建設(shè)項(xiàng)目投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)教材(編輯修改稿)
2025-03-22 16:40 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 1 2 3 4 5 6 7 8 1 現(xiàn)金流入 2 2 8 0 4 5 6 0 4 5 6 0 4 5 6 0 4 5 6 0 4 5 6 0 1 . 1 營(yíng)業(yè) 收入 2 2 8 0 4 5 6 0 4 5 6 0 4 5 6 0 4 5 6 0 4 5 6 0 1 . 2 回收固定資產(chǎn)余值 1 2 9 7 . 4 4 1 . 3 回收流動(dòng)資金 8 0 0 . 0 0 2 現(xiàn)金流出 1 2 0 0 3 4 0 2 6 3 0 . 1 6 4 4 3 4 . 2 8 4 2 9 5 . 3 8 4 2 7 4 . 6 7 3 7 3 8 . 9 7 4 2 3 8 . 9 7 2 . 1 項(xiàng)目資本金 1 2 0 0 3 4 0 3 0 0 . 0 0 2 . 2 經(jīng)營(yíng)成本 1 6 8 2 . 0 0 3 2 3 0 . 0 0 3 2 3 0 . 0 0 3 2 3 0 . 0 0 3 2 3 0 . 0 0 3 2 3 0 . 0 0 2 . 3 償還借款 5 1 1 . 3 6 7 6 4 . 1 9 5 9 6 . 8 0 5 6 5 . 9 0 2 0 . 0 0 5 2 0 . 0 0 2 . 3 . 1 建設(shè)借款 本金償還 3 8 3 . 7 6 6 4 6 . 2 4 5 1 5 . 0 0 5 1 5 . 0 0 2 . 3 . 2 建設(shè)借款 利息償還 1 2 3 . 6 0 9 7 . 9 5 6 1 . 8 0 3 0 . 9 0 0 . 0 0 0 . 0 0 2 . 3 . 3 流動(dòng)資金本金償還 5 0 0 . 0 0 2 . 3 . 4 流動(dòng)資金利息償還 4 . 0 0 2 0 . 0 0 2 0 . 0 0 2 0 . 0 0 2 0 . 0 0 2 0 . 0 0 資 本 金現(xiàn)金流量 延 表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng) 目 1 2 3 4 5 6 7 8 2 . 4 營(yíng)業(yè) 稅金及附加 1 3 6 . 8 0 2 7 3 . 6 0 2 7 3 . 6 0 2 7 3 . 6 0 2 7 3 . 6 0 2 7 3 . 6 0 2 . 5 所得稅 0 1 6 6 . 4 9 1 9 4 . 9 8 2 0 5 . 1 7 2 1 5 . 3 7 2 1 5 . 3 7 3 凈現(xiàn)金流量 1 2 0 0 3 4 0 3 5 0 . 1 6 1 2 5 . 7 2 2 6 4 . 6 2 2 8 5 . 3 3 8 2 1 . 0 3 2 4 1 8 . 4 7 4 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 12 00 1 5 4 0 1 8 9 0 . 1 6 1 7 6 4 . 4 4 1 4 9 9 . 8 2 1 2 1 4 . 4 9 3 9 3 . 4 6 2 0 2 5 . 0 1 5 折現(xiàn)系數(shù) 8% 0 . 9 2 5 9 0 . 8 5 7 3 0 . 7 9 3 8 0 . 7 3 5 0 0 . 6 8 0 6 0 . 6 3 0 2 0 . 5 8 3 5 0 . 5 4 0 3 6 折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量 1 1 1 1 . 0 8 2 9 1 . 4 8 2 7 7 . 9 6 9 2 . 4 0 1 8 0 . 1 0 1 7 9 . 8 2 4 7 9 . 0 7 1 3 0 6 . 7 0 7 累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量 1 1 1 1 . 0 8 1 4 0 2 . 5 6 1 6 8 0 . 5 2 1 5 8 8 . 1 2 1 4 0 8 . 0 2 1 2 2 8 . 2 0 7 4 9 . 1 3 5 5 7 . 5 7 【 案例六 】 背景 ： 某擬建工業(yè)項(xiàng)目的有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下： 2年，運(yùn)營(yíng)期 6年，建設(shè)投資 2023萬(wàn)元，預(yù)計(jì)全 部形成固定資產(chǎn)。 2. 項(xiàng)目資金來(lái)源為自有資金和貸款。建設(shè)期內(nèi)，每年均衡投入 自有資金和貸款各 500萬(wàn)元，貸款年利率為 6%。流動(dòng)資金全部 用項(xiàng)目資本金支付，金額為 300萬(wàn)元，于投產(chǎn)當(dāng)年投入。 3. 固定資產(chǎn)使用年限為 8年，采用直線法折舊，殘值為 100萬(wàn)元。 4. 項(xiàng)目貸款在運(yùn)營(yíng)期的 6間，按照等額還本、利息照付的方法償 還。 1年的營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本分別為 700萬(wàn)元和 250 萬(wàn)元，第 2年的營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本分別為 900萬(wàn)元和 300萬(wàn)元， 以后各年的營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本分別為 1000萬(wàn)元和 320萬(wàn)元。 