【文章內(nèi)容簡介】 見 P181表 78。 53 借款還本付息計(jì)算表 —— 反映項(xiàng)目借款償還期內(nèi)各年借款的使用、還本付息和可用于償還借款的資金來源情況，用以計(jì)算借款償還期、償債備付率和利息備付率等指標(biāo)，進(jìn)行償債能力分析的表格。 —— 結(jié)構(gòu) 包括兩大部分，即各種債務(wù)的借款及還本付息和償還各種債務(wù)本金的資金來源。 見 P184表 711。 54 資產(chǎn)負(fù)債表 —— 根據(jù) “資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益”的會(huì)計(jì)平衡原理編制，為企業(yè)經(jīng)營者、投資者和債權(quán)人等不同的報(bào)表使用者提供各自所需的信息資料。 —— 綜合反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年年 末的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化情況及相互之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，用以考察企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、資本結(jié)構(gòu)是否合理，是否有較強(qiáng)的還債能力。 根據(jù)此表計(jì)算項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率等評(píng)估指標(biāo)進(jìn)行償債能力分析。 見 P182表 79。 55 財(cái)務(wù)外匯平衡表 —— 適用于有外匯收支的項(xiàng)目，用以反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年外匯收支及余缺程度，進(jìn)行外匯平衡分析。 —— 主體結(jié)構(gòu)包括外匯來源和外匯運(yùn)用。 外匯來源 包括產(chǎn)品外銷的外匯收入、外匯貸款和其他外匯收入等； 外匯運(yùn)用 包括建設(shè)投資中的外匯支出、進(jìn)口原材料和零部件的外匯支出、在生產(chǎn)期用外匯支付的技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、償付外匯借款本息和其他外匯支出。 各項(xiàng)均按相應(yīng)表中的外匯收入和外匯支出數(shù)據(jù)填列。 見 P183表 710。 56 財(cái)務(wù)報(bào)表之間的相互關(guān)系 “損益和利潤分配表”和“財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表”都是為進(jìn)行項(xiàng)目 盈利能力 提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的報(bào)表，所不同的是“損益和利潤分配表”是為計(jì)算反映項(xiàng)目盈利能力的 靜態(tài)指標(biāo) 提供數(shù)據(jù)，而“財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表”是為計(jì)算反映項(xiàng)目盈利能力的 動(dòng)態(tài)指標(biāo) 提供數(shù)據(jù)，同時(shí)，“損益和利潤分配表”也為“財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表”的填列提供了一些基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。 57 “借款還本付息計(jì)算表”、“資金來源與運(yùn)用表”和“資產(chǎn)負(fù)債表”都是為進(jìn)行項(xiàng)目 償債能力 分析提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的報(bào)表。 ? 根據(jù)“借款還本付息計(jì)算表”可以計(jì)算借款償還期等償債能力指標(biāo)， ? 根據(jù)“資金來源與運(yùn)用表”可以進(jìn)行項(xiàng)目的資金平衡能力的分析。 ? 根據(jù)“資產(chǎn)負(fù)債表”可以計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率等指標(biāo)。 58 59 例題： 某項(xiàng)目建設(shè)期為 2年，生產(chǎn)期為 8年，項(xiàng)目 建設(shè)投資 （不含固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期借款利息） 8000萬元，預(yù)計(jì)95%形成固定資產(chǎn)， 5%形成無形資產(chǎn)。固定資產(chǎn)折舊年限為 8年，按平均年限折舊法計(jì)算折舊，殘值率為 4%，在生產(chǎn)期末回收固定資產(chǎn)殘值；無形資產(chǎn)按 5年期平均攤銷。 建設(shè)項(xiàng)目發(fā)生的資金投入、收益及成本情況見下表。建設(shè)投資貸款年利率為 7%，建設(shè)期只計(jì)利息不還款，銀行要求建設(shè)單位從生產(chǎn)期開始的 6年間，按照每年等額還本法進(jìn)行償還，同時(shí)償還當(dāng)年發(fā)生的利息；流動(dòng)資金貸款年利率為 5%。 企業(yè)為小規(guī)模納稅人，假定銷售稅金稅率為 6%，城建維護(hù)稅稅率為 7%，教育附加為 3%，所得稅稅率為 33%。 60 問題： 編制借款還本付息表； 計(jì)算各年固定資產(chǎn)折舊額； 編制總成本費(fèi)用估算表； 編制項(xiàng)目損益表（盈余公積金提取比例為 15%）。 