【文章內(nèi)容簡介】 。()+()+11564（（ )=4282(萬元萬元 )（（ 2）基本預(yù)備費(fèi)）基本預(yù)備費(fèi) =固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資 預(yù)備費(fèi)率預(yù)備費(fèi)率= 685307% = 4797萬元另外：另外：案例 1中首先進(jìn)行了 融資方案 的選擇 :(P256)方案 A: 權(quán)益資金 +銀行借款 KA=%方案 B: 權(quán)益資金 +發(fā)行債券 KB=%故選擇資金成本低的 方案 A（二）建設(shè)期借款利息（二）建設(shè)期借款利息 建設(shè)期年利息額建設(shè)期年利息額本年借款額本年借款額=（年初借款累計(jì)（年初借款累計(jì) +）） 年利率年利率 2它是通過編制 借款還本付息計(jì)劃表 (報(bào)表 A6)得出的。 例例 73已知項(xiàng)目已知項(xiàng)目 在建設(shè)期在建設(shè)期 2年中年中 各借款各借款 100及及 50萬元，利率為萬元，利率為 10% ，如果如果 ①① 建設(shè)期建設(shè)期 不必不必 交付利息交付利息 ②② 建設(shè)期建設(shè)期 必須必須 交付利息。交付利息。試計(jì)算項(xiàng)目的建設(shè)期利息。試計(jì)算項(xiàng)目的建設(shè)期利息。解：解： ①① 第第 1年建設(shè)期利息年建設(shè)期利息 = 100/210% = 5010% = 5 ∴∴ 第第 2年初年初 本息累計(jì)本息累計(jì) =100+5=105 第第 2年建設(shè)期利息年建設(shè)期利息 =（（ 105 + 50/2）） 10%= 13；； 同理，第同理，第 3年初本息累計(jì)年初本息累計(jì) =105+50+13=168∴∴ 在在 建設(shè)期建設(shè)期 不必不必 交付利息的條件下，交付利息的條件下， 項(xiàng)目的建設(shè)期利息項(xiàng)目的建設(shè)期利息 =5+13=18（萬元）（萬元） ② 建設(shè)期必須交利息建設(shè)期必須交利息第 1年建設(shè)期利息 = 100/210% = 5010% = 5 ；　因須將利息 償還 (使用自有資金償還 )　 ∴ 第 2年初本息累計(jì) =100 第 2年建設(shè)期利息 =（（ 100 + 50/2）） 10%= ； 第 3年初本息累計(jì) =100+50=150在建設(shè)期在建設(shè)期 必須交付必須交付 利息的條件下利息的條件下項(xiàng)目的建設(shè)期利息項(xiàng)目的建設(shè)期利息 =5+=求解案例求解案例 1建設(shè)期利息建設(shè)期利息（參見表 C1表 C16）國內(nèi)借款國內(nèi)借款建設(shè)期建設(shè)期 3年分別借年分別借 626 15660、 9400萬元萬元年利率年利率 %， 建設(shè)期內(nèi)建設(shè)期內(nèi) 不要求不要求 償還利息償還利息 ， 本金本金 在在 7年內(nèi)年內(nèi) 償清償清（（ 從借款年算起從借款年算起 ）?；I資費(fèi)率）。籌資費(fèi)率 %。國外借款國外借款建設(shè)期建設(shè)期 3年分別借年分別借 4200、 10500、 6300萬元（折算為人民幣萬元（折算為人民幣））年利率年利率 %， 建設(shè)期內(nèi)建設(shè)期內(nèi) 要求償還要求償還 利息利息 ， 本金在投產(chǎn)后本金在投產(chǎn)后 分分 7年年等額償還。等額償還。 籌資費(fèi)率籌資費(fèi)率 2%。（三）流動(dòng)資金估算（三）流動(dòng)資金估算主要方法：擴(kuò)大指標(biāo)估算法、主要方法：擴(kuò)大指標(biāo)估算法、分項(xiàng)詳細(xì)估算法分項(xiàng)詳細(xì)估算法 。分項(xiàng)詳細(xì)估算法：分項(xiàng)詳細(xì)估算法：主要公式：主要公式：流動(dòng)資金流動(dòng)資金 =流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) —— 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債步驟：步驟：（（ 1）利用）利用 成本估算表成本估算表 的有關(guān)要素?cái)?shù)據(jù)的有關(guān)要素?cái)?shù)據(jù)（（ 2）確定相關(guān)要素的）確定相關(guān)要素的 