投資項目財務(wù)評價概述(編輯修改稿)
2025-03-19 03:20 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 0。財務(wù)費(fèi)用 — 利息 流動資金借款 價外稅 – 增值稅 臨時性資金短缺借款稅金 計入成本的稅銷售稅金及附加所得稅固定資產(chǎn)投資借款本金 (包括建設(shè)期利息 )還本金 臨時性資金短缺借款本金 單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式單擊此處編輯母版副標(biāo)題樣式* 24例 (教材 p221222)現(xiàn)金流入：銷售收入 資產(chǎn)回收 固定資產(chǎn)余值 必須已知固定資產(chǎn)原值和殘值及折舊方法 流動資金回收 必須已知流動資金需要量現(xiàn)金流出：投資性 固定資產(chǎn)投資：規(guī)模要確定 建設(shè)期利息： 資金需要量、自有資金供給、借款對象要落實(shí) 流動資金 總成本 經(jīng)營成本 折舊、攤銷： 資產(chǎn)原值、殘值、資產(chǎn)的年限 財務(wù)費(fèi)用： 分對象的借款額和已還款額要知道 銷售稅金及附加： 增值稅算在內(nèi)時，銷售收入和外購品含稅 增值稅算不在內(nèi)時，銷售收入和外購品不含稅 所得稅 稅后利潤及分配（還款）單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式單擊此處編輯母版副標(biāo)題樣式* 25 銷售收入 ＝ Σxjpj j第 j種產(chǎn)品 pj第 j種產(chǎn)品的價格 xj第 j種產(chǎn)品的銷售量銷量由市場需求決定。一般處理： 銷量＝產(chǎn)量＊開工率（開工率由需求決定） 產(chǎn)量＝年設(shè)計能力＊達(dá)產(chǎn)率 若開工率＝ 100％，即假設(shè)銷量＝產(chǎn)量 生產(chǎn)初期達(dá)產(chǎn)率不是 100％單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式單擊此處編輯母版副標(biāo)題樣式* 26 (1)預(yù)測價格 (2)影響價格的因素： 相對價格變動因素：如國家價格政策變化、供求關(guān)系變化 絕對價格變動因素：指物價總水平上升，即通貨膨脹問題在價格預(yù)測時，兩方面因素都應(yīng)該考慮。但當(dāng)通貨膨脹率較小時，為簡化計算，忽略絕對價格變動因素?？紤]通貨膨脹因素的情況見教材 。 (3)本例中認(rèn)為價格不變。 (4)價格中含稅情況 若是含稅（增值稅）價格，所得收入為含稅收入；否則為不含稅收入。 本例中銷售稅金及附加包括增值稅在內(nèi)，產(chǎn)品是含稅價格，計算出來的對應(yīng)的內(nèi)銷產(chǎn)品的銷售收入為含稅銷售收入。 (5)本例計算 過程見教材 224頁，結(jié)果見 224頁表 8－ 3。單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式單擊此處編輯母版副標(biāo)題樣式* 27 固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資通過一定辦法估算出來。本例固定資產(chǎn)投資為： 25000萬元（教材 P222(2)）其中獲取無形資產(chǎn)： 2023萬元（ P227給出）固定資產(chǎn)原值＝ 25000－ 2023＝ 23000（萬元） 折舊、無形資產(chǎn)攤銷、固定資產(chǎn)余值回收 1. 折舊 固定資產(chǎn)原值 23000萬元，固定資產(chǎn)殘值率 10％ 按直線折舊，綜合折舊年限 15年 折舊費(fèi)＝ 23000＊（ 1－ 10％）／ 15＝ 1380(萬元 ) 固定資產(chǎn)在 15年末的余值回收＝固定資產(chǎn)在 15年末的余值＝ 6440萬元 2. 無形資產(chǎn)攤銷 無形資產(chǎn)為 2023萬元，攤銷年限為 10年 無形資產(chǎn)攤銷＝ 2023／ 10＝ 200(萬元 ) 具體計算結(jié)果見 P226表 8－ 4 生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用的一部分、銷售費(fèi)用、經(jīng)營成本 用生產(chǎn)成本估算方法進(jìn)行估算。