工程項(xiàng)目投資的估算與評(píng)價(jià)(編輯修改稿)
2025-03-23 16:38 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 資金－上年流動(dòng)資金 流動(dòng)資金 = 流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金 應(yīng)收及預(yù)付賬款 存貨 應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款 流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)構(gòu)成估算公式如下 : 1） 現(xiàn)金 的估算 現(xiàn)金 = 年工資及福利費(fèi)＋年其他費(fèi)用 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù) 年周轉(zhuǎn)次數(shù)（ n） = 360 最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 360 t = 年其他 費(fèi) 用 = 制造費(fèi)用 + 管理費(fèi)用 + 財(cái)務(wù)費(fèi)用 + 銷(xiāo)售費(fèi)用 － 以上四項(xiàng)費(fèi)用中所包含的 工資及福利費(fèi) 折舊費(fèi) 維修費(fèi) 攤銷(xiāo)費(fèi) 修理費(fèi) 利息支出 2） 應(yīng)收 (預(yù)付 )賬款 的估算 應(yīng)收賬款 =年經(jīng)營(yíng)成本 /周轉(zhuǎn)次數(shù) 3） 存貨 的估算 存貨：外購(gòu)原材料、燃料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品，也可考慮 備品備件。 產(chǎn)成品 =年經(jīng)營(yíng)成本 /周轉(zhuǎn)次數(shù) 外購(gòu)原材料燃料 = 年外購(gòu)原材料燃料費(fèi)用 周轉(zhuǎn)次數(shù) 在成品 = 年外購(gòu)原材料 燃料動(dòng)力費(fèi) + 年工資 及福利費(fèi) + 年修 理費(fèi) + 年 其 他 制造費(fèi)用 周轉(zhuǎn)次數(shù) 4） 應(yīng)付 (預(yù)收 )賬款 的估算 應(yīng)付賬款 = 年外購(gòu)原材料燃料動(dòng)力和商品備件費(fèi)用 周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動(dòng)資金估算應(yīng)注意以下問(wèn)題 : (1)在采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法時(shí) ， 需要分別確定現(xiàn)金 、 應(yīng)收賬款 、 存貨和應(yīng)付賬款的 最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 。 (2)流動(dòng)資金是按照 相應(yīng)負(fù)荷時(shí) 的各項(xiàng)費(fèi)用金額和給定的公式計(jì)算 。 (3) 流動(dòng)資金的籌措可通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債和資本金 (權(quán)益融資)方式解決。流動(dòng)資金借款部分的利息應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。 【 例 】 建設(shè)項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，全廠定員為 1100人，工資和福利費(fèi)按照每人每年 7200元 估算。每年其他費(fèi)用為 860萬(wàn)元 (其中 :其他制造費(fèi)用為 660萬(wàn)元 )。年外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)估算為 19200萬(wàn)元。年經(jīng)營(yíng)成本為 21000萬(wàn)元，年銷(xiāo)售收入 33000萬(wàn)元，年修理費(fèi)占年經(jīng)營(yíng)成本 10%。各項(xiàng)流動(dòng)資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為 :應(yīng)收賬款 30天，現(xiàn)金 40天，應(yīng)付賬款為 30天，存貨為 40天。 試用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算擬建項(xiàng)目的 流動(dòng)資金 。 解：用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金 : 流動(dòng)資金 =流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 式中 : 流動(dòng)資產(chǎn) =應(yīng)收 (或預(yù)付 )賬款 +現(xiàn)金 +存貨 流動(dòng)負(fù)債 =應(yīng)付 (或預(yù)收 )賬款 =年銷(xiāo)售收入 247。 年周轉(zhuǎn)次數(shù) =33000247。 (360247。 30)=2750 萬(wàn)元 =(年工資福利費(fèi) +年其他費(fèi) )247。 年周轉(zhuǎn)次數(shù) =(1100 +860)247。 (360247。 40)= 萬(wàn)元 : 外購(gòu)原材料、燃料 =年外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力費(fèi) 247。 年周轉(zhuǎn)次數(shù) =19200247。 (360247。 40)= 萬(wàn)元 在產(chǎn)品 =(年工資福利費(fèi) +年其他制造費(fèi) +年外購(gòu)原料燃料費(fèi) +年修理費(fèi) ) 247。 年周轉(zhuǎn)次數(shù) =(1100 +660+19200+21000 10% )247。 (360247。 40)= 產(chǎn)成品 =年經(jīng)營(yíng)成本 247。 年周轉(zhuǎn)次數(shù) =21000247。 (360247。 40)= 存貨 =++= 萬(wàn) 元 由此求得 : 流動(dòng)資產(chǎn) =應(yīng)收賬款 +現(xiàn)金 +存貨 =2750+ += 萬(wàn)元 流動(dòng)負(fù)債 =應(yīng)付賬款 =年外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi) 247。 年周轉(zhuǎn)次數(shù) =19200247。 （ 360247。 30)=1600 萬(wàn)元 流動(dòng)資金 =流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 =－ 1600= 萬(wàn)元 （一）概念 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) —— 在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系的前提下，從項(xiàng)目的角度出發(fā)，計(jì)算項(xiàng)目范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，分析項(xiàng)目的 盈利能力 和 清償能力和財(cái)務(wù)生存能力， 評(píng)價(jià)項(xiàng)目在 財(cái)務(wù)上的可行性。 對(duì)于 非經(jīng)營(yíng)性 項(xiàng)目 ,財(cái)務(wù)分析應(yīng)主要分析項(xiàng)目的 財(cái)務(wù)生存能力 . 項(xiàng)目評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) —— 微觀評(píng)價(jià) 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 社會(huì)評(píng)價(jià) 宏觀評(píng)價(jià) 五、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的聯(lián)系與區(qū)別 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 區(qū)別 共同點(diǎn) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 評(píng)價(jià)角度 費(fèi)用 效益的劃分 價(jià)格 參數(shù) 目的 基礎(chǔ) 微觀評(píng)價(jià) 直接費(fèi)用和直接效益（計(jì)算） 市場(chǎng)價(jià)格 官方匯率、基準(zhǔn)收益率 都以尋求最小投入獲得最大產(chǎn)出為目的 都在完成了產(chǎn)品需求預(yù)測(cè)、工程技術(shù)方案、資金籌措等可行性研究基礎(chǔ)上進(jìn)行的 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 宏觀評(píng)價(jià) 社會(huì)費(fèi)用和社會(huì)效益，還需考慮間接費(fèi)用和效益。（稅金、國(guó)內(nèi)借款利息和財(cái)政補(bǔ)貼不是項(xiàng)目的費(fèi)用和效益） 價(jià)格（影子價(jià)格） 影子匯率、社會(huì)折現(xiàn)率 u 財(cái)務(wù) 盈利 能力分析 u 財(cái)務(wù) 償債 能力分析 u 財(cái)務(wù) 生存能力 分析 （二）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容 財(cái) 務(wù) 報(bào) 表 指標(biāo)計(jì)算方法 行業(yè)及國(guó)家參數(shù) 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 指 標(biāo) 參數(shù)比較 評(píng)估結(jié)果 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)作用原理圖 體 系 研究判定該項(xiàng)目值不值得投資，編制的主要報(bào)表有財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（項(xiàng)目、資本金）、損益表 指標(biāo)： v 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值
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