什么是利率市場化(編輯修改稿)
2025-09-01 01:52 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 序的市場時常導致金融危機的發(fā)生?！ ∪毡纠适袌龌倪M程及特點 存貸款業(yè)務的下降，直接導致日本實行利率市場化。存款方面：相繼引進利率市場連動型定期存款（MMC）、市場利率連動型定期存款（小額MMC）、流動性存款，最終完成了存款方面的市場化（不包括活期存款）。貸款方面：短期貸款利率由平均融資利率決定、長期貸款利率由短期貸款利率加上一定的利差形成，實質(zhì)上，這種貸款利率已經(jīng)是市場化的貸款利率了。從1985～1991年，日本政府用極短的時間完成了上述過程，展示了極高的效率。 日本利率市場化的特點如下：第一，利率市場化并不完全。日本的存款利率，各個金融機構并不能夠獨立決定，而是要受到貨幣當局的限制。第二，利率市場化過程中對中小金融機構進行了必要的保護。利率的變動都控制在中小金融機構能夠承受的范圍之內(nèi)，使其能夠正常的過度。第三，利率市場化的過程循序漸進，整個利率市場化的過程是一個有計劃、有目的逐漸實施的過程。第四，貸款利率方式的創(chuàng)新，例如日本銀行采取了新型的短期貸款利率辦法。第五，日本利率市場化的過程是國際社會推動的結果。日本的經(jīng)濟實力在世界上舉足輕重，因此在國際社會的一致推動下，其改革過程才能夠如此迅速?！ №n國利率市場化的進程及特點 從1981～1989年韓國完成了利率市場化的過程。韓國是為了適應經(jīng)濟發(fā)展和對外貿(mào)易的需要，而開始進行利率市場化改革的。1981年開放商業(yè)票據(jù)的利率管制是利率市場化的開端，一直到1989年結束。但是由于此過程的盲目性，而導致通貨膨脹、經(jīng)濟停滯、勞資糾紛加大等等惡劣后果，韓國央行迫不得已從新實行利率管制。韓國的利率市場化以失敗告終?！ №n國利率市場化的特點如下：第一，選擇利率市場化的時機不當。在此階段，世界經(jīng)濟政治形勢動蕩，同時韓國內(nèi)部還有結構性的壓力。第二，金融監(jiān)管力度不夠，監(jiān)管標準混亂，主管部門不明確。中央銀行并不獨立，權利受到限制。第三，存貸款利率改革不協(xié)調(diào)。韓國是采取的先貸款利率市場化，再存款利率市場化的政策，這是不恰當?shù)?。第四，國有銀行改革不徹底，破壞了利率市場化的進程?！ ∥覈虡I(yè)銀行應對利率市場化的對策建議 采取新的資產(chǎn)負債管理模式，重點以控制利率風險為主。歷史經(jīng)驗表明，管理好利率風險有助于銀行風險管理體系的建立，銀行本身的發(fā)展越是平穩(wěn)，其經(jīng)濟總值必然越大。因此，實行利率市場化的過程中，我國商業(yè)銀行應把首要任務放在建立以控制利率風險為目的的管理體制上，確立控制利率風險的核心地位。這種新資產(chǎn)負債管理模式的建立，符合我國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀，有利于商業(yè)銀行迎接利率市場化的到來，有利于商業(yè)銀行抵御系統(tǒng)性的風險。 建立高效合理的定價體系。利率市場化要求商業(yè)銀行對新的金融產(chǎn)品進行開發(fā)定價，同時也要求調(diào)整傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的定價，在商業(yè)銀行的運作步驟之中，金融產(chǎn)品的定價是很重要的一個部分。在定價過程中，必須全面考慮商業(yè)銀行的經(jīng)濟效益，并且要從客戶的角度思考問題，提高服務質(zhì)量。商業(yè)銀行的收益評價體系，主要依靠客戶信用、貸款期限、派生業(yè)務等等。其實，金融產(chǎn)品的定價對綜合收益的影響很大，因此應建立高效合理的定價體系?！ 〖哟笾虚g業(yè)務的發(fā)展。我國商業(yè)銀行的主營業(yè)務是傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務，2012年銀行的高收益就是建立在高的存貸利差基礎之上的。這樣依靠壟斷得來的收益是沒有保障的，缺乏市場競爭的實力，一旦利率市場化后，這種高收益必將逝去，也就是說，利率市場化使商業(yè)銀行本身承擔很大的風險。開發(fā)高收益和高附加值的中間業(yè)務，是我國商業(yè)銀行在利率市場化進程中的必由之路。中間業(yè)務的范圍涉及到融資、衍生品、擔保、管理等多個領域，有待國內(nèi)商業(yè)銀行的進一步拓展。 開發(fā)新產(chǎn)品規(guī)避利率風險。利率市場化后，利率的波動頻率必將加大，進而影響企業(yè)和銀行的收益，還會通過影響證券價格影響整個國民經(jīng)濟的發(fā)展，無論微觀還是宏觀上都產(chǎn)生了極大的風險。因此這就要求，國內(nèi)商業(yè)銀行去承擔更大壓力，控制利率的風險。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，能夠達到調(diào)整利率風險的目的。加強金融市場的監(jiān)管，加大內(nèi)部控制力度，開展期貨、期權相關的業(yè)務，都能夠給商業(yè)銀行提供更多的風險管理工具。這是商業(yè)銀行加大自我控制力的有效手段?！ ∽⒅厝瞬诺呐囵B(yǎng)。我國的商業(yè)銀行長期處于利率管制的保護傘之下，銀行缺乏利率風險意識，更加缺少利率風險控制的專
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