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 1 2 3 4 5~10 1 建設(shè)投資 自有資金 2400 2400 貸款（不含貸款利息） 1600 1600 2 流動(dòng)資金貸款 600 3 年銷售收入 9600 10200 12022 4 年經(jīng)營成本 5200 5525 6500 61 序號(hào) 年限 項(xiàng)目 建設(shè)期 生產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 7 8 1 年初累計(jì)借款 2 本年新增借款 3 本年應(yīng)計(jì)利息 4 本年應(yīng)還本金 5 本年應(yīng)還利息 借款還本付息表 62 總成本費(fèi)用估算表 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 生產(chǎn)期 3 4 5 6 7 8 9 10 1 經(jīng)營成本 2 折舊費(fèi) 3 攤銷費(fèi) 4 長期借款利息 5 流動(dòng)資金借款利息 6 總成本費(fèi)用 63 損益表 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 投產(chǎn)期 生產(chǎn)期 3 4 5 6 7 8 9 10 1 產(chǎn)品銷售收入 2 產(chǎn)品銷售稅金及附加 3 總成本費(fèi)用 4 利潤總額 5 所得稅 6 稅后利潤 7 盈余公積金 8 可供分配利潤 64 序號(hào) 年限 項(xiàng)目 建設(shè)期 生產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 7 8 1 年初累計(jì)借款 0 1656 2857 1714 2 本年新增借款 1600 1600 3 本年應(yīng)計(jì)利息 56 200 4 本年應(yīng)還本金 2 5 本年應(yīng)還利息 200 借款還本付息表 65 總成本費(fèi)用估算表 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 生產(chǎn)期 3 4 5 6 7 8 9 10 1 經(jīng)營成本 5200 5525 6500 6500 6500 6500 6500 6500 2 折舊費(fèi) 3 攤銷費(fèi) 80 80 80 80 80 4 長期借款利息 200 5 流動(dòng)資金借款利息 30 30 30 30 30 30 30 30 6 總成本費(fèi)用 0 2 3 4 4 5 5 66 損益表 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 投產(chǎn)期 生產(chǎn)期 3 4 5 6 7 8 9 10 1 產(chǎn)品銷售收入 9600 10200 12022 12022 12022 12022 12022 12022 2 產(chǎn)品銷售稅金及附加 792 792 792 792 792 792 3 總成本費(fèi)用 6489.30 2 3 4 4 5 5 4 利潤總額 5 所得稅 1181 6 稅后利潤 7 盈余公積金 5 8 可供分配利潤 2038 67 練習(xí)： 某項(xiàng)目建設(shè)期為 2年，生產(chǎn)期為 8年，項(xiàng)目 建設(shè)投資 （不含固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期借款利息） 7700萬元，預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)折舊年限為 8年，按平均年限折舊法計(jì)算折舊，殘值率為 5%，在生產(chǎn)期末回收固定資產(chǎn)殘值。 建設(shè)項(xiàng)目發(fā)生的資金投入、收益及成本情況見下表。建設(shè)投資貸款年利率為 8%，建設(shè)期只計(jì)利息不還款，銀行要求建設(shè)單位從生產(chǎn)期開始的 5年間，按照每年等額還本法進(jìn)行償還，同時(shí)償還當(dāng)年發(fā)生的利息。 假定銷售稅金及附加稅率為 %，所得稅稅率為 33%。 68 問題： 編制借款還本付息表； 計(jì)算各年固定資產(chǎn)折舊額； 編制總成本費(fèi)用估算表； 編制項(xiàng)目損益表（盈余公積金提取比例為 15%）。 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 1 2 3 4~10 1 建設(shè)投資 自有資金 2350 1500 貸款（不含貸款利息） 2350 1500 2 流動(dòng)資金（自有資金部分） 500 3 年銷售收入 8000 10000 4 年經(jīng)營成本 4800 6000 69 序號(hào) 年限 項(xiàng)目 建設(shè)期 生產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 7 1 年初累計(jì)借款 2 本年新增借款 3 本年應(yīng)計(jì)利息 4 本年應(yīng)還本金 5 本年應(yīng)還利息 借款還本付息表 70 總成本費(fèi)用估算表 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 生產(chǎn)期 3 4 5 6 7 8 9 10 1 經(jīng)營成本 2 折舊費(fèi) 3 攤銷費(fèi) 4 長期借款利息 5 流動(dòng)資金借款利息 6 總成本費(fèi)用 71 損益表 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 投產(chǎn)期 生產(chǎn)期 3 4 5 6 7 8 9 10 1 產(chǎn)品銷售收入 