不考慮項(xiàng)目維持運(yùn)營(yíng)投資、補(bǔ)貼收入。 25%，營(yíng)業(yè)稅及附加稅率為 6%。 問(wèn)題 ： 、固定資產(chǎn)年折舊費(fèi)和計(jì)算期第 8 年的固定資產(chǎn)余值。 、付息額及總成本費(fèi)用，并編制借款還本付息 計(jì)劃表和總成本費(fèi)用估算表。 ，并計(jì)算總投資收益率和項(xiàng) 目資本金凈利潤(rùn)率。 ，計(jì)算計(jì)算期第 8年的凈現(xiàn)金流量。 項(xiàng) 目 1 2 3 4 5 6 7 8 期初借款余額 515 當(dāng)期還本付息 其中：還本 付息 期末借款余額 515 表 116 項(xiàng)目借款還本付息計(jì)劃表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng) 目 年 份 3 4 5 6 7 8 1 年經(jīng)營(yíng)成本 250 300 320 320 320 320 2 年折舊費(fèi) 3 長(zhǎng)期借款利息 4 總成本費(fèi)用 總成本費(fèi)用估算表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng)目 年份 3 4 5 6 7 8 1 營(yíng)業(yè)收入 700 900 1000 1000 1000 1000 2 總成本費(fèi)用 3 營(yíng)業(yè)稅及附加 42 54 60 60 60 60 4 補(bǔ)貼收入 5 利潤(rùn)總額 6 彌補(bǔ)以前年度虧損 7 應(yīng)納所得稅額 8 所得稅 9 凈利潤(rùn) 10 息稅前利潤(rùn) 項(xiàng)目利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表 單位：萬(wàn)元 【 案例七 】 背景： 某擬建工業(yè)項(xiàng)目的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下： 1. 固定資產(chǎn)投資總額 （包括無(wú)形資產(chǎn) 600萬(wàn)元）。建設(shè)期 2年，運(yùn)營(yíng)期 8年。 2. 項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資來(lái)源為自有資金和貸款。自有資金在建設(shè)期內(nèi)均衡投入；貸款總額 2023萬(wàn)元，建設(shè)期內(nèi)每年貸入1000萬(wàn)元。貸款年利率 10%（按年計(jì)息。貸款合同規(guī)定的還款方式為：運(yùn)營(yíng)期的前 4年 等額還本付息 。無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期 8年中均勻攤?cè)氤杀?。固定資產(chǎn)殘值 300萬(wàn)元，按直線法折舊，折舊年限 12年。所得稅稅率 25%。 3. 項(xiàng)目第 3年投產(chǎn)，當(dāng)年達(dá)產(chǎn)率為 70%，第 4年達(dá)產(chǎn)率為 90%， 以后各年均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。流動(dòng)資金全部為自有資金。 4. 股東會(huì)約正常年份按可供投資者分配利潤(rùn) 50％計(jì)取，提取 應(yīng)付投資者各方的股利。營(yíng)運(yùn)期頭兩年，根據(jù)達(dá)產(chǎn)比例按正常 年份 70％和 90％計(jì)取。 、收益、成本，見下表。 問(wèn)題： 1. 計(jì)算建設(shè)期貸款利息和運(yùn)營(yíng)期固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi)。 2. 編制項(xiàng)目的借款還本付息計(jì)劃表、總成本費(fèi)用表、利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表。 3. 編制項(xiàng)目的財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表。 4. 編制項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債表。 5. 從清償能力角度，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的可行性。 資金投入、收益、成本費(fèi)用表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng) 目 年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 ～ 10 1 建設(shè)投資： 資本金 貸款（不含貸款利息） 5 1000 5 1000 2 年銷售額 0 0 0 0 0 0 3 銷售稅金及附加 30 4 年經(jīng)營(yíng)成本 4 1 4 4 4 4 5 流動(dòng)資產(chǎn)（應(yīng)收賬款＋現(xiàn)金＋存貨） 6 流動(dòng)負(fù)債（應(yīng)付賬款） 1 7 流動(dòng)資金 分析： 1. 還本付息表
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