什么是利率市場(chǎng)化(編輯修改稿)
2024-09-01 01:52 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 序的市場(chǎng)時(shí)常導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生?！ ∪毡纠适袌?chǎng)化的進(jìn)程及特點(diǎn) 存貸款業(yè)務(wù)的下降，直接導(dǎo)致日本實(shí)行利率市場(chǎng)化。存款方面：相繼引進(jìn)利率市場(chǎng)連動(dòng)型定期存款（MMC）、市場(chǎng)利率連動(dòng)型定期存款（小額MMC）、流動(dòng)性存款，最終完成了存款方面的市場(chǎng)化（不包括活期存款）。貸款方面：短期貸款利率由平均融資利率決定、長(zhǎng)期貸款利率由短期貸款利率加上一定的利差形成，實(shí)質(zhì)上，這種貸款利率已經(jīng)是市場(chǎng)化的貸款利率了。從1985～1991年，日本政府用極短的時(shí)間完成了上述過程，展示了極高的效率?！ ∪毡纠适袌?chǎng)化的特點(diǎn)如下：第一，利率市場(chǎng)化并不完全。日本的存款利率，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)并不能夠獨(dú)立決定，而是要受到貨幣當(dāng)局的限制。第二，利率市場(chǎng)化過程中對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了必要的保護(hù)。利率的變動(dòng)都控制在中小金融機(jī)構(gòu)能夠承受的范圍之內(nèi)，使其能夠正常的過度。第三，利率市場(chǎng)化的過程循序漸進(jìn)，整個(gè)利率市場(chǎng)化的過程是一個(gè)有計(jì)劃、有目的逐漸實(shí)施的過程。第四，貸款利率方式的創(chuàng)新，例如日本銀行采取了新型的短期貸款利率辦法。第五，日本利率市場(chǎng)化的過程是國際社會(huì)推動(dòng)的結(jié)果。日本的經(jīng)濟(jì)實(shí)力在世界上舉足輕重，因此在國際社會(huì)的一致推動(dòng)下，其改革過程才能夠如此迅速?！ №n國利率市場(chǎng)化的進(jìn)程及特點(diǎn) 從1981～1989年韓國完成了利率市場(chǎng)化的過程。韓國是為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對(duì)外貿(mào)易的需要，而開始進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革的。1981年開放商業(yè)票據(jù)的利率管制是利率市場(chǎng)化的開端，一直到1989年結(jié)束。但是由于此過程的盲目性，而導(dǎo)致通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)停滯、勞資糾紛加大等等惡劣后果，韓國央行迫不得已從新實(shí)行利率管制。韓國的利率市場(chǎng)化以失敗告終?！ №n國利率市場(chǎng)化的特點(diǎn)如下：第一，選擇利率市場(chǎng)化的時(shí)機(jī)不當(dāng)。在此階段，世界經(jīng)濟(jì)政治形勢(shì)動(dòng)蕩，同時(shí)韓國內(nèi)部還有結(jié)構(gòu)性的壓力。第二，金融監(jiān)管力度不夠，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)混亂，主管部門不明確。中央銀行并不獨(dú)立，權(quán)利受到限制。第三，存貸款利率改革不協(xié)調(diào)。韓國是采取的先貸款利率市場(chǎng)化，再存款利率市場(chǎng)化的政策，這是不恰當(dāng)?shù)?。第四，國有銀行改革不徹底，破壞了利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。 我國商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策建議 采取新的資產(chǎn)負(fù)債管理模式，重點(diǎn)以控制利率風(fēng)險(xiǎn)為主。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，管理好利率風(fēng)險(xiǎn)有助于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立，銀行本身的發(fā)展越是平穩(wěn)，其經(jīng)濟(jì)總值必然越大。因此，實(shí)行利率市場(chǎng)化的過程中，我國商業(yè)銀行應(yīng)把首要任務(wù)放在建立以控制利率風(fēng)險(xiǎn)為目的的管理體制上，確立控制利率風(fēng)險(xiǎn)的核心地位。這種新資產(chǎn)負(fù)債管理模式的建立，符合我國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀，有利于商業(yè)銀行迎接利率市場(chǎng)化的到來，有利于商業(yè)銀行抵御系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)?！ 〗⒏咝Ш侠淼亩▋r(jià)體系。利率市場(chǎng)化要求商業(yè)銀行對(duì)新的金融產(chǎn)品進(jìn)行開發(fā)定價(jià)，同時(shí)也要求調(diào)整傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的定價(jià)，在商業(yè)銀行的運(yùn)作步驟之中，金融產(chǎn)品的定價(jià)是很重要的一個(gè)部分。在定價(jià)過程中，必須全面考慮商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益，并且要從客戶的角度思考問題，提高服務(wù)質(zhì)量。商業(yè)銀行的收益評(píng)價(jià)體系，主要依靠客戶信用、貸款期限、派生業(yè)務(wù)等等。其實(shí)，金融產(chǎn)品的定價(jià)對(duì)綜合收益的影響很大，因此應(yīng)建立高效合理的定價(jià)體系?！ 〖哟笾虚g業(yè)務(wù)的發(fā)展。我國商業(yè)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，2012年銀行的高收益就是建立在高的存貸利差基礎(chǔ)之上的。這樣依靠壟斷得來的收益是沒有保障的，缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力，一旦利率市場(chǎng)化后，這種高收益必將逝去，也就是說，利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行本身承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)。開發(fā)高收益和高附加值的中間業(yè)務(wù)，是我國商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的必由之路。中間業(yè)務(wù)的范圍涉及到融資、衍生品、擔(dān)保、管理等多個(gè)領(lǐng)域，有待國內(nèi)商業(yè)銀行的進(jìn)一步拓展。 開發(fā)新產(chǎn)品規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化后，利率的波動(dòng)頻率必將加大，進(jìn)而影響企業(yè)和銀行的收益，還會(huì)通過影響證券價(jià)格影響整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，無論微觀還是宏觀上都產(chǎn)生了極大的風(fēng)險(xiǎn)。因此這就要求，國內(nèi)商業(yè)銀行去承擔(dān)更大壓力，控制利率的風(fēng)險(xiǎn)。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，能夠達(dá)到調(diào)整利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。加強(qiáng)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，加大內(nèi)部控制力度，開展期貨、期權(quán)相關(guān)的業(yè)務(wù)，都能夠給商業(yè)銀行提供更多的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。這是商業(yè)銀行加大自我控制力的有效手段?！ ∽⒅厝瞬诺呐囵B(yǎng)。我國的商業(yè)銀行長(zhǎng)期處于利率管制的保護(hù)傘之下，銀行缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，更加缺少利率風(fēng)險(xiǎn)控制的專
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