2 產(chǎn)品銷售稅金及附加 3 總成本費(fèi)用 4 利潤總額 5 所得稅 6 稅后利潤 7 盈余公積金 8 可供分配利潤 72 序號(hào) 年限 項(xiàng)目 建設(shè)期 生產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 7 1 年初累計(jì)借款 0 2444 3360 2 本年新增借款 2350 1500 3 本年應(yīng)計(jì)利息 94 2 4 本年應(yīng)還本金 5 本年應(yīng)還利息 借款還本付息表 73 總成本費(fèi)用估算表 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 生產(chǎn)期 3 4 5 6 7 8 9 10 1 經(jīng)營成本 4800 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 2 折舊費(fèi) 3 攤銷費(fèi) 4 長期借款利息 5 流動(dòng)資金借款利息 6 總成本費(fèi)用 8 2 1 2 2 2 74 損益表 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 投產(chǎn)期 生產(chǎn)期 3 4 5 6 7 8 9 10 1 產(chǎn)品銷售收入 8000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 2 產(chǎn)品銷售稅金及附加 528 660 660 660 660 660 660 660 3 總成本費(fèi)用 8 2 1 2 2 2 4 利潤總額 2 8 9 8 8 8 5 所得稅 7 6 稅后利潤 5 1 4 7 8 0 0 0 7 盈余公積金 8 可供分配利潤 8 6 3 0 6 6 6 75 投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力與償債能力分析 財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的分類 按是否考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素，分為靜態(tài)指標(biāo)和動(dòng)態(tài)指標(biāo)； 按指標(biāo)的性質(zhì)，分為時(shí)間性指標(biāo)、價(jià)值性指標(biāo)和比率性指標(biāo)； 按財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)，分為反映盈利能力的指標(biāo)、反映償債能力的指標(biāo)和反映外匯平衡能力的指標(biāo)。 76 77 財(cái)務(wù)分析指標(biāo) 時(shí)間性指標(biāo) 投資回收期 借款償還期 價(jià)值性指標(biāo) —— 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 比率性指標(biāo) 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 投資利潤率 投資利稅率 資本金利潤率 資本金凈利潤率 財(cái)務(wù)比率 資產(chǎn)負(fù)債率 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 78 79 分析內(nèi)容 基本報(bào)表 靜態(tài)指標(biāo) 動(dòng)態(tài)指標(biāo) 盈利能力分析 現(xiàn)金流量表（全部投資） 靜態(tài)投資回收期 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 動(dòng)態(tài)投資回收期 現(xiàn)金流量表（自有資金） 靜態(tài)投資回收期 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 動(dòng)態(tài)投資回收期 利潤表 投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率、 資本金凈利潤率 清償能力分析 借款還本付息表 資金來源與運(yùn)用表 資產(chǎn)負(fù)債表 借款償還期 資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 資金平衡能力分析 資金來源與運(yùn)用表 其他 價(jià)值指標(biāo)、實(shí)物指標(biāo) 或比率指標(biāo) 財(cái)務(wù)分析指標(biāo)與基本報(bào)表的關(guān)系 80 投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力分析 靜態(tài)指標(biāo)：是指不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素的影響而計(jì)算的盈利能力指標(biāo)。 1）投資回收期（ Pt）； 2）投資利潤率； 3）投資利稅率； 4）資本金利潤率； 5）資本金凈利潤率。 81 投資回收期 （ PAY BACK PERIOD） —— 就是從項(xiàng)目投建之日起，用項(xiàng)目各年的凈收入（年收入減年支出）將全部投資收回所需的期限。能使公式 成立的 Tp即為投資回收期。 如果項(xiàng)目每年的凈收入相等，投資回收期可以用下式計(jì)算： 82 如果各年凈收入不等，投資回收期通常用列表法求得。根據(jù)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析中使用的現(xiàn)金流量表也可計(jì)算投資回收期，其實(shí)用公式為： 其中， T表示項(xiàng)目各年累計(jì)凈現(xiàn)金流量首次為正值