最低周轉(zhuǎn)天數(shù)最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 和和 年周轉(zhuǎn)次數(shù)年周轉(zhuǎn)次數(shù)（（ 3）通過）通過 流動(dòng)資金估算表，流動(dòng)資金估算表， 按按 各構(gòu)成部分各構(gòu)成部分 的的 相應(yīng)公式相應(yīng)公式 ， 計(jì)算各計(jì)算各年所需年所需 流動(dòng)資金流動(dòng)資金 ，（（ 4）計(jì)算）計(jì)算 流動(dòng)資金投資額流動(dòng)資金投資額（（ 1）流動(dòng)資產(chǎn)）流動(dòng)資產(chǎn) =應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 +予付賬款予付賬款 +存貨存貨 +現(xiàn)金現(xiàn)金 其中其中 ： 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 =年經(jīng)營成本年經(jīng)營成本 /應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 年年 周轉(zhuǎn)次數(shù)；周轉(zhuǎn)次數(shù)； 周轉(zhuǎn)次數(shù) =360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù) ，最低周轉(zhuǎn)天數(shù) =在途 天數(shù) +供應(yīng)間隔 天數(shù) +檢驗(yàn)驗(yàn)收 天數(shù) +整理入庫 天數(shù) +保險(xiǎn) 天數(shù)存貨存貨 =外購原材料、燃料 +其他材料 +在產(chǎn)品 +產(chǎn)成品外購原材料、燃料 =年外購原材料、燃料費(fèi)用 /分項(xiàng)分項(xiàng) 年年 周轉(zhuǎn)次數(shù)其他材料 =年其他材料費(fèi) /其他材料其他材料 年周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品 =（ 年外購原材料、燃料、動(dòng)力 +年工資及福利 +年修理費(fèi) +其他制造費(fèi)用）/在 產(chǎn)品產(chǎn)品 年年 周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品 =（年經(jīng)營成本 年其他經(jīng)營費(fèi)用） /產(chǎn)成品產(chǎn)成品 年年 周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金現(xiàn)金 =（年工資與福利費(fèi) +年其他費(fèi)用） /現(xiàn)金現(xiàn)金 年年 周轉(zhuǎn)次數(shù)預(yù)付賬款預(yù)付賬款 =預(yù)付 外購商或服務(wù)年費(fèi)用金額 /預(yù)付賬款 年周轉(zhuǎn)次數(shù)（（ 2）流動(dòng)負(fù)債）流動(dòng)負(fù)債 =應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 +予收賬款予收賬款應(yīng)付賬款=年外購原材料、燃料、動(dòng)力及其他材料年費(fèi)用年外購原材料、燃料、動(dòng)力及其他材料年費(fèi)用 /應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 年周年周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn) 次數(shù)預(yù)收賬款預(yù)收賬款=預(yù)收 的營業(yè)收入年金額 /預(yù)收賬款 年 周轉(zhuǎn)次數(shù)(參見 P160,例 74)例 74解： 注意 :原 成本表中不含進(jìn)項(xiàng)稅和銷項(xiàng)稅，現(xiàn)在 需相應(yīng)加入 。