利率市場(chǎng)化條件下,城商行利率風(fēng)險(xiǎn)研究(編輯修改稿)
2025-02-06 00:22 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 經(jīng)濟(jì)回暖，央行又連續(xù)上調(diào)貸款基準(zhǔn)利率 2023年 首次丌對(duì)稱(chēng)下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率幵擴(kuò)大利率浮勱范圍，意味著啟勱了利率市場(chǎng)化的閘門(mén) 敏感性現(xiàn)狀 ——凈利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重 凈 利息收入依然是盈利的主要來(lái)源，在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，過(guò)高的比重勢(shì)必會(huì)嚴(yán)重影響利潤(rùn) 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 南京銀行 87% 86% 92% 90% 87% 寧波銀行 85% 86% 86% 89% 88% 北京銀行 92% 92% 93% 90% 86% 樣本選?。? 南京銀行、寧波銀行、 北京銀行 營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率較其他城商行高，有較好的資產(chǎn)質(zhì)量和發(fā)展前景，經(jīng)營(yíng)管理水平較高，在全國(guó)城商行行業(yè)體系中有一定的代表性 利率敏感性缺口模型 利率敏感性缺口： GAP=RSARSL 銀行凈利息收入（ NI）變勱： ΔNI=RSA ΔrRSL Δr 當(dāng) GAP0時(shí) ,被稱(chēng)為正缺口 ,反之 GAP0時(shí) ,稱(chēng)為負(fù)缺口 。 利率 敏感性資產(chǎn)為商業(yè)銀行在一定時(shí)期內(nèi)到期或需重新定價(jià)的資產(chǎn) ,包括存放中央銀行 款項(xiàng)、存放同業(yè)拆出資金、買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)、發(fā)放 貸款 及墊款、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、應(yīng)付款項(xiàng)類(lèi)投資等 。 利率敏感性 負(fù)債為商業(yè)銀行在一定時(shí)期內(nèi)到期或需要重新定價(jià)的負(fù)債 ,如同業(yè) 及其他 金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)、拆入資金、衍生金融負(fù)債、吸收存款等項(xiàng)目。 在 一定時(shí)期內(nèi) ,若 GAP為正數(shù) ,如果預(yù)測(cè)利率呈上升趨勢(shì) ,銀行 凈利息收入上升 。若 GAP為負(fù)數(shù) ,凈利息收入則會(huì)下降 。 當(dāng) 利率面臨 下降 時(shí) ,情況正好相反 ,RSA大于 RSL導(dǎo)致凈利息收入減少 ,RSA小于 RSL將 增加銀行的凈利息收入 。 在 GAP為為零時(shí) ,敏感性缺口不存在 ,利率的 波動(dòng) 將不會(huì)給凈利息收入帶來(lái)任何影響。 利率敏感性比率 對(duì)于利率 敏感性 比率，城 商行基本都在 中間波勱，這反映出目前我國(guó)商業(yè)銀行目標(biāo)是維持利率敏感性缺口的微小程度，盡量零缺口從而規(guī)避因利率波勱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，這實(shí)質(zhì)上是一種被勱的策略，在調(diào)整利率敏感性缺口上沒(méi)有主觀(guān)性，沒(méi)有能力主勱調(diào)整利率缺口來(lái)適應(yīng)利率波勱 。 但 國(guó)外的一些實(shí)力較強(qiáng)的銀行 ,則會(huì)采取積極主勱策略 ,把 利率敏感性缺口向?qū)ψ陨碛欣姆较蛘{(diào)整。比如 ,在利率下降的時(shí)候 ,采取 措施使利率敏感性比率小于 1。 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 南京銀行 寧波銀行 北京銀行 利率敏感性比率走勢(shì) 2023年度央行進(jìn)行了四次降息，直至 2023年 10月份開(kāi)始升息 ， 雖然樣本城商行利率敏感性比率仍大于 1，但比率均有所下降。而 自 2023年 10月，央行開(kāi)始 新一輪的升 息，所以，在 這一 階段，城 商行應(yīng)保持正缺口 。2023年 中旬 ，央行首次不對(duì)稱(chēng)下調(diào)基準(zhǔn)利率，樣本城商行均下調(diào)利率敏感性比率。 樣本城商行均根據(jù)基準(zhǔn)利率的調(diào)整而調(diào)整自身利率敏感性比率，有一定的利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力。其中，寧波銀行的調(diào)整幅度最大，管理水平較高；而北京銀行在 2023年度的調(diào)整有 明顯 的滯后性，暴露出其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的不足。 預(yù)測(cè) 以寧波銀行為例，預(yù)測(cè) 2023 年期間利率連續(xù)降息對(duì)該銀行凈 利息收入 的影響 1個(gè)月以?xún)?nèi) 1— 3個(gè)月 3個(gè)
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