外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)概述(編輯修改稿)
2025-02-26 20:56 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 € +5000成本 5000成本 B. 分析： C. 結(jié)論： 進(jìn)出口商為規(guī)避或減輕匯率風(fēng)險(xiǎn)，買賣 期匯，以策安全。 ： 倫敦金融交易市場(chǎng)存款利率為 13％ ， 紐約金融交易市場(chǎng)存款利率為 10％ ， 某投資者以 10萬 163。投資賺取 3％ 的利差利 潤(rùn) ， 為避免匯率風(fēng)險(xiǎn) ， 投資者與銀行簽訂 賣出 10萬 163。， 期限三個(gè)月 ， 匯率為 1163。＝ $的遠(yuǎn)期外匯交易合同 。 遠(yuǎn)期外匯交易案例 2 美國(guó)市場(chǎng) 倫敦市場(chǎng) 同時(shí)遠(yuǎn)期賣出 10萬 163。 賣 $買 10萬 163。， 存三個(gè)月 掉期交易 到期后 10萬 163。＝ $ 1163。＝ $ 1163。＝ $ 10萬 163。＝ $ （ 利差比較 ） B. 分析： C. 結(jié)論 各類投資者為避免匯率風(fēng)險(xiǎn) 、 買賣期 匯 。 遠(yuǎn)期賣出交易避免了匯率下跌的損失 ， 同理作為投資債務(wù)人應(yīng)做遠(yuǎn)期買進(jìn)交易 ， 以 避免因匯率上漲的損失 。 A. 條件及分析： 香港某投機(jī)商預(yù)測(cè) 3個(gè)月后 美元匯率下跌 ， 當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上美元期匯匯率為 1$＝ $， 投資者按此匯率賣出 10萬 $。 3個(gè)月 后 ， 現(xiàn)匯匯率果然下跌為 1$＝ $， 則投資者 在市場(chǎng)上賣出 77萬 HK$買入 10萬 $， 用以履行 3個(gè) 月前賣出 10萬 $期匯交易的合同 。 交割后 ， 獲得 78 萬 HK$， 買賣相抵 ， 可得 1萬 HK$投機(jī)利潤(rùn) 。 遠(yuǎn)期外匯交易案例 3 B. 結(jié)論： 這種預(yù)測(cè)外匯匯率下跌的投機(jī)交易稱 為賣空交易或空投交易 。 同理 ， 若預(yù)測(cè)外匯 匯率上漲的投機(jī)交易稱為買空交易或多投交 易 。 外匯投機(jī)者為賺取投機(jī)利潤(rùn)進(jìn)行交易 。 套期保值 :對(duì)進(jìn)出口商來說 : (1) 將合同中規(guī)定的在將來某時(shí)支付或收到的外匯數(shù)額進(jìn)行買賣，從而避免合同到期時(shí)可能出現(xiàn)的匯率風(fēng)險(xiǎn) . (2) 通過遠(yuǎn)期外匯買賣 ,進(jìn)出口商在簽訂合同時(shí) ,可計(jì)算出本幣價(jià)值 ,便于成本核算 . 外匯投機(jī) :不必持有充足的外匯，只需支付少量的保證金即可進(jìn)行 (買空賣空 )． 三 .套匯交易 （ Arbitrage Transactions) （一）概念：套匯者利用兩個(gè)或兩個(gè)以上外匯市場(chǎng)某些貨幣在匯率上的差異進(jìn)行外匯買賣，以套取匯率差額利潤(rùn)的行為稱為套匯交易。 （二）直接套匯（兩地套匯 Space Arbitrage) 套匯者利用兩個(gè)外匯市場(chǎng)匯率差異，賤買貴賣從中賺取匯率差額利潤(rùn)的套匯交易。 直接套匯案例（ P68） A. 條件 在同一時(shí)間 ， 紐約市場(chǎng)和巴
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