第 4年 流動(dòng)資產(chǎn) =應(yīng)收賬款 +予付賬款 +存貨 +現(xiàn)金應(yīng)收賬款 =年經(jīng)營成本年經(jīng)營成本 /應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 年周轉(zhuǎn)次數(shù)年周轉(zhuǎn)次數(shù)=[3736+（ 2055+1087+13+29） 17%]/9=475預(yù)付賬款 =預(yù)付的外購商品或服務(wù)年費(fèi)用 /預(yù)付賬款 年周轉(zhuǎn)次數(shù)=（ 2055+1087+13+29） 30%/9=124存貨 =外購原材料、燃料 +在產(chǎn)品 +產(chǎn)成品其中 （ 1）外購原材料 =外購原材料 /外購原材料 年周轉(zhuǎn)次數(shù) =2055=334（ 2） 其他材料 =年其他材料費(fèi) /其他材料 年周轉(zhuǎn)次數(shù) =1087/4=318（ 3）外購燃料 =年外購燃料 /外購燃料 年周轉(zhuǎn)次數(shù) =136=3（ 4）在產(chǎn)品 ==（ 年外購原材料、燃料、動(dòng)力 +年工資及福利 +年修理費(fèi) +其他制造費(fèi)） /在產(chǎn)品 年周轉(zhuǎn)次數(shù)=[（ 2055+13+29)+213+15+124]/18=156（ 5）產(chǎn)成品 =（ 年經(jīng)營成本 年其他經(jīng)營費(fèi)用） /產(chǎn)成品 年周轉(zhuǎn)次數(shù)=[3736+（ 2055+1087+13+29） 17%100]/36=116∴ 存貨 =334+318+3+156+116=927現(xiàn)金 =（年工資與福利費(fèi) +年其他費(fèi)用） /現(xiàn)金 周轉(zhuǎn)次數(shù)=（ 213+324） /24=22第 4年 流動(dòng)資產(chǎn) =應(yīng)收賬款 +予付賬款 +存貨 +現(xiàn)金=475+124+927+22=1548第 4年 流動(dòng)負(fù)債 =應(yīng)付賬款 +預(yù)收賬款其中 :應(yīng)付賬款=年外購原材料、燃料、動(dòng)力及其他材料年費(fèi)用 /應(yīng)付賬款 年周轉(zhuǎn)次數(shù)=[（ 2055+1078+13+29） ]/9=414預(yù)收賬款 =預(yù)收的營業(yè)收入年金額 /預(yù)收賬款 年周轉(zhuǎn)次數(shù)=536430%/9=209∴ 第 4年 流動(dòng)負(fù)債 =414+209=623∴ 第 4年流動(dòng)資金 =流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=1548–623=925表 72局部序號(hào) 項(xiàng)目 最低周轉(zhuǎn) 周轉(zhuǎn) 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 天數(shù) 次數(shù) 4 5 6 7103 流動(dòng)資金 925140514411441 流動(dòng)資金 本年增加額 925480360 “流動(dòng)資金本年增加額流動(dòng)資金本年增加額 ” =本年流動(dòng)資金本年流動(dòng)資金 上年流動(dòng)資金上年流動(dòng)資金 即即 本年本年 需要投入的需要投入的 流動(dòng)資金投資流動(dòng)資金投資二二 .成本估算成本估算 （ 參見表 7案例 1表 C110）①① 按制造成本法計(jì)算按制造成本法計(jì)算總成本總成本 生產(chǎn)費(fèi)用生產(chǎn)費(fèi)用 直接材料（含燃料和動(dòng)力）直接材料（含燃料和動(dòng)力） 直接費(fèi)用直接費(fèi)用直接工資直接工資 （直接計(jì)入產(chǎn)品成本）（直接計(jì)入產(chǎn)品成本）其他直接支出其他直接支出制造費(fèi)用制造費(fèi)用 ———— 間接費(fèi)用（分?jǐn)傆浫腴g接費(fèi)用（分?jǐn)傆浫?）管理費(fèi)用管理費(fèi)用 期間費(fèi)用期間費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 （不計(jì)入產(chǎn)品成本，直接抵減當(dāng)期損益）（不計(jì)入產(chǎn)品成本，直接抵減當(dāng)期損益）銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用 ②② 以生產(chǎn)費(fèi)用要素為基礎(chǔ)計(jì)算以生產(chǎn)費(fèi)用要素為基礎(chǔ)計(jì)算在項(xiàng)目評價(jià)中，多以該種方法計(jì)算項(xiàng)目成本在項(xiàng)目評價(jià)中，多以該種方法計(jì)算項(xiàng)目成本可變 外購原材料、燃料、動(dòng)力工資與福利費(fèi) （計(jì)件） 總成本總成本 修理費(fèi) 經(jīng)營成本經(jīng)營成本 其它費(fèi)用（含銷售費(fèi)用） 固定 利息支出（包括匯兌損失）折舊、攤銷費(fèi)、維簡費(fèi)總成本及經(jīng)營成本的構(gòu)成示意圖總成本及經(jīng)營成本的