本例方法見教材 P227式 8－ 8。 （ 1）估算出單位產(chǎn)品的原材料、輔助材料、燃料及動力的消耗量，確定它們的價格，計算單位 產(chǎn)品的費(fèi)用。 計算正常年份的單位產(chǎn)品的工資及福利、折舊費(fèi)、維修費(fèi)、其它費(fèi)用。 （ 2）單位產(chǎn)品折舊費(fèi)＝ 1380/40=（萬元） 單位產(chǎn)品維修費(fèi)＝折舊＊ 60％＝ （萬元） 單位產(chǎn)品其它費(fèi)用＝折舊＊ 64％＝ （萬元）（ 3）計算正常年份（達(dá)產(chǎn)后）的單位產(chǎn)品的制造成本（或生產(chǎn)成本），結(jié)果見 P228表 8－ 5。（ 4）計算各年的制造成本 第 4年制造成本＝（單位產(chǎn)品的原材料＋輔助材料＋燃料及動力）＊ 40＊ 80％ ＋（單位產(chǎn)品的工資及福利＋制造費(fèi)用）＊ 40 ＝（ ＋ ＋ ）＊ 32＋（ ＋ ）＊ 40 ＝ ＊ 32＋ ＊ 40 ＝ ＋ （萬元） ＝ （由 P228表 8－ 5數(shù)據(jù)計算得到） 第 5―15 年制造成本＝正常年份的單位產(chǎn)品制造成本＊ 40 ＝ （萬元） 或按 P230表 8－ 6的過程做，即算年外購原材料、輔助材料 …… ，結(jié)果同上邊計算在 第 4年的結(jié)果有差別。 本例的管理費(fèi)用計算 管理費(fèi)用＝正常年份的制造成本＊ ％＋攤銷（無形資產(chǎn)＋遞延資產(chǎn)） 正常年份制造成本＊ ％＝ 113625+%=(萬元 )第 4－ 13年無形資產(chǎn)攤銷＝ 200(萬元 )按單位產(chǎn)品 6元計算第 4年： 40＊ 80％＊ 6＝ 192（萬元）第 5－ 15年： 40＊ 6＝ 240（萬元） 經(jīng)營成本＝總成本費(fèi)用（ P227式 8－ 9）－折舊－攤銷－財務(wù)費(fèi)用 ＝制造成本＋管理費(fèi)用＋財務(wù)費(fèi)用＋銷售費(fèi)用－折舊－攤銷－財務(wù)費(fèi)用 ＝ 制造成本＋正常年份的制造成本＊ %＋攤銷＋銷售費(fèi)用－折舊－攤銷 ＝制造成本＋正常年份的制造成本＊ %＋銷售費(fèi)用－折舊 第 4年：經(jīng)營成本＝ 91620＋ 2841＋ 192－ 1380＝ 93273（萬元） 第 5－ 15年：經(jīng)營成本＝ 113625＋ 2841＋ 240－ 1380＝ 115326（萬元）（ P228式 8－ 10）單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式單擊此處編輯母版副標(biāo)題樣式* 30 流動資金估算及籌措 本例按分項詳細(xì)估算法估算的（見教材 P234－ 235） 應(yīng)收賬款＝年經(jīng)營成本／周轉(zhuǎn)次數(shù) 第 4年： 93273／ 18＝ =5182(萬元 )(P235表 8－ 8為 5172＝ 93097／18) 第 5－ 15年： 115326／ 18＝ 6407(萬元 ) 外購原料＝年外購原料／周轉(zhuǎn)次數(shù) 第 4年： 84482／ 12＝ =7040(萬元 ) 第 5－ 15年： 105603／ 12＝ =8800(萬元 ) 輔助材料＝年輔助材料／周轉(zhuǎn)次第 4年： 584/6==97(萬元 )第 5－ 15年： 730/6==122(萬元 ) 燃料動力＝年外購燃料動力費(fèi)／周轉(zhuǎn)次數(shù)第 4年： 2950/12==246(萬元 )第 5－ 15年： 3688/12==307(萬元 ) 備品備件＝年備品備件費(fèi)／同轉(zhuǎn)次數(shù) 每單位產(chǎn)品備品備件費(fèi) 第 4年： *40*80%=600/6=100(萬元 )第 5－ 15年： ＊ 40／ 6＝ 125(萬元 ) 在產(chǎn)品＝（年外購原輔、燃料及動力費(fèi)＋工資福利＋修理費(fèi)＋其它費(fèi)）／周轉(zhuǎn)次數(shù)第 4年： (84482
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