金的時間價值。 （二）利息和利率 1．利息 利息是占用資金所付代價或放棄使用資金所獲報酬，它是資金時間價值的一種體現，它是資金在某一固定時間間隔后（一般為一年）所得到的增值。在借貸過程中，債務人支付給債權人超過本金的部分就是利息。 I=FP （ 222） 式中 : I——一定時期內所得的利息額； P——本金； F——本金與利息之和（簡稱本利和）。 2．利率 利率是指在一定時期內所得利息額與借貸本金的比率。利率期間通常以一年為期，也有小于一年的（如半年、季、月或天）。用以表示利率的時間單位稱為計息周期（計息期）。 i=I/P 100% （ 223） 式中： i——利率； 3．利息的計算 當一項經濟活動的計息周期在一個以上時，利息的計算方式有兩種，單利和復利。 （ 1）單利的計息方式 I=P i （ 224） 而 n期末單利計息方式的本利和 F等于本金加上利息，即： F＝ P（ 1＋ in） （ 225） 式中： n——計息次數； （ 2）復利的計息方式 I=I F （ 226） 式中： I——第 t個計息周期的利息； F——第（ t1）期期末的本利和。